BEVEZETŐ, AZ E-KÖNYV CÉLJA

Átírás

1

2 ÜDVÖZLÜNK Köszönjük, hogy letöltötted a Részvény - CFD Kereskedés Kezdőknek című e-könyvet és megtiszteltél minket a bizalmaddal! A tervünk ezzel az anyaggal, hogy megmutassuk a megoldást a két legnagyobb fejtörést okozó problémára, amivel a kezdő tőzsdei kereskedők szembenéznek, amikor a részvény piacra lépnek. Csapatunk több mint 20 éves kombinált tőzsdei tapasztalata - bróker, oktatás és kereskedés oldalon - betekintést engedett azokba a tipikus mentalitási és kereskedési zsákutcákba, melyek a kezdeti nehézségek 80% -át okozzák. Amennyiben ezeket megérted, máris sokkal eredményesebben kezdhetsz neki tőzsdei befektetéseidnek. AZ IDŐ PÉNZ A mai rohanó világunkban az idő az egyik legnagyobb értékünk, ezért fontos, hogy jól bánjunk vele. Így ebben az e-könyvben csak az említett két témát tárgyaljuk ki, azokat viszont kellő részletességgel. Olvasási idő kb. 30 perc TARTALOM BEVEZETŐ, AZ E-KÖNYV CÉLJA KERESKEDÉSI STÍLUSOKRÓL RÉSZLETESEN KOCKÁZAT KEZELÉSRŐL RÉSZLETESEN LINKEK / ALKOTÓK 3. Oldal 5. Oldal 13. Oldal 21. Oldal

3 BEVEZETŐ Ennek az E-könyvnek 2 egyszerű célja, hogy megmutassa, miként lehet: 1. elfoglalt embereknek megfelelő kereskedési megközelítést kialakítani 2. helyes méretű kockázatot vállalni Lényegében a professzionális befektetői gondolkodásmódba igyekszünk betekintést nyújtani, ami épp ellenkező azzal, ahogy a tömegek és a tőzsdével ismerkedő emberek gondolkodnak és cselekszenek. A helyes mentalitás megértése után pedig konkrét lépéseket mutatunk, amikkel lehetséges ezt megvalósítani. Kinek Szól Ez Az E-könyv? Kezdőknek vagy kevés tőzsdei kereskedési tapasztalattal rendelkezőknek, akik szeretnék megtakarításaik egy részét saját maguk befektetni, viszont ehhez szükségük van az elméleti és gyakorlati alapok megismerésére. Akik egy olyan befektetési megközelítést keresnek, ami kényelmesen beilleszthető a mindennapjaikba és nem kell a piacokat napi szinten figyelniük. Kinek NEM Szól Ez Az E-könyv? Akik rövidtávú, day-trader, azaz napon belüli kereskedést kívánnak folytatni. Miért? Mert a napon belüli kereskedés egyszerűen nem való az elfoglalt embereknek, akik befektetéseikkel azt a célt szeretnék elérni, hogy a pénzük dolgozzon helyettük. Ugyanis a day-trade egy munka és állandó jelenlétet kíván, valamint: jelentősen nagyobb stresszel jár napi 3-6 óra szükséges hozzá kevesen képesek folyamatos eredményeket elérni

4 Miként Épül Fel Az E-könyv? Néha találni fogsz egy-két képet, táblázatot és grafikont, hogy könnyebben érthető legyen a téma, illetve időnként kiemelünk szövegrészeket, melyeknek véleményünk szerint nagyobb jelentőségük van. Ezen kívül egy-egy idézetet is olvashatsz legendás befektetőktől. Íme az első kettő: Hosszútávon a tömeg mindig téved - Seth Klarman (Baupost Group) Seth Klarmant az amerikai intézményi befektetők halhatatlanjai közé választották 2008-ban, 26 éves befektetői teljesítményét figyelembe véve ban az általa kezelt vagyon 31 milliárd dollár volt. Ha jobb eredményt akarsz, mint a tömeg, máshogy kell csinálnod, mint a tömeg - Sir John Templeton (Templeton Growth Fund) a Money magazin szerint a 20. század legjobb részvényválasztója, és a történelem eddigi egyik legnagyobb adományozója is egyben. Vagyonából mintegy 1 milliárd dollárt fordított jótékonysági célokra. Mindig ellenkezőképp viselkedni, mint a tömeg - ez egy jó kiindulási pont. Ezt muszáj elsajátítani, amennyiben bármilyen módon is profitálni kívánunk a piacokból, legyen az rövid, közép vagy hosszú táv. Ez az alapelv független a kereskedésünk vagy befektetésünk időhorizontjától, viszont kivétel nélkül mindig érvényes. A fenti 2 cél megvalósítása azt jelenti, hogy súlyos frusztrációtól sikerül magadat megkímélni, amit megtapasztalnak azok, akik mindenféle felkészülés nélkül vágnak bele a kereskedésbe. Ők ugyanis épp az ellenkezőjét csinálják. Nincs kialakított piaci megközelítésük és túl nagy kockázatokat vállalnak. Ezen alapok megismerése nagymértékben meghatározhatja a későbbi tőzsdei befektetéseid vagy kereskedéseid eredményét, ezért érdemes rá időt szánni.

5 KERESKEDÉSI STÍLUSOK 7 oldal, olvasási idő 15 perc

6 KERESKEDÉSI STÍLUSOK Tapasztalataink szerint, ha most kezdesz tőzsdei kereskedéssel foglalkozni, akkor a legnagyobb fejtörést a megválaszolatlan kérdések okozzák. Ezért ezzel kezdjük és megvizsgáljuk, a kereskedési stílusok közötti különbségeket, melyek: kereskedések, befektetések futamideje az elemzésekhez használt árfolyam grafikonok idősíkja a döntés meghozatalához rendelkezésre álló idő az üzletkötések gyakorisága és frekvenciája a szükséges tőke mérete kockázati hajlandóság / várható hozam az elemzési módszerek fajtája Nézzük ezeket végig. Mivel mai világunkban az egyik legfontosabb értékünk az idő, ezért ennek a tekintetében kezdjük a stílusok vizsgálatát. Az első, a kereskedésben vagy befektetésben eltöltött idő, ami azt jelenti, hogy egy tranzakció nyitása és zárása között mennyi idő telik el, tehát mennyi ideig ülünk egy pozícióban. A pirossal jelölt két kereskedési stílust érdemes figyelni, mert ezekről fogunk beszélni részletesebben. Position kereskedésnél jellemző pozíciónkénti futamidő 3-6 hónap A második, a használt árfolyam grafikonok idősíkja. Nincsenek szigorú szabályok, hogy melyik idősíkot kell használnia egy bizonyos tradernek. Swing kereskedésnél az 1 órás és 4 órás grafikonok a beszállási szintek pontosítására használatosak

7 Harmadik, a döntés meghozatalához rendelkezésre álló idő, mely azt mutatja, hogy mennyi időnk van a mérlegelésre egy adott kereskedés megnyitása előtt. Összefoglalva: a swing és position kereskedések jellegzetessége, hogy közép és hosszabb távon, tehát napoktól hónapokig tartjuk a felvett kötéseket (részvény deviza pozíciókat), jellemzően a 4 órástól a hetes árfolyam grafikonok mozgását követjük és döntésünk meghozatalához napok / hetek állnak rendelkezésünkre. Az üzletkötések gyakorisága látható a következő ábrán. Ez nem általánosítható, mert az ideális pozícióba lépéshez türelem és időzítés is szükséges. Kicsit olyan ez, mint egy jó vadász, aki vár a megfelelő pillanatra. Ha túl korán lő, kockáztatja, hogy elvéti és elriasztja a vadat. Előfordulhat, hogy egy swing trader, egy adott héten egyetlen pozíciót sem nyit, viszont adódhatnak olyan napok, amikor egyszerre akár többet is. A következő fontos szempont a tőke. Itt jelentős eltérések vannak. Egy scalper (skalpoló), gyakran ki-be ugrál a piacba, ezért jóval kevesebb tőkére van szüksége, mert a pénze jellemzően csak rövid időre van lekötve egy-egy pozícióban. Ezek az időszakok lehetnek akár csak percek, másodpercek. Ezzel szemben a hosszabb távban gondolkodó passzívabb kereskedők, befektetők, inkább portfóliók kialakításában gondolkodnak, ami több különböző pozíció hosszabb távú egyidejű tartásával jár. A swing és position kereskedő, a tőke közép - hosszabb távú dolgoztatására törekszik, ahol egy aktív portfólió kialakítása lehet a cél, viszont eltérő módon valósíthatja ezt meg. A számla mérete itt nagy szerepet játszik. Minél nagyobb a számla, annál jobban lehet diverzifikálni és kockázatot megosztani. Erről részletesen lesz szó később.

8 A tőke nem csak az eszközünk kereskedéseink során, de a lehetőségeink tárházát is kibővíti. Minél magasabb a kereskedési tőkénk, annál több lehetőségből tudunk választani, annál biztonságosabban és kényelmesebben tudunk befektetni. A kockázatvállalási hajlandóság szintén szoros kapcsolatban van a tőke méretével. Egy nagyobb megtakarításokkal rendelkező befektető jellemzően kisebb kockázatot vállal. Ez azt jelenti, hogy egy nagyobb tőkéjű befektető gyakran a biztonságosabb, kisebb hozammal kecsegtető profittal is megelégszik és inkább a tőke megóvásra törekszik. Ezt általában konzervatív kockázatvállalás mellett igyekszik elérni, kevésbé aktív kereskedési megközelítéssel. Ők jellemzően olyan elfoglalt vállalkozók, üzletemberek, akiknek már van egy vagy több főbb bevételi forrásuk és kiépített egzisztenciájuk. Fontos számukra az időbeli és helybeli rugalmasság, ezért nem tudnak és nem is akarnak mozgó árfolyamokat figyelni egész nap. Ezzel szemben egy kisebb tőkével rendelkező trader, általában gyors tőkegyarapítást szeretne elérni. Ennek persze ára van, jelentős szellemi, fizikai igénybevételt és időráfordítást követel azoktól, akik ezt az aktív módját választják a kereskedésnek. Folyamatosan jelen kell lenni és figyelni a piacot, gyakran egyszerre több monitoron és több idősíkon. Ezért ez fix, helyhez kötött kereskedési mód, ami kevesebb flexibilitást enged meg.

9 Elemzési Módszerek Az utolsó, ami a kereskedési stílusokban eltér az a döntés meghozatalához használt elemzési módszer. Itt két megközelítés létezik. A fundamentális és a technikai elemzés. A stílusok közös használata mára már egyre elterjedtebb, azonban ezek jelentősen különböznek egymástól. Minél rövidebb távú kereskedésről beszélünk, annál inkább a technikai elemzés alapján történik a döntés meghozatala. Minél hosszabb távú befektetésről van szó, annál fontosabb szerepe van a fundamentális elemzésnek. A technikai elemző az árfolyam grafikonok múltbeli mozgása alapján hoz döntést. A fundamentális elemző pedig a részvények és vállalatok értékelésére alapozza befektetéseit. Position / Swing Kereskedés Mivel ez az e-könyv erre a két kereskedési formára, de ezek közül is elsősorban a swing kereskedés bemutatására fókuszál, ezért e stílusokról sokkal bővebben és részletesebben olvashatsz, hogy teljesebb képet alkothass. Mindkettő megközelítés szokta használni vegyesen és külön-külön is a technikai és a fundamentális elemzést. A swing kereskedés esetében inkább a technikai elemzés dominál a rövidebb időtáv miatt, a position kereskedésnél pedig nagyobb szerepet kap a fundamentumok értékelése. Az elemzési stílus választása ezen kívül személyes preferenciákon is múlik. Egy analitikus típusú ember, aki a statisztikákban és számokban hisz, feltételezhetően a fundamentumokban bízik meg jobban és befektetési döntéseit erre szívesebben alapozza, míg egy vizuális alkat a grafikonok elemzését részesíti előnyben.

10 Position Kereskedés Egy ilyen kereskedő megkísérel csatlakozni az induló főbb trendfordulókhoz és ezek árfolyam emelkedésében/csökkenésében (shortolás erről még lesz szó később) kíván részt venni 2 héttől 6 hónapig. Nem módosítja a kereskedést mindaddig, amíg a fundamentumok alapvetően meg nem változnak. Így a trend alatt történő korrekciók (árfolyam ingadozások) miatt nem zárja be a pozícióit. Szükséges Idő: 1 2 óra hetente Természetesen ez a ráfordítási idő azt követően érvényes, miután valaki tudja milyen információkat és honnan kell begyűjtenie, mire érdemes figyelnie, valamint már ismeri az egyszerűbb árfolyam elemzési technikákat. Cél: portfólió kialakítása Ideális esetben a portfólió egyenként 0,5-1% teljes tőkére kivetített pozícióból állhat (egy euró méretű számlán maximum veszteség pozíciónként euró lehet), ahol a teljes kitettség soha nem haladja meg a 10% -ot. Az instrumentumok kiválasztásánál fontos szerepe van a diverzifikációnak, azaz a kockázat megosztásának. A diverzifikáció eszközei lehetnek pl.: Különböző országok részvényeibe fektetni Több iparágból választani papírokat Egymással nem összefüggő termékekbe fektetni Ideális Tőke: Részvény CFD-ék esetében Euró A diverzifikáció a kockázat megosztás egyik lényeges eleme, mely annál könyebben megvalósítható, minél nagyobb a tőke. Egy eurós számla esetében, főleg ha részvény portfólióban gondolkodsz, a diverzifikáció érdemben nem valósítható meg. Ezzel szemben egy eurós számla esetében könnyen megoldható. Figyelembe véve a kezdeti pozíció nyitás fix költségét (bróker jutalék), valamint a helyes kockázatkezelés alkalmazását (0,5% - 1% kitettség pozíciónként), sok pozíció nyitása egy kisebb számlán kevésbé gazdaságos. A forex és CFD brókecégeknél jellemzően a jutalék, amerikai részvények esetében a teljes pozíció értékének 0,2%-a, de minimum 20 USD. Ezért egy kisebb számlán 10 pozíció nyitási költsége 200 USD is lehet, ami egy USD számla méretet figyelembe véve 4%. Nem elhanyagolható. Viszont egy USD számla esetén ez már csak 0,2%, ami nem jelentős, egy USD számla esetén pedig csak 0,08%, ami pedig elhanyagolható.

11 Swing Kereskedés Egy ilyen kereskedő arra törekszik, hogy a fő trendeken belül kihasználja a kisebb trendeket, amikor az árfolyamok kiemelkedő potenciállal mozognak egy bizonyos irányba viszonylag rövid időn belül. Ez a stílus olyan időtávot használ, ami túl rövid a nagybefektetőknek, viszont túl hosszú a day-tradereknek. A nagybefektetők által generált trendeket célozza meglovagolni és a trendben bekövetkező korrekciókra vár pozícióba lépéshez. Szükséges Idő: perc naponta vagy 2 3 óra hetente Természetesen az időigényre itt is az vonatkozik, mint a position kereskedés esetében, hogy ez csak abban az esetben érvényes, miután valaki ismeri, milyen információkat kell értékelnie, valamint már tisztában van az egyszerűbb árfolyam elemzési technikákkal és rendelkezik egy kereskedési stratégiával. Cél1: rövidtávú trendek kihasználása A swing kereskedések esetében 2 alternatíva lehetséges. Vannak, akik csupán a rövid távú trendeket igyekszenek lekereskedni. Ilyenkor egy meghatározott célár elérése esetén megtörténik a teljes pozíció zárása. Mivel ebben az esetben a pozíciók gyakoribb nyitásáról és zárásáról van szó (emlékszel, egy pozíció átlagosan 2-10 napig van nyitva), valamint a kereskedések folyamatos cserélődéséről, ezért itt hagyományos értelemben vett portfólióról nem beszélhetünk. Az is előfordulhat, hogy piaci korrekciók alkalmával a kereskedő egyáltalán nem rendelkezik nyitott pozícióval, hanem megvárja, amíg az árfolyamok újra visszaállnak az eredeti és meghatározó trend irányába. Cél2: rövidtávú trendek kihasználása + hosszabb távú kereskedés Amennyiben a kereskedő úgy ítéli meg, hogy a nyitott pozíciójában jóval nagyobb potencia van további profitok elérésére, több lehetséges lépés közül választhat: Megteheti, hogy az eredeti célár teljesülése alkalmával a pozíció csak egy bizonyos részét zárja ki és csak azon realizálja az elért profitot. Mondjuk 500 részvényből csak 300 darabot ad el, és a maradék 200 részvényt megtartja hosszabb távú position kereskedésként. Kialakíthat ezekből a profitban lévő és a különböző részvényekből fennmaradt kisebb pozíciókból egy hosszabb távon teljesítő portfóliót, a kockázat kizárása mellett. Ez egy ideális állapot, amikor egy nyitott kereskedésünk kellő profitban jár már ahhoz, hogy a stop loss, azaz a veszteség korlátozó megbízással

12 megszüntessük a további kockázatot, így elérve azt az állapotot, amikor már gyakorlatilag nem tudunk veszíteni rajta. Alapvető szabály a swing kereskedés esetében is, hogy tartsuk a pozíciónkénti 0,5-1% kitettséget, főleg ha kezdők vagyunk. Elég elterjedt és inkább a tapasztaltabb kereskedőkre jellemző a 2%-os kockázat vállalása pozíciónként. Véleményünk szerint azonban ez egy magas szám, főleg egy kezdő számára. Fontos az is, hogy az összes nyitható kereskedés számát limitáljuk, és az együttes kockázati kitettségnek is határt szabjunk. Mondjuk a teljes kitettség soha ne haladja meg a teljes tőkénk 10% -át, vagy pedig a saját kockázati és kényelmi szintünknek megfelelő értéket. Természetesen, amennyiben már vannak olyan pozícióink az előzőekben tárgyaltak alapján, melyek már olyan jelentősebb profitban vannak, hogy a kockázat gyakorlatilag megszűnt, azok helyére újabb pozíciókat tudunk nyitni. Ideális Tőke: Részvény CFD-ék esetében Euró A diverzifikáció a kockázat megosztás egyik lényeges eleme, viszont a költségek kalkulálása is egy fontos szempont. Mivel a brókercégek nem jótékonysági intézmények és a kötési díjból van a bevételük, ezért ezen költségek arányának mértéke és ideális szinten tartása érintheti a számlánk teljesítményét. A swing kereskedés esetében is igaz, főleg amennyiben nagyrészt részvény pozíciókban gondolkodunk, a tőkénk megfelelő diverzifikálása, pozíciónkénti alacsony kockázat vállalás mellett. A fenti példák alapján látható, hogy magasabb számlaméret mellett ez könyebben megvalósítható. Kisebb tőke esetén pedig, forex és árutőzsdei termékek kombinációjából lehetséges egy költséghatékonyabb portfólió kialakítása. Ebben a fejezetben megismerted tehát, hogy miért a position és swing kereskedési stílusok a legideálisabbak azoknak, akik kezdőként saját maguk szeretnék tőkéjük egy részét befektetni a tőzsdén, viszont ezt nem főállásban kívánják gyakorolni. A következő fejezetben a kockázat kezeléssel fogunk foglalkozni. A kockázatkezelés maga a tőzsdei kereskedés. Ez az Alfája és Omegája minden eredményes befektetőnek. E nélkül nem létezik sem stratégia, sem hosszú távú siker. A hozam és a kockázat kéz a kézben járnak. Kockázat nélkül nincs hozam. Azonban kulcsszerepet játszik a kiszámítható és vállalható veszteség kontrollban tartása is. Éppen ezért ez egy kiemelkedően fontos téma, amiről részletesen kell beszélnünk.

13 KOZKÁZATKEZELÉS 7 oldal, olvasási idő 15 perc

14 KOCKÁZATKEZELÉS Ez szintén egy olyan terület, amit a profi tőzsdei kereskedő / befektető épp fordítva csinál, mint a laikus. A profik, mindig a várható kockázatra koncentrálnak először, majd csak utána a profit potenciálra, szemben az amatőrökkel, akik a kiszámíthatatlan hozamot kalkulálják elsőként, majd kevésbé törődnek a kockázattal. A tőzsdén a várható hozam kevés befektetési formánál mondható meg előre. Épp erről szól, kitalálni a jövőt. Ha ma befektetsz valamibe, akkor azt próbálod megtippelni, hogy annak hol lesz az ára egy nap, egy hét, egy hónap egy év vagy egy évtized múlva. Előre meghatározott hozamot csak akkor lehet elérni, ha kötvényekbe vagy lekötött betétekbe fektetünk (állami, vállalati, banki). Ez nem azt jelenti, hogy azokban nincs kockázat, van, mert államok, vállalatok és bankok is mennek csődbe, viszont kisebb, mintha részvényekkel, árutőzsdei termékekkel, CFD vel vagy deviza párokkal kereskednénk. Éppen ezért relatíve kisebb is rajtuk a várható hozam. Cserébe nyugodtan alhatunk, viszont nagy profit nem várható rajtuk. Miért is fontos ennyire a kockázatra koncentrálni nem pedig a kiszámíthatatlan profitra? Mert a befektetéseink során a pénzünk munkaeszközzé válik. Az lenne a szerepe, hogy dolgozzon helyettünk. Ha azonban rohamosan csökken, nem tudja ezt a funkciót betölteni. 1. ábra - veszteség / nyereség Ez a táblázat megmutatja, hogy bizonyos veszteség után mekkora hozamot kell elérned ahhoz, hogy újra a kezdeti tőkédnél legyél. Látható, hogy fokozatosan egyre nagyobb arányú hozamra van szükség veszteségeink pótlására.

15 Miért A Legfontosabb A Kockázatkezelés? Az árfolyam mozgására, jövőbeli alakulására nincs befolyásunk. A piacokat mozgatni, illetve azokra hatást gyakorolni, csak a nagyobb gazdasággal rendelkező országok jegybankjai képesek. Alapvetően azonban a kereslet és kínálat határozza meg, hogy az árak felfele vagy lefele mennek. Ha egy részvényre vagy árupiaci termékre több vevő van, mint eladó, akkor az ára emelkedik; ha több eladó, mint vevő akkor pedig csökken. És mivel a tőzsdén nagyon sok résztvevő ad és vesz egyszerre, ezért soha nem lehetünk teljesen biztosak benne, hogy mi fog történni a következő pillanatban. Vegyünk egy egyszerű példát. Mondjuk, hogy a BMW részvény hetek óta emelkedésben van és a cég értékesítései is szépen alakulnak. Belevásárolunk a papírba és magabiztosan várjuk az árfolyam további szárnyalását. Azonban két nap múlva látjuk, hogy a részvény ára 5 euróval visszaesett. Mi történt? Sok oka lehet: PÉLDA1: Egy nagy amerikai befektetési alap, jelentős veszteségeket szenvedett el, mondjuk arany pozícióin, ezért ezek fedezetére kénytelen volt hirtelen eladni 3 millió BMW részvényét. Ez gyors kínálatemelkedést okozott, ami pedig az árfolyam csökkenését idézte elő. Történt bármi rossz a BMW márkával? Nem, azonban mégis árfolyamcsökkenés valósult meg. PÉLDA2: Menet közben, mondjuk Kínában, felemelték a luxusautókra vonatkozó adót, aminek következtében a BMW autók ára 15% -al nőni fog. Ezért sok BMW részvényt tartó befektető úgy ítélte meg, hogy ez hátrányosan fogja érinteni a márka értékesítéseit Kínában, ezért jelentős mennyiségű BMW részvénnyel árasztották el a piacot, ami az árfolyamok csökkenéséhez vezetett. Mindkét példa váratlan esemény következtében történt árfolyamcsökkenést mutat be, amire nem lehetett számítani és felkészülni. Ilyen események bármikor előfordulhatnak, bármelyik céggel vagy részvénnyel. Éppen ezért egy tőzsdei kereskedőnek vagy befektetőnek a legfontosabb feladata, hogy: felmérje a lehetséges kockázatokat (ahogy a példákból látjuk, ezt nem mindig lehetséges és rengeteg időt is igényelne, ha mindig minden cégről a létező összes információt igyekeznénk begyűjteni, ráadásul még akkor sem tudnánk elkerülni a váratlan eseményeket, mint a fentiek) kontrolálja a kockázatot az egyes pozíciókon belül (pozícióméretezés) megosztja a kockázatot egy portfólión belül (diverzifikáció) meghatározza a kockázatot a teljes portfólióra (portfólió kockázat)

16 Stop Loss Megbízás Nem lehet minden ügyletünk nyereséges, erre nem is érdemes törekednünk. Ebből következik, hogy kezelnünk kell azokat az ügyleteket, amelyek veszteségbe fordulnak. Szerencsére, a tőzsdei kereskedéseink során pontosan meg tudjuk határozni, hogy az adott ügyleten mekkora veszteséget szeretnénk vállalni a teljes tőkénkből. Erre egyetlen eszközünk van: a STOP LOSS megbízás alkalmazása! A STOP LOSS megbízás kiválóan alkalmas arra, hogy kezeljük az árfolyam kedvezőtlen irányú elmozdulásából keletkező kockázatainkat, és hogy korlátozhassuk az egy ügyletre jutó veszteség mértékét. A megbízás alkalmazásával elkerülhetjük, hogy egy nagyobb veszteség (amely épp a STOP LOSS használatának hiánya miatt keletkezett volna) teljesen kitörölje az addigi több pozícióból elért nyereségeinket. A mai modern kereskedési rendszerekben, a pozíció megnyitásával azonos időben azonnal el tudjuk helyezni a STOP LOSS megbízásunkat is. Ennek következtében az első pillanattól kezdve, egy kalkulált és tervezett kockázatot vállalva tudunk pozícióba lépni. A STOP LOSS egy olyan automatikus végrehajtású megbízás, melynek segítségével pontosan meg tudjuk határozni azt a veszteség szintet, aminek az elérése esetén a rendszer automatikusan lezárja a pozíciót és nem engedi, hogy további veszteséget szenvedjünk el. A profit gondoskodik magáról, a veszteség viszont soha - Jesse Livermore Jesse Livermore a valaha ismert legsikeresebb spekuláns, a Great Bear of Wall Street. Az közötti gazdasági világválság alatt, állítólag több mint 100 millió dollárt keresett, ami mai értéken a 20 milliárd dollárt is megközelítené. A STOP LOSS használata mellett a másik legfontosabb feladat, hogy az ügyleteink méretét helyesen tudjuk megválasztani, tehát hogy mekkora kockázatot vállalunk egy adott pozíción belül. Erről már volt szó a swing és position kereskedések bemutatása során, de most még egy lépéssel tovább haladunk. Természetesen, csak nyereséges pozíciók mellett nem lenne szükséges foglalkoznunk a helyes pozícióméret kiválasztásával, de mivel a kereskedés elengedhetetlen részét képezik a veszteségek is, ezért ez kulcskérdés.

17 Pozícióméretezés Ahogy már beszéltünk róla ezt százalékban szokásos meghatározni. Arról is volt már szó, hogy a pozíciónkénti 0,5% - 1% az ideális kockázati mérték, szemben a 2%-os gyakran hallott szinttel. Hogy miért is van ennek ilyen jelentősége egy példával illusztráljuk. Feltételezzük, hogy egymás után hét alkalommal, rossz irányba fordul a befektetésünk és veszteséggel végződik. Az alábbi grafikon azt mutatja be, hogy egy ilyen veszteséges széria esetén a különböző pozícióméretek milyen hatást gyakorolhatnak a portfóliónkra. Jól láthatóan az ideális pozícióméret 0,5% - 1% között húzódik, hiszen egy 7 kötéses vesztő sorozat végén is kezelhető mértékű marad a számlánkon realizált veszteség. 2. táblázat -7 vesztő kereskedés széria Mennyiben elképzelhető, hogy egymás után 7 kereskedésünk veszteséggel végződik? Abszolút. Matematikailag ezt nem lehet kizárni, sőt, el kell tudnunk fogadni, hogy ez egyszer meg fog történni. Ez azt jelenti, hogy rossz kereskedők vagyunk? Nem feltétlenül, ez csak a tőzsde sajátos jellegéből következik, azaz hogy nem teljesen kiszámítható, mi fog történni a következő pillanatban. Emlékszel a BMW példára? Megfelelő pozícióméret kiválasztásával elkerülhetjük, hogy az egymást követő vesztők lecsökkentsék a kereskedési számlánkat egy olyan szintre, ahonnan már nagyon nehéz, akár még az indulótőke szintjére is visszajutnunk. Nem csak óriási hozamokra lesz szükségünk (lásd a 7. vesztő kereskedést 10% pozíciónkénti kockázat mellett, 233% hozamra lenne szükség, hogy újra elérjük az induló tőkét), de közbelép a pszichológiai aspektus is, és a pozícióba lépés félelme. Erről bővebben később.

18 Ahogy előfordulhat zsinórban 7 vesztő kereskedés, ugyanígy nem kizárható, hogy 7 viszont egymás után sikeres lesz és elérjük a tervezett profitot. Ennek is épp akkora a valószínűsége, ezért minden bizonnyal ez is meg fog történni előbb vagy utóbb. A nagy kockázatok vállalása végzetes veszélyt jelent egy befektető tőkéjére, és egy rossz kereskedési széria helyrehozhatatlan veszteségeket okozhat. Tehát mit tehetünk a tőkénk védelme, ugyanakkor a profit maximalizálása érdekében? Két módja van, hogy hosszú távon nyereségesen tudjunk kereskedni: 1. ha nyertes kereskedéseink átlaga nagyobb, mint vesztes kereskedéseink átlaga (hozam / kockázat arány növelése) 2. ha találati arányunkat tudjuk növelni A következő táblázatban megfigyelheted, mi történik, ha ezt a két arányt sikerül javítanunk, és hogy még egy gyengébb találati arány mellett is lehetőségünk van profitot elérni. Most is 7 kereskedést fogunk megvizsgálni, azonban egy sokkal realisztikusabb végkimenetelt feltételezve: (A) esetben 7 kereskedésből 3 nyert és 4 vesztett (B) esetben 7 kereskedésből 4 nyert és 3 vesztett 3. táblázat eredmények bróker díjak nélkül számítva

19 Tanulságok Az előző táblázatból vegyünk szemügyre közelebbről két eltérő eredményt és a hozzá kapcsolódó kereskedői mentalitást, valamint a hosszabb távú következményeit. Mind két esetben egy 100,000 eurós számlát feltétezve, mint kezdeti befektetési összeg. Professzionális Kereskedői Mentalitás Az első kereskedő minden pozícióban eurós kockázatot vállalt, ami számlájának az 1% -a. Profitos kereskedéseinek átlaga 1,5-szerese a veszteségeseknek, így euró profitot realizált átlagosan a nyereséges pozícióin. Ha folyamatosan tudja tartani a 4 nyertes és 3 vesztes kereskedések sorozatát (ez 57% -os találati arány), akkor 7 kereskedésenként képes euró profitot elérni, azaz 7 kereskedésenként 3% hozamot (bróker díjak nélkül). Ez heti 1-3 kereskedés mellett kiszámítható, hogy milyen eredményt hoz éves szinten, viszonylag nyugodtan, óriási veszteségektől mentesen. Szerencsejátékos Kereskedői Mentalitás A második kereskedő minden pozícióban eurós kockázatot vállalt, ami számlájának az 5% -a. Ez egy óriási szám, figyelembe véve, hogy egy 7 vesztő pozíciós széria után ( euró veszteség), számlája már 35% -os csökkenést szenvedhet, ami után közel 54% hozamot kell elérnie ahhoz, hogy újra elérje kezdeti befektetési összegét. Ne feledjük, ekkor euróról kell visszamennie euróra. Profitos kereskedéseinek átlaga 2-szerese a veszteségeseknek, így nyerőin átlagban euró profitot realizált. Mivel ez egy átlag szám, hosszú távon nehezebb fenn tartani 2-szeres arányt, ezért valószínű, hogy sok kereskedés esetén ez romlani fog. Ezen okokból kifolyólag a számlán óriási ingadozások lesznek felfele és lefele, aminek következtében a kereskedő egy mentális hullámvasúton fog utazni és kereskedési döntéseit előbb utóbb érzelmi alapon fogja meghozni. Ezért sorozatban rosszul fog dönteni, aminek a vége valószínűleg a kereskedési számla teljes elvesztése lesz.

20 Kereskedői Hullámvasút Kezdők Dilemmája Hogyan Tudjuk Elkerülni A Hullámvasutat? A sikerben a kereskedő mentalitásának is nagy szerepe van, fontos hogy objektíven tudjunk gondolkodni, ne pedig az érzelmeink, félelmeink, aggodalmaink vezessenek! Folyamatosan nagy kockázatokat vállalva nem tudjuk objektíven folytatni a kereskedést. Ez a kereskedési stratégiánk állandó módosításához, majd egy idő után az elemzési módszerünk teljes figyelmen kívül hagyásához vezet. Kezdő, haladó és profi kereskedők között az egyik legjellemzőbb különbség nem feltétlenül a stratégiában keresendő, hanem a nyereségekhez, illetve veszteségekhez való viszonyulásban. A profi kereskedő mérsékelt kockázatvállalás mellett igyekszik maximalizálni a nyereségeit, ez által növelni a nyerő és vesztő kereskedései átlagát. Kezdők vagy felkészületlenek ezt megint épp fordítva csinálják. Amint lehetséges, realizálják a kisebb nyereségeket, és amennyire csak tudják, kitolják a vesztők mértékét abban bízva, hogy az árfolyam megfordul. Ennek az eredménye, hogy az átlagos veszteség óhatatlanul nagyobb lesz, mint az átlagos nyereség. Ez azt jelenti, hogy csak kimagaslóan magas találati arány fenntartása mellett tud a számla növekedni. Ez pedig egy kezdőtől nem realitás! Amennyiben ez a téma részletesebben érdekel és szeretnéd magad a kereskedésben továbbfejleszteni, akkor hasznosnak fogod találni ingyenes videó tanfolyamunkat, melynek linkjét a következő oldalon találod.

21

22 KOCKÁZAT KEZELŐ - expert Mivel a kockázat kiszámítása és beállítása egy kezdő számára gyakran a legnagyobb problémát okozza, ezért kifejlesztettük, a Kockázat kezelő expertet, ami minden, minimum eurós számlát nyitó ügyfelünknek rendelkezésére áll, és ingyen tudja telepíteni az MT4 kereskedési platformjára. Ezek után professzionális módon tudod beállítani a pozíciónként vállalt kockázat mértékét, akár százalékban akár pénzben kívánod azt megadni. A stop távolság megadásával az expert azonnal kalkulálja a pozíció méretét (lot mennyiség), valamint célárat (Take Profit) és kockázat kizárást (Break Even) is meg tudsz adni. A Kockázat Kezelő segítségével egyszerűen, gyorsan és hatékonyan kezelheted a befektetéseidet és számolhatod a kockázatot. A KOCKÁZAT KEZELŐ telepítéséhez vedd fel a kapcsolatot Domokos Zsolt kollégánkkal, aki segít az indulásban. Elérhetősége vagy zsolt.domokos@tozsdeikereskedes.hu AZ E-KÖNYV ALKOTÓI Fazekas Ferenc 2006-ban kezdtem a tőzsdével foglalkozni. Akkoriban Londonban pénzügyi területen dogozva, állást kaptam Anglia legnagyobb tőzsdeoktató cégénél. Hamar beszívott az árfolyamok világa és első kézből tanulhattam sokat tapasztalt kereskedő kollégáimtól. Amerikai részvényekkel kezdtem, majd 4 év után a határidős piacon folytattam olaj, arany és Russell 2000 kereskedésével. A forex és CFD termékekre 2013-ban váltottam. Stratégiáim trendek és árfolyam csatornák középtávú kereskedésén alapszanak. Erdélyi Szabolcs A piacokkal 2011-ben ismerkedtem meg. Kezdetben részvényekkel és indexekkel kereskedtem, később azonban a devizapiacon kötöttem ki. Tőzsdei tudásom és filozófiám alapját 3 mentortól szívtam magamba. Számos kereskedési stratégiát és idősíkot kipróbáltam, végül az életvitelemhez leginkább illeszkedő swing trade stílust választottam ben megalkottam saját tőzsdei portfóliómat, amely három egymástól független stratégiából áll.

23 KÉRÜNK, OSZD MEG! Amennyiben az e-könyvben olvasottakat hasznosnak találtad és úgy gondolod, hogy az másoknak is értéket adhat, kérjük, küldd tovább és oszd meg velük is. Köszönjük, sok sikert és eredményes kereskedést! További információért látogass el a weboldalunkra: Facebook oldalunkat itt találod: BRÓKER PARTNERÜNK A TopForex-el kapcsolatos információkért kattints ide: A kereskedés kockázatos, a befektetett tőke egészét elveszítheti!