Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése március 31-én: BB (Standard & Poor s); Ba1 (Moody s); BB+ (Fitch).

Átírás

1

2 213 első negyedévében a kincstári kör hiánya 4, milliárd forintot ért el. Csökkentette a finanszírozási igényt A az EU transzferek egyenlege, amely 34, milliárd forint volt. Így végéig a teljes nettó finanszírozási igény 41,2 milliárd forintot tett ki. Összességében 43, milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg az időszak során, amelyből a nettó forintkibocsátás 3,3 milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 244, milliárd forintot tett ki. Az egyéb kötelezettségek állománya 3,3 milliárd forinttal csökkent az időszak során. Az államadósság szerkezetére vonatkozó teljesítménymutatók (benchmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszűrése érdekében jellemzően napos mozgó átlag alapján számít az ÁKK Zrt I. negyedéve során a következőképpen alakultak: A deviza adósság aránya a teljes adósságon belül 41,2%-ot tett ki végén. A deviza-összetételen belül az euró részaránya 11,2 % volt a tárgyidőszak végén. A devizaportfolió kamatösszetételeiben a negyedév során csökkent a fix adósság részaránya, ami,2%-ot tett ki. A tárgyidőszakban a forintadósságon belül a fix adósság aránya, %-ról,4%-ra csökkent. A negyedév végére a teljes forintadósság durációja 2, évre nőtt. Az államadósság szerkezetére vonatkozó benchmarkok 213. január időszakban megfeleltek az államadósságkezelés által kitűzött céloknak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a negyedév során az évig terjedő lejáratokon csökkentek, a 1 és 1 éves lejáratokon nőttek végéhez képest a referenciahozamok a 3-12 hónapos futamidőkön 2-2 bázisponttal, az 3- éves futamidőkön 2-4 bázisponttal csökkentek, a 1-1 éves futamidőkön 1-32 bázisponttal növekedtek. A negyedév végén az egyéves referenciahozam 4,%, a 3 éves hozam,12%, a 1 éves hozam,2% volt. A másodpiaci forgalom az első negyedévben növekedett, a negyedéves másodpiaci állampapír-forgalom az OTC piacon 1%-kal nőtt az előző negyedévhez viszonyítva és összesen 1, milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntő részét bonyolító elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 3%-át külföldi befektetőkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévő forint állampapírok állománya az előző negyedév végéhez képest 11,4 milliárd forinttal csökkent, végén 43,2 milliárd forintot tett ki. Ez az összeg az összes állampapír együttes állományának 4,%-át jelentette 213. végén. 213 jában Magyarország egy 2 milliárd dollár értékű, 1 éves lejáratú, fix kamatozású külföldi devizakötvényt bocsátott ki 43,4 milliárd forint értékben, és egy 1,2 milliárd dollár értékű, éves lejáratú, fix kamatozású külföldi devizakötvényt bocsátott ki 24, milliárd forint értékben. Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése 31-én: BB (Standard & Poor s); Ba1 (Moody s); BB+ (Fitch). 2

