ÁLLAMPAPÍRPIAC harmadik negyedév. negyedéves TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

Átírás

1 ÁLLAMPAPÍRPIAC negyedéves TÁJÉKOZTATÓ 2. harmadik negyedév ÁLLAMi garanciával

2 2. végéig a kincstári kör hiánya hitelátvállalással együtt 12 milliárd forintot ért el. E nettó finanszírozási igénnyel szemben összességében ugyancsak hitelátvállalással együtt milliárd forint összegû kilenchavi nettó kibocsátás valósult meg, amelybôl a nettó forintkibocsátás 3 milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 333 milliárd forintot tett ki. A nettó forintértékesítésbôl számottevô aránnyal részesedô közvetlen lakossági értékesítésû állampapírok közül a kamatozó kincstárjegyek nettó kibocsátása milliárd forintot, a postán értékesített Kincstári Takarékjegyeké 1 milliárd forintot ért el 2 elsô kilenc hónapja során. A forintadósság átlagos hátralévô futamideje 3,32 év, a devizaadósságé, év volt a negyedév végén. A másodlagos állampapír-piaci hozamok 2 harmadik negyedévében a megelôzô negyedévvel szemben ingadozásokkal megszakított csökkenô trendet követtek. A második negyedév végéhez képest a referenciahozamok minden futamidôn csökkentek: a 3 évig tartó futamidôkön 3-2 bázisponttal, a hosszabb futamidôkön jóval kisebb mértékben. A hozamok alakulását alapvetôen a kormányváltás és az államháztartási hiány alakulásával kapcsolatos bizonytalanságok, valamint a jegybank fél százalékpontos alapkamat-csökkentése befolyásolták. A negyedév végén az egyéves referenciahozam 1,, a 3 éves hozam 1,13, a 1 éves hozam, volt. 2 harmadik negyedévében három új államkötvény-sorozat került referenciastátuszba: júliusban a 3 éves 2/F jelû helyett a 2/G, az éves 2/C helyett a 2/D, ban pedig a 1 éves 21/C jelû helyett a 21/A. A korábbi 3 és éves kötvények piaci állománya mintegy 3-3 milliárd, a 1 éves kötvényé pedig mintegy milliárd forintot ért el, teljesítve a Kibocsátó célját a megfelelô másodpiaci likviditást biztosító sorozatnagyságok kialakításában. A harmadik negyedéves másodpiaci állampapír-forgalom a tôzsdén kívüli OTC piacon kismértékben csökkent az elôzô negyedévhez viszonyítva: összesen milliárd forintot tett ki az elôzô három hónap milliárd forintos forgalmához képest. A másodlagos állampapír-kereskedés döntô részét bonyolító elsôdleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy -át a külföldi befektetôkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévô forint állampapírok állománya 2 harmadik negyedévében az elôzô negyedévi tendenciával szemben 21 milliárd forinttal 2 milliárd forintra emelkedett, amely összeg az összes forint államkötvény és diszkont kincstárjegy együttes állományának 31-át jelentette 2. végén. A negyedév vége elôtti napokban a külföldiek kezében lévô forint állampapírok állománya új mindenkori csúcsot ért el 21 milliárd forintos szinten. Az Államadósság Kezelô Központ Rt. a negyedév végén adott mandátumot a Dresdner Kleinwort Wasserstein és JP Morgan pénzintézeteknek egy 1 milliárd euró összegû, éves futamidejû, fix kamatozású devizakötvény kibocsátásának megszervezésére a Magyar Köztársaság részére. A kötvény kibocsátására várhatóan október végén kerül sor. Magyarország hosszúlejáratú devizaadósságának hitelminôsítése: A- / A1 / A- 1

3 Fôbb makrogazdasági mutatók jún. 2. júl. 2. aug. 2. szept. /2. né. (*) GDP növekedés (éves),,2,2 3, 3, 2,, * Ipari termelés növekedése 1 12, 1, 1,1 3, 2,,,, 3, Munkanélküliségi ráta () (KSH),,,,,,, * Fogyasztói árindex (éves változás) 2 1,3,2 1,1,,,,,2,2, Fogyasztói árindex (éves átlag) 1,2 1,,,2,3, Fogyasztói árindex (elôzô hónap=1),1, -,3,1 Termelôi árindex (éves változás) 2,,1 12, -, -1,3,2 3,3 2, 2, Termelôi árindex (éves átlag) 12,2,,,2-1, 2, Termelôi árindex (elôzô hónap=1),,1,2 A háztartások nettó finanszírozási képessége (Md Ft) 3 3,3,2 1,,, 1,1,3 Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) -3 2,1-3 31, - 3, -3 12, - 3, -, -2 12, Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR) 2 2, 2 1, 2 33, 3 2,2 2, 2, 2, Központi költségvetés egyenlege (Md Ft) -333, -33,2-3, -2, -, -2, -31,1 -,3-3, -1, A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) 1,, 22,2 1, 22,2 1, 1,3 31, 3,1 2, A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP -ában) 1,1,, 2,,1, Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) 1, 3,, 3,1 1, 1, Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP -ában) 1, 1,3 1,1 1, 1,2 22, HUF/USD devizaárfolyam az idôszak végén 21,3 22,2 2,3 2,3 22,1 221,12 2, 2,3 2,3 2,2 HUF/EUR devizaárfolyam az idôszak végén 2, 2,2 2, 2,33 23, 2,3 23,23 2,3 2,2 2,2 Forrás: KSH, MNB, PM 1 Elôzô év azonos idôszaka = 1, munkanaphatástól megtisztított érték 2 Éves adatok esetén éves átlag, havi adatok esetén hónap/elôzô év azonos hónapja 3 Nem konszolidált adatok. 2 I. negyedévi adat:,2 Md Ft Az MNB által 2-tôl alkalmazott új módszertan szerinti adatok Tulajdonosi hitelekkel Privatizációs bevételek nélkül. 22 végi hitelátvállalások és kötvényátadások (összesen 12, milliárd forint) nélkül. Tulajdonosi hitelek nélkül Százalék 1 éves euró és forint benchmarkhozamok A forint árfolyamának alakulása éves Magyar Államkötvény referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár 1 éves euró referenciahozam HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam 1 A központi költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi egyenlegének alakulása A bruttó finanszírozási igény alakulása október november december 2. január február március április május június július október november december 2. január február március április május június július Nettó kamatkiadás (-) Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Egyenleg Privatizációs bevételek (-) Törlesztések Teljes finanszírozási igény A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Az alapok finanszírozási szükséglete 2

4 A központi költségvetés adóssága Adósságelem márc. jún. szept. 1. Forint 3 33, 3,2 1, 3,,, 2, 1,, 1.1. Hitelek 3, 3,2 33, 22,3 33,2, 1, 12,3 1, Külföldi hitelek,,,, 1, 1, 1, 1, 1, Belföldi hitelek 3, 3,2 33, 22,3 31,,, 1,, MNB-vel szembeni hitelek 3, 32, 2, 21, 1, 1,2,2,1 3, Egyéb hitelek,1 1, 1,3 1, 2,,3 3,, 3, Állampapírok 3 2, 3, 13, 1,1 3,, 1,1 1, 2, Piaci értékesítésû állampapírok 2 32, 3, 3 2, 3, 2,3 131, 3, 2,, Kötvények 1 3, 1, 2 221,2 2 2, 3 2,2, 22, 3,, Diszkont kincstárjegyek, 2, 3, 1 33,3 1 3, 1 1, 1 1,3 1, 1 1, Lakossági állampapírok 3,,3 23,3,,3 33,,, 2, Nem piaci értékesítésû állampapírok,1 3,2 31,3,1,,3,1,2, 2. Deviza* 2 31, 2 3,2 2, 2 322,1 2 2,3 2, 2 1, 2 22,3 2, 2.1. Hitelek 2 3, 1 2, 1 2, 1 1, 1 3,3 1,1 1 23, 1, 3, Külföldi hitelek 2, 31,2 3, 31, 1,,, 3,, Belföldi hitelek 2,2 1, 1, 1 2, 32,3,3, 2,, MNB-vel szembeni hitelek 2,2 1, 1, 1 2,,, 1,2, 3, Egyéb hitelek,,,, 2, 1, 1, 33, 33, 2.2. Állampapírok,, 3,, 3, 1, 1, 1, 1 1, Külföldön kibocsátott állampapírok,,1 1,, 3, 1, 1, 1, 1 1, Devizakötvények 3,, 1,, 2, 1, 1, 1, 1 1, Angol és amerikai kötvények,,3,3,3,2,1,1,1, Belföldön kibocsátott állampapírok 1, 1, 2,3,,,,,, Összesen 1,, 22,2 1, 22,2 1, 1, 1,3 2, Adósság a GDP százalékában 1,1,, 2,,1, *A devizaadósság az idôszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre. A forint állampapírok tipus szerinti megoszlása 2. 3-án A devizaadósság devizanemenkénti összetétele 2. 3-án* DEM 1,1 USD, GBP, JPY 1,2 CHF, EUR, * Fedezeti mûveletek elôtt. Devizaswapok révén a központi költségvetés tényleges devizaadóssága,-ban euróban áll fenn 3 A központi költségvetés 2. végi adósságának lejárati szerkezete az elkövetkezô egy évben A teljes forint- és devizaadósság durationje és átlagos hátralévô futamideje Év október november december 2. január február március április május június július Forint államkötvények Diszkont kincstárjegyek Egyéb adósság Devizaadósság Forintadósság átl. hátralévô futamidô Devizaadósság átl. hátralévô futamidô Forintadósság duration Devizaadósság duration 3

5 Államkötvény aukciók eredménye Államkötvény neve 2/D 21/A 2/G 22/A 2/D 21/A 2/G 2/D 21/A 2/G 22/A 2/D 21/A Államkötvény ISIN kódja HU223 HU22 HU22 HU223 HU223 HU22 HU22 HU223 HU22 HU22 HU223 HU223 HU22 Futamidô években Névleges kamat (),2,,2,,2,,2,2,,2,,2, Értékesítés 2. aukció 1.aukció 2.aukció.aukció 3.aukció 2.aukció 3.aukció.aukció 3.aukció.aukció.aukció.aukció.aukció Aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Maximális éves hozam () - ISMA,, 1,3,3,,3 1,13,, 1,2,2,3, Minimális éves hozam () - ISMA,,3 1,,2,2,3 1,,,1 1,3,2,2,2 Átlagos éves hozam () - ISMA,2, 1,1,2,,3 1,,, 1,,2,3, Maximális éves hozam () - EHM,3, 1,3,2,,3 1,13,, 1,2,2,3, Minimális éves hozam () - EHM,3,3 1,,2,1,33 1,,3, 1,3,1,2,1 Átlagos éves hozam () - EHM,1, 1,1,2,,3 1,,, 1,,2,3, Maximális eladási ár (),,, 3,332,1,33,,1,,22 3,3,1,1 Minimális eladási ár (),32,2,2 2,1,,33,2,3,3, 3,1,2, Átlagos eladási ár (),2,31, 3,13,1,2,1,23,,12 3,321,1, Aukcióra meghirdetett mennyiség (m Ft) 3., 2.,., 1., 3., 2.,., 3., 2.,., 1., 3., 2., Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 2.2,2.,1 1., 21.3,.,.,3.3, 3.2,3.2,.1, 3.3,.2,.1, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 2., 2.,.,1., 3., 2.,.,2 3., 2.,1.,3 1., 3., 2.,3 Aukciós fedezettség 1,2 1,2 1,1 2,1 1, 2,3 1, 2, 2, 1,2 2, 2,12 1,2 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átl. eladási ár - min. eladási ár (tail,),,31,,1,,,,,12,,2,,1 Piaci értékesítés* 2., 2.,.,1., 3., 2.,.,2 3., 2.,1.,3 1., 3., 2.,3 Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára.,3.,., 2.,.,.,.,.,.,, 3., 1.,., Kibocsátott összes mennyiség (m Ft): 3., 32.,., 12., 2., 3.,., 2., 3.,., 1., 3., 3., * Az ÁKK értékpapírszámlájára történô kibocsátás nélkül éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam

6 Államkötvény-visszavásárlások eredménye Államkötvény neve 2/J 2/G 2/J 2/G 2/G 2/H 2/G 2/H 2/G 2/H 2/G 2/H Államkötvény ISIN kódja HU22 HU2 HU22 HU2 HU2 HU2 HU2 HU2 HU2 HU2 HU2 HU2 Névleges kamat (),,,,,,,,,,,, Visszavásárlás idôpontja Lejárat idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Elfogadott minimális hozam (),,2 -,2,1,1 1, -,1 -,2 - Átlagos hozam () - ÁKK-ISMA,,3 -,2,1,1 1, -,1 -,3 - Benyújtott ajánlatok összege (m Ft), 31, 1, 23, 2, 332,, 222,3 2,1 3,2 1333, 3,3 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft), 1232,, 23,,, 12,, 21,1,,, Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) GázközmÛkötvény-visszavásárlás eredménye Államkötvény neve 2/D 2/C 2/E 2/B 2/A 21/A Államkötvény ISIN kódja HU HU1 HU2 HU12 HU12 HU133 Névleges kamat () változó változó változó változó változó változó Visszavásárlás idôpontja Lejárat idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Elfogadott minimális árfolyam (),, 1,,,, Átlagos árfolyam (),, 1,,,, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 32, 3, , 3,1 31,3 2,21 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 32, 3,13 12, 3,1 31,3 2, hónap és rövidebb hátralévô futamidejû diszkont kincstárjegy aukciók hozam- és mennyiségi adatai hónap hátralévô futamidejû diszkont kincstárjegy aukciók hozam- és mennyiségi adatai hónap hátralévô futamidejû diszkont kincstárjegy aukciók hozam- és mennyiségi adatai Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam

7 A változó kamatozású kötvények kamatmegállapításai 2 III. negyedévében Kötvény neve Kamatmegállapítás Kamatidôszak Kamatfizetés napja Megállapított Kifizetett/ napja éves kamat () kifizetendô kamat () 2/A , ,3, 2/B , ,3,2 2/C , /C ,2 12, 2/F ,, 2/A , ,32, 22/A , ,32, 21/A , 2,2 213/A , ,, Százalék Referenciahozamok alakulása hónap 13 1 év 12 3 év 1 év , Referenciahozam-görbe,, Százalék 1, 1,,,,,, Lejárat (év) Elsôdleges forgalmazók listája 2. 3-án Intézményi forgalmazói kör: CIB Bank Rt. CITIBANK Rt. Deutsche Bank Rt. Dresdner Bank (Hungaria) Rt. ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt. HVB Bank Hungary Rt. ING Bank Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Bank Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata

8 Államkötvények másodpiaci forgalma (BÉT tôzsdei forgalom és KELER OTC) Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma (BÉT tôzsdei forgalom és KELER OTC) július október november december 2. január február március április május június július július október november december 2. január február március április május június július Tôzsde OTC Nettó kibocsátás Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci államkötvény forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2. III. negyedévben Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci diszkont kincstárjegy forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 2. III. negyedévben Külföld 3, Hitelintézetek Háztartások 1,2, Befektetési vállalkozások,1 Kormányzat 2, Vállalkozások, Külföld 1,2 Háztartások, Hitelintézetek 23, Kormányzat, Vállalkozások 1, Intézményi befektetôk, Elsôdleges forgalmazók 21, Intézményi befektetôk 21,3 Elsôdleges forgalmazók 1,2 Befektetési vállalkozások, Milliárd Ft Az egyes befektetôi szektorok forgalma az elsôdleges forgalmazókkal 2 III. negyedévében A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon 2 III. negyedévében Állampapír kódja Lejárat idôpontja Forgalom (milliárd Ft) 2/G , 2/C , 2/D , 2/G ,2 21/C , 2/F , D 2.1.1, 2/F ,3 2/C , 21/A , Külföld Elsôdleges forgalmazók Hitelintézetek Intézményi befektetôk Vállalkozások Befektetési vállalkozások Háztartások Kormányzat Negyedéves forgalom Átlagos ügyletnagyság Millió Ft

9 A külföldiek által birtokolt forint állampapír-állomány Külföldi tulajdon MAX Composite index Pont Magyar állampapír indexcsalád Index értéke Index egyéves visszatekintô hozama MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index ,1 2,2 2,21 2,,2, 2,1 1, ,3 2,1 21,22 23,21 3,,3,2 1, ,1 21,23 22,3 2,1 2,,3,3 1, ,321 23,2 2, 2,13 2,,1,2,12 Referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya 2 IiI. negyedéve során milliárd forint Államkötvény megnevezése /G 1, 1, 2,2 2/D,,1 13,2 21/C,,1,3 21/A 2,,1,3 22/A,2,1,21 Reuters-oldalak (kódok) A bejelentkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követôen 12. órától elérhetôek HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 Soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3,, HUBONDAKK, HUBONDAKK HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Referenciahozamok és meghatározásuk (1.3-tól frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelôtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések Magyar Államkötvény Index MAX (naponta 1.-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-1Y (naponta 1.-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai Egyéb HUFLOATER HUINDEXED HUBONDINFO Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) Felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke További információs oldalak: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Telerate oldalak (kódok): 1-1 Honlap:

10 12 Budapest, Csalogány utca. 12 Budapest, Pf. 2 Telefon: (-1) - Fax: (-1) - akk@allampapir.hu További információ: