2014. november 3. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. nov. 3. H. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 BMI, okt. 52,6 Lengyelország 9:00 BMI, okt. 49,5 Csehország 9:30 BMI, okt. 54,8 55,6 Svájc 9:30 BMI, okt. 51,3 50,4 Nagy-Britannia 10:30 BMI, okt. 51, 51,6 USA 16:00 BMI, okt. 56,2 56,6 16:00 Építőipari kiadások, szept. 0,7% -0,8% 2014. nov. 4. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** USA 14:30 Külkereskedelmi mérleg, szept. -40mrd -40,1mrd 16:00 Gyári megrendelések, szept. -0,5% -10,1% 2014. nov. 5. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, szept. 2,6% 2,5% Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, szept. 2,7% Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, okt. -0,1% -0,1% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, okt. 58,5 58,7 EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, szept. 1,2% 1,9% Lengyelország NBP kamatdöntés 1,75% 2,00% USA 14:15 ADP foglalkoztatás, okt. 220e 213e 16:00 BMI szolgáltatások, okt. 58 58,6 2014. nov. 6. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 8:00 Ipari rendelések, szept. hó/hó 2,3% -5,7% Magyarország 9:00 Ipari termelés, szept. 11% 0,5% 9:00 Ipari termelés, szept. SZK 8,5% 2,9% Csehország 9:00 Ipari termelés, szept. -5,2% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, szept. 1,5% 2,5% 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% Csehország 13:00 CNB kamatdöntés 0,05% 0,05% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,05% 0,05% 2014. nov. 7. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 8:00 Ipari termelés, szept. hó/hó 2% -4% 8:00 Külkereskedelmi mérleg, szept. 18,5mrd 17,5mrd Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, szept. 990m 278,6m USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, okt. 235e 248e
14:30 Munkanélküliségi ráta, okt. 5,9% 5,9% * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.99 308.59 USD/JPY 112.82 112.84 O/N 1.31 1w -0.011 USD/HUF 246.69 247.09 GBP/USD 1.5972 1.5976 2W 2.10 2w -0.005 CHF/HUF 255.64 255.95 USD/CHF 0.9653 0.9656 1M 2.10 1m 0.010 EUR/USD 1.2485 1.2487 EUR/JPY 140.83 140.93 3M 2.10 3m 0.086 EUR/PLN 4.2227 4.2262 EUR/GBP 0.7814 0.7819 6M 2.15 6m 0.189 EUR/CZK 27.764 27.852 EUR/CHF 1.2055 1.2057 9M 2.20 9m 0.264 EUR/RON 4.409 4.414 USD/TRY 2.2260 2.2310 12 M 2.20 12m 0.340 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.71 0.00 HU10Y 4.000-0.100 magyar 177.18 0.50 6M 1.73-0.01 CZ10Y 0.936 0.003 cseh 43.60 0.36 1Y 1.70 0.00 PL10Y 2.564 0.000 lengyel 70.05-0.50 3Y 2.82-0.09 EU10Y 0.817-0.030 román 143.77 0.98 5Y 3.29-0.09 CH10Y 0.461 0.001 ukrán 1157.14 7.82 10Y 3.90-0.10 US10Y 2.305-0.030 török 168.00 4.49 15Y 4.17-0.12 JP10Y 0.457-0.006 orosz 235.90-4.47 IT10Y 2.354-0.008 olasz 115.18 3.30 ES10YT 2.080-0.026 spanyol 87.00 1.29 Árupiacok BRT 85.66 WTI 80.27 Arany 1171.6 Határidős indexek Amerika újra csúcson Erősödött a forint, emelkedett a BUX DAX 9309 0.00% CAC-40 4227.5-0.07% Eurostoxx50 3104 0.10% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Meredek emelkedés mutatkozott a részvénypiacokon azt követően, hogy a japán jegy az eszközvásárlási programjának masszív emeléséről döntött, miközben az 1200 milliárd dollárt kezelő japán nyugdíjalap a részvénykitettségének megduplázását jelentette be. Az emelkedést a kiváló vállalati eredmények és amerikai mutatók is támogatták. Az európai tőzsdéket a részvények húzták a BNP Paribas vártnál lényegesen jobb eredményére, kilőtt a Barclays és a Bank of Scottland, miután a angol jegy 2019-ig adott időt a tőkekövetelmények emelésére. Az amerikai tőzsdéket az Exxon és a Chevron rántotta feljebb, mivel a csökkenő olajárak ellenére várakozások feletti eredményekről számoltak be, köszönhetően a táguló finomítói árréseknek. Az S&P 500 és a Dow Jones így történelmi csúcson zártak. A japán jegy döntésére beszakadt a jen, a kedvező amerikai kilátások hatására erősödött a dollár a főbb devizákkal és a feltörekvő devizákkal szemben. A rubel szinte teljesen elveszítette az előző napi mintegy 4%-os erősödését a vártnál nagyobb kamatemelés ellenére is, mivel a kamatemelési várakozások már előző nap beépültek az árakba. Nagyot zuhant az arany ára, de folytatódott az olajárak esése is. A kedvező nemzetközi hangulat hatására a délelőtti órákban erősödött a forint, majd egy feltörekvő piacokon végigsöprő eladási hullám hatására gyengült, de végül minimális erősödéssel zárt csütörtökhöz képest. A régióban gyengült a zloty és a cseh korona. Átlag alatti, de az előző napokhoz képest magasabb, 7,6 milliárd forintos forgalomban tovább emelkedett a BUX. Az emelkedést a Magyar Telekom vezette, miután a kormányfő bejelentette, hogy a jelenlegi formában nem vezethető be az internetadó, amit a gazdasági minisztérium estére vissza is vont. Nagyot emelkedett a MOL is, míg a gyengülő rubel miatt kissé esett a Richter.
