2008/06/ /06/25

Átírás

1 CIB TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP Megszűnési jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2008/06/ /06/25 1/13

2 1. Alapadatok 1.1. A CIB Tőkevédett Származtatott Alap Megnevezése: Az Alap típusa: CIB Tőkevédett Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő Neve: az Alap határozott futamidőre jött létre, lejárata: 2010/06/25 garantált alap CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A forgalmazó Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A letétkezelő Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A könyvvizsgáló Neve: dr. Csemniczky Jánosné (Kamarai tagsági szám: MKVK ) TÉZISEK Könyvszakértő és Vezetési Tanácsadó Kft. Székhelye: H Budapest, Rácz Aladár u /13

3 2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) Saját tőke 1,445,949,726 1,314,675,933 1,268,826,978 Egy jegyre jutó NEÉ 11, , Darabszám 125, , ,810 Adóhitelkorrekciós tényező I. Kötelezettségek 384,045,654 4,810,230 11,387,290 I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Költségek (összes) 1,047,444 4,810,230 11,387,290 Alapkezeloi díj ,008,516 Felügyeleti díj 113,069 87,425 75,755 Könyvvizsgálói díj 379, ,549 0 Letétkezeloi díj 554, , ,019 I/3. Egyéb kötelezettségek (összes) II. Eszközök 1,829,995,380 1,319,486,163 1,280,214,268 II/1. Folyószámla, készpénz (összes) 508,414,813 56,213,420 1,280,198,515 II/2. Egyéb követelés (összes) 6,823,005 34,165 15,753 II/3. Lekötött bankbetétek 1,168,899,461 1,246,740,765 0 II/3.1. Max 3 hó lekötésu (összes) 1,168,899,461 1,246,740,765 0 II/ hónapnál hosszabb lekötésu (összes) II/4. Értékpapírok II/4.1. Állampapírok (összes) II/ Kötvények (összes) II/ Kincstárjegyek (összes) II/ Egyéb jegybankképes ép. (összes) II/ Külföldi állampapírok (összes) II/4.2. Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesíto ép II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Külföldi kötvények (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.3. Részvények II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Külföldi részvények (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.4. Jelzáloglevelek (összes) II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.5. Befektetési jegyek (összes) II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.6. Kárpótlási jegy (összes) II/5. Származékos ügyletek 145,858,101 16,497,813 0 II/5.1. Határidos II/ Futures (összes) II/ Forward (összes) II/5.2. Opciós 145,858,101 16,497,813 0 II/ Tozsdei opciós (összes) II/ OTC ill. OTC típusú (összes) 145,858,101 16,497,813 0 Eszközök összesen: 1,829,995,380 1,319,486,163 1,280,214,268 3/13

4 3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma Tájékoztatási időszak elején (2010. január 4.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2010. június 25.) 109, ,810 eladott befektetési jegyek darabszáma 0 visszaváltott befektetési jegyek darabszáma 176 a portfólió összesített nettó eszközértéke 1,314,675,933 HUF 1,268,826,978 HUF az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 11, , A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2008/06/16 1,445,949,726 HUF 11, HUF 2010/01/04 1,314,675,933 HUF 11, HUF 2010/01/29 1,308,231,382 HUF 11, HUF 2010/02/26 1,303,715,383 HUF 11, /03/31 1,304,229,824 HUF 11, HUF 2010/04/30 1,289,960,604 HUF 11, HUF 2010/05/31 1,279,395,083 HUF 11, HUF 2010/06/25 1,268,826,978 HUF 11, HUF 4/13

5 4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A befektetési alapok termékszerkezetének változása A befektetési alap termékek köre első félévében időrendi sorrendben az alábbiak szerint változott: 1.) A CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap január 8-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10 000,- HUF) túl az Alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 11,00%-os teljes futamidőre vetített (3,52% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. A futamidő alatt az Alap portfóliójába megvásárolt opció 0,0817% hozamot ért el. Az Alap a létrehozását megelőző évek piaci trendjeire optimalizált hozamtermelő képessége nem jutott érvényesülésre a IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válságnak köszönhetően, amely rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében január 13. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként ,- HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. 2.) CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap március 26-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10 000,- HUF) túl az Alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 0,00%- os teljes futamidőre vetített (0,00% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. Az Alapkezelő nem érvényesítette az opcióban megvásárolt vételi jogot, így az opció eredménye nem érintette a befektetési jegyenként ,- HUF tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az Alap a létrehozását megelőző évek piaci folyamataira optimalizált befektetési stratégiái %, %, % illetve -4.77% teljesítményt értek el. A hozamtermelő eszközök közül a Hang Seng China Enterprises Index 27.07%, a West Texas Intermediate light crude oil 24.84%, és az 1 hetes BUBOR pénzpiaci index 28.31% pozitív hozama nem volt elégséges a befektetési eszközkosarakban szereplő többi portfólióelem negatív teljesítményének ellensúlyozására. A Dow Jones Euro STOXX 50 index %, az S&P 500 index %, a Nikkei 225 index %, a CECE Index %, a nikkel %, a cink % és az FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate index % negatív hozamai nem tudtak az egyes befektetési stratégiák hozamtermeléséhez hozzájárulni, a IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válságnak köszönhetően, amely a rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzetet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében március 29. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként ,- HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Társasági események Az Alapkezelő működését első félévében a következő személyi változások kísérték: az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, a 4/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján április 1-től március 31-ig tartó határozott időtartamra Alain Dory urat, Fabio De Grazia urat és Komm Tibor urat az Alapkezelő igazgatósági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 5/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján április 1-től március 31-ig tartó határozott időtartamra dr. Király Gábor urat, Mogyorósi Zoltán urat, Petzné Lamboy Judit úrnőt és Gáspár Tibor urat az Alapkezelő Felügyelő bizottsági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 1/2010. (III. 29.) sz. közgyűlési határozat alapján tudomásul vette és jóváhagyta az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és a könyvvizsgáló által az Alapkezelő évi üzleti évéről készített jelentéseket. Megállapította, hogy az Alapkezelő a évi üzleti éve során mérlegfőösszeg mellett mérleg szerinti eredményt realizált. Az adózott eredményből osztalék kifizetésére került sor. A közgyűlés elfogadta az Alapkezelő évi üzleti évéről készített számviteli törvény szerinti beszámolóját. 5/13

6 5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alap hozama a BNP Paribas Millennium 10 Europe Excess Return Index (BNP Millennium Index) teljesítményétől függött. Az Alap a BNP Millennium Index segítségével számos eszközkategóriát vett célba, így a hozam egy jól diverzifikált portfólió teljesítményét tükrözte: eszközkategória földrajzi elhelyezkedés az egyes eszközkategóriákat képviselő elemek Európa, Amerika, Japán, Dow Jones Euro STOXX50 Index, S&P500 Index, Tokyo Stock Price Index, részvény Kína Hang Seng China Enterprises Index nyersanyag Globális DCI BNPP Enhanced Index ingatlan Európa FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index EUR/USD árfolyam, ahol a hozamtermelő pozíciót az eurónak az amerikai deviza Európa, Amerika dollárral szembeni erősödése illetve gyengülése egyaránt jelentheti A BNP Millennium Index optimális összetételének kialakítására egy előre definiált matematikai algoritmus alapján került sor. Tehát a piaci trendek felmérése nem szubjektív megítélés alapján történt, hanem egy olyan modell segítségével, amely nem csak az egyes eszközkategóriák teljesítményét vette figyelembe, hanem azok árfolyamának változékonyságát (volatilitás) és az árfolyamok egymáshoz viszonyított együttmozgását (korreláció) is. Általában, ha két azonos típusú, azonos piacon befektető és közel azonos hozamokat elérő eszköz közül az számít vonzóbb befektetésnek, amelyiknek kisebb az árfolyam ingadozása (volatilitása), ezáltal a kockázata. A BNP Millennium Index úgy optimalizálta befektetéseit, hogy közben az árfolyam-ingadozás mértékét egy állandó, alacsony szinten tartotta (előrejelzett volatilitás = max. 10%), ezáltal védelmet nyújtott a hirtelen árfolyam-változásoktól, így a Befektető biztonságosan részesülhetett a különböző eszközkategóriák hozamából. Ezt támasztja alá, hogy a BNP Millennium Index 1 hetes hozamának 245 napos historikus volatilitása az Alap futamideje alatt 10.24% és 11.49% értékek között mozgott, szemben például a Dow Jones Euro STOXX 50 Index volatilitásával, amely ezen időszak alatt 14.28%-ról 26.21%-os szintre erősödött. Az Alap, mint klasszikus befektetés biztosította, hogy a Befektető nyereséget érjen el, ha emelkednek a tőzsdei árfolyamok. Újdonságként, az Alap akkor is hozamot érhetett el, ha a csökkenő trendek uralkodtak a tőzsdéken. Ez úgy volt lehetséges, hogy amennyiben a már említett matematikai algoritmus trendfordulót érzékelt, és az árfolyamok csökkenésére lehetett számítani, akkor a BNP Millennium Index egy kölcsönvételi ügyletet kötött, pl.: a S&P500 Indexre, magas árfolyamon eladta azt, majd az árfolyamesést követően alacsonyabb értéken visszavásárolta. Az ilyen típusú ügyleteket nevezik kölcsönnel fedezett eladásnak, avagy short selling-nek, melynek alkalmazásakor az adott eszközkategória részarányát az indexen belül egy negatív szám jelentette. Természetesen az egyes eszközkategóriák közötti kiegyensúlyozott megosztást garantáló szabályok ebben az esetben is érvényesek voltak. Az index struktúrája biztosította az egyes eszközkategóriák közötti kiegyensúlyozott eloszlást és diverzifikációt, mert: a részvény, a nyersanyag és a deviza eszközkategória -25% és +25% közötti, míg az ingatlan eszközkategória 0%-25% közötti súlyarányban szerepelhetett az indexben. Az ingatlan eszközkategóriára vonatkozó short pozíció tilalma a április 17-től hatályos befektetési politika módosítással lépett életbe. Ez a módosítás azért vált szükségessé, mert a válság eredményeként számos ingatlaneszköz likviditása jelentősen csökkent, a short pozíciók kialakításának költsége pedig drámaian megnőtt. Tehát, az említett három eszközkategória legfeljebb -25%-os mértékig short pozíciókat is felvehetett, de az index teljes portfólióját tekintve a long ill. neutrális pozíciót kötelező volt megtartani. Az indexben az egyes eszközkategóriák közötti diverzifikáció az alábbi arányok szerint valósult meg: eszközosztály Dow Jones Euro STOXX 50 Index S&P 500 Index Tokyo Stock Price Index Hang Seng China Enterprises Index DCI BNPP Enhanced Index FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index EURUSD Bloomberg SX5E SPX TPXDDVD HSCEI DCIBGLTR EPEU WMCO Reuters.STOXX50E.SPX.TOPX.HSCE DCIBGLTR=DIAP.FTEPEU WMRSPOT június * 4.56% 19.30% 20.70% 19.68% 13.72% július 5.61% 18.75% 13.13% augusztus 5.97% 13.65% 19.62% szeptember 13.78% 0.40% 3.65% 14.47% október 14.62% 5.84% 21.90% 3.16% 4.47% november 20.85% 9.24% 4.68% 7.94% 15.00% 2.71% december 19.18% 11.42% 2.56% 1.31% 7.53% 3.17% január 9.51% 10.57% 9.63% 2.03% 2.47% 10.04% február 3.00% 9.21% 12.16% 0.09% 10.40% 14.63% március 21.88% 6.17% 5.75% 5.36% 20.40% 0.00% április 24.52% 1.15% 2.20% 7.62% 11.46% 0.00% május 19.72% 5.61% 1.97% 7.28% 20.15% 0.00% június 13.97% 0.14% 3.10% 10.72% 0.00% július 8.68% 4.36% 5.42% 18.46% 0.00% augusztus 9.99% 2.21% 6.06% 18.25% 0.00% szeptember 11.35% 22.16% 8.49% 19.31% 0.00% október 5.65% 7.72% 6.63% 21.81% 8.71% 14.47% november 4.56% 23.54% 10.88% 16.08% 18.71% 2.24% december 0.89% 24.14% 16.86% 6.08% 2.02% január 8.66% 12.56% 3.92% 0.64% február 8.72% 4.94% 2.20% 6.08% 18.79% március 6.24% 11.89% 15.00% 13.37% 22.72% 5.20% április 2.62% 9.62% 13.36% 10.05% május 6.20% 15.80% 3.36% 1.07% június ** 24.99% 0.01% * június = 2008/06/ /06/30 ** június = 2010/06/ /06/25 6/13

7 95% 85% 75% 65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% 5% 15% 25% 35% 45% 55% 2008/ / / / / / / / / / / /05 Dow Jones Euro STOXX 50 Index S&P 500 Index Tokyo Stock Price Index Hang Seng China Enterprises Index DCI BNPP Enhanced Index FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index EURUSD A IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válság rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzetet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében. Ennek következtében az Alap a létrehozását megelőző évek piaci trendjeire optimalizált hozamtermelő képessége nem jutott érvényesülésre. A folyamatosan romló pesszimista piaci hangulatban az Alap fentiekben bemutatott befektetési stratégiája egyre nehezebben tudott érvényesülni, a rövid távú, gyakran változó irányú trendek mellett a különböző eszközkategóriák között felerősödött korreláció (pl.: IV. negyedévben) is kedvezőtlen tényezőként hatott az Alap hozamtermelésére. Így az Alap meghosszabbított futamideje alatt a BNP Millennium Indexre szóló opció -5,27% hozamot ért el, amely az opciós konstrukciónak köszönhetően nem érintette a befektetési jegyenként 11, HUF tőkevédett visszafizetéshez szükséges megtérülést. A BNP Millennium Index által elért -5,27% meghosszabbított futamidőre vetített, nominális hozamot megvizsgálva megállapíthatjuk, hogy az index a futamidő túlnyomó részében az eszközkategóriák többségét felülteljesítette. Ezt a következő táblázat és grafikon segítségével szemléltethetjük: BNP Paribas Millennium 10 Europe Excess Return Index Dow Jones Euro STOXX 50 Index S&P 500 Index Tokyo Stock Price Index 2009/ /07 Hang Seng China Enterprises Index 2009/ / /10 DCI BNPP Enhanced Index 2009/ / /01 FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index 2010/ /03 EURUSD 2010/ / /06 eszközkategóriák együttes átlagos teljesítménye 2008/06/ /12/ /12/ /06/ * 2.28% 29.96% 32.64% 38.08% 36.51% 48.26% 42.85% 12.13% 30.88% % 25.51% 26.46% 7.62% 66.05% 18.91% 43.09% 2.94% 26.39% 2010** 1.19% 9.20% 2.52% 3.55% 5.55% 7.44% 3.24% 16.82% 2.10% 5.27% 20.18% 16.96% 35.73% 0.42% 43.06% 20.87% 27.14% 14.47% * 2008 = 2008/06/ /12/31 ** 2010 = 2010/01/ /06/25 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 2008/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /06 Dow Jones Euro STOXX 50 Index Tokyo Stock Price Index DCI BNPP Enhanced Index EURUSD S&P 500 Index Hang Seng China Enterprises Index FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index BNP Paribas Millennium 10 Europe Excess Return Index 7/13

8 A hozamadatokat áttekintve látható, hogy június 16. és december 31. közötti időszakban a BNP Millennium Index +2.28%-os nominális teljesítményt ért el jelentős ellenállást mutatva a válság hatásainak, összehasonlításképp ebben az időszakban a Dow Jones Euro STOXX 50 Index közel 30%-ot veszített értékéből év során a BNP Millennium Index -8.42%-os nominális hozamot ért el, egy olyan időszakban, amelyet éven belüli erős trendfordulók jellemeztek. Végül év elejétől a lejárat napjáig +1.19%-os nominális teljesítményt könyvelhetett el a BNP Millennium Index egy olyan környezetben, amikor az index kosarában található valamennyi eszközosztály, az EURUSD komponens kivételével, -9.20% és -2.52% közötti értékvesztést szenvedett. A BNP Millennium Index havonta mért teljesítményéhez az egyes eszközkategóriák a követező módon járultak hozzá: FTSE BNP Paribas eszközosztály Dow Jones Euro Tokyo Stock Price Hang Seng China DCI BNPP EPRA/NAREIT Millennium 10 S&P 500 Index EURUSD STOXX 50 Index Index Enterprises Index Enhanced Index Euro Zone Real Europe Excess Estate Index Return Index Bloomberg SX5E SPX TPXDDVD HSCEI DCIBGLTR EPEU WMCO BNPIMV1E Reuters.STOXX50E.SPX.TOPX.HSCE DCIBGLTR=DIAP.FTEPEU WMRSPOT.BNPIMV1E június * 0.00% 1.70% 1.41% 1.27% 0.24% 0.36% 1.72% 3.44% július 0.09% 0.03% 0.59% 0.92% 2.29% 0.17% 0.16% 0.33% augusztus 0.52% 1.52% 0.34% 0.98% 0.25% 1.43% 0.01% 2.19% szeptember 1.40% 0.14% 1.63% 0.51% 2.04% 1.13% 0.69% 2.16% október 2.20% 0.23% 0.51% 0.88% 3.82% 2.56% 0.39% 2.95% november 1.25% 0.44% 0.25% 0.02% 1.60% 0.06% 0.64% 0.38% december 0.10% 0.85% 0.12% 0.04% 1.73% 2.18% 0.33% 3.21% január 0.92% 0.12% 0.09% 0.10% 0.16% 2.06% 0.62% 2.51% február 0.38% 0.26% 1.56% 0.10% 0.06% 0.22% 1.49% 0.75% március 1.05% 0.16% 0.05% 0.63% 0.58% 1.11% 0.00% 2.00% április 3.33% 0.13% 0.20% 1.02% 0.07% 0.05% 0.00% 1.86% május 0.99% 0.06% 0.03% 0.60% 1.30% 1.65% 0.00% 3.25% június 0.34% 0.12% 0.06% 1.23% 0.35% 0.19% 0.00% 1.23% július 0.91% 0.19% 0.17% 1.67% 0.57% 0.29% 0.00% 0.46% augusztus 0.74% 0.09% 0.23% 1.58% 0.56% 0.35% 0.00% 2.25% szeptember 0.18% 0.24% 0.27% 0.61% 0.29% 0.55% 0.14% 0.42% október 0.40% 0.78% 0.25% 1.39% 1.25% 0.30% 0.23% 0.24% november 0.26% 1.01% 0.08% 0.03% 0.08% 0.02% 0.94% 1.74% december 0.26% 1.99% 0.89% 0.71% 0.09% 0.11% 0.44% 2.19% január 0.44% 0.11% 0.88% 1.89% 0.23% 0.24% 0.70% 2.45% február 0.13% 0.30% 0.15% 0.67% 0.35% 0.60% 0.35% 0.35% március 0.40% 1.72% 0.77% 1.04% 0.27% 0.05% 1.51% 4.32% április 0.38% 0.81% 0.47% 0.01% 0.55% 0.03% 1.37% 0.24% május 0.65% 0.10% 0.07% 1.27% 0.13% 0.16% 1.50% 1.08% június ** 1.10% 0.09% 0.05% 0.04% 0.09% 0.26% 0.19% 1.08% 0.21% 2.34% 2.19% 6.35% 14.61% 0.43% 0.69% 5.27% * június = 2008/06/ /06/30 ** június = 2010/06/ /06/25 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 2008/ / / / / / /12 Dow Jones Euro STOXX 50 Index Tokyo Stock Price Index DCI BNPP Enhanced Index EURUSD 2009/ / / / / / / / / / / / / / / /04 S&P 500 Index Hang Seng China Enterprises Index FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index EONIA Capitalization 7 days Index 2010/ /06 8/13

9 6. Az Alap befektetési jegyeinek árfolyamértékéből számított hozamok 2010/06/25 től visszaszámított évesített hozamok 1 év 2.72% 2 év 0.31% 3 év 1.51% 4 év 3.35% 5 év 2.77% indulástól számított évesített hozam 2.81% naptári évre számított évesített hozamok % % % % 2005 Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a megszűnési jelentés készítésének időpontjában 20%. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A megszűnési jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek úgy, mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az Alap hozamadatai az Alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az Alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a és a honlapokon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. 9/13

10 7. Az Alap további adatai 2010/01/ /06/25 Befektetésekből származó bevételek 51,067,095 HUF Egyéb bevételek 174,038 HUF Alapkezelőnek fizetett díjak 61,205,425 HUF Letétkezelőnek fizetett díjak 625,488 HUF Egyéb díjak és adók 162,691 HUF Kifizetett és újra befektetett bevételek Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más, az eszközök értékét befolyásoló változások Végelszámolás során felmerült költségek és felszámított díjak Felügyelet felé fizetendő díjak Alapkezelőnek fizetett díjak 593,038 HUF Letétkezelőnek fizetett díjak Könyvvizsgálónak fizetett díjak Befektetők között felosztható tőke 1,268,826,978 HUF Egy befektetési jegyre kifizethető összeg 11, HUF Kifizetés kezdőnapja 2010/06/29 Kifizetés helye Budapest, a hozamfizetés és tőke visszafizetés időpontjának napján az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a Befektetési jegy tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Alap részére igénybe vett hitel feltételei az Alap hitelt nem vett igénybe Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok az Alap egy összegben a lejáratkor fizet hozamot Alap származtatott ügyleteire vonatozó adatok az Alap hozamtermelés céljából részvény, nyersanyag, ingatlan, deviza kitettséget biztosító származtatott pozíciókat tartott származtatott ügylet megnevezése 2010/01/04 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/01/29 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/02/26 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/03/31 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/04/30 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/05/31 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció 2010/06/25 BNP Millenium Indexre szóló long call OTC európai opció származtatott ügylet értéke 2010/01/04 16,497,813 HUF 2010/01/29 7,377,071 HUF 2010/02/26 6,304,042 HUF 2010/03/31 12,608,085 HUF 2010/04/30 6,572,299 HUF 2010/05/31 3,621,471 HUF 2010/06/25 Alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke 1,268,826,978 HUF Alapnak az utolsó három év végére vonatkozóan az egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2007/12/28 11, HUF 2008/12/31 11, HUF 2009/12/31 11, /13

11 8. Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege 11/13

12 9. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 12/13

13 13/13