3 FŐBB MAKROGAZDASÁGI MUTATÓK ÁLLAMPAPÍRPIAC január GDP növekedés %-ban (éves átlag) 1 4, 4,3 4, 1,3,4 -, 1,2 1, -1, Ipari termelés növekedése 1,3,3 1,1,1, -1, 1,,4-1, -1,4-1,1 Munkanélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hónapos átlagok),1,2,,4, 1, 11,2 1, 1, 11,2 11, Fogyasztói árindex (éves változás) 2, 3,3,,4 3,, 4, 4,1, 3, 2, 2,2 Fogyasztói árindex (éves átlag), 3, 3,,,1 4,2 4, 3,, Fogyasztói árindex (előző hónap=1%), -,1,3 Termelői árindex (éves változás) 2 1, 4, 4, 1,, 1,3,1, -1, -,, Termelői árindex (éves átlag) 3, 4,3,,2,3 4, 4, 4,2 4,3 Termelői árindex (előző hónap=1%) 1,4,4 A háztartások nettó finanszírozási képessége (Mrd Ft) 3 4,1 2,, 421, 32, 3, , -1 21,2 1 11, Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) - 1, - 13,3-44, - 3,2-1,1 332,4 1 3, 1 41, 1 4, Közvetlen tőkebefektetések egyenlege (M EUR) ,3 4 3,2 2 4, 1 4, 2 4, -443, 42,, 2 21, Központi költségvetés egyenlege (Mrd Ft) -, -4, -1,2-1 3, -1, -3,2-3, -1 43, -2,1 -, -41,1 -, A központi költségvetés bruttó adóssága (Mrd Ft) 11 2,4 12, 14, 1, 1 13, 1 4, 2 41, 2, 2 2,1 21 1, 21 3, 21 2,4 A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ában),%,% 1,% 1,3%,2% 4,%,3%,1% 3,3% Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) 21 14, 24,2 3,3 4 3, 4 4, 1 424,4 1 42, 44 3, Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP %-ban) 2,% 2,% 34,% 4,3% 1,%,4% 2,2% 44,3% HUF/USD deviza árfolyam az időszak végén 1,2 213, 11,2 12,1 1,1 1, 2, 24, 22,3 21, 22, 23,4 HUF/EUR deviza árfolyam az időszak végén 24,3 22,3 22,3 23,3 24, 2,4 2, 311,13 21,2 22,4 2,2 34,1 Forrás: KSH, MNB, PM/NGM, ÁKK Zrt. 1 Előző év azonos időszaka = 1%, munkanaphatástól megtisztított érték Privatizációs bevételek nélkül és az MNB tartalékfeltöltése nélkül 2 Éves adatok esetén /, havi adatok esetén hónap/előző év azonos hónapja Tulajdonosi hitelek nélkül 3 Nem konszolidált adatok Tulajdonosi hitelekkel éves euró és forint benchmarkhozamok az elmúlt egy évben Százalék Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt A forint árfolyamának alakulása az elmúlt egy évben Forrás: MNB éves Magyar Államkötvény referenciahozam 1 éves euró referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam 212. április A központi költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi egyenlegének alakulása Forrás: NGM 213. január Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Nettó kamatkiadás (-) Egy enleg Forrás: NGM, ÁKK Zrt április A bruttó finanszírozási igény alakulása A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Az alapok finanszírozási szükséglete Törlesztések MNB kiegyenlítési tartalékának feltöltése Privatizációs bevételek (-) Teljes finanszírozási igény 213. január 3

4 A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ADÓSSÁGA ÁLLAMPAPÍRPIAC MILLIÁRD FORINT Adósságelem január Forint 1 2, , 11 2, 1 4,2 1,2 1 32, , ,3 12 3, 12 43, 1.1. Hitelek 3,4 14, 21, 43, 4,,,,,, 1.2. Állampapírok 1 1, 1,1 11 3, 1 3, 1 43,4 1,4 11 4, 11,4 11 4, 11 1, Piaci értékesítésű állampapírok, 1 4,4 1, 13,2 1 1, 3,1 11, , 11 3,2 11 4, Kötvények 244,2 24,3, 1,2, 33,4 14,1 33,2 1, 22, Diszkont Kincstárjegyek 1, 1 4, 1 42,4 1 4,3 1 1,2 1 4, 1, 2,4 2, 2 143, Lakossági állampapírok,4,2 4, 44, 43, 43,, 1 4,4 1 1, 1 1, Nem piaci értékesítésű állampapírok 2,4 42, 431, 424,3 41, 43,2 3, 3, 3, 321, 2. Deviza* 4 124,4 4 42, 4, 4, 42, 1 1,4 32, 43, 34,1, 2.1. Hitelek 3, 4, 2 2, , 4 22, 4 4, , 3 12,2 3 12,2 3 1, Külföldi hitelek,1 3, 2 2, , 4 22, 4 33, 3 22, 3, 3 11, 3 12, Belföldi hitelek 13,,,,, 12,2 3,,3, 1, MNB-vel szembeni hitelek,,,,,,,,,, Egyéb hitelek,,,,, 12,2 3,,3, 1, 2.2. Állampapírok 3 32, 3 2,1 4 24, 4 34, 4, 12,3 14,1 33, 2,, Külföldön kibocsátott állampapírok 3 32, 3 2,1 4 24, 4 34, 4, 12,3 4 24,2 4 42, 432,3 41, Devizakötvények 3 32, 3 2,1 4 24,4 4 34, 4, 12,3 4 24,2 4 42, 432,3 41, Angol és amerikai kötvények,1,1,1,1,,,,,, Belföldön kibocsátott állampapírok,,,,,,, 33, 42, 2, Összesen 14, 1,4 1 2,4 1 42, 1 21, 2 32, 2 3, 2 1, 21 34, 21 44, Egyéb kötelezettség 2,,1, 2,1 22, 422, 31,1 2, 24,4 2, Mindösszesen 14, 1, 1 13, 1 4, 2 41, 2, 2 2,1 21 1, 21 3, 21 2,4 Piacképes forint adósság ( ) 2,4 1 42, 1 44, 23,3 1 1, 2, 1 4,1 1 31,1 1 4, 1 4, Adósság a GDP százalékában 1,% 1,3%,2% 4,%,3%,1% 3,3% *A devizaadósság az időszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül A forint állampapírok típus szerinti megoszlása én Diszkont kincstárjegy ek 1,1% Lakossági állampapírok,4% A devizaadósság devizanemenkénti összetétele én* XDR USD 1,% 2,% Változó kamatozású kötv ény ek,3% A központi költségvetés i adósságának lejárati szerkezete Fix kamatozású kötvények,2% EUR 2,% *Fedezeti műveletek előtt.devizaswapok révén a központi költségvetés devizaadóssága 11,2%-ban EUR-ban áll fent. CHF 1,4% GBP,% JPY,% 4 3 Év április 214. január Diszkont kincstárjegyek Forint államkötvények Devizaadósság Egyéb adósság Forint adósság duration Deviza adósság duration

5 ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 21/D 21/A 223/A 21/B 21/D 21/A 223/A 21/D 21/A 223/A 21/B Államkötvény ISIN kódja HU4223 HU4231 HU4233 HU424 HU4223 HU4231 HU4233 HU4223 HU4231 HU4233 HU424 Futamidő években Névleges kamat (%),%,%,%,4%,%,%,%,%,%,%,4% Értékesítés 1. aukció 1. aukció 3. aukció 1. aukció 2. aukció 2. aukció 31. aukció 3. aukció 3. aukció 32. aukció 2. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,,,3,2,,2,4,2,4 Minimális éves hozam (%) - ISMA,4,,,,,24,42,3,4 Átlagos éves hozam (%) - ISMA,,,,1,,2,4,,44 Maximális éves hozam (%) - EHM,,,3,2,,2,4,2,4 Minimális éves hozam (%) - EHM,4,,,,,24,42,3,4 Átlagos éves hozam (%) - EHM,,,,1,,2,4,,43 Maximális eladási ár (%),,1222 1,13,,33,2,122 1,23,21,2,3 Minimális eladási ár (%),,,444 3,,11,24,2 1,2,44,212,1 Átlagos eladási ár (%),1, 1,41 4,43,23,,3 1,134,12,1,1 Aukciós értékesítésre meghirdetett menny.(m Ft) 2, 1, 12,, 2, 1, 1, 2, 1, 1,, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 1, 4 4, 3 42,2 1,24 4 2, ,3 2, 43 4, 44 2, 1 4,2 3 3, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 2, 22 4, 1,, 24, 14, 13, 1, 1,,, Aukciós fedezettség 3,1 2,14 2, 2, 1, 2,2 2, 2,1 2,24 1, 3,4 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár- minimális eladási ár (tail, %),,1,2,3,4,31,11,1,1,4,1 Aukciós értékesítés 2, 22 4, 1,, 24, 14, 13, 1, 1,,, Nem kompetitív tender 1, 43, , 1 2, 11,4 4 11, 4 43,1 3 2,1 1,1, 2,1 Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)*, 4, 2, 14,, 3, 2, 4, 4, 14, 2, *Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 21/D 21/A 22/A 21/D 21/A 223/A 21/B 21/D 21/A 223/A Államkötvény ISIN kódja HU4223 HU4231 HU4232 HU4223 HU4231 HU4233 HU424 HU4223 HU4231 HU4233 Futamidő években Névleges kamat (%),%,%,%,%,%,%,4%,%,%,% Értékesítés 4. aukció 4. aukció 12. aukció. aukció. aukció 33. aukció 3. aukció. aukció 4. aukció 34. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,33,,32,2,,3,24,,4 Minimális éves hozam (%) - ISMA,2,3,2,1,,2,2,3,42 Átlagos éves hozam (%) - ISMA,31,,3,2,3,3,22,,44 Maximális éves hozam (%) - EHM,33,,32,2,,3,24,,4 Minimális éves hozam (%) - EHM,2,3,2,1,,2,2,3,42 Átlagos éves hozam (%) - EHM,31,,3,2,3,3,21,,44 Maximális eladási ár (%) 1,2,322 14,32 11,2,3,2, 1,3,322, Minimális eladási ár (%) 1,4,34 14,142 1,31,2,31,4 1,4,34,43 Átlagos eladási ár (%) 1,12,213 14,32 1,33,34,21,1 1,23,213,22 Aukciós meghirdetett mennyiség (m Ft) 2, 1,, 2, 1, 1,, 2, 1, 1, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft), 2,3 1 1,, 32, 2 442, 3 1,, 2,3 3, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 24, 14,, 2, 14, 13, 1 4, 24, 14, 14, Aukciós fedezettség 2,31 1,4 1,2 1, 2,1 2,3 2,1 2,43 1,4 2,1 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár- minimális eladási ár (tail, %),,14,1,,,3,,,14,13 Aukciós értékesítés 24, 14,, 2, 14, 13, 1 4, 24, 14, 14, Nem kompetitív tender 3 4,3 3 42,44, 1 3, ,3 2,1 3 4, 41,1 3 42,44 13, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)*, 3, 1,, 3, 2, 21, 3, 3, 21, *Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt

6 1 3 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % 1 1 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam 4 1 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam A VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ KÖTVÉNYEK KAMATMEGÁLLAPÍTÁSAI 213 I. NEGYEDÉVÉBEN Kötvény neve Kamatmegállapítás Kamatidőszak Kamatfizetés napja Megállapított Kifizetett/ napja éves kamat (%) kifizetendő kamat (%) 21/B , 3, 21/J ,2 1,2 21/A , 1, 22/A ,4 2,4 21/I ,, 21/K ,,

7 % Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam ÁLLAMKÖTVÉNY VISSZAVÁSÁRLÁSOK EREDMÉNYE Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam Államkötvény neve 213/E 214/C 213/E 214/C Államkötvény ISIN kódja HU424 HU4213 HU424 HU4213 Névleges kamat (%),,,, Visszavásárlási aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Elfogadott minimális hozam (%) 4, 4, 4, 4, Átlagos hozam (%) -ÁKK ISMA 4, 4,1 4, 4, Átlagos hozam (%) -ÁKK EHM 4,2 4, 4,3 4, Benyújtott ajánlatok összege (millió Ft) 4,4 3 1,11, ,44 Elfogadott ajánlatok összege (millió Ft) 4,41 2,11 1,33 1,2, Referenciahozamok alakulása az elmúlt negyedévben,, Százalék,, 3 hónap 1 év 4, 3 év 1 év 4, , Referenciahozam-görbe, Százalék,, , Lejárat (év )

