2006/06/ /06/11

Átírás

1 CIB ALAPOK TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAPJA Megszűnési jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2006/06/ /06/11 1/11

2 1. Alapadatok 1.1. A CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja Megnevezése: CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő Neve: az Alap határozott futamidőre jött létre, lejárata: 2010/06/11 garantált alap CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A forgalmazó Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A letétkezelő Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u A könyvvizsgáló Neve: Székhelye: Barabás Csaba (Kamarai tagsági szám: MKVK ) Ernst &Young Könyvvizsgáló Kft. H Budapest, Hegedűs Gyula u. 89/B. VIII/3. 2/11

3 2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) Saját tőke 4,116,440,291 3,259,437,213 3,335,518,399 Egy jegyre jutó NEÉ 9, , Darabszám 414, , ,049 Adóhitelkorrekciós tényező I. Kötelezettségek 129,859 4,525,929 4,262,875 I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Költségek (összes) 129,859 4,525,929 4,262,875 Alapkezeloi díj ,561,542 Felügyeleti díj 3, , ,983 Könyvvizsgálói díj 4, ,152 0 Letétkezeloi díj 9, , ,350 I/3. Egyéb kötelezettségek (összes) II. Eszközök 4,116,570,150 3,263,963,142 3,339,781,274 II/1. Folyószámla, készpénz (összes) 53,886,526 22,025,421 3,114,696,868 II/2. Egyéb követelés (összes) 4,435,392 13, ,084,406 II/3. Lekötött bankbetétek 3,224,958,512 3,026,243,538 0 II/3.1. Max 3 hó lekötésu (összes) 3,224,958,512 3,026,243,538 0 II/ hónapnál hosszabb lekötésu (összes) II/4. Értékpapírok II/4.1. Állampapírok (összes) II/ Kötvények (összes) II/ Kincstárjegyek (összes) II/ Egyéb jegybankképes ép. (összes) II/ Külföldi állampapírok (összes) II/4.2. Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesíto ép II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Külföldi kötvények (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.3. Részvények II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Külföldi részvények (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.4. Jelzáloglevelek (összes) II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.5. Befektetési jegyek (összes) II/ Tozsdére bevezetett (összes) II/ Tozsdén kívüli (összes) II/4.6. Kárpótlási jegy (összes) II/5. Származékos ügyletek 833,289, ,680,674 0 II/5.1. Határidos II/ Futures (összes) II/ Forward (összes) II/5.2. Opciós 833,289, ,680,674 0 II/ Tozsdei opciós (összes) II/ OTC ill. OTC típusú (összes) 833,289, ,680,674 0 Eszközök összesen: 4,116,570,150 3,263,963,142 3,339,781,274 3/11

4 3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma Tájékoztatási időszak elején (2010. január 4.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2010. június 11.) 310, ,049 eladott befektetési jegyek darabszáma 782 visszaváltott befektetési jegyek darabszáma 243 a portfólió összesített nettó eszközértéke 3,259,437,213 HUF 3,335,518,399 HUF az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 10, , A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2006/06/12 4,116,440,291 HUF 9, /01/04 3,259,437,213 HUF 10, /01/29 3,272,126,797 HUF 10, /02/26 3,273,976,219 HUF 10, /03/31 3,388,338,299 HUF 10, /04/30 3,408,864,528 HUF 10, /05/31 3,344,632,49 10, /06/11 3,335,518,399 HUF 10, /11

5 4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A befektetési alapok termékszerkezetének változása A befektetési alap termékek köre első félévében időrendi sorrendben az alábbiak szerint változott: 1.) A CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap január 8-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10 000,- HUF) túl az Alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 11,00%-os teljes futamidőre vetített (3,52% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. A futamidő alatt az Alap portfóliójába megvásárolt opció 0,0817% hozamot ért el. Az Alap a létrehozását megelőző évek piaci trendjeire optimalizált hozamtermelő képessége nem jutott érvényesülésre a IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válságnak köszönhetően, amely rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében január 13. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként ,- HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. 2.) CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap március 26-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10 000,- HUF) túl az Alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 0,00%- os teljes futamidőre vetített (0,00% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. Az Alapkezelő nem érvényesítette az opcióban megvásárolt vételi jogot, így az opció eredménye nem érintette a befektetési jegyenként ,- HUF tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az Alap a létrehozását megelőző évek piaci folyamataira optimalizált befektetési stratégiái %, %, % illetve -4.77% teljesítményt értek el. A hozamtermelő eszközök közül a Hang Seng China Enterprises Index 27.07%, a West Texas Intermediate light crude oil 24.84%, és az 1 hetes BUBOR pénzpiaci index 28.31% pozitív hozama nem volt elégséges a befektetési eszközkosarakban szereplő többi portfólióelem negatív teljesítményének ellensúlyozására. A Dow Jones Euro STOXX 50 index %, az S&P 500 index %, a Nikkei 225 index %, a CECE Index %, a nikkel %, a cink % és az FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate index % negatív hozamai nem tudtak az egyes befektetési stratégiák hozamtermeléséhez hozzájárulni, a IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válságnak köszönhetően, amely a rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzetet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében március 29. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként ,- HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Társasági események Az Alapkezelő működését első félévében a következő személyi változások kísérték: az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, a 4/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján április 1-től március 31-ig tartó határozott időtartamra Alain Dory urat, Fabio De Grazia urat és Komm Tibor urat az Alapkezelő igazgatósági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 5/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján április 1-től március 31-ig tartó határozott időtartamra dr. Király Gábor urat, Mogyorósi Zoltán urat, Petzné Lamboy Judit úrnőt és Gáspár Tibor urat az Alapkezelő Felügyelő bizottsági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 1/2010. (III. 29.) sz. közgyűlési határozat alapján tudomásul vette és jóváhagyta az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és a könyvvizsgáló által az Alapkezelő évi üzleti évéről készített jelentéseket. Megállapította, hogy az Alapkezelő a évi üzleti éve során mérlegfőösszeg mellett mérleg szerinti eredményt realizált. Az adózott eredményből osztalék kifizetésére került sor. A közgyűlés elfogadta az Alapkezelő évi üzleti évéről készített számviteli törvény szerinti beszámolóját. 5/11

6 5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alap hozama a CIB alapcsalád jól ismert, legnépszerűbb befektetési alapjaitól függ, melyek hozamát együttesen és tőkegarancia mellett teszi elérhetővé. Az Alap a CIB befektetési alapokból 2 különálló kosarat képez. Az első kosár induláskori összetétele: CIB Kincsem Kötvény Alap 40%-ban, CIB Indexkövető Részvény Alap 35%-ban, CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja (2008. július 09-ig korábbi elnevezés szerint: CIB Európai Részvény Alap) 15%-ban, CIB Pénzpiaci Alap 10%-ban (2009. június 19-ig a hozamtermelésében a CIB Ingatlan Alapok Alapja vett részt, melynek szerepét a CIB Pénzpiaci Alap vette át, azt követően, hogy a CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja Tájékoztatója és Kezelési szabályzata pontja szerinti hozamtermelési algoritmus és allokációs mechanizmus a CIB Ingatlan Alapok Alapja november 24-étől érvényes új forgalmazási szabályai szerint a továbbiakban nem volt biztosítható). A második kosárban 100%-ban a CIB Pénzpiaci Alap található. A tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülésén túl az Alap a 4 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 7,23%-os teljes futamidőre vetített, forintban számított, nominális hozamot ért el, az Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzatának pontja értelmében. Az Alap hozamalakulását befolyásoló mutatószámok nyitó ill. záró értékeit a táblázat a futamidő alatti alakulásukat pedig az ábra szemlélteti % % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 06/06/12 az Alapban a kockázatos eszközkosár súlyaránya tőkeáttételt alkalmazva 100% os szint felett tartózkodik az Alap hozamtermelő stratégiájának eredménye az Alap által ígért tőkevédelem biztosításához szükséges befektetés értéke 06/09/12 06/12/12 az Alapban a kockázatos eszközkosár tényleges súlyaránya a célsúlyarány értékét felveszi, amennyiben +/ 10% os napi változás következik be kockázatmentes befektetés kockázatos eszközkosár célsúlyaránya kockázatos eszközkosár tényleges súlyaránya kockázatos eszközkosár értéke 07/03/12 07/06/12 07/09/12 07/12/ /06/ /06/11 befektetési jegyek árfolyamértéke kockázatos eszközkosár CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Indexkövető Részvény Alap CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Ingatlan Alapok Alapja* biztonságos eszközkosár CIB Pénzpiaci Alap** kockázatmentes befektetés 75.00% % távolság 25.00% 6.80% kockázatos eszközkosár célsúlya % 27.22% kockázatos eszközkosár ténysúlya % 26.96% biztonságos eszközkosár súlya 0.00% 73.04% kockázatos eszközkosár max ténysúly % biztonságos eszközkosár max ténysúly 75.00% CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja befektetési jegyek névértéke 10, lejáratkori árfolyama 10, % részesedési rátával korr. hozam 7.23% * 2009/04/06 ig eleme a kockázatos eszközkosárnak ** 2009/04/07 től eleme a kockázatos eszközkosárnak is kockázatos és biztonságos eszközkosár együttes értéke 2.00% értékkiigazítási díj mellett biztonságos eszközkosár értéke 08/03/12 az Alap kockázatos eszközkosárának értékére kifejti hatását a 2008 as események okozta pénzügyi válság 08/06/12 08/09/12 az Alapban a kockázatos eszközkosár súlyaránya nem csökkent a 25% os előírt minimum szint alá 08/12/12 09/03/12 az Alapban a biztonságos eszközkosár hozamalakulása görög államcsőd kockázatok felerősödése az Alap hozamát termelő mögöttes befektetési alapok hozamalakulása 09/06/ ben indult részvénypiaci rally 09/09/12 09/12/12 10/03/12 6/11

7 A futamidő elején kedvező piaci klíma övezete az Alap befektetéseinek alakulását, az árfolyamok emelkedését kihasználva, a kockázatos eszközkosár egyre nagyobb szerepet kapott a hozamtermelésben, az optimista hangulatban aránya még a %-ot is elérte, és egészen január 14-én a %-os szint felett tudott tartózkodni. Az Alap saját tőkéje felett történő befektetéseinek (tőkeáttétel) finanszírozása nem jelentett tényleges hitelfelvételt, hanem ezt a hozamsokszorosító hatást az opció biztosította. Ebben az időszakban a kockázatos eszközkosár teljesítménye több ízben meghaladta a mögöttes alapok együttes hozamát. Ez a felülteljesítés nem tudott azonban tartós lenni, mert az Alapnak ki kellett termelnie a saját hozamképzési költségeit is: egyrészt a 100% feletti rész finanszírozási költéségét (1 hónapos BUBOR+0.50%) valamint az első eszközkosár összhozamát csökkentő értékkiigazítási díjat (2.00%). A IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válság rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzetet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében. Az egyre romló pesszimista piaci hangulatban az Alap a biztonságos eszközkosár arányát folyamatosan növelte egészen a lehetséges maximális 75.00%-os határig, amely szint mellett október 8. és július 30. között a kockázatos eszközkosár 25.00%-os aránya is folyamatosan fenntartásra került, tartalék potenciált biztosítva az Alap számára, amennyiben a piacok újra erősödésnek indulnak. Erre márciusától sor is került, bő negyedéves erősödést követően a kockázatos eszközkosár kitettsége folyamatos növekedésnek indult, de a 2007-es szinteket már nem tudta elérni. Ugyanis, amíg az árfolyam-alakulás által generált napi súlymódosulás kisebb vagy egyenlő maradt, mint +/-10%, addig a súlyok kiigazítására nem került sor, így a kockázatos eszközkosár ismételt felépülése csak egy lassabb tendencia szerint folytatódhatott. A márciusban felröppent görög államcsőddel kapcsolatos hírek és események ismét nyugtalanságot hoztak a piacokra, amelynek köszönhetően megnőtt a volatilitás, a kockázatos eszközkosár kitettsége és értéke ismét csökkenésnek indult, bár a mögöttes alapok együttes árfolyamesésénél kisebb mértékben. A mögöttes befektetési alapokból képzett, április 6-án módosított összetételű kockázatos eszközkosár a 4 éves futamidő alatt 6,12%-os nominális hozamot ért el lényegesen nagyobb volatilitás mellett, amely alulmúlja az Alap által elért 7,23%-os nominális teljesítményt. befektetési jegyek árfolyamértéke 2006/06/ /04/ /06/11 eszközkosár súlyok 4 éves nominális hozamok egyes befektetési alapok kockázatos eszközkosár CIB Kincsem Kötvény Alap % 16.73% CIB Indexkövető Részvény Alap % 0.62% CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja % 6.29% CIB Ingatlan Alapok Alapja CIB Pénzpiaci Alap % 6. Az Alap befektetési jegyeinek árfolyamértékéből számított hozamok 2010/06/11 től visszaszámított évesített hozamok 1 év 10.60% 2 év 4.66% 3 év 0.18% 4 év 5 év indulástól számított évesített hozam 1.94% naptári évre számított évesített hozamok % % % Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a megszűnési jelentés készítésének időpontjában 20%. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A megszűnési jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek úgy, mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az Alap hozamadatai az Alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az Alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a és a a honlapokon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. 1.58% 6.12% 7/11

8 7. Az Alap további adatai 2010/01/ /06/11 Befektetésekből származó bevételek 74,189,83 Egyéb bevételek 302,888 HUF Alapkezelőnek fizetett díjak 21,592,07 Letétkezelőnek fizetett díjak 1,185,318 HUF Egyéb díjak és adók 376,73 Kifizetett és újra befektetett bevételek Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más, az eszközök értékét befolyásoló változások Végelszámolás során felmerült költségek és felszámított díjak Felügyelet felé fizetendő díjak Alapkezelőnek fizetett díjak 2,184,795 HUF Letétkezelőnek fizetett díjak Könyvvizsgálónak fizetett díjak Befektetők között felosztható tőke 3,335,518,399 HUF Egy befektetési jegyre kifizethető összeg 10, Kifizetés kezdőnapja 2010/06/16 Kifizetés helye Alap részére igénybe vett hitel feltételei Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok Alap származtatott ügyleteire vonatozó adatok Budapest, a hozamfizetés és tőke visszafizetés időpontjának napján az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a Befektetési jegy tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. az Alap hitelt nem vett igénybe az Alap egy összegben a lejáratkor fizet hozamot az Alap hozamtermelés céljából részvény, kötvény, ingatlan, pénzpiaci származtatott poziciókat tartott származtatott ügylet megnevezése 2010/01/04 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/01/29 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/02/26 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/03/31 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/04/30 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/05/31 dinamikusan allokált long call OTC európai opció 2010/06/11 dinamikusan allokált long call OTC európai opció származtatott ügylet értéke 2010/01/04 215,680,674 HUF 2010/01/29 214,720,671 HUF 2010/02/26 204,480,639 HUF 2010/03/31 300,800, /04/30 311,360,973 HUF 2010/05/31 235,185,552 HUF 2010/06/11 225,059,507 HUF Alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített 3,258,555,312 HUF nettó eszközértéke Alapnak az utolsó három év végére vonatkozóan az egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2007/12/28 10, HUF 2008/12/31 9, HUF 2009/12/31 10, HUF 8/11

9 8. Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege 9/11

10 9. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 10/11

11 11/11