MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2016. NOVEMBER MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euró Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok 1

Kockázat/hozam Kockázat magas közepes/ mérsékelt alacsony Részvénytúlsúlyos alapok Árupiaci alapok Abszolút hozamú alapok Ingatlanforgalmazó alapok Vegyes alapok Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alapok Szabad futamidejû kötvényalapok Rövid kötvényalapok Likviditási alapok Befektetési idôtáv rövid közép hosszú (-) (1-) () 2 Alap neve MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Likviditási Alap MKB Euró Likviditási Alap MKB Prémium Rövid Kötvény MKB Bázis Nyíltvégû MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Állampapír MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Nyíltvégû MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap MKB Ambíció Nyíltvégû MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Észak-Amerikai Részvény MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Európai Részvény MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap rövid kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap vegyes/óvatos kötvényalap hosszú kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap szabad futamidejû kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/kiegyensúlyozott kötvényalap vegyes/dinamikus kötvényalap ingatlanforgalmazó alap részvénytúlsúlyos alap árupiaci alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap abszolút hozamú alap származtatott alap (nem mindig tôkevédett)

Mi történt novemberben a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Elmúlt hónapok folyamán megjelent amerikai foglalkoztatási adatok kedvezô képet festenek az amerikai gazdaság állapotáról. Habár a beruházási ráta visszaesése okozott némi lassulást, azért a növekedési kilátások továbbra is kedvezôek. A lakossági fogyasztás dinamikája továbbra is töretlen, amit a kedvezô vállalati eredmények is hûen tükröznek, azonban a részvényárak emelkedésével párhuzamosan az értékeltségi szintek történelmi magasságokba emelkedtek. Várakozásaink szerint a piacok drágasága, a feszített munkaerôpiac és a várhatóan laza fiskális politika, illetve az emelkedô inflációs várakozások következtében decemberben várhatóan a jegybank kamatot fog emelni. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Ha volt eszközosztály, amit egyértelmû nyertesnek lehet mondani az idei évben, az a fejlett kötvénypiac volt. Sorra dôltek a történelmi hozammélypontok a G7 országok kötvénypiacain az elsô fél év folyamán, azonban a hozamesés lendülete augusztusban megtört. Ez elsôsorban Janet Yellen Jackson Hole-ban tett nyilatkozatának köszönhetô, amiben pozitív képet festett az amerikai gazdaság állapotáról, és az idei kamatemelésre tett egyértelmû utalásokat. Donald Trump váratlan gyôzelmével lavinaszerû hozamemelkedés következett be, ami egy hét alatt eltörölte a kötvények egész éves kiváló teljesítményét. HAZAI RÉSZVÉNY: A brit népszavazás eredménye a BUX-ban is komolyabb volatilitást hozott, de továbbra is megállapítható, hogy bivalyerôs a hazai piac. Már az esésbôl sem vette ki igazából a részét, és viszonylag gyorsan ledolgozta a sokkot. A hazai adósság besorolását szeptemberben a Standard and Poor s, novemberben a Moody s befektetési kategóriába sorolta, amire a forint és a hazai kötvények erôsödéssel reagáltak. A hazai részvények novemberben 0,7%-os emelkedésen vannak túl. HAZAI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvényekkel párhuzamosan a hazai kötvények piacára is komoly eladói nyomás nehezedett novemberben, de ez is csak egy korrekcióra volt elég a fokozatosan csökkenô trendben. A stabil és egyre alacsonyabb hozamkörnyezet elsôsorban a kedvezô hazai fundamentális tényezôkkel magyarázható, amit a Standard and Poor s és Moody s ôszi felminôsítései is hûen tükröznek. A vártnál sorozatosan alacsonyabb infláció továbbra is arra utal, hogy a hazai gazdaságot kihasználatlan kapacitások jellemzik, illetve a nyersanyagárak emelkedésnek korábban várt dinamikája is megtört. Az MNB a os betéti tendereket augusztustól csak egyszer tartja meg, és októbertôl ennek mennyiségét is 900 milliárd forintban korlátozza majd, ezzel a lépéssel az MNB a os betétek egy részét a kötvénypiac felé tereli, ami komoly támaszt nyújthat a hazai kötvénypiacnak a felminôsítéssel párhuzamosan. 3

MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap 20 628 402 283 Ft 1,497487 Ft HUF HU0000705280 T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôk rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,03% 0,08% 0,19% 0,47% 2,18% 4,28% 0,43% 0,70% 3,14% 6,15% 5,18% 5,10% 8,19% 7,90% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2007. 04. 26. MKB FORINT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,60 1,50 1,40 1,30 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,20 1,10 1,00 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 1 Összeg (Ft) 20 642 560 277 (min 90%) Lekötött betét 0 Magyar állampapír (max 10%) 0 Költség -14 157 994 Lekötött betét Magyar Állampapír I 4 10,01% 0,01% Az MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény.

MKB Dollár Likviditási Alap 9 175 631,86 USD 1,085218 USD USD HU0000708052 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, átmeneti befektetési lehetôséget nyújtson. A befektetési politika megváltozása, a tôkevédelem kikerülése nem feltétlenül jelenti magának a tôkevédelemnek az eltûnését, mivel változatlan stratégia mellett a kockázat mértéke sem változik. Az tôkéjének nagy része továbbra is betétekbe lesz befektetve. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2104 2013 2012 2011 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,06% 0,11% 0,43% 0,82% 0,99% 1,14% 0,87% 1,14% 1,18% 1,31% 1,50% 1,45% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2009. 09.23. MKB DOLLÁR LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 1,07 1,06 T NAP 1,05 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 2014.01.30. 2014.04.30. 2014.07.30. 2014.10.30. Összeg (USD) 2015.01.30. 2015.04.30. 2015.07.30. 2015.10.30. 2016.01.30. 2016.04.30. 2016.07.30. 1 I 9 188 911 (min 90%) Lekötött betét 0 OECD dollár állampapír (max 10%) 0 Költség -13 279 0,01% Lekötött betét Magyar Állampapír Az MKB Dollár Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény. 10,01% 5 5

MKB Euró Likviditási Alap 60 902 421,38 EUR 1,081615 EUR EUR HU0000707138 T NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, átmeneti befektetési lehetôséget nyújtson. A befektetési politika megváltozása, a tôkevédelem kikerülése nem feltétlenül jelenti magának a tôkevédelemnek az eltûnését, mivel változatlan stratégia mellett a kockázat mértéke sem változik. Az tôkéjének nagy része továbbra is betétekbe lesz befektetve. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,02% 0,04% 0,18% 0,44% 0,64% 0,94% 0,43% 0,67% 0,85% 1,00% 1,44% 0,93% 1,06% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2008. 08. 13. MKB EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,09 1,08 1,07 1,06 1,05 1,04 1,03 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,02 1,01 1,00 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 1 Összeg (EUR) I 10,01% 60 933 524 (min 90%) Lekötött betét 0 EU eurós állampapír (max 10%) 0 Költség -31 103 0,01% Lekötött betét Magyar Állampapír Az MKB Euró Likviditási Alap teljesítményének alakulásában a folyamatosan csökkenô hozam- és kamatkörnyezet meghatározó szerepet játszik. Az Alapkezelô célja, továbbra is az Alap likviditásának biztosítása mellett az elérhetô legkedvezôbb teljesítmény. 6

MKB Prémium Rövid Kötvény 1 293 365 380 Ft 2,023318 Ft HUF HU0000702972 T+2 NAP POLITIKA Az Alapkezelô a Befektetôktôl összegyûjtött tôkét az Európai Unió és az OECD tagállamok által kibocsátott rövid lejáratú állampapírokba, ezen belül is fôként a Magyar Állam által kibocsátott állampapírokba fekteti be. Az Alap vállalatok által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, jelzáloglevelekbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítô értékpapírba is befektetheti forrásainak egy részét, ezáltal az Alapkezelô az állampapírokénál magasabb hozam elérésének lehetôségét kívánja megteremteni. Az Alap célja, hogy a befektetési jegy tulajdonosok számára alacsony kockázat, kiszámítható árfolyam-alakulás mellett biztosítsa a rövid futamidejû magyar állampapírok és a banki betétek hozamához hasonló teljesítményt. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,43% 0,23% 0,90% 1,03% 1,54% 0,21% 1,46% 4,04% 0,33% 3,85% 4,80% 10,54% 6,45% 6,57% 5,53% 7,11% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 0,10% 1,12% 1,99% 2,47% 4,40% 1,85% 3,31% 5,72% 8,52% 5,17% 5,53% 10,73% 8,50% 7,69% 6,57% 8,31% 12,07% 6,07% 9,83% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1992.12.15. MKB PRÉMIUM RÖVID KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,05 1,95 1,85 25% MAX + 75% RMAX 1,75 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. Összeg (Ft) 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 2 50 094 352 I Lekötött betét 0 Állampapír 1 033 742 130 Vállalati kötvény 211 349 817 Befektetési alap 0 Jelzálog kötvény 0 Fedezeti ügylet -27 884 Költség -1 793 035 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,92 év 0,24% Lekötött betét Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény Az MKB Prémium Rövid Kötvény referencia indexétôl hosszabb átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Az Alap tôkéjének 80%-át magyar állampapírba, 16%-át vállalati kötvényekbe fektette. 12,15% A181220A13 A190520B13 A190828D16 7

MKB Bázis Nyíltvégû 28 182 427 415 Ft 1,142160 Ft HUF HU0000712195 T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap jellemzôen Európai Uniós (EU), Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2015 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -1,02% 0,54% 2,09% 3,69% 3,71% 2,20% 5,59% Referenciaindex hozama** 0,07% 1,22% 2,18% 3,72% 3,95% 2,40% 5,69% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013. 05. 02. MKB BÁZIS NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 70% RMAX 30% MAX 0,90 2013.04.30. 2013.07.30. 2013.10.30. 2014.01.30. 2014.04.30. 2014.07.30. 2014.10.30. 2015.01.30. 2015.04.30. 2015.07.30. 2015.10.30. 2016.01.30. 2016.04.30. 2016.07.30. 3 Összeg (Ft) 1 197 034 633 Állampapír 17 829 679 495 Vállalati kötvény 8 868 216 913 747 382 720 Állampapír Vállalati kötvény I 23,10% Fedezeti ügylet -409 491 509 Költség -50 394 837 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 3,46 év 0,73% nincs Az MKB Bázis Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. A portfólió durationje 3,3 volt hó végén. Deviza kitettségét fedezte. Az Alap teljesítménye meghaladta referencia indexét. 8

MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap 24 446 195,55 EUR 1,002999 EUR EUR HU0000715339 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 3 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,51% -0,44% 0,10% 0,28% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 09. 29. MKB BÁZIS EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 0,995 0,990 0,985 0,980 0,975 2015.09.30. Összeg (EUR) 1 326 594 22 931 172 2016.01.30. 2016.03.30. 2016.07.30. 2016.09.30. 1 - I 99,23% Fedezeti ügylet 194 901 Költség -6 471 0,71% MKB Bázis Nyíltvégû AK Az MKB Bázis Euró Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 9 9

MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap 7 220 914,14 USD 1,012029 USD USD HU0000715347 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 3 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Bázis Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Bázis Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,31% 0,15% 1,25% 1,16% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015.10. 14. MKB BÁZIS DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 2015.09.30. 2015.10.30. 2015.12.30. 2016.01.30. 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. 1 - Összeg (USD) 345 866 6 548 912 Fedezeti ügylet 329 202 Költség -3 066 I 95,48% 0,74% MKB Bázis Nyíltvégû AK Az MKB Bázis Dollár Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Bázis Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 10

MKB Állampapír EHO mentes 4 635 676 106 Ft 6,802968 Ft HUF HU0000702956 T+3 NAP MAX 4 I 21,24% POLITIKA Az Alap azokat a befektetôket célozza meg, akik hosszabb idôtávon szeretnének megtakarítani. A portfólió átlagos hátralévô futamideje jellemzôen négy év. Az Alap tôkéjét jellemzôen, legalább 80%-ban forintban kibocsátott állampapírokba fekteti, ezzel az Alap teljesíti az EHO mentességet. A tôke maradék része betétbe, vállalati kötvénybe, jelzálog papírba kerül befektetésre. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -1,39% 1,72% 3,42% 5,50% 7,94% 3,52% 7,73% 8,71% 16,72% -0,31% 4,32% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** -0,28% 2,56% 4,82% 7,73% 10,41% 4,46% 12,45% 10,14% 20,41% 2,88% 6,31% 14,10% 2,68% 6,22% 6,58% 9,07% 14,09% -0,37% 10,17% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1995. 08. 10. MKB ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. Összeg (Ft) 305 599 280 Állampapír 4 139 619 345 Vállalati kötvény 198 834 668 Jelzálog kötvény 0 0 Fedezeti ügylet -2 697 911 Költség -5 679 276 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 4,89 év 1,02% A240626B15 A250624B14 A281022A11 2013.05.30. 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. Az MKB Állampapír forintban kibocsátott magyar állampapírok tartásával biztosította az EHO mentességet. Az Alap referencia indexétôl hosszabb átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett az elmúlt hónap végén. Amerikai dollár és euró kitettségét fedezte a hónap végén. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény 11 11

MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott 12 20 293 684 234 Ft 1,046118 Ft HUF HU0000715362 T+4 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 I 39,01% POLITIKA Az Alap befektetési célja, hogy elsôsorban a magyar, illetve európai régió kötvénypiacán befektetve, a hazai pénzpiacon elérhetô hozamoknál magasabb hozamban részesítse a befektetôket. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,13% 1,63% 4,36% 4,53% Küszöbhozam** 0,22% 0,64% 1,06% 0,95% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 09. 29. MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 2015.09.30. 2015.10.30. 2015.12.30. 2016.01.30. Összeg (Ft) 3 056 220 121 Állampapír 7 442 175 795 Vállalati kötvény 7 445 284 643 Részvény 879 381 603 1 895 197 483 Származékos ügylet -312 892 903 Költség -111 682 508 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 4,32 év 1,07% A281022A11 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. Az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott a hónap folyamán forintban és devizában denominált magyar államkötvényekkel (37%) és devizában denominált vállalati kötvényekkel (37%) töltötte fel a portfóliót. Az Alap átlagos hátralévô futamideje 4,32 év volt hó végén. Az Alap az amerikai dollár és euró kitettségét fedezte, és az Alap nettó eszközértékéhez viszonyítva 2,7% forint vételi pozícióval rendelkezik dollárral szemben. Hónap végén az Alap teljesítménye meghaladta küszöb hozamát. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. Állampapír Vállalati kötvény Részvény

MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap 27 626 892,49 EUR 1,024700 EUR EUR HU0000715388 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,49% 0,62% 2,49% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 12. 08. MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,05 1,04 T+5 NAP 1,03 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 4 0,97 2015.12.30. 2016.01.30. 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. Összeg (EUR) 1 548 594 25 880 176 Fedezeti ügylet 205 023 Költség -6 901 I 1,03% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Az MKB Adaptív Kötvény Euró Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal 99,28% töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. Származtatott AK 13 13

MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap 11 544 190,60 USD 1,036929 USD USD POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,29% 1,24% 3,68% ***Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 12. 08. MKB ADAPTÍV KÖTVÉNY DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* HU0000715370 1,07 1,06 1,05 T+5 NAP 1,04 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 2015.12.30. 2016.01.30. 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. Összeg (USD) 559 532 10 459 454 Fedezeti ügylet 529 240 Költség -4 034 I 14 95,46% 1,05% MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott AK Az MKB Adaptív Kötvény Dollár Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Adaptív Kötvény Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

MKB Egyensúly Nyíltvégû 36 402 549 571 Ft 1,234764 Ft HUF HU0000712203 T+4 NAP 70% MAX 10% RMAX 10% MSCI ACWI 5% MSCI EM 5% STOXXEUROPE600 4 I 41,32% POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európai Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2015 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -1,40% 0,46% 1,53% 6,16% 5,99% 4,13% 11,14% Referenciaindex hozama** 0,33% 2,90% 3,09% 7,29% 6,91% 4,12% 11,44% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013. 05. 02. MKB EGYENSÚLY NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 2013.04.30. 2013.07.30. 2013.10.30. 2014.01.30. 2014.04.30. Összeg (Ft) 3 878 409 284 Állampapír 16 670 872 827 Vállalati kötvény 8 084 579 745 7 041 959 374 Részvény 1 350 714 050 Fedezeti ügylet -579 109 672 Költség -44 876 037 1,16% A240626B15 2014.07.30. 2014.10.30. 2015.01.30. 2015.04.30. 2015.07.30. Az MKB Egyensúly Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. Európai részvény és fejlett piaci részvény kitettségét felülsúlyban, míg fejlôdô részvény piaci kitettségét alulsúlyban tartotta. Euró kitettségét fedezte és dollár kitettségének 90%-át fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye nem haladta a referencia indexét. 2015.10.30. 2016.01.30. 2016.04.30. 2016.07.30. Állampapír Vállalati kötvény Részvény 15

MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap 37 024 930,20 EUR 1,011304 EUR EUR HU0000712203 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Évesített hozam** Alap hozama** -1,60% -0,31% -0,12% 0,61% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 01. 30. MKB EGYENSÚLY EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,04 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 0,94 2015.01.30. 2015.03.30. 2015.05.30. 2015.07.30. Összeg (EUR) 2015.09.30. 2016.01.30. 2016.03.30. 2016.07.30. 2016.09.30. 4 1 946 999 34 794 289 Fedezeti ügylet 293 267 16 I 94,54% Költség -9 624 1,14% MKB Egyensúly Nyíltvégû Az MKB Egyensúly Euró Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap 6 405 408,32 USD 1,016844 USD USD POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában az MKB Egyensúly Nyíltvégû forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,46% 0,20% 1,18% 1,64% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 05. 07. HU0000714712 MKB EGYENSÚLY DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,06 1,04 T+5 NAP 1,02 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 2015.04.30. 2015.06.30. 2015.08.30. 2015.10.30. 2015.12.30. 2016.02.28. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.08.30. 4 I 1,14% MKB Egyensúly Nyíltvégû Összeg (USD) 311 193 5 807 158 Fedezeti ügylet 289 896 Költség -2 838 Az MKB Egyensúly Dollár Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Egyensúly Nyíltvégû pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. 17 91,20% 17

MKB Ambíció Nyíltvégû 3 703 579 912 Ft 1,239897 Ft HUF HU0000712211 T+4 NAP 50% MAX 10% RMAX 20% MSCI ACWI 10% MSCI EM 10% STOXXEUROPE600 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap összetételének kialakításakor arra törekszik, hogy a portfólió teljesítménye a referencia indexét elérje vagy meghaladja. Ezért az Alap Európai Uniós (EU)-, Európa Gazdasági Térség (EGT) állampapírokba, ugyanezen országok jegybankjai és az Európai Központi Bank (EKB) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba, valamint ugyanezen térség jelzálog leveleibe, vállalati kötvényeibe, kollektív befektetési értékpapírjaiba fektethet. Továbbá az Alap vásárolhat hazai és külföldi részvényeket. Deviza kitettségét fedezheti. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2015 2014 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,22% 2,55% 1,10% 6,46% 6,11% 3,96% 11,83% Referenciaindex hozama** 0,88% 3,40% 1,68% 7,33% 6,91% 3,96% 12,04% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2013. 05. 02. MKB AMBÍCIÓ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 2013.04.30. 2013.07.30. 2013.10.30. 2014.01.30. 2014.04.30. 2014.07.30. 2014.10.30. 2015.01.30. 2015.04.30. 2015.07.30. 2015.10.30. 2016.01.30. 2016.04.30. 2016.07.30. 4 I Összeg (Ft) 226 594 738 Állampapír 1 137 941 192 Vállalati kötvény 863 528 193 1 477 155 115 Részvény 47 495 739 Fedezeti ügylet -43 924 520 Költség -5 210 545 1,23% Vanguard Total World Stock Index A240626B15 Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Ambíció Nyíltvégû továbbra is tartja kötvény felülsúlyát, ezzel referencia indexétôl kockázatosabb volt. Európai részvény kitettségét felülsúlyban, míg fejlett és fejlôdô részvény piaci kitettségét alulsúlyban tartotta. Euró kitettségét fedezte és dollár kitettségének 70%-át fedezte. Hó végén az Alap teljesítménye nem haladta a referencia indexét. 18 53,91%

MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK A 1 154 913 146 Ft A 1,240396 Ft A HUF A HU0000705058 A T+4 NAP A Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). A 4 I 87,36% POLITIKA A SOROZAT Az Alapkezelô a stratégia megvalósítása érdekében európai uniós, illetve nemzetközi ingatlanpiaci kitettséggel bíró befektetési jegyekbe, ETF-ekbe, és az ingatlanok fejlesztésével/forgalmazásával foglalkozó Európai Unió vagy az OECD tagállamok tôzsdéin jegyzett, vállalatok részvényeibe fekteti tôkéjének jelentôs részét. HOZAMOK A SOROZAT : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -3,65% -1,67% -1,45% 7,03% 7,64% 2,20% 6,90% 14,83% 8,12% 8,62% -18,24% 10,80% 2,75% -12,29% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2007. 01. 31. ( A sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA A SOROZAT* 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. 2013.08.30. Összeg (Ft) A 182 451 954 Nemzetközi ingatlan piaci bef. jegyek A 667 956 997 Hazai ingatlan piaci bef. jegyek A 0 Ingatlan részvények A 11 816 334 Likviditási alapok A" 310 749 320 Magyar állampapír A 0 Fedezeti ügylet A -16 631 316 Költségek A -1 430 143 1,57%, A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE MKB EUSO Tôkevédett Likviditási Alap Bef.jegy (AK) MKB Forint Tôkevédett Likviditási Alap AK 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. A SOROZAT A SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozat: az Alap ingatlan kitettségét továbbra is a szokásosnál alacsonyabban tartottuk. Ezzel együtt az Alap ingatlan jellegû kitettsége 59% volt a hó végén. Euró kitettségét nem fedeztük és dollár kitettségét fedeztük hó végén. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. "A" Nemzetközi ingatlan piaci bef.jegyek "A" Hazai ingatlan piaci bef.jegyek "A" Ingatlan részvények "A" Likviditási alapok "A" Magyar állampapír "A" 19

MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat ESZKÖZ- ÉRTÉK IL -271 013 Ft IL 0 Ft IL HUF IL HU0000711304 IL POLITIKA IL SOROZAT Az Alap IL sorozatának befektetési célja, hogy a befektetôk számára az MKB Ingatlan Alapok Alapja A sorozatán belül illikviddé vált eszközöket a befektetôk közötti egyenlô elbánás érdekében az IL sorozaton belül elkülönítetten kezelje. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2012.04.11. ( IL sorozat) MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA IL SOROZAT* 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0-0,1 2014.07.30. 2014.09.30. 2014.11.30. 2015.01.30. 2015.03.30. 2015.05.30. 2015.07.30. 2015.09.30. 2016.01.30. 2016.03.30. 2016.07.30. 2016.09.30. NINCS FORGALAMZÁS IL Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark) Összeg (Ft) IL -269 150 Hazai ingatlan piaci bef.jegyek IL 0 Ingatlan részvények IL 0 Egyéb alapok IL 0 IL SOROZAT TÁJÉKOZTATÁS Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozatban szereplô MAG Ingatlanbefektetési Alappal szemben az Alapkezelôje (CARION kezelô ZRt.) a megszûnési eljárást megindította, mivel az érintett alap 2012. december 6. napjára vonatkozó nettó eszközértéke negatívvá vált, ezért az Alapban a MAG Alap értéke nullára csökkent., A SAJÁT SOROZATÁN BELÜL nincs IL SOROZAT Az MKB Ingatlan Alapok Alapja IL sorozat: a befektetôkkel szembeni egyenlô elbánás elve miatt 2012. április 11-én új sorozatot hozott létre, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-138/2012. számú határozata alapján. Az elkülönített eszközök aránya 2012. április 11-én 16,36%-volt. Az Alapkezelô az IL sorozatot az A sorozatú befektetési jegyek számának 16,36% arányban határozta meg. Ezzel párhuzamosan az Alap elszámolását T+4 napra állította át, így az A sorozatnál ismét elindult a folyamatos forgalmazás. Az IL sorozat esetén a forgalmazó nem fogad el eladási, illetve visszavételi megbízást. 20

MKB Észak-Amerikai Részvény 992 554 945 Ft 2,074985 Ft HUF HU0000709506 T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át észak-amerikai, kanadai, mexikói vállalatok részvényeibe fektetheti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2014 2013 2012 2011 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 6,65% 9,00% 5,15% 15,01% 15,19% 12,99% 10,98% 25,28% 23,49% 3,35% 3,75% Referenciaindex hozama** 5,59% 7,54% 2,99% 15,43% 16,57% 14,96% 10,53% 29,71% 25,80% 5,60% 10,31% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2010. 12. 11. Referencia indexe módosult: 2015.03.16-tól. MKB ÉSZAK-AMERIKAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 S&P100 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 2013.01.30. 2013.04.30. 2013.07.30. 2013.10.30. 2014.01.30. 2014.04.30. 2014.07.30. 2014.10.30. 2015.01.30. 2015.04.30. 2015.07.30. 2015.10.30. 2016.01.30. 2016.04.30. 2016.07.30. Összeg (Ft) 6 140 675 768 181 283 542 Állampapír 0 Részvény 671 989 352 Állampapír Részvény I 88,89% Fedezeti ügylet 0 Költség -1 393 717 3,31% ISHARES S&P 100 ETF Az MKB Észak-Amerikai Részvény által követett index az elmúlt hónapban jól viselkedett, de egyes technológiai részvények viselkedése romlott. Alacsony részvény hányadot tartottunk, úgy, hogy a technológiai szektor egyes elemeit eladtuk. Az Alap továbbra is felülteljesíti benchmarkját. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén. 21 21

MKB Nyersanyag Alapok Alapja 448 471 615 Ft 0,832344 Ft HUF HU0000707971 T+4 NAP POLITIKA Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe, valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 5,27% 4,33% 1,56% -5,35% -7,58% -2,42% -20,94% -3,43% -8,54% -10,19% -7,05% 15,05% Referenciaindex hozama** 6,68% 4,08% 3,34% -2,05% -4,35% 1,76% -15,65% -1,04% -6,43% -6,82% -2,23% 27,24% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2009. 07. 08. Referencia indexe módosult: 2015.03.26-tól. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 BLOOMBERG COMMODITY IDX 90%- BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 5 I 87,43% Összeg (Ft) 63 777 699 Állampapír 0 Árupiaci kitettség (ETF, bef. alap) 385 684 829 Árupiaci kitettség (részvény) 0 Fedezeti ügylet 0 Költség -990 913 3,47% POWERSHARES DB COMMODITY IND Állampapír Árupiaci kitettség (bef.alap) Árupiaci kitettség (részvény) Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja: az Alap által követett index oldalazott az elmúlt egy hónapban. Az Alap referencia indexétôl valamivel alacsonyabb árupiaci kitettséggel rendelkezett (86%) a hónap végén, de olajban növelte a pozícióját. Deviza kitettségét nem fedezte. 22

MKB Európai Részvény 643 128 499 Ft 0,624385 Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 0,68% -2,97% -11,67% 1,74% 6,09% 5,47% 7,76% 22,04% 5,12% -20,45% -1,68% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 0,84% -2,81% -12,78% 0,84% 6,34% 3,63% 7,79% 20,77% 9,76% -10,83% -2,08% 28,30% -43,25% 7,22% 14,18% 25,45% 1,31% 28,33% -39,65% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 2000. 03. 23. Refetencia indexe módosult 2010.09.09-tôl., valamint 2015.03.26-tól. HUF MKB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,78 HU0000702931 T+3 NAP 0,73 0,68 0,63 0,58 DOWSTOXX50 90%- BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 0,53 0,48 0,43 0,38 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. Összeg (Ft) 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.28. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 6 I 99,01% 6 629 190 110 103 047 Állampapír 0 Részvény 527 802 605 Fedezeti ügylet 0 Költség -1 406 343 2,49% nincs Állampapír Részvény Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény által követett index az elmúlt hónapban alapvetôen oldalazott. Továbbra is kockázatokat látunk ezért tartottuk az alacsony részvény hányadot (83%). Az alap továbbra is felülteljesíti benchmarkját. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén. 23

MKB Bonus Közép-Európai Részvény 442 124 542 Ft 1,814901 Ft HUF HU0000702964 T+3 NAP POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : 3 hó 6 hó 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** 1,76% 0,21% -2,94% -2,43% 1,46% 0,91% -1,81% -1,11% 12,97% -23,45% 17,97% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 1,64% -1,62% -5,07% -3,93% 0,17% -1,47% -1,98% -4,91% 14,36% -20,86% 16,79% 60,12% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% *** Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet engedélyének dátuma: 1994.09.26. Referencia indexe módosult 2009.02.23-tól, valamint 2015.03.30-tól. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,50 2,25 2,00 1,75 CETOP20 90%-BAN ÉS ZMAX 10%-BAN 1,50 2011.11.30. 2012.02.28. 2012.05.30. 2012.08.30. 2012.11.30. 2013.02.28. 2013.05.30. Összeg (Ft) 2013.08.30. 2013.11.30. 2014.02.29. 2014.05.30. 2014.08.30. 2014.11.30. 2015.02.28. 2015.05.30. 2015.08.30. 2016.02.28. 2016.08.30. 24 5 I 89,48% 54 359 242 Állampapír 0 77 317 855 Részvény 311 380 429 Fedezeti ügylet 0 Költség -932 984 2,33% LYXOR UCITS ETF EASTERN EUROPE Állampapír Részvény Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény által követett index teljesítménye az elmúlt hónap folyamán emelkedett. A részvény alulsúlyt tartottunk, de szerkezetileg nagyobb magyar részvény kitettséget vállaltunk a lengyel és cseh részvénypiacokkal szemben. Ennek következtében az Alap továbbra is megtartotta felülteljesítését referencia indexével szemben. Deviza kitettségét nem fedezte hó végén.

MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott 15 822 996 315 Ft 1,056224 Ft HUF HU0000714225 T+4 NAP POLITIKA Az Alap kötvény túlsúlyos vegyes összetételû befektetési alap, amelynek egyik fô befektetési célpontja a magyar állampapír-piac. Az Alap ezen felül kitettséggel rendelkezhet kollektív befektetési eszközökben, részvényekben, árupiaci befektetésekben. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Az Alapkezelô aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2015 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,95% 0,34% 0,94% 2,64% 3,80% Küszöbhozam** 0,22% 0,64% 1,06% 1,38% 1,50% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2014. 11. 17. MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 2014.11.30. 2015.01.30. 2015.03.30. 2015.05.30. 2015.07.30. 2015.09.30. 2016.01.30. 2016.03.30. 2016.07.30. 2016.09.30. 4 I 31,39% Összeg (Ft) 19 001 186 Állampapír 7 170 076 324 Vállalati kötvények 6 127 265 682 466 994 726 Részvény 2 252 929 736 Határidôs ügylet -169 561 444 Költség -43 709 895 0,35% A250624B14 A190520B13 OPUS VAR 49-13 Állampapír Vállalati kötvény Részvény Az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott : novemberben az amerikai választás utáni emelkedésben óvatosan csökkentettük a részvények súlyát, mert az emelkedô amerikai hozamok rontották a részvénypiac relatív értékeltségét. A hónap folyamán csökkentettük a devizás államkötvények súlyát, és hosszabb hazai államkötvényeket vásároltunk. 25

MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap 10 767 583,45 EUR 0,997887 EUR EUR HU0000715321 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson euróban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs EUR/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,29% -0,60% -0,64% -0,23% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 09. 29. MKB AKTÍV ALFA EURÓ ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 4 0,95 2015.09.30. 2015.10.30. 2015.12.30. 2016.01.30. 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. Összeg (EUR) 538 286 10 141 805 Fedezeti ügylet 91 226 Költség -3 733 I 26 95,23% 0,37% MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP Az MKB Aktív Alfa Euró Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük.

MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap 3 634 616,04 USD 1,006951 USD USD HU0000715354 T+5 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). 4 POLITIKA Az Alap befektetetési célja, hogy az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban számított teljesítményét lehetô legjobban megközelítô teljesítményt biztosítson dollárban a befektetôk számára. A befektetési cél megvalósítása érdekében az Alap portfóliójában MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott forintban denominált befektetési jegyei mellett likvid eszközök, valamint a forintban denominált eszközök árfolyamértékéhez igazodó mennyiségû folyamatosan görgetett, éven belüli futamidejû, határidôs USD/HUF devizavételi ügyletek szerepelnek. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Nem évesített hozam** Alap hozama** -1,14% -0,07% 0,54% 0,65% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2015. 10. 14. MKB AKTÍV ALFA DOLLÁR ALAPBA FEKTETÔ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,03 1,02 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 2015.10.30. 2015.12.30. 2016.01.30. 2016.02.28. 2016.03.30. 2016.04.30. 2016.06.30. 2016.07.30. 2016.08.30. 2016.09.30. 2016.10.30. Összeg (USD) 166 479 3 302 293 Fedezeti ügylet 168 108 Költség -2 263 I 0,38% Az MKB Aktív Alfa Dollár Alapba Fektetô Alap: az Alap portfólióját az MKB Aktív Alfa Abszolút Hozamú Származtatott pal töltjük fel 91,46% úgy, hogy a devizaárfolyam kockázatot fedezéssel csökkentjük. MKB AKTÍV ALFA ABSZOLÚT HOZAMÚ 27 SZÁRMAZTATOTT ALAP 27

MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott 1 156 147 652 Ft 1,064285 Ft HUF HU0000714241 T+4 NAP Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark). POLITIKA Az Alap vegyes összetételû befektetési alap, amely vagyonának hosszútávon mintegy felét kockázatmentes, kamatjellegû jövedelmet biztosító eszközökbe, illetve ezen túlmenôen kockázatosabb eszközökbe (részvényekbe, ingatlan piaci kitettséget adó eszközökbe, devizába, árupiacot lefedô eszközökbe) fekteti. Az Alap kockázati kitettsége fedezeti ügyletekkel csökkenthetô. Tekintettel az Alap HUF denominációjára, az Alapkezelô törekszik arra, hogy a forint árfolyam-ingadozásából eredô árfolyam-kockázatot csökkentse a befektetett portfólió nem forintban denominált elemei esetén, melynek érdekében devizafedezeti ügyleteket köt. Emellett kontrollált kockázat felvállalása mellett származtatott eszközökbe is fektethet. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása során törekszik arra, hogy a változó piaci körülmények között is pozitív hozamot biztosítson befektetôi számára. Az Alapkezelô aktív portfólió-kezeléssel valósítja meg az Alap esetében követni kívánt befektetési stratégiát és jelentôs hangsúlyt fektet a kockázatkezelésre a befektetési politika megvalósítása során. A küszöbhozam célja az RMAX Index teljesítménye. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól** 2015 Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok Alap hozama** -0,13% 1,10% 1,94% 3,04% 3,58% Küszöbhozam** 0,22% 0,64% 1,06% 1,38% 1,50% *** Felügyeleti nyilvántartásba vétel dátuma: 2014. 11. 17. MKB PB TOP ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 4 I 28 43,91% 0,96 2014.11.30. 2015.01.30. 2015.03.30. 2015.05.30. 0,40% A250624B14 MOLHB 6.25 09/26/19 AK NITROGÉN MÛVEK ZRT NITROG7.875 OPUS VAR 49-13 Összeg (Ft) 15 341 736 Állampapír 350 976 500 Vállalati kötvények 498 878 777 33 129 849 Részvény 286 717 419 Határidôs ügylet -19 072 978 Költség -9 823 651 2015.07.30. 2015.09.30. 2016.01.30. 2016.03.30. Az MKB PB TOP Abszolút Hozamú Származtatott : novemberben az amerikai választás utáni emelkedésben óvatosan csökkentettük a részvények súlyát, mert az emelkedô amerikai hozamok rontották a részvénypiac relatív értékeltségét. A hónap folyamán csökkentettük a devizás államkötvények súlyát, és hosszabb hazai államkötvényeket vásároltunk. 2016.07.30. 2016.09.30. Állampapír Vállalati kötvény Részvény

Fogalomtár Árfolyam: azaz az egy jegyre jutó nettó eszközérték azt mutatja meg, hogy az Alap vagyontömegébôl mennyi jut egy befektetési jegyre adott pillanatban. Ezen az értéken lehet megvenni illetve visszaváltani a befektetési jegyeket. Átlagos hátralévô futamidô: azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az Alap es hozamingadozása: egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki a teljesítmény ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. Bloomberg Commodity Index: gazdasági szempontból fontosabb tôzsdén kereskedett áruk alkotják. Az indexet alkotó fôbb nyersanyagok: cink, alumínium, búza, szójabab, cukor, nikkel, szarvasmarha, szójaolaj, fûtôolaj, kukorica, nyersolaj, sertés, gyapot, réz, kávé, földgáz, benzin, arany, ezüst. CETOP20 Index: az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Index: az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdén kereskedett cégének teljesítményét jeleníti meg. Elszámolás: a vételi / visszaváltási megbízás után mennyi idô alatt történik meg a pénzügyi teljesítés. (Pl.: a T+3 nap esetében a megbízás felvételét követô 3. forgalmazási napon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) Idôtáv: azaz a befektetési idôtávot rövid-, közepes- és hosszú távra szokták tagolni. Rövid távnál jellemzôen az egy év körüli, a közepes távnál az egy-három év körüli és a hosszú távnál az ezt meghaladó idôtávra gondolnak. ISIN: (International Securities Identification Number): az értékpapírok egyedi, nemzetközi azonosítója. Kockázati kategória: a jelenleg alkalmazott mutatók, a CESR s Guidelines által meghatározott kockázat-nyereség mutató vagy SRRI (synthetic risk and reward indicator) értékeket mutatják meg. Lényege, hogy egy 1-7-ig terejedô skálán megmutassa a befektetôknek az Alap kockázati profilját, az Alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. Az alacsonyabb értékeknél jellemzôen alacsonyabb a kockázat és tipikusan alacsonyabb a hozam, míg a magasabb értékek felé nô a kockázat és a hozam elvárás is. Ez a besorolás változhat az Alap élettartama alatt. : A megvalósult egyenlegen túl az üzletekbôl adódó követeléseket és kötelezettségeket is tartalmazza. MAX Index: az egy évnél hosszabb futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények találhatók az index kosárban. MSCI All Country World Index: MXWD Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje mind a fejlett, mind a fejlôdô részvénypiacok együttes teljesítményét. Összességében 45 ország (24 fejlett és 21 fejlôdô) részvénypiacainak változását mutatja. MSCI Emerging Markets Index: MXEF Index: az indexet azért hozták létre, hogy mérje a fejlôdô országok részvénypiacainak együttes teljesítményét. Összességében 21 fejlôdô ország részvénypiacainak változását mutatja. Nettó eszközérték: a befektetési alapok vagyona csökkentve a kötelezettségeik értékével. Nikkei 225 Index: a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. Portfólió: a befektetési alapok által birtokolt eszközök összetételét, összességét jelenti. RMAX Index: a három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû, fix kamatozású, forintban denominált magyar államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Stoxx Europe 600 Index: SXXP Index: az index 18 európai ország, 600 nagy, közepes és kis vállalatok tôzsdei teljesítményét ötvözi. S&P 100 Index: tömöríti a 100 legnagyobb kapitalizációjú amerikai részvényt, amelyek az S&P 500 Indexnek is tagjai. ZMAX Index: a MAX index család tagja, amely 9nál rövidebb állampapírok árfolyamváltozását mutatja be. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. **** Kockázati kategóriák: Kockázati kategória Volatilitás mértéke 1 0,5% alatt 2 0,5-2% 3 2-5% 4 5-10% 5 10-15% 6 15-25% 7 25% felett 29