Az AAA AUTO Group N.V évi előzetes Nem Auditált Konszolidált Pénzügyi Beszámolója

Átírás

1 Az AAA AUTO Group N.V évi előzetes Nem Auditált Konszolidált Pénzügyi Beszámolója Prága / Budapest március 26. A évi előzetes pénzügyi eredmények alapján az AAA AUTO Group N.V. összesen mil. EUR árbevételt ért el a mintegy eladott gépjárművel öt országban, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában, Magyarországon, Lengyelországban 1 és Romániában. A nehéz gazdasági helyzet és a Csoport relatív alulteljesítése okán a társaság úgy döntött, hogy időlegesen kivonul Magyarországról március végével. Ennek eredményeként a társaságnak nagy mennyiségű számviteli költséget kellett elszámolnia, ami jelentősen befolyásolta a Csoport pénzügyi eredményét negyedévében, de nem volt hatása a cash flow-ra. Az üzemi veszteség (EBITDA) a teljes évre 15,2 m EUR volt, amiből 10,4 m EUR a megszakított műveletekből eredő leírás volt, míg a nettó veszteség 28,0 m EUR lett, amiből 12,3 m EUR leírás és egyéb számviteli költség. Az AAA AUTO Group N.V. úgy döntött, hogy időlegesen kivonul minden külföldi piacról és az elsődleges piacaira fókuszál a Cseh Köztársságban és Szlovákiában a gazdasági válság idején. Ezen két ország túlteljesített más országokat a Csoporton belül az egész év során mind az értékesítési teljesítmény, mind az általános jövedelmezőség tekintetében. A rosszabbodó magyarországi gazdasági helyzet és a jelenleg nagyon alacsony használtautó-kereslet okán az AAA AUTO Group N.V. Igazgatótanácsa a tegnapi ülésén jóváhagyta a vezetőség ajánlását, hogy időlegesen szüntessék meg a működést Magyarországon. A társaság nem szándékozik kivezetni a részvényeit a Budapesti Értéktőzsdéről és úgy tervezi, hogy 2-3 év múlva visszatér Magyarországra, amikor a gazdasági helyzet javul. Egy hónappal ezelőtt a társaság megállapodást írt alá a SIXT New Kopel nevű helyi partnerrel közös vállalat alapítására Romániában. Az AAA AUTO Group a román társaságban 5%-os tulajdont szerez és opciója lesz a részesedése emelésére 49%-ig. A társaság Lengyelországból már június végével kivonult. A társaság tehát azt a stratégiát választotta, hogy a gazdasági válság idején az alapvető piacaira koncentrál, ahol a legerősebb pozíciót tartja, és amelyek gazdasága túlteljesíti a KE régióét. A társaság vissza szándékozik térni és ki akarja használni a külföldi piacok potenciálját amint a helyi piaci viszonyok javulnak. Előzetes nem auditált konszolidált pénzügyi eredmények a teljes évre Összes árbevétel: 364,3 m EUR (-22,5% éves összehasonlításban) A nehéz piaci helyzet ellenére a profitráták folyamatosan emelkedtek az egész évben (19,6%-ra a évi 17,0%-ról), beleértve a negyedévet is (3,6%-os emelkedés) A lízing/hitel penetráció valamelyest csökkent negyedévében (4%) a várakozásoknak megfelelően, de nagyon magas szinten maradt (53% 2008-ban, míg 2007-ben 48% volt) 1 Az AAA AUTO Group a lengyelországi leányvállalatát június végén bezárta

2 A rendkívül nyereséges pénzügyi szolgáltatások és értékesítés utáni termékek aránya összesen 59,5%-ra nőtt a Csoport évi nyereségében, szemben a évi 55,8%-al. Az értékesítés bruttó haszna 71,2 m EUR volt (-11,1% éves összehasonlításban) Az összes üzemi kiadás (OPEX) 80,2 m EUR-val szinten maradt (+2% éves szinten) a jelentősen magasabb évi átlagos alkalmazotti létszám és telephelyszám ellenére szemben a évvel. AZ EBITDA veszteség 15,2 m EUR, míg a leírásokkal korrigált EBITDA 4,8 m EUR-s veszteséget mutat, szemben a évi 4,0 m EUR EBITDA nyereséggel. A 28,0 m EUR-s nettó veszteség a leírásokkal és egyéb költségekkel korrigálva 15,6 m EUR lett, szemben a évi 4,8 m EUR veszteséggel. Az AAA AUTO Group pénzügyi eredményét befolyásoló fő tényezők 2008-ban az alaptevékenység teljesítménye, a költségcsökkentési program és a számviteli költségek a működés megszakítása miatt. Alaptevékenység teljesítménye A év az egyik legnagyobb kihívást jelentő év lett a gépjármű-kiskereskedelem történetében. A világgazdasági válság rendkívül elővigyázatos fogyasztói hozzáállást és növekvő árversenyt eredményezett az újgépjármű kereskedők részéről, hogy megpróbálják elérni a csökkenő piaci keresletet, amelyek hatása 2008 és 2009 fordulóján csúcsosodott ki. Erre reagálva az AAA AUTO Group 2008-ban a következő stratégiát alkalmazta: Fókuszálás az autókészletre - a társaság a legjobban eladható autómodelleket tartja, alacsony készlettel és magas forgással rendelkezik - ez hatékony stratégiának bizonyult alacsony keresleti és csökkentő piaci árak közepette. Számos esetben a versenytársak nem tudtak időben ehhez alkalmazkodni. Fókuszálás a magas haszonkulccsal rendelkező pénzügyi szolgáltatásokra és értékesítés utáni termékekre - a társaság erős lábakon áll a használtautó-hitelezési piacon a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában, amiből a versenyelőnye származik. Fókuszálás a költségekre és hatékonyságra - a társaság változtatott az üzleti modelljén - hatékonyabb telephelyek, hatékonyabb folyamatok; szigorú költségellenőrzési rendszert vezetett be és csökkentette a méreteit minden szinten. Az AA AUTO Group teljes árbevétele 364,3 m EUR a évben eladott autóval, szemben a évi 470,1 m EUR árbevétellel és értékesített autóval. A kereslet az olcsóbb autók felé tolódott el, amihez alacsonyabb árszint párosult a használtautó-piacon, valamint a társaság döntése, hogy bezárja a veszteséges telephelyeit, ami csökkenést eredményezett a Csoport autóértékesítésében, különösen negyedévében. A teljes autó-eladási árbevétel 2008-ban 318,4 m EUR volt, szemben a évi 422,7 m EUR-val (-25% éves szinten). Másrészt az autókból származó bruttó haszonkulcs (fém margin) jelentősen növekedett negyedévében (16,4%-ra), ahogy a kereslet eltolódott az alacsonyabb árú autók felé, amelyek magasabb profitrátát biztosítanak. A teljes évre a fém magin 9,1%-ra nőtt a évi 8,4%-ról. Ezzel szemben a pénzügyi szolgáltatások és értékesítés utáni termékek eladása, amelyek a nyereségesség felhajtóerői voltak az egész évben csökkent az utolsó negyedévben azzal, hogy a fogyasztók az olcsóbb autók felé fordultak, valamint a fogyasztók növekvő óvatossága okán, a hitelfelvétel terén és a bankok szigorodó lakossági hitelbírálata miatt. Ennek eredményeként a

3 pénzügyi penetráció (a hitelre vagy lízingre értékesített autók száma) valamelyest csökkent negyedévében (4%-al), a várakozásoknak megfelelően. Ugyanakkor a Csoport pénzügyi penetrációja nagyon magas szintre, 53%-ra növekedett 2008-ban, szemben a évi 48%-al. A pénzügyi szolgáltatásokból származó összes bevétel 37,5 m EUR volt 2008-ban, ami 9%-os csökkenést jelent éves szinten, és jelentős túlteljesítést jelent az éves szinten 25%-os csökkenést mutató autóértékesítéshez képest. Az AAA AUTO erős pozíciója a használtautó-hitelezési piacon a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában továbbra is a társaság egyik legfontosabb versenyelőnye. Továbbá az egész évben tapasztalt értékesítés utáni termékek erős teljesítménye csökkent a negyedik negyedévben az alacsonyabb eladott egységek és a pénzügyi termékek alacsonyabb értékesítése okán - amely értékesítés utáni termékek jobban kapcsolhatók, mint a készpénzértékesítéshez - és végül azért, mert az olcsóbb autók alapvetően kevésbé összetett és így olcsóbb értékesítés utáni termékeket eredményeznek. Ugyanakkor az értékesítés utáni termékek eladása a társaság stratégiai fókusza volt és az általánosan csökkenő autóeladások ellenére a társaságnak sikerült 85%-al növelnie az értékesítés utáni termékek eladását eladott autónként 139 m EUR-ra 2008-ban, szemben a évi 75 m EUR-val. Ez főként a vonzó, a teljes skálát lefedő termékportfolió bevezetésének és az alacsonyabb árú termékcsomag-ajánlatoknak köszönhető. Az értékesítés utáni termékek eladásából származó teljes bevétel 40%-al nőtt éves szinten 8,4 m EUR-ra 2008-ban, szemben a évi 6,0 m EUR-val. Ennek eredményeként a Csoport összesített bruttó értékesítési nyeresége erősen, 19,6%-ra nőtt 2008-ban a évi 17,0%-ról, míg a bruttó haszon abszolút összege elérte a 71,2 m EUR-t, ami 11%-os csökkenés 2007-hez viszonyítva. Költségcsökkentési program 2008-ban az AAA AUTO Group jelentő átszervezési programon esett át, amelynek célja, hogy a társaság 2009-ben újra nyereséget termeljen. Amint a világgazdasági válság az első szektorok között elérte a használtautó piacot - az első hatás már negyedévében jelentkezett, amikor az AAA AUTO terjeszkedési politikája kicsúcsosodott - a társaság kénytelen volt nagyon szigorú költségcsökkentési programot alkalmazni már 2008 elején. Az év végére, amikor a válság már teljes mértékben elérte a KE régiót, a társaság jelentősen csökkentette magát és még költséghatékonyabbá vált. A társaság sikeresen elérte minden üzemi célkitűzését, amit 2008 végére kitűzött. Az AAA AUTO Group munkavállalói létszáma főre csökkent végén, a év végi főről, amikor a társaság erőteljes terjeszkedési politikát folytatott. Ez éves szinten 62%-os munkavállalói létszámcsökkenést jelent. Ez a lépés jelentős költségmegtakarítást eredményezett, mivel a személyzeti költségek a Csoport összes üzemi kiadásainak mintegy 50%-át adják. A gépjárműkészletet éves szinten 44%-al csökkentettük év közben gépjárműre a végi gépjárműről, míg a társaság kiemelt célja, hogy csak a top 15 legjobban keresett gépjárműmodellekre fókuszáljon. Ez segített növelni a készletforgást és az eladott autónkénti nyereségességet. A gépjárműkészlet csökkenése csökkentette továbbá a tőkeigényt, ami kamatköltség-megtakarítást eredményezett. A társaság a legtöbb pénzügyi célját is megvalósította. A menedzsment szigorú ellenőrzési rendszert vezetett be minden költségkategóriában heti felülvizsgálattal egész 2008 során. Ennek eredményeként a személyi kiadások 27%-al csökkentek éves szinten (negyedéves alapon negyedév negyedévhez viszonyítva), a marketing költségek 36%-al, míg az egyéb üzemi kiadások 68%-al, ami összességében 43%-os üzemi költségcsökkenést eredményezett éves szinten. (A költségek a negyedévben elszámolt leírásoktól mentesek). Az átszervezési program része továbbá a telephely-hálózat optimalizálása, amely szerint, ha egy telephely nem érte el a teljesítmény célját, akkor bezárásra került végén az AAA AUTO Group 35 gépkocsi központtal rendelkezett 4 országban, amit csökkenés a év végi 45 központról 5 országban. Miután a társaság úgy döntött, hogy kivonul a külföldi piacairól, a Csoport 30 telephellyel rendelkezik majd a Cseh Köztársaságban (20) és Szlovákiában (10) március végével. 2 A évben a munkavállalói létszám mintegy 150 főt tartalmaz, akik szülési szabadságon vannak

4 Számviteli költségek megszakított működés miatt Mivel a társaság a működés megszakítása mellett döntött Magyarország, Lengyelország és Románia esetében, a társaságnak jelentős számviteli költségeket kellett elszámolnia leírásokra és tényleges érték-kiigazításokra az IFRS előírásokkal összhangban. Továbbá az újautó-értékesítési divíziót végén bezártuk, hogy a társaság a használtautó-értékesítési alaptevékenységére koncentrálhasson, ami hasonló leírásokat eredményezett. A negyedévben EBITDA alatt elszámolt leírások teljes összege 10,4 m EUR. A leírások főbb elemei a járműkészlet értékére történtek a külföldi működésben; az iroda, a számítástechnika és más üzemi felszerelések a bezárt telephelyeken és más, a megszakított működés bezárásával kapcsolatos leírások; és végül a társaság által Magyarországon és Lengyelországban tulajdonolt ingatlanok könyv szerinti értékének piaci értékre történő kiigazítása. Az üzemi nyereség (EBITDA) összege 2008-ban, amelyet ezen költségekkel igazítottunk ki 4,8 m EUR volt, szemben a évi 4,0 m EUR-s EBITDAval. A pénzügyi bevételek és adók terén más számviteli költségek jelentkeztek, amelyek értéke 2 m EUR. Ezen fentebb említett leírásoknak és más, negyedévében elszámolt számviteli költségeknek nem volt cash flow hatásuk. Az ezen változásokkal kiigazított, teljes évi nettó jövedelem 15,6 m EUR volt, szemben a évi 4,8 m EUR-val évi kilátások Míg egészében a piacok folyamatosan csökkenő tendenciát mutattak, az AAA AUTO az értékesítések fellendülését érzékelte negyedévében. Ahogy Anthony James Denny, az AAA AUTO Group vezérigazgatója megjegyezte: Ez egy szokásos szezonális alakulás, amelyet a korábbi évekből ismerünk ban az általában márciusban vagy áprilisban kezdődő és a második negyedévben is tartó legerősebb idény egyáltalán nem jelentkezett." A évet nem szokványos tényezők befolyásolták, amelyek eltorzították a keresletet és a szezonalitást a használtautó piacon első negyedévében a kereslet élénkülését segítő fő tényezők között a következők voltak: az újautók lassan emelkedő árai, a használtautók árai rekordszintre süllyedtek, az addig elhalasztott gépjárművásárlást megvalósító emberek és a kibocsátási adó bevezetése a Cseh Köztársaságban. A jelenlegi szezonális fellendülés ellenére a társaság továbbra is fenntartja óvatos előrejelzését a piaci változásokra a évre és a évnél még nagyobb kihívásokra számít. Iránymutatás A költségcsökkentési és hatékonysági program egyik elsődleges célja a Csoport fedezeti pontjának csökkentése volt arra a szintre, amelyen a társaság még gazdasági visszaesés setén is nyereséges tud maradni. Anthony James Denny megjegyezte: Könnyebb lesz számunkra visszatérni a nyereségességhez, ha csak a fő piacainkon dolgozunk a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában, amelyek egyben a legnyereségesebbek is voltak. Továbbá a külföldi műveletekből származó veszteségek megszüntetése után a Csoport fedezeti pontja jelentősen csökkent. Megismételjük útmutatásunkat, miszerint a nettó jövedelem szintjén nyereséget akarunk termelni 2009-ben, míg tervünk, hogy a fedezeti pontot az év második negyedévében el akarjuk érni, feltéve, hogy nem lesz több, a piacot befolyásoló rendkívüli hatás." És hozzátette: "Ezen célkitűzések az alaptevékenység teljesítményére alapszanak, és nem tartalmazzák az esetleges ingatlaneladásból 2009-ben származó bevételeket.

5 Grafikonok: I. Bruttó Profit alakulása a Nettó Árbevételhez és Bruttó Profitrátához képest 25,000 20,000 20,095 20,802 18, % 23.6% 12, % 24.0% 19.5% 17.4% 20.0% 15, % 10,000 5, % 8.0% 4.0% 0 0.0% 1Q Q Q Q 2008 Bruttó Profit Értékesítésen B II. OPEX, EBITDA Veszteség és Nettó Veszteség Negyedéves csökkenése 10,000 5, ,000-10,000-15,000-20,000-25,000-30,000 Total OPEX EBITDA Loss Net Loss -27,392-23,965-22,580-18,142-15,541-7,997-3,684-1,388 1,604-1,334-9,044-5,279-2, ,586 4Q Q Q Q Q 2008

6 Elérhetőségek: Vladan Crha Csoport Kommunikációs Igazgató AAA AUTO Dopraváků Prague 8 Cseh Köztársaság Tel.: vladan.crha@aaaauto.cz Lucie Tůmová Nemzetközi Kapcsolatok Manager AAA AUTO Dopraváků Prague 8 Cseh Köztársaság Tel.: lucie.tumova@aaaauto.cz Az AAA AUTO Group 16 éve működik és folyamatosan terjeszkedett a Cseh Köztársaságból más országokba. Jelenleg 31 telephelyből álló hálózatot működtet három országban: a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Magyarországon. Az előzetes értékesítési adatok alapján az AAA AUTO Group járművet értékesített 2008-ban szeptemberben a Hollandiában bejegyzett anyavállalat, az AAA AUTO Group N.V. papírjait bevezették a tőzsdére Prágában és Budapesten. Az Ernst & Young által végzett felmérés szerint az AAA AUTO Group 2007-ben a tíz legnagyobb járműértékesítő közé tartozott Európában a múlt évben.