8 ELSŐDLEGES FORGALMAZÓK LISTÁJA 213. MÁRCIUS 31-ÉN Intézményi forgalmazói kör: A lakossági állampapírok értékesítésére szerződött elsődleges forgalmazók: BNP Paribas SA Goldman Sachs International CIB Bank Zrt. CIB Bank Zrt. K&H Bank Zrt. K&H Bank Zrt. CITIBANK Europe Plc. MKB Bank Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Deutsche Bank AG Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. OTP Bank Nyrt. ERSTE Befektetési Zrt. OTP Bank Nyrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. ING Bank N.V. Raiffeisen Bank Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Jefferies International Limited The Royal Bank of Scotland Plc. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata J. P. Morgan Seciurities Plc. UniCredit Bank Hungary Zrt. Állampapírok KELER OTC forgalma Forrás: KELER, ÁKK Zrt. Forrás: MTS Hungary Háztartások,% Hitelintézetek 2,3% Befektetési v állalkozások 1,3% Külföld 2,3% Vállalkozások 11,% Kormány zat,2%,1% 213 I. negyedévében Negyedéves forgalom (bal skála) Átlagos ügyletnagyság (jobb skála) Kormány zat Vállalkozások,4% 1,3% A legnagyobb másodpiaci forgalommal rendelkező állampapírok 213 I. negyedévében Állampapír kódja Lejárat időpontja Forgalom (milliárd Ft) 222/A ,3 21/A , 223/A , 21/A , 22/A ,3 21/B , D , 21/C , 21/A , 214/C , 2,% forgalmazók 12,% Külföld Hitelintézetek Intézményi forgalmazók Befektetési vállalkozások Vállalkozások Háztartások Kormányzat 212. április 213. január 212. április 213. január Államkötv ény ek Diszkont kincstárjegy ek Államkötv ény ek Diszkont kincstárjegy ek Háztartások,1% Hitelintézetek 21,% Befektetési v állalkozások 2,% forgalmazók 1,% Külföld 3,% Millióforint

9 A külföldiek által birtokolt forint állampapír állomány az elmúlt egy évben 2 3 Forrás: KELER Külföldi tulajdon pont 3 34 MAX Composite index MAGYAR ÁLLAMPAPÍR INDEXCSALÁD Index értéke Index egyéves visszatekintő hozama MAXindex RMAX index MAX Composite index ZMAX index MAXindex RMAX index MAX Composite index ZMAX index ,41 4, 1,43 4,3 2,4%,1% 1,%,% ,31 43,3 2,32 41,22 1,%,33% 1,23%,2% ,3 4, 2, ,332 1,41%,1% 1,1%,1% ,11 4,42 3,21 4,31 1,3%,2% 1,4%,1% A 213. végi referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévő állománya Államkötvény megnevezése /D, 11, 1, 21/A 42,22 1,4 12,3 223/A 31, 32,3 3,33 22/A,4 1,1 1, REUTERS-OLDALAK (KÓDOK) A bejelentkező oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követően 11.3 órától elérhetőek HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 HUAUCTION3 HUBUYBACK HUEXCHANGE HUREATIL Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3,4, HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX1 HUBONDINDEX2 HUMAXCOMP1, HUMAXCOMP2 HUAKK1, HUAKK2,HUAKK3 Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Soron következő kibocsátások közzététele Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Nem kompetitív államkötvény aukció Államkötvény visszavásárlási aukciók közzététele és eredménye Kötvénycsereaukciók eredménye Féléves kincstárjegy jegyzés eredménye Referenciahozamok és meghatározásuk ( között frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelőtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések MAX indexcsalád (naponta között frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-1Y (naponta között frissítve) MAX Composite Index összetétele Zérókupon hozamgörbe idősora Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötők aktuális jegyzéke TOVÁBBI INFORMÁCIÓS OLDALAK: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Honlap: