Gazdasági ágak szerinti ÉP (euróban) KÖTVÉNYEK Fogyasztás 0 Pénzügyek Közszolgáltatások Államkötvények

Átírás

1 Pénzügyi beszámoló az Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. Optimal Balanced nyílt végű befektetési alapjában lévő vagyonnal való gazdálkodásáról Eszközök állománya (): a)átruházható értékpapírok: aa) részvények 0 ab) kötvények ac) befektetési jegyek b)pénzpiaci eszközök 0 c) bankszámlák ca) folyószámla cb) betéti számlák d)egyéb eszközök e) az eszközök értéke összesen f) kötelezettségek g) a vagyon nettó eszközértéke Az Alap forgalomban lévő befektetési egységeinek száma (db) Egy befektetési egység nettó értéke () 0, A vagyon részét képező értékpapírok állománya ÉP szabályozott piacok szerinti bontásban () Áruházható ÉP és pénzpiaci eszközök, amelyekkel az ÉP tőzsdéken kereskednek Átruházható ÉP és pénzpiaci eszközök, amelyekkel más szabályozott piacokon kereskednek Új kibocsátású átruházható ÉP a bek.d) pontja szerint 0 Egyéb átruházható ÉP és pénzpiaci eszközök a bek. h) pontja szerint 0 A szabályozott piacokon forgalomban lévő származékos termékek 0 A szabályozott piacokon be nem fogadott származékos termékek 0 Más befektetési alapok befektetési jegyei vagy külföldi kollektív befektetési társaságok értékpapírjai Egyéb, az a)-h) pontokon kívüli vagyon 0 Gazdasági ágak szerinti ÉP () KÖTVÉNYEK Fogyasztás 0 Pénzügyek Közszolgáltatások Államkötvények BEFEKTETÉSI JEGYEK Befektetési alapok ÉP a kibocsátó országa szerint () KÖTVÉNYEK Szlovákia Cseh Köztársaság Magyarország Lengyelország Hollandia 639 Nagy-Britannia 0 Egyesült Arab Emirátusok Írország 0 USA 0 Olaszország 0

2 Pénzügyi beszámoló az Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. Optimal Balanced nyílt végű befektetési alapjában lévő vagyonnal való gazdálkodásáról BEFEKTETÉSI JEGYEK Franciaország Írország USA A befektetési alapban lévő vagyonon való részesedés alapján () 93,92% KÖTVÉNYEK 43,24% Czech Govt 4 04/11/17 CZ ,31% Czech Govt /16/2013 CZ ,25% Hungary Govt HGB 6 10/12/11 HU ,57% Czech Govt /11/2015 CZ ,31% Hungary Govt HGB /12/2014 HU ,55% Hungary Govt HGB /24/17 HU ,96% Hungary Govt HGB 8 12/02/2015 HU ,21% B.O.F. emisia 09 SK ,36% Slovak Govt Float 10/14/2013 SK ,19% Abu Dhabi Com BK ADCB Float 01/12 XS ,52% Czech Govt /16/2013 CZ ,37% Slovak Govt /11/14 SK ,03% POLGB /25/17 PL ,70% POLGB 0 07/25/11 PL ,67% POLGB /04/13 PL ,86% POLGB /24/11 PL ,69% POLGB /25/15 PL ,43% CZECH GOV 3.55 CZ ,25% Dorset Street Fin. Float 10/07/40 XS ,01% BEFEKTETÉSI JEGYEK 50,68% Market Vectors Russia US57060U ,85% Ishares MSCI Eastern Europe 10 IE00B0M ,45% SPDR S&P Emerging Europe ETF US78463X ,22% Lyxor ETF Eastern Europe-A FR ,03% Lyxor ETF Turkey FR ,13% 5. A portfólió állományának változásáról szóló adatok () ÉP állománya az időszak kezdetén növekmény csökkenés nettó értékelési különbözetek és a kamatbevétel arányos része CP állománya az időszak végén A vagyon alakulásának adatai () a) részvényekből származó bevételek b) kötvényekből származó bevételek c) befektetési jegyekből származó bevételek d) pénzpiaci eszközökből származó bevételek 0 e) betéti és folyószámlákból származó bevételek f) tőkebevételek g) egyéb bevételek h) adminisztrációs költségek i)letétkezelői költségek j) egyéb költségek és díjak k) nettó bevétel l) nyereségrészesedés (osztalék) kifizetése/ nettó 0 m) visszaforgatott bevételek / nettó 0

3 Pénzügyi beszámoló az Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. Optimal Balanced nyílt végű befektetési alapjában lévő vagyonnal való gazdálkodásáról n) a befektetési alapban lévő vagyon növekedése/csökkenése () KÖTVÉNYEK Czech Govt 4 04/11/17 CZ Czech Govt /16/2013 CZ Hungary Govt HGB 6 10/12/11 HU Hungary Govt HGB /12/2014 HU Czech Govt /11/2015 CZ Hungary Govt HGB /24/17 HU Hungary Govt HGB 8 12/02/2015 HU B.O.F. emisia 09 SK Slovak Govt Float 10/14/2013 SK Abu Dhabi Com BK ADCB Float 01/12 XS Czech Govt /16/2013 CZ Slovak Govt /11/14 SK POLGB /25/17 PL POLGB 0 07/25/11 PL POLGB /04/13 PL POLGB /24/11 PL POLGB /25/15 PL CZECH GOV 3.55 CZ BEFEKTETÉSI JEGYEK Market Vectors Russia US57060U Ishares MSCI Eastern Europe 10 IE00B0M SPDR S&P Emerging Europe ETF US78463X Lyxor ETF Eastern Europe-A FR Lyxor ETF Turkey FR o) a befektetések értékének növekedése vagy csökkenése változás értékpapírok: ,73% részvények 0 0 kötvények ,16% egyéb értékpapírok ,22% folyószámla ,96% lekötött betétek ,60% egyéb eszközök ,26% kötelezettségek ,62% p) egyéb, az eszközállományt érintő változások 7. A Mérleg és Eredménykimutatás struktúrája (lásd a mellékletet) a vagyon nettó eszközértéke () a forgalomban lévő befektetési egységek száma (db) a befektetési egység nettó értéke 0, , , a kibocsátott befektetési egységek száma (db) az összeg, amelyért kibocsátásra kerülnek () a visszaváltott befektetési egységek száma (db) az összeg, amelyért visszaváltásra kerültek () Az alapkezelővel szembeni kötelezettségek () az alap vagyonával kapcsolatos tevékenységből Jelentés az Alap vagyonát képező értékpapírokkal összefüggő szavazati jogok gyakorlásáról. A Társaság nem érvényesítette az Alap vagyonát képező ÉP-kal kapcsolatos szavazati jogait. A dokumentum hiteléért felel: Marta Divincová Jóváhagyta: Ing. Rastislav Podhorec Kiállította: Lenka Sieklová Ing. Robert Kubín

4 A befektetési alap neve Optimal Balanced, o.p.f. Alico Funds Central Europe správ.spol., a.s. Az Alapkezelő cégneve Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. TÉTEL Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c x ESZKÖZÖK x x x x I. Befektetett eszközök (az 1-7 tételek összesítése) Kötvények a) kupon nélkül b) kuponnal Részvények Befektetési jegyek a) nyílt végű befektetési alapok esetében b) egyéb 8 4. Rövidtávú követelések Fordított repóügyletek Származékos termékek Nemesfémek 12 II. Forgóeszközök (a 8 és 9 tételek összesítése) Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek Egyéb eszközök 15 Eszközök összesen Megjelölés Megjelölés TÉTEL Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c x KÖTELEZETTSÉGEK x x x x I. Kötelezettségek (az 1-6 tételek összesítése) Bankokkal szembeni kötelezettségek A befektetési egysége visszaváltásából származó kötelezettségek Az alapkezelővel szembeni kötelezettségek Származékos ügyletek Repó-ügyletek Egyéb kötelezettségek II. Saját tőke (a 7-9 tételek összesítése) Befektetési jegyek elési alapok A folyó számviteli év nyeresége vagy vesztesége ( ) Kötelezettségek összesen

5 A befektetési alap neve Optimal Balanced, o.p.f. Alico Funds Central Europe správ.spol., a.s. Az Alapkezelő cégneve Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. Megjelölés TÉTEL Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c Kamatbevételek kamatok viszontbiztosításból származó eredmény 3 2. Befektetési jegyekből származó bevételek 4 3. Osztalékbevételek osztalékok viszontbiztosításból származó eredmény 7 4./a. ÉP ügyletek nettó eredménye ( ) 5./b. Devizaműveletek nettó eredménye 9 (8 738) (11 482) (12 527) 6./c. Származékos ügyletek nettó eredménye /d. Nemesfém-ügyletek nettó eredménye 11 8./e. Egyéb eszközökkel való ügyletek nettó eredménye I. Az alap vagyonából származó bevétel ( ) f. Tranzakciós költségek 14 (1 419) (13 857) (12 457) g. Banki és egyéb díjak 15 (2 056) (1 523) (17 550) II. Az Alap vagyonából származó nettó bevétel ( ) h. Az alap finanszírozásának költségei 17 (14 482) (11 408) (12 507) h.1. kamatráfordítások 18 h.2. kamatbiztosítás eredménye 19 h.3. adók és díjak költségei 20 (14 482) (11 408) (12 507) III. Az Alap vagyongazdálkodásának nettó eredménye ( ) i. Az alapkezelői díj ráfordítása 22 ( ) ( ) ( ) j. A letétkezelői díj ráfordítása 23 (34 650) (41 584) (29 935) A. Eredmény ( ) 2008

6 Optimal Balanced o.p.f. Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS Az Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. alapkezelő igazgatótanácsa számára: Elvégeztük az Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. alapkezelő Optimal Balanced o.p.f. nyílt végű befektetési alapja (továbbiakban mint Alap ) mellékelt éves beszámolójának könyvvizsgálatát, amely a december 31-i fordulónapra elkészített mérlegből, az ezen időponttal végződő évre vonatkozó eredmény-kimutatásból, a jelentős könyvviteli eljárásokat áttekintését tartalmazó megjegyzésekből, valamint kiegészítő információkból áll. A Társaság cégvezetésének felelőssége az éves beszámolóért Az éves beszámolónak a 431/2002 sz. szlovák számviteli törvény hatályos rendelkezéseivel összhangban történő előkészítése és valós bemutatása, valamint az akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításoktól mentes éves beszámoló elkészítése szempontjából releváns belső ellenőrzés kialakítása az Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. (továbbiakban mint társaság ) cégvezetésének felelőssége. A könyvvizsgáló felelőssége A mi felelősségünk az éves beszámoló véleményezése az elvégzett könyvvizsgálat alapján. A könyvvizsgálatot a Nemzetközi Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban hajtottuk végre. A fentiek megkövetelik, hogy megfeleljünk bizonyos etikai követelményeknek, valamint hogy a könyvvizsgálatot úgy tervezzük meg és végezzük el, hogy kellő bizonyosságot szerezzünk arról, hogy az éves beszámoló nem tartalmaz lényeges hibás állításokat. A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni az éves beszámolóban szereplő összegekről és közzétételekről. A kiválasztott eljárások, beleértve az éves beszámoló akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításai kockázatának felméréseit, a könyvvizsgáló megítélésétől függnek. A kockázatok ilyen felmérésekor a könyvvizsgáló az éves beszámoló ügyvezetés általi elkészítése és valós bemutatása szempontjából releváns belső ellenőrzést azért mérlegeli, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzen meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a vállalkozás belső ellenőrzésének hatékonyságára vonatkozóan véleményt mondjon. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli alapelvek megfelelőségének és az ügyvezetés számviteli becslései ésszerűségének, valamint az éves beszámoló átfogó bemutatásának értékelését. Meggyőződésünk, hogy a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt a könyvvizsgálói véleményünk megadásához. Vélemény Véleményünk szerint az éves beszámoló a szlovák számviteli törvénnyel összhangban megbízható és valós képet ad az Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. alapkezelő Optimal Balanced o.p.f. alapja december 31-én fennálló pénzügyi helyzetéről, valamint a gazdálkodási eredményeiről és pénzáramlásairól az ezen időponttal végződő évre vonatkozóan. Egyéb tény Az Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s. alapkezelő Optimal Balanced o.p.f. nyíltvégű befektetési alapja éves beszámolójának könyvvizsgálatát a decemberi 31-i fordulónapra más könyvvizsgáló végezte el, amely március 26-án föltétlen véleményt fogalmazott meg a jelen éves beszámolóval kapcsolatosan Bratislava/Pozsony március 25-én Deloitte Audit s.r.o. Engedélyszám SKAu 014 Ing. Zuzana Letková, FCCA Felelős könyvvizsgáló Engedélyszám SKAu 865

7 M É R L E G Optimal Balanced, o.p.f. Alico Funds Central Europe správ.spol., a.s i fordulónapra Megjelölés Tétel Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c 1 2 x ESZKÖZÖK x x x I. Befektetett eszközök (az 1-7 tételek összesítése) Kötvények a) kupon nélkül b) kuponnal Részvények 5 3. Befektetési jegyek a) nyílt végű befektetési alapokból származó BJ b) egyéb 8 4. Rövidtávú követelések Fordított repóügyletek Származékos ügyletek Nemesfémek 12 II. Forgóeszközök (a 8-9 tételek összesítése) Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek Egyéb eszközök 15 Eszközök összesen Megjelölés Tétel Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c 1 2 x KÖTELEZETTSÉGEK x x x I. Kötelezettségek (az 1-6 tételek összesítése) Bankokkal szembeni kötelezettségek A befektetési egysége visszaváltásából származó kötelezettségek Az alapkezelővel szembeni kötelezettségek Származékos ügyletek Repóügyletek Egyéb kötelezettségek II. Saját tőke (a 7-9 tételek összesítése) Befektetési jegyek elési alapok A folyó számviteli időszak nyeresége/vesztesége Kötelezettségek összesen

8 EREDMÉNYKIMUTATÁS Optimal Balanced, o.p.f. Alico Funds Central Europe správ.spol., a.s. eruróban a vel végződő évre vonatkozóan Megjelölés Tétel Sorsz. Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b c Kamatbevételek kamatok viszontbiztosításból származó eredmény 3 2. A befektetési jegyekből származó bevételek 4 3. Osztalékbevételek osztalékok viszontbiztosításból származó eredmény 7 4./a. ÉP ügyletek nettó eredménye /b. Devizaügyletek nettó eredménye 9 (8 738) (11 482) 6./c. Származékos ügyletek nettó eredménye /d. Nemesfém-ügyletek nettó eredménye 11 8./e. Egyéb eszközökkel való ügyletek nettó eredménye I. Az Alap vagyonából származó bevétel f. Tranzakciós költségek 14 (1 419) (13 857) g. Banki és egyéb díjak 15 (2 056) (1 523) II. Az alap vagyonából származó nettó bevétel h. Az Alap finanszírozásának költsége 17 (14 482) (11 408) h.1. kamatráfordítások 18 h.2. kamatbiztosítások eredménye 19 h.3. adók és díjak költségei 20 (14 482) (11 408) III. Az Alap vagyongazdálkodásának nettó eredménye i. Az alapkezelői díj ráfordítása 22 ( ) ( ) j. A letétkezelői díj ráfordítása 23 (34 650) (41 584) A. Eredmény

9 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 1 A ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK AZ ALAPRÓL Az Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. alapkezelő Optimal Balanced o.p.f. nyílt végű befektetési alapja (továbbiakban Alap ), az Alico Funds Central Europe správ. spol. a.s. alapkezelő (továbbiakban mint Társaság) nyílt végű befektetési alapjaként jött létre december 7-én a Szlovák Tőkepiaci Felügyelet (Úrad pre finančný trh) UFT-001/2000/KISS sz. döntése alapján. Az Alap székhelye: Hviezdoslavovo námestie 20, Bratislava, statisztikai számjele (IČO): Az Alap letétkezelője a Československá obchodná banka, a.s.,székhelye Michalská 18, Bratislava, statisztikai számjele/ičo: , bejegyezve a Bratislava I. járásbíróság Cégjegyzékében, fejezet: Sa, aktaszám: 4314/B (a továbbiakban mint Letétkezelő ). Az Alap a kollektív befektetések megvalósítására alakult annak érdekében, hogy biztosítsa a befektetések hosszú távú értéknövekményét négy-hét év távlatában, amelyet a tőkehozam és a portfólió részét képező értékpapírok tőkenövekedéséből származó hozam összessége képez. A portfólió a Közép- és Kelet-Európában, nevezetesen a Cseh Köztársaság, a Szlovák Köztársaság, a Magyar Köztársaság, a Lengyel Köztársaság, Románia, a Bulgár Köztársaság, Horvátország, Szlovénia, Szerbia és Montenegró, Törökország, az Orosz Föderáció, Litvánia, Lettország, Észtország, Ausztria és a Macedón Köztáraság területén működő értékpapír-kibocsátók lokális pénznemben, illetve és dollárban, mint kibocsátási pénznemben kibocsátott részvényeiből és kötvényeiből tevődik össze. A részvények, beleértve az indexeket az Alap vagyonának legalább 34%-át teszik ki. A kötvények az Alap vagyonának maximum 66%-át teszik ki. Az Alap a vegyes befektetési alapok csoportjába tartozik. Az Alap a befektetési jegyek kibocsátását és értékesítését április 24-én kezdte meg. A befektetési jegyek okirati formában 0, EUR/1 szlovák korona kibocsátási értéken kerültek kibocsátásra. A befektetési jegyek névre szólóak. A befektetési jegyek eladása és visszaváltása (a befektetési jegy tulajdonosának kérelme alapján) a Társaság által a kollektív befektetésekről szóló 594/2003 Tt.sz. törvény hatályos rendelkezései és a Szlovák Köztársaság Pénzügyminisztériuma 611/2003 sz. rendelete alapján megállapított aktuális árfolyamon történik. Az eladási jutalék az Alap Kezelési szabályzata alapján a befektetési jegy értékének legfeljebb 5%-a lehet. A jutalékok aktuális árjegyzékével a Társaság székhelyén lehet megismerkedni. A piaci ár naponta minden munkanapra vonatkozóan kerül megállapításra. Az Alap december 31-én érvényes Kezelési Szabályzatát a Társaság igazgatótanácsa október 29-én hagyta jóvá és november 1-jén lépett hatályba a Szlovák Nemzeti Bank október 25-én jóváhagyott ODT /2010 sz. határozatában foglalt előzetes hozzájárulása alapján, amely október 28-án lépett hatályba október 21-én sor került az AIG Funds Central Europe správ.spol., a.s. cégnév megváltoztatására Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. névre. A Szlovák Nemzeti Bank OPK /2009 sz november 4-i döntésével a nyílt végű befektetési alap eredeti neve, azaz AIG Funds Central Europe správ. spol., a. s., Central and Eastern European Balanced Fund, o.p.f. a következőképpen változott: Optimal Balanced o.p.f. Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s. A Cégjegyzékben ez a változás január 20-i hatállyal került bejegyzésre. Az alap jogi személyiség nélküli gazdasági társaság. A befektetési alapot kezelő alapkezelő fő tevékenységi köre a következő: Befektetési alapok létrehozása és kezelése, Az egy vagy több befektetési eszközből kialakított portfólió más ügyfelek portfóliójától elkülönített kezelése az ügyféllel megkötött portfóliókezelési szerződés alapján, Tanácsadói tevékenység a befektetési eszközökbe történő befektetések ügyében. Az Alapkezelő va befektetési alapban lévő vagyon kezelését önállóan, saját nevében és a befektetésijegy-tulajdonosok érdekében végzi. Az Alapkezelő a saját vagyonától elkülönítve biztosítja a befektetési alap könyvvitelét és számvitelét.

10 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 2 a) A Társaság igazgatótanácsának összetétele december 31-én a következő volt: Név Rastislav Podhorec Robert Kubín Marián Vaniak Tisztség Elnök Tag Tag b) A Társaság felügyelőtanácsának összetétele 2010.december 31-én a következő volt: Név Zack Abounassar Henrich Kubička Guillermo Pablo Donadini Tisztség Elnök Tag Tag c) A Társaság tulajdonosi szerkezete december 31-én a következő volt: Megnevezés Abszolút értékben Törzstőkén való részesedés aránya kifejezve Szavazati jogok mértéke Amslico poisťovňa ALICO, a.s % 100% d) Az Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s társaságot az Amslico poisťovňa Alico, a.s. hozta létre, amely annak 100%-os tulajdonosa. A Társaság törzstőkéje ezer euró és 825 darab egyenként euró névértékű részvény alkotja. A szlovák cégcsoport konszolidált éves beszámolóját az AMSLICO AIG Life poisťovňa a.s., Hviezdoslavovo námestie 20, Bratislava állítja össze. A konszolidált éves beszámoló hozzáférhető a Hviezdoslavovo námestie 20, Bratislava címen és egyben elhelyezésre került a Bratislava I Járásbíróságon, Záhradnícka 10, Bratislava cím alatt. A Társaság az American Life Insurance Company, Wilmington DE, USA közvetlen irányítása alatt áll november 1-jén a MetLife, Inc. Társaság befejezte az American Life Insurance Company akvizícióját a Szövetségi Tartalékbanktól /Federal Reserve Bank, New York/ (FED NY) december 31-től a MetLife, Inc., New York a Társaság végső felügyeleti szerve. A befektetési alapban kezelt vagyon nem képezi az alapkezelő vagyonát, az alapkezelő egyedi éves beszámolója nem része az Alapkezelő konszolidált éves beszámolójának. Az alapkezelő nem állít össze konszolidált éves beszámolót, mivel nem teljesíti a konszolidáció feltételeit a 431/2002 sz. számviteli törvény hatályos rendelkezései alapján. e) A Társaság alkalmazottainak száma december 31-én 22 volt (2009-ben: 22), ebből 5 személy vezető beosztású munkatárs (2009-ben: 5).. B A FŐ KÖNYVVITELI ALAPELVEK ÖSSZEFOGLALÁSA 1) Az éves beszámoló összeállítása Az Alap éves beszámolója december 31-i fordulónapra mint rendes éves jelentés került összeállításra az SzK NT 431/2002 sz. számviteli törvénye bekezdése alapján (a továbbiakban mint számviteli törvény ) a január 1-től december 31-ig terjedő elszámolási időszakra vonatkozóan.

11 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 3 Az Alap éves beszámolója a tevékenység folyamatos fennállásának feltétele mellett került összeállításra a Szlovák Köztársaság területén érvényes számviteli törvénnyel és a hozzá kapcsolódó számviteli eljárásokkal összhangban, amelyelet a Szlovák Pénzügyminisztérium MF/25835/ sz december 13án kibocsátott intézkedése tartalmaz, amely részletesen szabályozza az éves beszámoló tételeinek elrendezését és megjelölését, e tételek tartalmi elemeit a közzétételre szánt adatok körét, a számlakeret-tükröt és a befektetési alapok, nyugdíjalapok és kiegészítő nyugdíjalapok számviteli eljárásait. Az éves beszámoló egyes tételei vannak feltüntetve. A mérleg, az eredménykimutatás és a megjegyzések negatív értékei úgy kerülnek feltüntetésre, hogy az adott érték zárójelben szerepel 2) Új számviteli alapelvek és módszerek 2008-ban a SzK PM január 1-jei hatállyal kiadta az MF/24545/ sz. intézkedését, amely módosítja az MF/25835/ sz. intézkedést, amely részletesen szabályozza az éves beszámoló tételeinek elrendezését és megjelölését, e tételek tartalmi elemeit és a közzétételre szánt adatok körét, a számlakeret tükröt és a befektetési alapok, nyugdíjalapok és kiegészítő nyugdíjalapok számviteli eljárásait. A változás a szlovák korona pénznem változását érinti, amely euró pénznemre változik és az ezer szlovák koronában szókapcsolat helyébe az kifejezés lép. A Szlovák Köztársaság január 1-jén nemzeti fizetőeszközként bevezette az eurót. A szlovák korona euróra történő átváltása, beleértve az eszközök, kötelezettségek és saját tőke átértékelését, a jóváhagyott végleges átváltási árfolyamon, azaz 1 EUR = 30,1260 Sk árfolyamon történt. Az Intézkedéssel összhangban január 1-jétől a Társaság módosította a befektetési alapokra vonatkozó számlakeretet. Ezen Intézkedés alapján az 1. számlaosztályt a Pénzeszközök, pénzeszközök ekvivalensei alkotják, a 2. számlaosztályt az Egyéb követelések és egyéb kötelezettségek alkotják, a 3. számlaosztályt a Beruházások, a 4. számlaosztályt az Alap finanszírozásából származó kötelezettségek, az 5. számlaosztályt a Tőkeszámlák és zárószámlák, a 6. számlaosztályt a Bevételek és a 7. számlaosztályt a Költségek képezik ben a társaság módosította a határidős betétek könyvvitelét és számvitelét. Erre a módosításra azért volt szükség, mivel be kellett tartani a Szlovák Köztársaság Pénzügyminisztériuma MF/25835/ sz., december 27-i intézkedését, amelyben az szerepel, hogy a 1-es számlaosztályba tartozó pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek közé csak a 24 órás lejáratú bankbetétek tartoznak. Azon betétek, amelyek az adott időszakot meghaladják, a bankokkal szembeni rövid távú követelések közé sorolandók, azaz a 3-as számlaosztályba, azaz a Beruházások közé. A szóban forgó előírással összefüggésben a Társaság a Kötelezettségek rész számvitelében is módosítást eszközölt, ahol az Egyéb Kötelezettségek közé besorolta a letétkezelővel szembeni kötelezettségeket is. A december 31-i fordulónapra elkészített éves beszámoló összeállításakor az említett változásokat a közvetlenül megelőző számviteli időszakra vonatkozóan is átvezettük, hogy összehasonlítható adatokat kapjunk.

