Választható Portfóliós Szabályzat Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár Magánpénztári ágazata számára

Átírás

1 Választható Portfóliós Szabályzat Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár Magánpénztári ágazata számára 1

2 1. Bevezetés A hazai nyugdíjpénztári piacon kialakult és fokozódó versenyhelyzet a pénztáraktól egyre szélesedő szolgáltatási választékot igényel. A jogszabályi környezet változásával a magánpénztári piacon január 1-től lehetőség nyílik, illetve január 1-től pedig kötelezővé válik a tagi befizetések különböző befektetési alapokba helyezésével a többportfóliós rendszer bevezetése. Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár ( a továbbiakban Pénztár) a választható portfóliós rendszer bevezetésével lehetőséget kíván nyújtani felhalmozási időszakban levő tagjai számára, hogy egyéni számlákon elhelyezett megtakarításaik a nyugdíjkorhatárig hátralevő idő alapján történő besorolással, vagy a pénztártagok egyéni döntése szerinti választással eltérő kockázatú és hozamú befektetési portfóliókban kerülhessenek elhelyezésre. A konstrukció a pénztártagi választás lehetőségének bevezetésével lehetővé teszi a befektetési kockázatok különböző mértékű vállalását. A Pénztár a választható portfóliós rendszer bevezetése révén a hosszú távú, nyugdíj célú megtakarítások reálértékének megőrzését illetve növelését kívánja újabb eszközzel elősegíteni, az öngondoskodás elvének szem előtt tartásával, valamint összhangban a magánnyugdíjról és magánnyugdíjpénztárakról szóló évi LXXXII. törvény választható portfólió bevezetésére vonatkozó előírásaival. 2. Általános rendelkezések A Választható Portfólió rendszerének szabályzatát az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár Küldöttközgyűlése hagyja jóvá. A Választható Portfóliós Szabályzatot, illetve a Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa módosíthatja, azonban a módosításokról a következő Közgyűlést tájékoztatni kell. A szabályzat elkészítéséért, aktualizálásáért, valamint a szabályzatban foglaltak betartásáért a Pénztár Ügyvezetője felel. A fentiek mellett az Ügyvezető gondoskodik arról, hogy a jelen szabályzat kapcsán feladatokat ellátó szolgáltatókkal (vagyonkezelést, letétkezelést, nyilvántartást ellátó szervezetekkel) kötött szerződésekben a választható portfóliós rendszer működtetésére, nyilvántartására vonatkozó szabályokat a szolgáltatók magukra nézve kötelezőnek fogadják el. A nyugdíjpénztári befektetésekre a jelen szabályzatban foglaltak érvényesek, az itt nem szabályozott kérdésekben a Pénztár Alapszabálya, Befektetési Politikája, Számviteli Politikája és Pénzügyi Terve érvényes Jogszabályi háttér A Pénztár a választható portfóliós rendszert a magánnyugdíjról és a magánnyugdíjpénztárakról szóló évi LXXXII. törvény (továbbiakban: Mpt.) alapján működteti, összhangban a további hatályos jogszabályokkal, és egyéb belső pénztári szabályzatokkal, mint: 2

3 A magánnyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási tevékenységéről szóló 282/2001. kormányrendelettel (továbbiakban: Mbr.) A magánnyugdíjpénztárak beszámolókészítési és könyvvezetési kötelezettségeinek sajátosságairól szóló 222/2000. kormányrendelettel (továbbiakban: Mszr.) Szervezeti és működési szabályzat Alapszabály Befektetési Politika Számviteli politika Pénzügyi Terv Pénzkezelési szabályzat Szolgáltatási szabályzat Hozamfelosztási szabályzat 2.2. A szabályzat tárgya Jelen szabályzat tartalmazza: A választható portfóliós rendszer bevezetésének, módosításának, megszűntetésének körébe tartozó döntések hatásköri és eljárási szabályait, A választható portfóliós rendszer működtetésének eljárási szabályait. A felhalmozási időszakban lévő pénztártagok által választható 3 portfólió (klasszikus, kiegyensúlyozott és növekedési portfóliók), valamint a be nem azonosított befizetésekhez kapcsolódó függő portfólió befektetési politikáját. 3. Az AEGON Nyugdíjpénztár évi befektetési politikája és vagyonkezelési irányelvei 3.1 Általános irányelvek A befektetési politikát megvalósító személyek/megbízottak részére a befektetési politika rájuk vonatkozó részét vagyonkezelési irányelvekbe kell foglalni. A vagyonkezelési irányelvek az egyes pénztári ágazatokhoz és azok tartalékaihoz tartozó kockázatvállaló képesség, valamint a Pénztár meglévő, illetve várható kötelezettségei alakulása alapján meghatározott befektetési stratégiai eszközallokációk, az egyes portfóliók vonatkozásában megengedett befektetési eszközök portfólión belüli minimum és maximum arányai és a megcélzott referenciaindexek összessége. A vagyonkezelési irányelvek esetében referenciaindex alatt értendő a kezelt portfólió jellemző összetételét tükröző tőkepiaci index vagy több tőkepiaci index kombinációja, melynek adott időszak alatti változása összehasonlítható a kezelt portfólió adott időszak alatti, az adott portfólióval kapcsolatos pénzáramlást figyelembe vevő vagyonkezelői hozamrátával. A Pénztár az alábbi öt befektetési alapot képezi, a) likviditási alap, b) működési alap, c) fedezeti egyéni számlák, d) fedezeti szolgáltatási számlák, 3

4 e) függő portfólió. a) A likviditási tartalék alapjában csak bankbetét és bankszámlapénz, hitelviszonyt megtestesítő forgalomképes értékpapír, és olyan pénzpiaci alap befektetési jegyei szerepelhetnek, melyek aktuálisan nem tartalmaznak tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokat. A likviditási alap referenciaindexe az Államadósság Kezelő Központ által közzétett ZMAX Index. b) A működési tartalék alapjában csak hitelviszonyt megtestesítő forgalomképes értékpapír, illetve bankbetét és bankszámlapénz szerepelhet, futamidő korlátozás nélkül. A működési alap referenciaindexe az MNB által közzétett, bankrendszer egészére vonatkozó lakossági átlagos látra szóló betétkamat. c) Az egyéni fedezeti tartalék alapja az alábbi befektetési eszközökből áll: Pénzeszközök és hitelviszonyt megtestesítő befektetési eszközök ( Kötvények ) magyar forintban denominált pénzforgalmi számla és befektetési számla; magyar forintban denominált lekötött betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg; repó (fordított repó) ügyletek; magyar állampapír, értékpapír, amelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a Magyar Állam készfizető kezességet vállal, Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet - a hitelintézet kivételével - által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet - a hitelintézet kivételével - által nyilvánosan forgalomba hozott, forintban denominált kötvény, Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott, forintban denominált kötvény, magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, Magyarországon bejegyzett jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevél, Magyarországon bejegyzett forint eszközökbe fektető kötvény vagy pénzpiaci befektetési alap befektetési jegye, kamatcsere ügyletek; OECD tagállamban bejegyzett gazdálkodó szervezet hitelintézet kivételével által nyilvánosan forgalomba hozott, nem forintban denominált kötvény, 4

5 Magyarországon bejegyzett nem forint eszközökbe fektető - kötvény befektetési alap befektetési jegye, OECD tagállamban bejegyzett nem forint eszközökbe fektető - kötvény befektetési alap befektetési jegye, tőzsdei kamat típusú határidős ügyletek fedezeti céllal, OECD tagállam által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő állampapír, olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi OECD tagállam készfizető kezességet vállal, OECD tagországbeli székhelyű jelzálog-hitelintézet által kibocsátott, nem forintban denominált jelzáloglevél, OECD tagországbeli székhelyű hitelintézet által kibocsátott, nem forintban denominált hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, OECD tagországbeli székhelyű hitelintézetnél elhelyezett a magyar forinton kívül más OECD tagállam pénznemében denominált pénzforgalmi számla és befektetési számla, vagy lekötött betét. Tulajdonviszonyt megtestesítő, Magyarországon kibocsátott befektetési eszközök ( Magyar Részvények ) a Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvánosan forgalomba hozott részvény, Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya, vagy olyan részvény, amelyre a vételt megelőző 30 napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tesz közzé, Magyarországon bejegyzett forint eszközökbe fektető - részvény befektetési alap befektetési jegye, tőzsdei származékos ügyletek fedezeti céllal; Tulajdonviszonyt megtestesítő, nem forintban denominált befektetési eszközök ( Nemzetközi Részvények ) tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, 5

6 külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya, vagy olyan részvény, amelyre a vételt megelőző 30 napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tesz közzé; külföldön bejegyzett nem forint eszközökbe fektető - részvény befektetési alap befektetési jegye, Magyarországon bejegyzett nem forint eszközökbe fektető - részvény befektetési alap befektetési jegye, OECD tagországbeli székhelyű hitelintézet által kibocsátott részvény árfolyamához, vagy tőzsdeindexhez kötött kötvény, tőzsdei származékos ügyletek fedezeti céllal; Ingatlanba fektetett eszközök ( Ingatlan Alap ) Magyarországon bejegyzett ingatlanbefektetési alap befektetési jegye, külföldön bejegyzett ingatlanbefektetési alap befektetési jegye; Kockázati tőkealapokba fektetett eszközök ( Kockázati Tőke ) Magyarországon bejegyzett kockázati tőkealap jegye alaponként a kezelt vagyon maximum 2 százalékos mértékéig, külföldön bejegyzett kockázati tőkealap-jegy alaponként a kezelt vagyon maximum 2 százalékos mértékéig; Származékos alapba fektetett eszközök ( Származékos Alap ) a Felügyelet által jóváhagyott, Magyarországon bejegyzett származtatott ügyletekbe befektető alap befektetési jegye alaponként a kezelt vagyon maximum 2 százalékos mértékéig, a Felügyelet által jóváhagyott, külföldön bejegyzett és a kibocsátás országában származtatott ügyletekbe befektető alapnak minősülő befektetési alap jegye alaponként a kezelt vagyon maximum 2 százalékos mértékéig. Az egyéni fedezeti tartalék portfólió vagyonkezelési irányelvei a fenti eszközcsoportok használata mellett ágazatonként eltérnek, azokat az ágazati irányelveknél részletezzünk. 6

7 d) A szolgáltatási fedezeti alapban a vagyon banki folyószámlán vagy lekötött banki betétben tartható. A szolgáltatási alap referenciaindexe az MNB által közzétett, bankrendszer egészére vonatkozó lakossági átlagos látraszóló betétkamat. e) A tagra még be nem azonosított összegek a függő portfólióba kerülnek. A függő portfólió a fedezeti tartalékkal azonos befektetési eszközökből állhat. A függő portfólió vagyonkezelési irányelvei a fedezeti tartaléknál ismertetett eszközcsoportok használata mellett ágazatonként eltérnek, azokat az ágazati irányelveknél részletezzünk. 3.2 A választható portfóliók jellemzése és a portfóliókra jellemző kockázatok leírása A választható portfóliós rendszer keretében háromféle kockázatviselési hajlandóságnak megfelelően kialakított eszközösszetételű portfólió közül lehet választani. A pénztártag által választhatott portfólió befektetési politikája alapján a pénztártag pénzét saját kockázatviselési hajlamának megfelelő befektetési formában tartja. Klasszikus portfólió Célja a legbiztonságosabb értékpapírok kiválasztásával a befektetés értékének megőrzése, ezen felül reálhozam elérése. A portfólió lehetséges elemei: Kötvények, Magyar Részvények, Nemzetközi Részvények. Ez a portfólió képviseli a legalacsonyabb kockázatot, hiszen döntő részben kamatozó eszközökből áll, így a portfólió legnagyobb részben kamatkockázatnak van kitéve. Kis részben tartalmaz hazai és nemzetközi részvényeket, mely kis mértékű árfolyamkockázatot jelent a portfólió számára. A portfólió nemzetközi kötvény-, illetve részvényhányadából kifolyólag csekély mértékű devizakockázatnak is ki van téve.. Kiegyensúlyozott portfólió Célja a befektetett eszközökön közép- és hosszú távon magas hozam realizálása. A portfólió előzetes elemzések alapján jól diverzifikált, összetételének folyamatos elemzésével és ennek megfelelő változtatásával biztosítja a befektetési kockázatok minimalizálását. A portfólió túlnyomó részben hazai kötvényeket tartalmaz, de kisebb mértékben hazai és nemzetközi részvényekbe, illetve kötvényekbe is fektet. Szerény mértékben tartalmaz befektetéseket közép-európai részvényekbe, ingatlanalapokba, származékos alapokba, illetve kockázati tőke társaságokba, mellyel a biztonságos pénzpiaci- és kötvényhozamok feletti eredmény elérésére törekszik. A rövid távú nyereségre törekvő spekuláció nem célja a portfóliónak, háromötéves időtávon már megfelelő teljesítményt nyújthat. A kockázatok csökkentése céljából fedezeti ügyletek is köthetők. A portfólió lehetséges elemei: Kötvények, Magyar Részvények, Nemzetközi Részvények, Ingatlan Alapok és Kockázati Tőke. 7

8 A magas kötvényhányadból és a szélesen diverzifikált eszközösszetételből eredően ez a portfólió átlagos kockázatot képvisel. Ez a portfólió döntő részben kamatozó eszközökből áll, így legnagyobb részben kamatkockázatnak van kitéve. Kis részben tartalmaz hazai és nemzetközi részvényeket, mely kis mértékű árfolyamkockázatot jelent a portfólió számára. A részvényhányad jelentős részét fekteti nem forintban denominált értékpapírokba, így számolni kell a devizaárfolyam-kockázattal is. A portfólió csekély mértékben tartalmaz kockázati tőke és ingatlan alapokba történő befektetéseket. Az ingatlanalap esetében közepes mértékű, az ingatlanok árváltozásából eredő kockázat áll fenn, míg a kockázati tőke alapok esetében magas árfolyamkockázatról beszélhetünk. A kockázati tőke esetében ezen túlmenően magas kibocsátói és likviditási kockázat is van. Növekedési portfólió Célja hosszú távon magas hozam realizálása. A portfólió előzetes elemzések alapján jól diverzifikált, összetételének folyamatos elemzésével és ennek megfelelő változtatásával biztosítja a vagyonkezelő a befektetési kockázatok minimalizálását. A rövid távú nyereségre törekvő spekuláció nem célja a portfóliónak. A kockázatok (pl. árfolyamkockázat) csökkentése céljából fedezeti ügyletek is köthetők. A világ legnagyobb, jól ismert, tőkeerős, ígéretes növekedési lehetőségekkel bíró, tőzsdén jegyzett társaságainak részvényei már jelentősebb súllyal bírnak a portfólión belül. A részvények vásárlása közvetlenül, vagy befektetési alapon keresztül történik. A megnövelt devizakockázat jelentős hatással lehet pozitív és negatív irányban egyaránt a portfólió teljesítményére. A portfólió összetételének meghatározásakor a vagyonkezelő a különféle devizák keresztárfolyamának várható alakulására nem spekulálhat. A portfólió lehetséges elemei: Kötvények, Magyar Részvények, Nemzetközi Részvények. Ez a portfólió képviseli a legmagasabb kockázatot, hiszen nagy részben tartalmaz hazai és nemzetközi részvényeket, mely jelentős árfolyamkockázatot jelent a portfólió számára. A részvényhányad jelentős részét fekteti nem forintban denominált értékpapírokba, így számolni kell a devizaárfolyam-kockázattal is. A portfólió csekély mértékben tartalmaz kockázati tőke, ingatlan és származékos alapokba történő befektetéseket. Az ingatlanalap esetében közepes mértékű, az ingatlanok árváltozásából eredő kockázat áll fenn, míg a kockázati tőke és származékos alapok esetében magas árfolyamkockázatról beszélhetünk. A kockázati tőke esetében ezen túlmenően magas kibocsátói és likviditási kockázat is van. 3.3 A választható portfóliók eszközallokációi és referenciaindexei A választható portfóliókon belül az egyes befektetési eszközök minimum-maximum arányai és referenciaindexei az alábbiak: Klasszikus portfólió Stratégiai Minimum Maximum Referencia index eszközallokáció Kötvények 95 % 90 % 100 % 95 % MAX Magyar Részvények 2 % 0 % 4 % 2 % BUX Nemzetközi Részvények 3 % 0 % 6 % 2 % MSCI World 1 % CETOP20 8

9 Összesen 100 % - - Kiegyensúlyozott portfólió Stratégiai eszközallokáció Minimum Maximum Referencia index Kötvények 73,5 % 56 % 91 % 73,5 % MAX Magyar Részvények 7 % 1 % 13 % 7 % BUX Nemzetközi Részvények 15 % 8 % 22 % 11 % MSCI World 4 % CETOP20 Ingatlan Alapok 3,5 % 0 % 7 % 3,5 % BIX Kockázati Tőke 1 % 0% 2 % 1 % (ZMAX + 3 %) Összesen 100 % - - Növekedési portfólió Stratégiai eszközallokáció Minimum Maximum Referencia index Kötvények 50 % 40 % 60 % 50 % MAX Magyar Részvények 18 % 13 % 23 % 18 % BUX Nemzetközi Részvények 25 % 20 % 30 % 20 % MSCI World 5 % CETOP20 Ingatlan Alap 3,5 % 0 % 7 % 3,5 % BIX Kockázati Tőke 1 % 0 % 2 % 1 % (ZMAX + 3 %) Származékos Alap 2,5 % 0 % 5 % 2,5 % (ZMAX + 3 %) Összesen 100 % - - A Kötvények eszközcsoport átlagos hátralévő futamideje (modified duration) nem térhet el a referencia index átlagos hátralévő futamidejétől 2 évnél nagyobb mértékben. 3.4 Függő portfólió stratégia eszközallokációja és referenciaindexe Stratégiai eszközallokáció Minimum Maximum Referencia index Kötvények 74,5 % 58 % 91 % 74,5 % MAX Magyar Részvények 7 % 1 % 13 % 7 % BUX Nemzetközi Részvények 15 % 8 % 22 % 11 % MSCI World 4 % CETOP20 Ingatlan Alapok 3,5 % 0 % 7 % 3,5 % BIX Összesen 100 % - - 9

10 A Kötvények eszközcsoport átlagos hátralévő futamideje (modified duration) nem térhet el a referencia index átlagos hátralévő futamidejétől 2 évnél nagyobb mértékben. 3.5 A limitektől való eltérések kezelése Amennyiben a vagyonkezelési irányelvekben meghatározott befektetési arányoktól, vagy a jogszabályban előírt korlátozásoktól a vagyonkezelő eltér, akkor az alábbiak szerint köteles eljárni, a befektetésért felelős vezető egyidejű értesítésével: Ügyletkötés által okozott eltérés Ha a Vagyonkezelő olyan ügyletet kötött, amellyel megsértette a Pénztárra vonatkozó, jogszabályban vagy a befektetési politikában megszabott befektetési korlátozásokat, akkor köteles a korlátozás megsértésének észlelését követően az első kereskedési napon az ügylettel ellentétes irányú ügyletet kötni (legalább a befektetési korlátot meghaladó, de legfeljebb az eredeti ügyletben szereplő mennyiségre), és a Pénztár által emiatt esetlegesen elszenvedett veszteséget a Pénztár részére megtéríteni. A kezelésbe adott vagyon összegének változása által okozott eltérés Ha a befektetési szabályok abból adódóan sérülnek meg, hogy a kezelésre átadott vagyon összege hirtelen megváltozik, akkor a vagyonkezelő köteles ésszerű időn - de legfeljebb 30 napon belül - helyreállítani az előírt arányokat. A befektetési politika változása által okozott eltérés A befektetési politika megváltozásakor a Pénztár a vagyonkezelővel egyeztetve, a változás mértékének függvényében állapítja meg, hogy mely időpontig és milyen feltételekkel kell áttérni az új befektetési arányokra. A piaci árfolyamok elmozdulása által okozott eltérés A piaci árfolyamok elmozdulása által okozott eltérés esetén a vonatkozó kormányrendeletben foglalt határidők az irányadóak. 4. A Választható Portfóliós rendszer működtetésének és a portfóliók közötti váltásnak eljárási szabályai 4.1 Besorolási szabályok a rendszer indulásakor, illetve új belépők portfólió választása A választható portfóliós rendszer indítását megelőző 90 nappal a Pénztár megkezdi a pénztártagok megkeresését a portfóliók közötti választás érdekében. A pénztártagok az alábbi portfóliók között választhatnak: a.) klasszikus portfólió (alacsony kockázatú), b.) kiegyensúlyozott portfólió (mérsékelt kockázatú), c.) növekedési portfólió (magas kockázatú). A pénztártagoknak a választható portfóliós rendszer indulását megelőző 30. napig, azaz május 31-ig kell eljuttatniuk a pénztárhoz a választásra vonatkozó igényüket. A pénztártag 10

11 választásának elmulasztása esetén a Pénztár a nyugdíjkorhatárig hátralévő idő alapján automatikusan besorolja a pénztártagokat a portfóliókba az alábbiak szerint: amennyiben a hátralévő idő a 15 évet meghaladja, akkor a tag egyéni számlája a növekedési portfólióba, amennyiben a hátralévő idő 5-15 év között van, akkor a tag egyéni számlája a kiegyensúlyozott portfólióba, amennyiben a hátralévő idő 5 évnél kevesebb, akkor a tag egyéni számlája a Klasszikus portfólióba kerül. A besorolásokat a Pénztár a nyilvántartásában rendelkezésre álló információk alapján végzi el. Új belépő pénztártagok a belépési nyilatkozaton jelölhetik meg a portfólióra vonatkozó választásukat, melyet a belépési nyilatkozathoz csatolt Tájékoztató anyag segít. A Tájékoztató anyag tartalmazza a választható portfóliókra vonatkozó befektetési politika kivonatát, ezen belül az egyes portfóliók befektetési összetételét, kockázatát és referenciaindexét. A Pénztár a választható portfóliós rendszerrel kapcsolatos tudnivalókról tagszervezői hálózatán és internetes honlapján keresztül is tájékoztatja pénztártagjait. A Pénztár a tag portfólióválasztását a tag részére visszaküldésre kerülő tagsági okiraton igazolja vissza. A pénztárba újonnan belépők amennyiben belépéskor nem nyilatkoznak az egyéni portfólióválasztás tekintetében a fent leírt módon, a nyugdíjkorhatárig hátralévő éveik száma alapján kerülnek besorolásra. Amennyiben a pénztártag választása a belépési nyilatkozaton nem egyértelmű a Pénztár a választás tisztázása érdekében megkeresi a pénztártagot a Hibás belépési nyilatkozatok kezelésével kapcsolatos utasításban foglaltaknak megfelelően. A pénztártag egyéni számláján lévő egyenleg az egyes választható portfóliók között nem osztható meg, a tag egy adott időpontban csak egy portfóliót választhat egyéni számlán lévő egyenlegének befektetése céljából. A Pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően a tagok besorolását a nyugdíjkorhatárig hátralévő évek számát figyelembe véve minden év december 31-ével aktualizálja, és a szükséges átsorolásokat automatikusan elvégzi. Amennyiben a jogszabályi előírások alapján a tag átsorolásra kerül egy másik portfólióba, úgy a pénztár az átsorolást követő 30 napon belül Tagsági okirat megküldésével tájékoztatja a tagot. A rendszer indulásakor, valamint a jogszabályi előírás alapján a nyugdíjkorhatárig hátralévő évek alapján történő évenkénti automatikus besoroláskor a portfólióváltásért a Pénzár díjat nem számol fel. Költségmentes továbbá az újonnan belépő pénztártagok és másik pénztárból átlépők első portfólióválasztása is. 4.2 A pénztártagok portfólió váltásának eljárási szabályai A pénztártag a nyugdíjkorhatárig hátralévő idő alapján meghatározott besorolástól (4.1 pont) évente két alkalommal eltérhet, azonban a nyugdíjkorhatárt megelőző 5 évben a növekedési portfóliót nem választhatja. 11

12 A pénztártag egyéni számláján lévő egyenleg az egyes választható portfóliók között nem osztható meg, a tag egy adott időpontban csak egy portfóliót választhat egyéni számlán lévő egyenlegének befektetése céljából. A tagnak a pénztár felé írásban nyilatkoznia kell az egyedi portfólióváltási igényéről. Az egyedi portfólióváltási igény nem vonható vissza. A pénztárnak a tag nyilatkozatában meghatározott fordulónapot követő 8 munkanapon belül a portfólió-váltást végre kell hajtania. A tag portfólióváltási igénye az előző portfólióváltástól számított 6 hónap elteltével teljesíthető. A nyilatkozatot a fordulónapot megelőző legkésőbb 10. munkanapig kell benyújtani. Amennyiben a nyilatkozat fordulónapot nem jelöl meg, akkor a pénztár legkésőbbi fordulónapként a kézhezvételt követő 10. munkanapot tekintheti. Amennyiben a tag ilyen jellegű nyilatkozatot tett, akkor a pénztárnak a 4.1 pontban leírt, minden év december 31. napjával történő besorolás aktualizálást az adott tagra nézve nem kell elvégeznie. A pénztártag a portfólióváltásra vonatkozó igényét írásban, kizárólag a Pénztár által erre a célra rendszeresített formanyomtatványon jelentheti be. A formanyomtatvány a Pénztár honlapjáról ( letölthető, illetve telefonos ügyfélszolgálaton keresztül vagy írásban a Pénztártól igényelhető. A pénztártag a kitöltött formanyomtatványt ajánlott küldeményként postai úton a Pénztár címére nyújthatja be, illetve személyesen a Pénztár Ügyfélszolgálatán ( Budapest, II kerület, Bécsi út 3-5) adhatja be. A pénztárhoz beérkezett portfólió váltásra vonatkozó tagi kérelmek beérkezésének időpontja Pénztár által a formanyomtatványra elhelyezett érkeztető bélyegző dátuma. Átvettnek tekinthető az a nyomtatvány, amely a Pénztár Iratnyilvántartó rendszerébe rögzítésre kerül, illetve amelynek Pénztár általi átvételét a pénztártag hitelt érdemlően, dokumentáltan (tértivevény, illetve a Pénztár írásos átvételi elismerése) igazolni tudja. A Pénztár a portfólióváltásra vonatkozó igényt az alábbi esetekben nem teljesíti: a portfólióváltásra vonatkozó igény a jogszabályban meghatározott időponton túl érkezett a pénztárhoz, a portfólióváltásra vonatkozó igény hibás (a nyomtatvány nem megfelelően kitöltött, pénztártagi aláírás hiányzik) és a javított nyomtatvány a határidőig nem érkezik be. Ha a Pénztárhoz a határidő lejárta előtt két különböző tartalmú portfólióváltásra vonatkozó nyilatkozat érkezik a tagtól, a Pénztár a tag beérkezési dátum szerint későbbi rendelkezése szerint jár el. A Pénztár a hibátlanul kitöltött portfólióváltási igény teljesítéséről a váltást követő 30 napon belül tagsági okirat megküldésével tájékoztatja a pénztártagot. Hibás portfólióváltási igény esetén a Pénztár a beérkezést követő 15 napon belül tájékoztatja a pénztártagot a hiba okáról és kijavításának módjáról. A portfólióváltásért a Pénztár a kondíciós listában (1. számú melléklet) meghatározott adminisztrációs díjat számol fel. A pénzpiaci műveletek díjait a vagyonkezelési díj tartalmazza. 4.3 Felelősségi szabályok A pénztártag kötelessége: Amennyiben a tag a portfóliót meg kívánja választani, a Pénztár által kiküldött, portfólióválasztásra vonatkozó nyomtatványok hiánytalan, olvasható kitöltése és a Pénztár címére határidőben történő visszajuttatása, 12

13 a Pénztár által küldött visszaigazolások áttekintése, ellenőrzése, esetleges észrevételeinek időben közlése a Pénztárral a kézhezvételt követő 15 napon belül, gondoskodni arról, hogy érvényes lakcíme és levelezési címe a változást követő 5 napon belül a Pénztárnál írásban bejelentésre kerüljön. A pénztártag fenti kötelességeinek mulasztásából fakadó kártérítési igény alól a Pénztár mentesül. A Pénztár kötelessége: a pénztár tagszervezőit folyamatosan tájékoztatni a választható portfóliós rendszerrel kapcsolatos eredményekről, változásokról, továbbá a tájékoztató dokumentumok, értékelések hozzáférhetőségéről, a választható portfóliós rendszerrel, valamint a váltással kapcsolatos aktuális dokumentumok, tájékoztató anyagok nyilvános helyen (honlapon) történő közzétételéről gondoskodni, a tag portfólióválasztással/váltással kapcsolatos panaszigényét kivizsgáltatni a Pénztár belső ellenőrével, és jogos reklamáció esetén a tag egyéni számláját ért esetleges veszteség alapján kártalanítani. 5. A rendszer működtetéséhez kapcsolódó számviteli, nyilvántartási és informatikai háttér 5.1 Számviteli nyilvántartásra vonatkozó szabályok A Pénztár olyan nyilvántartásokat vezet, amely a választható portfóliós rendszer jogszabályok által előírt működtetéséhez szükséges számviteli és informatikai hátteret biztosítja. A Pénztár a befektetett eszközöket tartalmazó analitikus nyilvántartását a választható portfóliók szerinti megosztásra is tekintettel alakítja át. A befektetésekhez kapcsolódó hozambevételeket és költségeket választható portfóliónként elkülönítetten mutatja ki. A Pénztár számviteli politikája keretében elkészíti a pénztártagok választása szerinti befektetési portfóliók hozamának és a befektetésekkel kapcsolatos költségeknek pénztártagonként elkülönített nyilvántartására vonatkozó szabályzatot. 5.2 Informatikai háttér A Pénztár olyan informatikai háttér kialakításáról és működtetéséről gondoskodik, amely: lehetővé teszi a tagok portfólió választásának nyilvántartását, valamint portfólió váltására vonatkozó tagi rendelkezések folyamatos nyomon követését, biztosítja az egyes befektetési alszámlák, azokon keresztül az egyes befektetési portfóliók hozamának és a befektetésekkel kapcsolatos költségeknek választható portfóliónként és pénztártagonként történő elkülönített nyilvántartását, a könyvelés számára biztosítja a választható portfóliós rendszer jogszabály szerinti számviteli elszámolását lehetővé tevő adatokat, megfelel a jogszabályok által előírt adatbiztonsági és tartalmi előírásoknak. 6. A választható portfóliós rendszer működtetése 13

14 6.1. Befizetések kezelése A pénztártag belépésekor a belépési nyilatkozaton, a válaszható portfólió indításakor már meglévő tagság a nyugdíjpénztár erre rendszeresített nyomtatványán kiválasztja azt a portfóliót, amely meghatározza a tag egyéni számláján jóváírt vagyona és az újonnan történő befizetések befektetését. A befizetett tagdíjak (tagdíj, munkavállalói kiegészítés, munkáltatói kiegészítés) egyéni fedezeti számlára jutó részét a Pénztár a pénztártag által kiválasztott portfólióban helyezi el. A Pénztárba érkező befizetések beazonosításukig, azaz egyéni számlára történő jóváírásukig a függő portfólióban kerülnek befektetésre. Az egyéni számlára történő jóváírást követően a befizetés beazonosodottnak minősül, így a pénztártag által választott portfólióba kerül. A Pénztárba beérkező befizetések részletes feldolgozási menetét a Pénztár Pénzkezelési Szabályzata tartalmazza. A Pénztár által rendelkezésre álló pénzeszközök befektetésre történő átadásának és befektetésből történő kivonásának részletes eljárási szabályait és a kapcsolódó adatszolgáltatás rendjét a Pénztár Pénzkezelési Szabályzata, valamint a Vagyonkezelővel és a Letétkezelővel kötött megbízási szerződések tartalmazzák Hozamosztás Az egyes választható portfóliókban és a függő portfólióban elért hozam eredményeket a befektetési tevékenység adott portfólióhoz tartozó költségeivel (vagyon- és letétkezelői díjak, kereskedési költségek) csökkentve a Pénztár negyedévente, az adott portfólióhoz tartozó tagok között tőke-és időarányosan osztja fel, a Pénztár Hozam felosztási Szabályzatában előírt módon. Az egyes portfóliókra vonatkozó befektetési szabályok (3. pont) betartása a Vagyonkezelő, a szabályok betartásának ellenőrzése a Pénztár és a Letétkezelő feladata Portfólióváltás A pénztártagok egyéni portfólióváltására, illetve a Pénztár automatikus besorolására vonatkozó szabályokat jelen szabályzat 4. pontja tartalmazza Pénztártagok tájékoztatásának szabályai A Pénztár a Választható Portfóliós Szabályzatát, a Tájékoztató anyag aktuális változatát, valamint a portfólióválasztó formanyomtatványt elhelyezi internetes honlapján. A Pénztár a választható portfóliós rendszerrel kapcsolatos eredményekről, változásokról, továbbá a tájékoztató dokumentumok, értékelések hozzáférhetőségéről tagszervező hálózatán keresztül is tájékoztatja a pénztártagjait. A Pénztár évente a pénzügyi évet követő június 30-ig internetes honlapján nyilvánosságra hozza a Pénztár egészének, és az egyes választható portfólióknak az elmúlt negyedévi hozamrátáját és referenciaindexét, valamint a Befektetési Politika teljesülésének rövid értékelését. A Pénztár valamennyi tájékoztatójában, hirdetésében a pénztári szintű hozamok és 5 éves átlagos hozamadatok közzétételekor a hasonló tartalmú adatokat választható portfóliónként is bemutatja. 14

15 A Pénztár a pénztártagnak évente, tárgyévet követő év június 30-ig kiküldésre kerülő éves egyéni számlaértesítő részeként a választható portfólióval kapcsolatban közli A választható befektetési portfóliók közötti váltás címén az egyéni számláról levont összeget, A tag által választott befektetési portfólió(k) megnevezését. A Pénztár valamennyi új belépőnek belépéskor, illetve valamennyi meglévő pénztártagnak a rendszer indulását megelőzően jogszabályban előírt határidőben eljuttatja Tájékoztató anyagát, amely tartalmazza: A választható portfóliós rendszer rövid ismertetését, Az egyes választható portfóliókra vonatkozó befektetési politikát, befektetetési eszköz összetételt, kockázatokat és referenciaindexet, valamint az egyes portfóliók elmúlt évi teljesítményét. 6.5 A rendszer működtetésének költségei A rendszer bevezetéséhez kapcsolódó költségeket a Pénztár a működési tartalékból fedezi. Az informatikai háttér biztosításának kapcsán felmerülő fejlesztési költségeket a Pénztár és az AEGON Magyarország Pénztárszolgáltató ZRt. között fennálló megbízási szerződés alapján a Pénztárszolgáltató viseli. A rendszer működtetése során felmerülő adminisztrációs költségek: a pénztártagoknak szóló, választható portfóliós rendszert ismertető Tájékoztató anyag nyomdai előállítási költsége, az évenkénti egyéni számla értesítő bővítése a választató portfóliókra vonatkozó egyedi pénztári adatokkal. A pénztártagokat a rendszer július 1-jei indulásához kötődő portfólióválasztással kapcsolatosan költség nem terheli. 7. A rendszer bevezetésének, működtetése szüneteltetésének, illetve megszűntetésének szabályai A választható portfóliós rendszer bevezetésére, megszűntetésére vonatkozó döntés a Pénztár Küldöttközgyűlésének kizárólagos hatáskörébe tartozik. A választható portfóliós rendszer bevezetése július 1-jei indulónappal történik. A rendszer indításának feltételei a következők: a küldöttközgyűlés döntése a rendszer bevezetéséről, jelen választható portfóliós szabályzat Küldöttközgyűlés általi elfogadása, a választható portfóliós rendszer számviteli, nyilvántartási és informatikai hátterének kialakítása az indulás időpontjára, a Pénztár vagyonkezelővel és letétkezelővel kötött szerződéseinek módosítása a választható portfóliós rendszer követelményeinek megfelelően, 15

16 a tagok tájékoztatása és a rendszer indulását megelőző egyszeri portfólióválasztás lebonyolítása. 8. Átmeneti rendelkezések 8.1 Pénztártagok portfólióválasztásának lebonyolítása A pénztár a választható portfóliós rendszer július 1-jei indulását megelőzően: A Pénztárba a rendszer indulását megelőzően beérkezett portfólióválasztó űrlapokat a Pénztár június 10-ig feldolgozza; A Pénztár a tagi portfólióválasztások és az automatikus portfólióba sorolások alapján a pénztártagok egyéni számla egyenlegeit választható portfóliónként összesíti, és az összesített állományi adatokat előzetes adatszolgáltatásként átadja a Vagyonkezelőnek A Pénztár a pénztártagi egyéni portfólióválasztásokat július 15-ig postai úton visszaigazolja a pénztártagoknak. 8.2 Informatikai, nyilvántartási és számviteli feladatok A választható portfóliós rendszer kezelésére fejlesztett pénztári informatikai rendszer tagi portfólióválasztásokat és automatikus besorolásokat tartalmazó moduljának élesbe állítása március 31-ig megvalósul.. A teljes választható portfóliós rendszer kezelésére alkalmassá tett pénztári informatikai rendszer élesbe állítása május 31-i határidővel megtörténik. Ezen időponttól július 1-ig a Pénztár már a választható portfóliós rendszer kezelésére kialakított nyilvántartási környezetben működik, de a fedezeti tartalékhoz tartozó valamennyi egyéni számla a Kiegyensúlyozott portfólióba kerül technikailag átsorolásra, melyre vonatkozó befektetési irányelvek ezen időszakban a évre vonatkozó, Küldöttközgyűlés által elfogadott befektetési politikával azonosak július 1-én a pénztártagi portfólióválasztások és automatikus portfólióba sorolások az informatikai rendszerben aktiválásra kerülnek, és ezen keresztül a pénztártagi egyéni számla állományok a megfelelő választott portfólióba kerülnek átsorolásra harmadik negyedévében a hozamosztási algoritmus fejlesztésre kerül az új portfólióknak megfelelően. 8.3 Vagyonkezelői feladatok- A Vagyonkezelő a fedezeti tartalékhoz tartozó, évi befektetési politika előírásai szerint kialakított befektetési portfóliót július 1-i kezdési időponttal, július 8-i határidővel transzformálja át a választható portfóliós rendszerre vonatkozó, jelen szabályzatban meghatározott befektetési politika szerint. Az átállás időszakára nézve a vagyonkezelő teljesítménymérésére vonatkozó szabályokat a vagyonkezelői szerződésben kell rögzíteni. 16

17 1. sz. melléklet Kondíciós lista A portfólióválasztás adminisztrációs díja a pénztártag egyéni számlakövetelésének 1 ezreléke, legalább Ft, legfeljebb Ft. A portfólió váltás díját a nyugdíjpénztár a tag által befizetett tagdíjból (a befektetés egyéb költsége jogcímen) vonja le és helyezi a működési tartalékba. Amennyiben a pénztár az adminisztrációs díjat a befizetett tagdíjból levonni nem tudja, úgy a választott szolgáltatás kifizetésekor vonja le a kifizetendő összegből. Záró rendelkezések Az AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár napján megtartott közös küldöttközgyűlése a Választható Portfóliós Szabályzatát mint akaratával mindenben egyezőt fogadta el. A szabályzat hatálybalépésének dátumát az Igazgatótanács határozza meg legkésőbb március 31-ig Bánfalvi István dr. Gubuznai Judit a küldöttközgyűlés elnöke jegyzőkönyvvezető dr.géczi Orsolya Éva Kulcsár Anita jegyzőkönyv hitelesítő jegyzőkönyv hitelesítő 17