Gyengén indult a nap Vegyesen zártak a távol-keleti piacok, miközben a japán tőzsdék zárva voltak. A befektetők óvatosabbak lettek, miután mind a kínai feldolgozóipari, mind a szolgáltatói beszerzési menedzser index kissé elmaradva a várakozásoktól 50,8, ill. 53,8 pontra mérséklődött októberben az előző havi 51,1, ill. 54 pontról. Vegyes, minimális elmozdulás várható az európai piacok nyitásakor, a befektetők délelőtt az európai, délután az amerikai beszerzési menedzser indexekre figyelnek. A dollár folytatta az erősödést szinte minden devizával, így az euróval, a jennel és a feltörekvő devizákkal szemben is. Ennek hatására kissé gyengült a forint. Újabb négyéves mélypontra esett az arany ára, folytatódni látszik az olajárak csökkenése is. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 307.57-0.19-0.06% -0.39-0.13% USD/HUF 245.51 1.43 0.59% 2.56 1.05% CHF/HUF 255.23-1.05-0.41% 1.10 0.43% EUR/PLN 4.2252 0.01 0.34% 0.01 0.33% EUR/CZK 27.766 0.03 0.13% 0.13 0.46% Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 Erősödött a dollár (USD/HUF) 248 316 313 310 244 240 307 236 304 232 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.25 Gyengült a korona (EUR/CZK) 28.1 4.23 4.21 4.19 4.17 4.15 27.9 27.7 27.5 27.3
Csökkentek a hozamok Csökkent a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Nagyot csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok 0-1bp-tal mérséklődtek, a hosszú hozamok 9-12bp-tal kerültek lejjebb, ezzel a hosszú hozamok többsége az 5 éves kivételével történelmi mélypontra csökkent. A múlt héten a rövid hozamok közeledve a 2,10%-os jegyi alapkamathoz 15-18p-tal emelkedtek, azonban a hosszú hozamok 5-19bp-tal süllyedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 13 milliárddal 4.814 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 176bp alá csökkent. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 300 250 200 150 100 3 hónapos 2 50 1 éves magyar cseh lengyel 3 éves orosz török román 1 10 éves 0 13/10 14/01 14/04 14/07 14/10 13/10 14/01 14/04 14/07 14/10 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17320.32 173.35 1.01% 22.08 0.13% OTP 4065 15.00 0.37% 35.00 0.87% MOL 11700 135.00 1.17% -15.00-0.13% MagyarTelekom 340 17.00 5.26% 6.00 1.80% Richter 3753-2.00-0.05% -40.00-1.05% Emelkedett a BUX 18900 18600 18300 18000 17700 17400 17100 16800 Kilőtt a Magyar Telekom 388 377 366 355 344 333 322
Erősödött a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2524-0.0088-0.70% -0.0146-1.15% EUR/CHF 1.2053 0.0014-0.02% -0.0009-0.07% EUR/JPY 140.64 2.93 2.13% 3.60 2.63% USD/JPY 112.3 3.10 2.84% 4.16 3.85% USD/CHF 0.9628 0.0069 0.72% 0.0110 1.16% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.35 1.34 1.33 1.32 1.31 1.3 1.29 1.28 1.27 1.26 1.25 1.24 Beszakadt a jen (USD/JPY) 113 111 109 107 105 103 101 Emelkedtek az európai, és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17390.52 195.10 1.13% 585.11 3.48% SP 500 2018.05 23.40 1.17% 53.47 2.72% Nasdaq 4630.741 64.60 1.41% 147.03 3.28% DAX 9326.87 212.03 2.33% 339.07 3.77% CAC-40 4233.09 91.85 2.22% 104.19 2.52% FTSE100 6546.47 82.92 1.28% 157.74 2.47% Nikkei 225 16413.76 755.56 4.83% 1122.12 7.34% Hang Seng 23882.35-115.71-0.48% 751.85 3.25% Kospi 1952.97-11.46-0.58% 21.00 1.09% Száguldott a DAX 10000 Emelkedett a Dow Jones 17400 9600 17000 9200 16600 8800 16200 8400 15800
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1173.92-24.72-2.06% -57.04-4.63% Brent 85.86-0.38-0.44% -0.27-0.31% WTI 80.54-0.58-0.71% -0.47-0.58% Búza 532.5-3.50-0.65% 14.75 2.85% Kukorica 376.75 2.75 0.74% 23.75 6.73% Esett a Brent 108 105 102 99 96 93 90 87 84 81 Beszakadt az arany 1335 1305 1275 1245 1215 1185 1155
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.