12 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 4 3) Számviteli alapelvek és módszerek a) Kamatbevételek A kamatbevételek abban az időszakban kerülnek elszámolásra, amelyekkel tárgyszerűen és időben összefüggenek. A kamatbevételek kifizetése esetén ezeket az Alap számlájára az 595/2003 Tt.sz. törvény értelmében bruttó összegben, a forrásadótól meg nem tisztított formában kerülnek jóváírásra b) Díjráfordítások A befektetési alapban lévő vagyon terhére kerülnek elszámolásra a szabályozott piacok, az értékpapír-ügyletek kiegyenlítését biztosító piaci szereplők, a bankok és értékpapír-kereskedők díjai, a külföldi értékpapírok letéti őrzésének és kezelésének díjai, amelyeket a letétkezelő térít a külföldi szervezetek részére, a bankszámlák vezetésének illetékei és pénzátutalási illetékek, a központi értékpapír-letétkezelő vagy annak tagja díjai, és a Szlovák Köztársaság területén kívüli székhellyel rendelkező, hasonló tevékenységű intézmény díjai, az alapkezelői díj és a letétkezelői díj. A Szlovák Alapkezelők Szövetsége (Slovenská asociácia správcovských spoločností) ajánlása, a kollektív befektetési formákról szóló 594/2003 sz. törvény bek. e) pontja alapján, valamint az egyes befektetési alapok Kezelési szabályzatainak rendelkezéseivel összhangban a Társaság jétől a költségek között számolja el a befektetési alapok éves beszámolója könyvvizsgálatának költségeit. Ezek a költségek az egyes befektetési alapok vagyonának megelőző év december 31-i értékétől függően kerülnek felosztásra úgy, hogy 12 azonos részletre kerülnek felosztásra és az Alapok költségei közé mindig annak a hónapnak az utolsó napján kerülnek elszámolásra, amely napon az eszközt értékelésre kerül. Ezek a díjak abban az időszakban kerülnek elszámolásra, amelyekkel tárgyszerűen és időben összefüggenek, az Alap vonatkozó Kezelési szabályzatával összhangban. A Társaság az Alap kezeléséért alapkezelői díjra jogosult, amelyet az Alapban lévő vagyon éves nettó eszközértékéből számítódik. A díj naponta kerül kiszámításra és beszámítódik az Alap költségei közé az Alapban lévő vagyon aktuális nettó eszközértéke alapján az alapkezelői és letétkezelői díj leszámítását megelőzően. Az alapkezelői díj az érvényes kezelési szabályzat alapján december 31-én az Alapban lévő vagyon éves átlag nettó eszközértékének 1,50 %-át teszi ki (2009. december 31-én: 1,50 %-át). A letétkezelői szerződés szerinti tevékenységért a letétkezelő letétkezelői díjat számláz az Alap érvényes Kezelési szabályzata alapján december 31-i fordulónapon 0,3332 % (2009. december 31-én 0,2618 %) az Alapban lévő vagy éves átlagos nettó eszközértékétől függően (G1 megjegyzés). A letétkezelői díj egy naptári évre az Alapban lévő vagyon letétkezelői díj leszámítása előtti aktuális nettó eszközértéke alapján naponta kerül kiszámításra. c) Jövedelem utáni forrásadó április 1-jétől a Társaság köteles a befektetési jegy-tulajdonosok nettó bevételéből adót fizetni, amely bevétel a befektetési jegy visszaváltásakor kifizetett összeg és a befektetési jegy tulajdonosának befizetése közti különbözet, ami nem más, mint a befektetési jegy kibocsátáskori eladási ára. Az adót a Társaság a térítésnek a befektetési jegy tulajdonosa számára történő kifizetésekor, átutalásakor vagy jóváírásakor köteles elvezetni. A befektetési jegy kifizetésekor (visszaváltásakor) az adó levonása a befektetési jegy tulajdonosának befizetése, azaz a befektetési jegy kibocsátáskori eladási ára és a kifizetett adózatlan összeg közötti pozitív különbözet után történik. A Társaság köteles a forrásadót az adóhatóság részére legkésőbb az előző naptári hónapot követő tizenötödik napon elvezetni.

13 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 5 d) Befektetési jegyek hozamai A befektetési alapban lévő vagyon hozamát, amelyet az értékpapírok, pénzpiaci eszközök és betéti számlák alapkezelőnek kifizetett hozama tesz ki az adott naptári évre vonatkozóan, az alapkezelő a befektetési alap Alapkezelési szabályzatával és a kollektív befektetésekről szóló törvénnyel összhangban folyamatosan, napi rendszerességgel beszámítja az alapban lévő vagyon nettó eszközértékébe, azaz a már kibocsátott befektetési jegyek aktuális árába is. e) A befektetési alap jövedelemadója A befektetési alap nem fizet jövedelemadót kivéve az 595/2003. sz., jövedelemadóról szóló törvény hatályos rendelkezései 43. szerinti adót (a továbbiakban mint jövedelemadóról szóló törvény ) A jövedelemadóról szóló törvény meghatározza, hogy a befektetési jegyekből származó hozam kifizetése, átutalása vagy jóváírása esetén az alapkezelő köteles az adót elvezetni. A kollektív befektetésekről szóló törvény értelmében a befektetési alap vagyonából származó haszon folyamatosan, napi rendszerességgel beszámításra kerül a vagyon nettó eszközértékébe (lásd részletesebben a Befektetési jegyek hozamairól szóló információkat). A jövedelemadóról szóló törvény bekezdése értelmében nem minősül jóváírásnak az adózó javára az értékpapírok hozamának kifizetése esetén az alapkezelő által a jogosult személy részére az, amikor a hozam beszámításra kerül a már kibocsátott befektetési jegy aktuális árába, amellyel teljesül az alap vagyonából származó hozam éves kifizetésének kötelezettsége.. f) A befektetési jegyekkel kapcsolatos műveletek elszámolása A befektetési jegy értékét kibocsátáskor (tovább mint eladás ) a befektetési egység aktuális árának (a vagyon nettó eszközértékének és forgalomban lévő befektetési jegyeknek a hányada az adott munkanapon) és a befektetési jegy kibocsátott befektetési egységeinek szorzata adja meg. A befektetési jegy értéke visszaváltáskor úgy kerül megállapításra, mint abefektetési egység aktuális árának (a vagyon nettó eszközértékének és a forgalomban lévő befektetési jegyeknek a hányada az adott munkanapon) és a befektetési jegyek visszaváltott befektetési egységeinek szorzata. A befektetési alap a befektetési jegy-tulajdonosok befektetési egységeit az 56-os Befektetési jegyek számlán számolja el, miközben a befektetési jegy-tulajdonosok befektetési jegyein lévő befektetési egységének kibocsátási értéke önálló analitikus nyilvántartásban kerülnek elszámolásra és a kibocsátási érték és az eladási ár közötti különbözet önálló analitikus nyilvántartásban kerül elszámolásra. A mellékelt mérlegben a befektetési jegy-tulajdonosok befektetési jegyein lévő befektetési egységek a Befektetési jegyek tételben kerültek kimutatásra. Az Alapkezelő december 31-én és december 31-én a befektetési alap mérlegében kimutatta a Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek elnevezésű tételt. A befektetési alap szabályzatával összhangban az Alapkezelő a befektetési jegy-tulajdonosnak a visszaváltási kérelem kézbesítését követően köteles haladéktalanul kifizetni a befektetési jegyet. g) Törvényi követelmények A kollektív befektetésekről szóló törvény rendelkezéseivel összhangban az alapkezelő az alapban lévő vagyon kezelése során köteles betartani több határértéket és korlátozást, amelyek az alapban lévő vagyon befektetését érintik. A befektetési alap alapkezelő által kezelt vagyonát a kollektív befektetésekről szóló törvényben meghatározott korlátozási szabályok és kockázatmegosztás figyelembe vételétel fektettük be. 4) Az eszközök és kötelezettségek értékelése, az eszközök és kötelezettségek, valós értékének meghatározásánál alkalmazott módszerek, devizák és a devizák euróra történő átszámításához alkalmazott árfolyam

14 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 6 a) Valós értéken értékelt eszközök A valós értéken értékelt eszközök értékhelyesbítése nem történhet értékcsökkentéssel, mivel a valós értéken történő értékelés egyéb tényezők között magába foglalja az értékcsökkentés tényezőjét is. Ha az adott eszközre vonatkozóan nem létezik aktív piac, az eszköz valós értéke szakszerű értékbecslés alapján kerül megállapításra, mint az eszközből származó becsült jövőbeni bevételek jelenértékének és a becsült jövőbeni pénzkiadások jelenértékének különbözete (a továbbiakban mint a nettó pénzbevételek jelenértéke ), kivéve az eszköz likvidálásából származó pénzáramokat. Az eszközből származó jövőbeni bevételek és pénzkiadások becslésénél az eszköz szokásos körülmények közötti adott helyen történő rendeltetésszerű használatából indultunk ki, valamint a szokásos vásárló tőke-visszatérülésének feltételezett szokásos belső mértékéből. A pénzáramok diszkontálásakor a megfelelő kamatláb kerül alkalmazásra az eszköz fajtájától, rendeltetésétől, a feltételezett pénzáramok bizonytalanságától és a pénznemtől függően, amelyben a pénzáramok értékelésre kerülnek. A nettó pénzbevételek jelenértékének kiszámításánál a nettó pénzbevételek olyan kamatlábon kerülnek diszkontálásra, amely kifejezi a pénzeszközök és az adott eszköztípusra jellemző kockázatok időértékének szokásos piaci felbecslését. Ez a kamatláb nem veszi figyelembe a kockázatokat, amelyekkel a jövőbeni nettó pénzbevételek értékét helyesbítették. A kamatláb, amely kifejezi a pénz időértéke és az adott eszköztípusra jellemző kockázatok szokásos piaci felbecslését, az a befektetés befektető által elvárt megtérülése abban az esetben, ha befektetése olyan pénzáramlást idézne elő, amelynek értéke, lejárata és kockázata hasonló ahhoz, amely a könyvviteli és számviteli egység megítélése szerint befolyik egy adott eszközből. Ez a kamatláb a hasonló eszközfajtákkal vagy hasonló összetételű eszközcsoportokkal folytatott szokásos piaci ügyletekben foglalt kamatláb alapján kerül felbecslésre. Ha ezt a kamatlábat a piac nem alakítja ki, megfelelő helyettesítést kell alkalmazni, amelynek célja a pénz időértékének piaci felbecsülése az adott eszköz élettartama végéig tartó időszakra, valamint azon kockázat felbecsülése, hogy a jövőbeni nettó pénzáram az értéket és a határidőt tekintve különbözni fog a becsült pénzáramtól. b) papírok Az Alap eszközei között elszámolt értékpapírok december 31-i és december 31-i fordulónapon az árkülönbözetből származó nyereség elérése céljából kerültek megvásárlásra. Az értékpapírok elsődlegesen valós értéken kerülnek elszámolásra. Ha különbség van a beszerzési és a valós érték között, a különbözet bevételként vagy kiadásként szerepel A beszerzés napjától a kötvény típusú értékpapírok számláján növekszik a kamat a kamatbevételek javára olyan kamatlábbal, amellyel az értékpapír jövőbeni pénzárama annak beszerzésekor diszkontálva lett volna a beszerzési árral megegyező jelenértékre. A számvitelben a kötvények értékelésének részét képezi a fordulónapig befolyt bevételek jelentős része, valamint az átértékelésből adódó értékelési különbözetek. A beszerzési ár és a számviteli értékelés közti különbségek az Eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra A hazai értékpapírtőzsdén jegyzett értékpapír értékének meghatározására az értékpapír hazai értékpapírtőzsde által kihirdetett végső árfolyamát alkalmaztuk, kötvények esetén pedig a fordulónapon megállapított arányos kamatbevétellel növelt árfolyamot. Azon kötvények esetében, amelyekkel a külföldi szabályozott értékpapírpiacokon kereskednek, azt a végső árfolyamot kell figyelembe venni az értékpapír értékének meghatározására, amelyet a külföldi szabályozott értékpapírpiac szervezője hirdet ki azon a kereskedési napon, amelyen az értékpapír értéke meghatározásra kerül, és amelyet a BLOOMBERG ügynökség nyilvánosságra hozott. Azon értékpapír értékének hazai pénznemre történő átszámításánál, amellyel a külföldi szabályozott értékpapírpiacon kereskednek, azt az árfolyamot kell alkalmazni, amelyet az Európai Központi Bank hirdetett ki az adott devizára az értékelés napjára vonatkozóan. Az árakat a letétkezelő minden nap jóváhagyja.

15 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 7 Abban az esetben, ha az értékpapírra vonatkozóan nincs végső árfolyam, a Társaság az ár meghatározásakor az Szlovákiai Alapkezelők Szövetségének (Slovenská asociácia správcovských spoločností) szabályai szerint jár el, amelynek a Társaság rendes tagja. A kötvényekre az elvárt bevétel úgy kerül megállapításra, mint a benchmarkból - a megegyező lejáratú és a kibocsátó kockázatát kifejező kockázati felárú államkötvényből - származó bevételek összessége. A kötvény így kiszámított hozamából kerül kiszámításra az ár a standard számítási eljárások segítségével. Ha az adott értékpapírra nem létezik aktív piac, az adott eszköz valós értéke szakszerű értékbecsléssel kerül megállapításra (4a sz. megjegyzés). Ha a fent említett módszerekkel nincs lehetőség végrehajtani az értékelést, az értékpapírok a szlovák pénzügyminisztérium (MF SR) december 9-én kiadott 611/2009 sz., a befektetési alap vagyonát képező értékpapírok, pénzpiaci eszközök és származékok értékelési módjáról szóló hirdetménye alapján kerülnek értékelésre a letétkezelővel együttműködve. Az értékpapírok eladásából származó nyereségek és veszteségek az Eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok beszerzésével és eladásával kapcsolatos közvetlen költségek vásárláskor és eladáskor közvetlenül a költségek között kerülnek elszámolásra a befektetési alap mellékelt Eredménykimutatásában. c) Származékos ügyletek Az árfolyamkockázatok korlátozására az Alap pénzügyi származékos ügyleteket, azaz deviza swap ügyleteket és deviza forward ügyleteket realizált. A származékos termékek valós értéken kerülnek értékelésre a mérlegben az ügyletről szóló megállapodás napjától az ügylet kiegyenlítésének napjáig a különböző származékos termékek pozitív és negatív értékeinek kompenzációja nélkül. A származékos termékek valós értékre történő átértékelése közvetlenül a gazdasági eredményben kerül elszámolásra. A nyilvános piacokon forgalomban lévő származékos termékek valós értéke az értékelés napján kihirdetett piaci értékeként kerül meghatározásra. Abban az esetben, ha a származékos termék nincs forgalomban nyilvános piacokon, vagy ha a piac az értékelés napján nem határozta meg a származékos eszköz árát, a származékos termék valós értékét a mögöttes termék megállapodás szerinti jelenlegi forward ára és az értékelés napján érvényes jelenlegi forward ára közti különbözet adja meg. A származékos termékek mögöttes termékeinek befogadására vonatkozó követelések és a származékos termékek mögöttes termékeinek szállítására vonatkozó kötelezettségek a mérlegen kívüli számlán kerülnek elszámolásra az ügylet megállapodásának napjától a mögöttes pénzügyi eszköz megállapodás szerinti értékén. Ezek a követelések és kötelezettségek a számvitelben annak alapján tagozódnak, hogy a pénzügyi eszköz átadásával járó származékos termékekről vagy pénzügyi rendezéssel járó, a mögöttes termék átadását nem igénylő származékos termékekről van-e szó. d) Devizák és a devizáról euróra történő átszámításhoz alkalmazott árfolyamok A devizában kifejezett eszközök és kötelezettségek az Európai Központi Bank devizaárfolyamaiban meghatározott, a számviteli esemény napján érvényes árfolyamon, és az éves beszámolóban a fordulónapon érvényes árfolyamon kerülnek átszámításra euróra. A devizában felértékelt eszközök és kötelezettségek átértékeléséből adódó árfolyam-különbözetek az Eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra.

16 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 8 e) Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek A pénzeszközök alatt a bankban vagy külföldi bank helyi kirendeltségében elhelyezett látra szóló bankbetétek értendők. A pénzügyi ekvivalensek olyan pénzeszközök, amelyeket a Társaság kezel az Alapban az egy munkanapon belüli pénzáramok irányítására, amelyeknek elhanyagolható tranzakciós költségei vannak, könnyen helyettesíthetők a pénzeszközök előre ismert mennyiségével és csak jelentéktelen értékvesztési kockázattal járnak, mégpedig elsősorban a 24 órás lejáratú bankbetétek esetén. A pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek névértéken kerülnek értékelésre. f) Követelések és kötelezettségek Az Alap követelései és pénzügyi kötelezettségei a belőlük származó pénzáramok értékén kerülnek elszámolásra effektív kamatlábon diszkontálva. A pénzáramokba beletartozik bármely pénzbevétel, amelyet az Alap adósa befizetett és befizet e követeléssel kapcsolatban, vagy bármely pénzügyi kiadás, amelyeket az Alap kifizetett és kifizet a pénzügyi kötelezettséggel kapcsolatban. Ide tartoznak például a jutalékok és díjak. A rövidtávú követelések és rövidtávú kötelezettségek, amelyek nem részletfizetéssel kerülnek törlesztésre, névértéken kerülhetnek elszámolásra. Az elsődleges bekönyveléssel a követelés és pénzügyi kötelezettség az effektív kamatláb módszerével megállapított, amortizált költségen kerül elszámolásra. g) Bankokkal szembeni rövid távú követelések A bankokkal szembeni követeléseket a betéti/határidős bankszámlák mérlege képezi és akkumulált értékükön kerülnek elszámolásra, azaz az elsődleges felértékelésnél alkalmazott áron, amelyet az elért, időben elhatárolt kamattal megnöveltünk. 5) A számviteli esemény megvalósulásának napja a) papírok Az értékpapír-vásárlás és eladás, mint számviteli esemény megvalósulásának napja a vásárlásról szóló megállapodás napja, ha az egyezményes időszak a szerződés aláírása és az ügylet kiegyenlítése között nem hosszabb, mint az ügyletek kiegyenlítésének időszaka az adott piacon érvényes általános kereskedelmi szokások szerint. Ha ez az időszak túlságosan hosszú, a számviteli esemény megvalósulásának napja annak a határidőnek az első napja, amelynek során az ügylet az egyezmény szerint kiegyenlítésre kell, hogy kerüljön. b) Származékos termékek A származékos termék megszerzése, mint számviteli esemény megvalósulásának napja a róla szóló szerződés megkötésének napja. A származékos termék megszűnése számviteli eseményének napja a termék lejártának a napja. 6) A leértékelt eszköz azonosításának alapelvei és módszerei Azon eszközök, amelyek nem valós értéken kerülnek értékelésre, az éves beszámolóban a feltételezett értékcsökkenéssel módosított értéken kerülnek beszámításra. A leltárazáskor a valós vagyoni helyzet megállapítása során meg kell vizsgálni, hogy okkal feltételezhető-e, hogy a vagyon értéke csökkent, és ha a vagyon értékcsökkenése indokolt, felbecslésre kerül a csökkenés nagysága. A vagyon értékelése a becsült értékcsökkenéssel kerül módosításra.

17 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 9 A pénzügyi eszközök értékcsökkenésének feltételezése akkor indokolt, ha a vagyon Társaság általi beszerzésekor az Alap számlájára olyan esemény vagy események történtek, amelyek az ebből az eszközből származó diszkontált jövőbeni pénzáramok becsült értékének csökkenését okozzák az eszközből származó megállapodás szerinti diszkontált jövőbeni pénzáramokhoz viszonyítva. Az eszközök állománya többnyire minden egyes tételnél egyenként kerül megállapításra. A hasonló kockázatú követelések vagy kötvény típusú értékpapírok csoportjainak állománya, amely kockázat az adós megállapodás szerinti adósságtörlesztési képességét mutatja, egészként állapítható meg és értékelhető, ha az egyes követelések és kötvények nem jelentősek. A Társaság a csökkentett értékű vagyon azonosítása érdekében követi a piac minősítését, alakulását, a kockázatmenedzsmentet, az irányelveket és a Szlovák Nemzeti Bank Intézkedéseit. 7) Az eszközök és tartalékok értékcsökkentése kiszámításának alapelvei és módszerei A pénzügyi eszközök értékcsökkenésének becslésekor úgy járunk el, hogy az eszközből adódó pénzáram megállapodás szerinti értékét és lejáratát összehasonlítjuk a belőle adódó valószínű pénzáramlással. Ha a valószínű pénzáram értéke alacsonyabb, mint a pénzáram megállapodás szerinti értéke, vagy ha pénzáram részleges vagy teljes törlesztése később valószínűsíthető, mint a megállapodás szerint, az eszköz értéke csökkent. Az eszköz értékcsökkenése egyenlő az eszközből adódó megállapodás szerinti pénzáram jelenértékének és az eszközből eredő valószínű pénzáram jelenértékének különbözetével. 8) A Dorset Street CDO Fin. Float kötvények értékelése Az Alap portfóliójába besorolásra került az ún. CDO (Collaterised Debt Obligation) kötvény, amelynek szlovák megfelelője a további kötvények portfóliójával biztosított kötvény lehet. A Dorset Street Fin. Float kötvényről van szó, amelynek szóban forgó ISIN-kódja XS Ezt az értékpapírt a KBC Group alá tartozó KBC Financial Products társaság bocsátotta ki. Mivel az említett értékpapírok értéke a mögöttes eszközök nagyobb mennyiségű portfóliójához kapcsolódik (elsősorban külföldi bankok kötvényei és nem rezidens befektetők jelzáloglevelei), a Társaság ezeket a mögöttes eszközöket és a vonatkozó értékpapírokat azok bonyolult struktúrája miatt nem képes értékelni, ezért az ár december 31-i fordulónapon 0,0 került megállapításra (2009. december 31-én 0,0%) a letétkezelővel való megállapodás után a ČSOB ill. a KBC Group tájékoztatása alapján. Tekintettel a jelenleg is zajló pénzügyi válság hatásaira és az ennek következtében sokasodó csődeljárásokra, ill. a jelzáloghitelesek fizetésképtelenségére, a mögöttes eszközök minősége egyre romlik, és ezzel együtt a vonatkozó értékpapírok értéke is csökken. A legutóbbi rendelkezésre álló információk alapján a ČSOB ill. a KBC Group jelenleg nem képesek teljes biztonsággal behatárolni a mögöttes eszközökből adódó veszteség mértékét. Ugyanakkor a társaság által birtokolt sáv ( E sáv) esetében a várható veszteség elérheti a 100%-os szintet, amit az adott értékpapír megállapított értéke is tükröz.

18 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 10 C PÉNZÁRAMOK ÁTTEKINTÉSE A pénzáramok áttekintése közvetett módszerrel került összeállításra. A pénzáramok kimutatásának közvetett módszere alatt azt értjük, amikor a pénzáram a nyereség vagy veszteség az értékpapírok, követelések és kötelezettségek, valamint nem pénzbeli tételek állományváltozásával, pl. az eszköz, tartalék értékcsökkenésével módosított értéke től ig től ig Működési pénzáram Adózás előtti eredmény (nyereség / (veszteség)) Az adózás előtti eredményt befolyásoló nem pénzügyi műveletek: papírok/befektetések átértékelése Üzemi bevételek (növekedése)/csökkenése: Származékos termékek Egyéb bevételek (13 529) Üzemi kiadások növekedése/(csökkenése): Egyéb kötelezettségek A devizában kifejezett pénzeszközök és pénzügyi eszközök átszámításából származó árfolyam-különbözet (10) (1 333) Pénzáram az értékpapírokból, nettó ( ) ( ) Bankokkal szembeni rövid távú követelések növekedése/csökkenése ( ) Térítés nélküli értékpapír vétel/eladás - - Adózás előtt a működési tevékenységben felhasznált nettó pénzáram ( ) Nettó működési pénzáram ( ) Befektetési tevékenységből származó pénzáram Befektetési tevékenységből származó nettó pénzáram - - Az Alap finanszírozásából származó pénzáram Befektetési jegyek állományváltozása (az Alap saját tőkéjének része) ( ) Az Alap finanszírozásából származó pénzáram, nettó ( ) A devizában kifejezett pénzeszközök és pénzügyi eszközök átszámításából származó árfolyam-különbözet Pénzáram összesen ( ) Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek kezdő állománya Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek záró állománya Pénzeszközök és pénzügyi ekvivalensek állományának növekedése /(csökkenése), nettó ( )

19 (valamennyi összeg értendő, ha másként nincs feltüntetve) 11 D ÁTTEKINTÉS AZ ALAP NETTÓ ESZKÖZÁLLOMÁNYÁNAK VÁLTOZÁSAIRÓL DECEMBER 31-ÉN EURÓBAN Megjelölés Tétel Folyó számviteli év Közvetlenül megelőző számviteli év a b 1 2 I. Nettó eszközállomány az időszak kezdetén a) Befektetési egységek száma b) 1 befektetési egység értéke 0, , Jegyzett befektetési jegyek Az Alap nyeresége vagy vesztesége Eszközök átértékeléséből adódó nettó eredmény - - A befektetési jegy-tulajdonosok hozamának elhelyezése az Alapban A befektetési jegy-tulajdonosok hozamának kifizetése A nyugdíjalap-vagyonrész leírása az Alap kezeléséért Visszaváltott befektetési jegyek ( ) ( ) II. A nettó eszközállomány növekedése/ csökkenése ( ) A. Nettó eszközállomány az időszak végén a) Befektetési egységek száma b) 1 befektetési egység értéke 0, , A január 1-jétől hatályos 594/2003 sz. törvény bekezdése értelmében a Társaság úgy döntött, hogy az Alap eszközeivel való gazdálkodásból származó bevételeket beszámítja az Alap vagyonába. Mivel a befektetési egység értékébe a hozam beleszámít, a 2010-es évben nem kerül sor az Alapban lévő befektetési egységek számának változására, sem pedig az Alap vagyonán való részesedésnek megfelelő összeg kifizetésére. E MEGJEGYZÉSEK A MÉRLEG TÉTELEIHEZ ÉS AZ EREDMÉNYKIMUTATÁS TÉTELEIHEZ MÉRLEG ESZKÖZÖK Megjelölés Az eszközök struktúrája részarány Részarány Kötvények 43, , Részvények Befektetési jegyek 50, , Bankokkal szembeni rövid távú 4. követelések 3, , Származékos termékek Pénzeszközök és pénzügyi 6. ekvivalensek 2, , I.+II. Összesen 100, , Az Alap értékpapír-portfóliójának struktúrája december 31-én és december 31-én a következő volt: