CIG PANNÓNIA ÉLETBIZTOSÍTÓ NYRT.

Átírás

1 CIG PANNÓNIA ÉLETBIZTOSÍTÓ NYRT. NEGYEDÉVES JELENTÉS AZ EU ÁLTAL BEFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK ALAPJÁN KÉSZÍTETT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ALAPJÁN HARMADIK NEGYEDÉV november 13. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 1

2 1. Összefoglaló A CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. (a továbbiakban: Kibocsátó) a mai napon nyilvánosságra hozza a évi harmadik negyedéves jelentését. A Kibocsátó a negyedéves jelentésben a jogszabályban megkövetelt, az EU által befogadott nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) szerinti konszolidált, nem auditált évi harmadik negyedévének adatait publikálja. A negyedéves jelentés előállítása az IAS 34 standard előírásaival összhangban történt. A magyar számviteli törvény szerint készített, nem auditált és nem konszolidált adatokat, valamint a Magyar Biztosítók Szövetsége (MABISZ) számára önkéntes adatszolgáltatás keretében megosztandó adatokat jelen negyedéves jelentéssel egyidejűleg nyilvánosságra hozott negyedéves tájékoztatókban publikálja a Kibocsátó, valamint leányvállalata a CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt. (a továbbiakban: EMABIT). A év harmadik negyedévének főbb eredményei, eseményei: - A Csoport [1] az előző év azonos időszakához képest jelentősen, 594 millió forinttal javította adózott eredményét, így 2014 első három negyedévében 257 millió forintos adózott nyereséget ért el. A teljes átfogó jövedelem 272 millió forint, vagyis a csoportszintű nyereségesség a harmadik negyedévben is teljesült. - A Csoport bruttó díjbevétele 2014 első három negyedévében millió forint, mely az előző év azonos időszakához viszonyítva 29 százalékos csökkenést jelent. Az életbiztosítási szegmens díjbevételei 22 százalékkal csökkentek 2013 azonos időszakához képest, míg a nemélet-biztosítási szegmens 52 százalékos díjbevétel csökkenést mutat. - Az életbiztosítási szegmens esetében a díjbevételek csökkenése elsősorban az eseti és megújítási díjak elmaradásának eredménye. Ugyanakkor a Kibocsátó a nyugdíjbiztosítások újonnan nyíló adókedvezményét gyorsan és rugalmasan megragadva már január 2-án értékesíteni kezdte nyugdíjtermékeit, az első három negyedévében 636 millió forint nyugdíjbiztosítási állományt szerezve. Az értékesítési csatornák diverzifikációja tovább folytatódott, három új banki partnerrel is elindult a Kibocsátó egészségbiztosítási termékének a Best Doctors Smartnak az értékesítése júliusától a Pannónia személybiztosítási portfóliója új termékekkel bővült. A Kibocsátó függő és független értékesítési csatornája értékesítheti a CIG Pannónia Nyugdíj Kötvény, illetve a Quantis értékesítheti a MAXX Befektetési Egységekhez Kötött Nyugdíjbiztosítás nevű, határozott tartamú, határozott díjfizetési tartammal létrejövő, egy biztosított életére kiterjedő, forint alapú, rendszeres díjas unit-linked nyugdíjbiztosítást. A termékek az Szja tv-ben foglaltak szerint adókedvezményre jogosítanak, valamint a július 1-től hatályos nyugdíjbiztosítási (2/2014. (V. 26.) számú) MNB ajánlás figyelembe [1] Csoport, illetve CIG Csoport alatt a Kibocsátót és a konszolidálásba bevont vállalatait kell érteni. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 2

3 vételével készültek, így a CIG Pannónia elsők között felelhet meg az MNB nyugdíjbiztosítási ajánlásának. A Kibocsátó már korábban értékesített termékei közül három (Pannónia Klikk Életbiztosítás, Pannónia Kikötő Nyugdíjcélú Befektetési Életbiztosítás és az Origo Befektetési Egységhez Kötött Életbiztosítás) szintén megfelel az MNB ajánlásának. - A nemélet-biztosítási szegmens 2014 harmadik negyedévében ismét nyereségesen működött. A menedzsment várakozásainak megfelelően a portfoliótisztításnak köszönhetően a nem-élet díjbevételek jelentősen csökkentek ugyan, a biztosítástechnikai eredmény ugyanakkor számottevően, az előző év hasonló időszakához képest 466 millió forinttal javult a szegmensben július 21-én az EMABIT vezetése döntött arról, hogy az EMABIT lakásbiztosítási állományát az Aegon Magyarország Általános Biztosító Zrt.-re ruházza át, melyhez a felügyeleti engedélyt az MNB október 30-án megadta. A CIG Pannónia utasbiztosítási termékét augusztus 1-jétől az Aegon Magyarország Általános Biztosító Zrt. saját márkanév alatt értékesíti megbízott partnerein keresztül. A döntés összhangban van a Csoport megújult stratégiájával, a nem-életbiztosítási ágazatban működő EMABIT a vállalati ügyfelekre összpontosítja működését a jövőben. A két társaság később további területekre tervezi kiterjeszteni együttműködését. - A lengyelországi és a hazai szállítmánybiztosítási üzletágban elért értékesítési sikerekre és tapasztalatokra építve az EMABIT Olaszországban, határon átnyúló szolgáltatás formájában kezdi meg a fuvarozóknak kialakított, speciális kezesi biztosítási termék értékesítését. - A működés racionalizálása mellett a Kibocsátó továbbra is elkötelezett. A 2013-as költségmegtakarítási intézkedések eredményei 2014-ben már a teljes évben éreztetik hatásukat, mindezek hatására 2013 első három negyedévéhez képest az igazgatási költségek további 34 százalékkal csökkentek. - Idén negyedik alkalommal díjazta a MoneyMoon a unit linked eszközalapok szegmensében a piac legjobb szereplőit és termékeit. A CIG Pannónia közös vezetésű vállalata, a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. lett a piac legjobb unit linked biztosítás vagyonkezelője, emelett a Biztosító számos eszközalapja is díjat nyert igazolva ezzel azt, hogy innovatív termékei a piacon a legjobbak közé tartoznak. A Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. negyedév végén már több mint 145 milliárd forint vagyont kezelt. Mérlegfordulónap utáni események: - A Kibocsátó október 27-től termékpalettáját egy egyszeri díjas életbiztosítással bővítette, biztosítási termékportfóliójából eddig hiányzó elemet pótolva. A termék az alacsony költségszint, és az egyszerű szerkezet mellett nagyfokú rugalmasságot nyújt az ügyfeleknek, két változatban is elérhető: egész életre szóló, valamint nyugdíjbiztosítási változatban. Budapest, november 13. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 3

4 2. Pénzügyi kimutatások Konszolidált átfogó jövedelem kimutatás - kumulált adatok Adatok millió forintban 2014Q1-Q3 (A) 2013Q1-Q4 (B) 2013Q1-Q3 (C) Változás C=(A)-(C) Változás % (A-C)/(C) Biztosítási díjak % Meg nem szolgált díjak tartalékváltozása % Bruttó megszolgált díj % Viszontbiztosítóknak átadott megszolgált díj % Biztosítási díjak, nettó % Díj -és jutalékbevételek befektetési szerződésekből % Befektetések bevétele % Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (nyereség) % Egyéb működési bevételek % Egyéb bevételek % Bevételek összesen % Kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek % Biztosítástechnikai tartalékok és befektetési egységekhez kötött (unitlinked) életbiztosítási tartalékok nettó állományváltozása % Befektetések ráfordítása % Befektetési szerződésekhez kapcsolódó kötelezettségek valós érték változása % Beágyazott derivatívákhoz kapcsolódó eszközök és kötelezettségek valós érték változása % Befektetési ráfordítások, tartalékváltozások és szolgáltatások, nettó % 0 Díjak, jutalékok és egyéb szerzési költségek % Igazgatási költségek % Működési költségek % Adózás előtti eredmény % 0 Adóbevételek / (ráfordítások) Halasztott adó bevételek / (ráfordítások) Adózott eredmény % A jövőben eredménybe át nem sorolható egyéb átfogó jövedelem A jövőben eredménybe átsorolható egyéb átfogó jövedelem % Egyéb átfogó jövedelem % 0 Teljes átfogó jövedelem % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 4

5 2014Q1-Q3 (A) 2013Q1-Q4 (B) 2013Q1-Q3 (C) Változás C=(A)-(C) Változás % (A-C)/(C) A Társaság tulajdonosaira jutó adózott eredmény % Ellenőrzést nem biztosító részesedésekre jutó adózott eredmény Adózott eredmény % A Társaság tulajdonosaira jutó teljes átfogó jövedelem % Ellenőrzést nem biztosító részesedésekre jutó teljes átfogó jövedelem Teljes átfogó jövedelem % Egy részvényre jutó eredmény Egy részvényre jutó eredmény alap (Ft) 4,1-8,9-5, % Egy részvényre jutó eredmény hígított (Ft) 5,3-8,9-5, % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 5

6 Konszolidált átfogó jövedelem kimutatás egyedi negyedéves adatok Adatok millió forintban 2014Q3 (A) 2014Q2 (B) 2014Q1 (C) 2013Q3 (D) Változás (A)/(D) Biztosítási díjak % Meg nem szolgált díjak tartalékváltozása % Bruttó megszolgált díj % Viszontbiztosítóknak átadott megszolgált díj % Biztosítási díjak, nettó % Díj -és jutalékbevételek befektetési szerződésekből % Befektetések bevétele % Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (nyereség) % Egyéb működési bevételek % Egyéb bevételek % Bevételek összesen % Kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek % Biztosítástechnikai tartalékok és befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítási tartalékok nettó állományváltozása % Befektetések ráfordítása % Befektetési szerződésekhez kapcsolódó kötelezettségek valós érték változása % Beágyazott derivatívákhoz kapcsolódó eszközök és kötelezettségek v % Befektetési ráfordítások, tartalékváltozások és szolgáltatások, nettó % Díjak, jutalékok és egyéb szerzési költségek % Igazgatási költségek % Működési költségek % Adózás előtti eredmény % 0 ####### Adóbevételek / (ráfordítások) % Adózott eredmény % A jövőben eredménybe át nem sorolható egyéb átfogó jövedelem A jövőben eredménybe átsorolható egyéb átfogó jövedelem % Egyéb átfogó jövedelem % 0 ####### Teljes átfogó jövedelem % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 6

7 2014Q3 (A) 2014Q2 (B) 2014Q1 (B) 2013Q3 (C) Változás (A)/(C) A Társaság tulajdonosaira jutó adózott eredmény % Ellenőrzést nem biztosító részesedésekre jutó adózott eredmény Adózott eredmény % 0 A Társaság tulajdonosaira jutó teljes átfogó jövedelem % Ellenőrzést nem biztosító részesedésekre jutó teljes átfogó jövedelem Teljes átfogó jövedelem % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 7

8 Konszolidált pénzügyi helyzet kimutatás Adatok millió forintban ESZKÖZÖK szeptember 30. (A) december 31. (B) szeptember 30. (C) Változás % (A-B)/(B) Immateriális javak % Ingatlanok, gépek és berendezések % Halasztott adó követelések % Halasztott szerzési költségek % Viszontbiztosító részesedése a biztosítástechnikai tartalékokból % Befektetés közös vezetésű vállalatokban % Értékesíthető pénzügyi eszközök % Befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetések % Pénzügyi eszközök befektetési szerződések % Pénzügyi eszközök beágyazott derivatívák % Biztosítási szerződésből származó és egyéb követelések % Egyéb eszközök és elhatárolások % Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek % Eszközök összesen % KÖTELEZETTSÉGEK Biztosítástechnikai tartalékok % Biztosítástechnikai tartalékok a befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítás szerződői javára % Befektetési szerződések % Kamatozó részvény kibocsátásából származó kötelezettségek % Kölcsönök és pénzügyi viszontbiztosítás % Kötelezettségek biztosítási ügyletekből % Egyéb kötelezettségek és céltartalékok % Kötelezettségek összesen % NETTÓ ESZKÖZÖK % SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke % Tőketartalék % Egyéb tőkehozzájárulások Saját részvény névértéke Egyéb tartalékok % Eredménytartalék % A Társaság tulajdonosaira jutó saját tőke % Ellenőrzést nem biztosító részesedések Saját tőke összesen % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 8

9 Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2014Q1-Q3 Adatok millió forintban Jegyzett tőke Tőke-tartalék Egyéb tőkehozzájárulások Saját részvény névértéke Egyéb tartalékok Eredménytartalék Saját tőke összesen Egyenleg december 31-én Teljes átfogó jövedelem Egyéb átfogó jövedelem Tárgyévi nyereség Leányvállalat végelszámolása miatti tartalékrendezés Tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók, közvetlenül a saját tőkében elszámolva Egyéb tőkehozzájárulások Egyéb tőkehozzájárulások kivezetése Saját részvény ajándékozás Egyenleg szeptember 30-án CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 9

10 Konszolidált saját tőke-változás kimutatás 2013Q1-Q3 Adatok millió forintban Jegyzett tőke Tőke-tartalék Egyéb Saját részvény Egyéb Eredménytartalék összesen Saját tőke tőkehozzájárulások névértéke tartalékok Egyenleg december 31-én Teljes átfogó jövedelem Egyéb átfogó jövedelem Tárgyévi veszteség Tőketulajdonosokkal folytatott tranzakciók, közvetlenül a saját tőkében elszámolva Egyéb tőkehozzájárulások Egyenleg szeptember 30-án CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 10

11 Konszolidált cash flow kimutatás Adatok millió forintban 2014Q1-Q3 2013Q1-Q3 Adózott eredmény Módosító tételek Értékcsökkenés és amortizáció Elszámolt értékvesztés Egyéb tőkehozzájárulások Árfolyamváltozások Közös vezetésű vállalatok eredménye Beágyazott derivatív eszközök, és kötelezettségek nettó változása Kamatráfordítás Működő tőke elemeinek változása: Halasztott szerzési költségek növekedése/csökkenése (-/+) Befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetések növekedése/ csökkenése (-/+) Pénzügyi eszközök befektetési szerződések növekedése/ csökkenése (-/+) Biztosítási ügyletekből származó és egyéb követelések növekedése/ csökkenése (-/+) Viszontbiztosító részesedésének növekedése/ csökkenése a biztosítástechnikai -- - tartalékokból (-/+) Egyéb eszközök és aktív időbeli elhatárolások növekedése/ csökkenése (-/+) Biztosítástechnikai tartalékok növekedése/ csökkenése (+/-) Biztosítási ügyletekből származó kötelezettségek növekedése/ csökkenése (+/-) Befektetési szerződések növekedése/ csökkenése (+/-) Biztosítástechnikai tartalékok növekedése/ csökkenése a befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosításból adódóan (+/-) Egyéb kötelezettségek növekedése/ csökkenése (+/-) Működési tevékenységből származó cash flow-k CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 11

12 Konszolidált cash flow kimutatás folytatás Adatok millió forintban Befektetési tevékenységből származó cash flow-k 2014Q1-Q3 2013Q1-Q3 Adósságinstrumentumok beszerzései / eladásai (-/+) Tőkeinstrumentumok beszerzései/ eladásai (-/+) 0 1 Tárgyi eszközök és immateriális eszközök beszerzései (-) Tárgyi eszközök és immateriális eszközök eladása (+) Kapott osztalék 42 0 Befektetési tevékenységből származó cash flow-k Finanszírozási tevékenységből származó cash flow-k Kölcsönök felvétele Kölcsönök törlesztése Kamatozó részvény kamatfizetés Finanszírozási tevékenységből származó cash flow-k Árfolyamváltozások hatásai Pénzeszközök és pénzeszközegyenértékesek nettó növekedése/ csökkenése (+/-) Pénzeszközök és pénzeszközegyenértékesek az időszak elején Pénzeszközök és pénzeszközegyenértékesek az időszak végén CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 12

13 3. A számviteli politika változásai A január 1-jével kezdődő üzleti évének vonatkozásában számos standard és értelmezés vált kötelezően alkalmazandóvá, ezek közül a Csoport számára az alábbiak relevánsak: IFRS 10 (új) Konszolidált pénzügyi kimutatások IFRS 11 (új) Közös megállapodások IFRS 12 (új) Egyéb gazdálkodóban lévő érdekeltségek közzétételei IAS 27 (2011) (módosítás) Egyedi pénzügyi kimutatások IAS 28 (2011) (módosítás) Társult és közös vállalkozásokban lévő befektetések IAS 32 (módosítás) Pénzügyi instrumentumok: bemutatás - Pénzügyi eszközök és pénzügyi kötelezettségek beszámítása A fenti standardok közül egyik sem befolyásolja jelentősen a Csoport pénzügyi kimutatásainak struktúráját, de közülük részletesebb elemzést igényelt az IFRS 10 bevezetésének lehetséges hatása. Az IFRS 10 Konszolidált pénzügyi kimutatások standard szerint a Csoport befektetéseit felül kell vizsgálni az új ellenőrzési modell alapján annak megállapítására, hogy azokat nem kell-e a konszolidációba bevonni. A vizsgálat során a Csoport három eszközcsoportban azonosított olyan befektetéseket, ahol az ellenőrzést felül kell vizsgálnia, ezek a befektetési egységekhez kötött (unit linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetetések között nyilvántartott befektetési jegyek (a befektetési alapok konszolidációja szempontjából), a Pénzügyi eszközök - befektetési szerződések között nyilvántartott befektetési jegyek (szintén a befektetési alapok konszolidációja szempontjából) és a befektetés közös vezetésű vállalatokban. Az új ellenőrzési modell alapján a Csoport a következő szempontokat vizsgálta meg az említett befektetések vonatkozásában: Befektetést befogadó azonosítása A befektetést befogadó releváns tevékenységeinek azonosítása Annak azonosítása, hogyan történik a releváns tevékenységekre vonatkozó döntéshozatal Annak megítélése, képes-e irányítani a befektető a releváns tevékenységeket Annak megítélése, hogy a befektető ki van téve a hozamok változékonyságának Annak megítélése, van-e kapcsolat a képesség és a hozamok között. A fentiek mérlegelése után a befektetési egységekhez kötött (unit linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetetések között nyilvántartott befektetési jegyek és a Pénzügyi eszközök - befektetési szerződések között nyilvántartott befektetési jegyek esetén a Csoport úgy értékeli, hogy az azok jelenlegi prezentációja megfelel az IFRS 10 követelményeinek. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 13

14 A Csoport a befektetés közös vezetésű vállalatok, azaz a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. esetében is megvizsgálta, hogy az Alapkezelő releváns tevékenységei fölötti ellenőrzést ki végzi. Mivel az ellenőrzést gyakorló szerv döntéseit a két tulajdonos egyenlően képes befolyásolni, ezért a releváns tevékenységek feletti ellenőrzés nem kapcsolható egyértelműen a Kibocsátóhoz, vagyis a jelenlegi prezentáció ebben az esetben is megfelel az IFRS 10 standardnak. A év második negyedévében a Csoport ajándékozás keretében saját részvényekhez jutott. Az IAS 32 standard 33. és 34. pontja alapján ha egy társaság visszavásárolja a saját részvényeit, akkor ezen saját részvényeket a saját tőkét csökkentő tételként kell bemutatni. Semmilyen nyereség vagy veszteség nem számolható el az eredményben a saját részvények vételéhez, eladásához, kibocsátásához vagy megszüntetéséhez kapcsolódóan, a vétel vagy eladás ellenértéke közvetlenül a saját tőkében jelenik meg. A saját részvények összegét az IAS 1 standard előírásainak megfelelően mind a pénzügyi helyzet kimutatásban, mind a kiegészítő megjegyzésekben külön fel kell tüntetni. Mivel az IFRS-ek nem határoznak meg speciális bemutatási kritériumokat a saját részvényekkel kapcsolatban, csak annyit, hogy azt közvetlenül a saját tőkében kell kimutatni, a Kibocsátó az alábbi bemutatást alkalmazza: a megszerzett saját részvények névértékét külön soron mutatja be a saját tőkén belül. (saját tőkét csökkentő) amennyiben a saját részvények eladásra, vagy újrakibocsátásra kerülnek a csökkenő saját részvények névértéke ezt a külön mérlegsort csökkenti a névértéktől eltérő bekerülési ár különbözete a tőketartalékot módosítja. A rendszeres díjas befektetési egységhez kötött életbiztosítások esetében függő költség keletkezik, valahányszor a biztosító költségelvonásra lesz jogosult, de a Szerződő nem rendelkezik elegendő felhalmozási egységgel ennek teljesítésére. A felsorolt költségelvonások esedékessége egyértelműen a felmerülésük időpontja, korábbi gyakorlatában a Kibocsátó az elvonás pozitív eredményhatását azonban csak miután a kellő számú felhalmozási egység rendelkezésre állt az ügyfél számláján, a kivonás pillanatában számolta el a unit linked tartalék csökkentésén keresztül. Azonban a Kibocsátó ráfordításaival (kockázatban állásával, adminisztrációjával, egyéb szolgáltatásával) párhuzamosan, az összemérés számviteli elve miatt a bevételek esedékességekor azok eredménybeli elszámolása is indokolt. A Kibocsátó mindezen okok miatt a évben módosította számviteli politikáját és a függő költségek esetében azok elszámolását az esedékesség időpontjára teszi; így a függő költségek keletkezésekor egyéb működési bevételt számol el Biztosítási szerződésből származó és egyéb követelésekkel szemben. Ezen számviteli politika módosítás évi eredményre gyakorolt hatása 471 millió forint, mely a harmadik negyedévben került elszámolásra. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 14

15 4. A Kibocsátó pénzügyi helyzetének bemutatása a évi harmadik negyedéves az EU által befogadott pénzügyi beszámolási standardok (IAS 34) alapján készített konszolidált, nem auditált adatai A Kibocsátó és konszolidációba bevont vállalatai, melyek együtt a CIG Csoportot alkotják, befektetési egységhez kötött életbiztosítás, kockázati, vegyes életbiztosítás, egészségbiztosítás, nyugdíjbiztosítás, kiegészítő biztosítás, illetve általános biztosítás, azon belül elsősorban casco és általános felelősség biztosítás értékesítésével, illetve portfoliókezelési tevékenységgel foglalkoznak. A Csoport tevékenységét leginkább meghatározó társaság továbbra is a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., mint anyavállalat; emellett azonban az EMABIT és a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. teljesítménye is számottevő a Csoport eredményében. A beszámolási időszakban a Csoport bruttó díjbevétele millió forint volt, amely a év azonos időszaki bevételének 71 százaléka. Ebből millió forint a befektetéshez kötött életbiztosítások, 393 millió forint a hagyományos életbiztosítások, 96 millió forint az egészségbiztosítások, 641 millió forint a nyugdíjbiztosítások és millió forint a nem-életbiztosítások bruttó díjbevétele. A nem-életbiztosítási szegmens millió forint díjbevételt eredményezett 2014 első három negyedévben, ez 52%-os csökkenést jelent az előző év azonos időszakához (3 877 millió forint) képest, mely csökkenés a portfoliótisztítás következménye. Az életbiztosítási portfolióban az értékesített szerződések első éves díjaiból származó bruttó díjbevétel millió forint, mely 10 százalékos csökkenés a év hasonló időszakához (1 395 millió forint) képest. Az első éves díjbevételek változása elsősorban az alacsonyabb volumenű unit-linked értékesítésnek, illetve a kevesebb csoportos biztosítási új szerzésnek tudható be. A portfolióban a korábbi években kötött szerződések megújítási díjai 22 százalékkal csökkentek. A megújításokból származó évi első háromnegyedéves bruttó díjbevétel millió forint, szemben a év hasonló időszakának millió forintjával. Az életbiztosítási ügyfelek körülbelül 28 százaléka választja a biztosító szerződési feltételei által a szerződések 3. évfordulóját követően lehetővé tett díjszüneteltetési opciót, elsősorban ez okozza a megújítási díjak visszaesését. A bruttó díjbevételeket ez a hatás csökkenti, ugyanakkor a Csoport nyereségére gyakorolt hatása kevésbé jelentős, mivel díjszüneteltetés csak a szerződés élettartamának későbbi, kevésbé profitábilis szakaszában kérhető. Az eseti díjak a év hasonló időszak eseti díjbevételének 72 százalékát, 939 millió forintot értek el, döntően a befektetési egységhez kötött életbiztosításokhoz kapcsolódóan. A teljes millió forintos életbiztosítási szegmens díjbevételén belül az eseti díjak aránya 10 százalékos. Az eseti díjak alacsony részaránya rövid távon nincs számottevő hatással a Csoport eredményességére, mivel azok költségviselő képessége nem jelentős. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 15

16 A meg nem szolgált díjak tartalékváltozása 2014 első három negyedévében 284 millió forint, míg a viszontbiztosítónak átadott megszolgált díj összege 359 millió forint volt. Ezen tételek visszaesése az előző évhez képest elsősorban a nem-élet állomány csökkentésének eredménye. A Kibocsátó által értékesített azon befektetési egységekhez kötött életbiztosításokat, amelyek az IFRS-ek alapján nem minősülnek biztosítási szerződésnek, a Kibocsátó befektetési szerződésnek minősíti. A befektetési szerződésekhez kapcsolódóan a Kibocsátónak az időszakban 68 millió forint díj- és jutalékbevétele keletkezett. Az egyéb működési bevételek (1 078 millió forint) elsősorban a Kibocsátó portfoliókezelésből származó bevételeit tartalmazzák (509 millió forint). Szintén ezen a soron kerül elszámolásra a reaktívált szerződésekhez kapcsolódó bevétel is (63 millió forint), ebből 2014-ben kevesebb merül fel, mint az előző év azonos időszakában. Az egyéb működési bevételek között jelentős új tétel a számviteli politikai változások között ismertetett függő költségelvonásból származó bevétel (471 millió forint). A ráfordítások között a legnagyobb tétel egyike a nettó tartalékváltozások ráfordítása (7 336 millió forint), mely a következő tartalékváltozások eredménye millió forint kapcsolódik a befektetési egységekhez kapcsolt életbiztosítási tartalékok növekedéséhez. A törlési tartalékok a kintlévőségek csökkenésével párhuzamosan csökkentek, 290 millió forinttal. Elsősorban a nem-élet ági működésből következően a függőkár tartalékok 385 millió forinttal csökkentek 2014 során. Főként az életbiztosítási szerződésállomány kapcsán az eredménytől független díjvisszatérítési tartalék 175 millió forinttal nőtt, a matematikai tartalék azonban 67 millió forinttal növekedett. Szintén jelentős a kárfizetések és szolgáltatások, valamint a kárrendezési költségek (együttesen millió forint). Utóbbiból millió forint a befektetéshez kötött életbiztosítások részleges- és teljes visszavásárlása és millió forint az általános biztosítások kárráfordítása. A Kibocsátó összes működési költsége összesen millió forint volt 2014 első három negyedévében, amelyből millió forint a fizetett megbízási díj, jutalék és egyéb szerzési költség, millió forint igazgatási költség. A szerzési költségek az új szerzéssel párhuzamosan csökkenő tendenciát mutatnak. Az igazgatási költségek jelentősen, 34 százalékkal csökkentek az előző év hasonló időszakához képest (2013 hasonló időszakában millió forint volt), mely a Kibocsátó következetesen alkalmazott költségracionalizálási intézkedéseinek és egyre hatékonyabb működésének eredménye. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 16

17 A befektetési eredmény millió forint nyereség, mely az alábbiakban részletezett tényezők együttes eredménye harmadik negyedévében tovább folytatódott a unit-linked hozam növekedése (5 719 millió forint). A részvénypiacokat kisebb részben a makrogazdasági mutatók, míg jelentősebb részben a monetáris politika alakulása befolyásolta. A negyedévet a főbb MSCI globális részvénypiaci indexek (World, Emerging Markets, EU) forintban számolva pozitív tartományban zárták. A fejlett piacok közül a legjobb teljesítményt az S&P500 nyújtotta, 8 százalék feletti hozamot elérve. Az orosz-ukrán konfliktus hatása az orosz részvénykitettséggel rendelkező eszközalapok hozamában is megmutatkozott, így negyedév során ezen eszközalapok esetében a Navigátor szolgáltatás hatására jelentős tőkekiáramlás következett be, mely a likviditási eszközalapokba áramlott be. A befektetési eredményre negatív hatással volt a pénzügyi viszontbiztosítás kamatráfordítása 127 millió forint értékben. A Kibocsátó saját befektetésein elért hozama 98 millió forint nyereség volt 2014 első három negyedévében. A kamatozó részvény eredményhatása 2014 első három negyedévében 133 millió forint kamatráfordítás a befektetési ráfordítások között, illetve 40 millió forint beágyazott derivatívákhoz kapcsolódó eszközök és kötelezettségek valós érték változási nyereség, vagyis összességében 93 millió forint veszteség. A Pannónia CIG Alapkezelőből a Csoportra jutó eredmény a Közös és társult vállalatok tőkeváltozása soron jelenik meg, mely 2014 első három negyedévében 100 millió forint nyereség. Az adózás előtti eredmény mindezekre tekintettel 282 millió forint nyereség (2013 hasonló időszakában 318 millió forint veszteség), összhangban a Kibocsátó terveivel. Az Adóráfordítások között 25 millió forint fizetendő társasági adó jelenik meg. Az egyéb átfogó jövedelem elsősorban az értékesíthető pénzügyi eszközök 15 millió forintos valós érték változását tartalmazza, a teljes átfogó jövedelem így 2014 harmadik negyedév végéig 272 millió forint nyereség. A Kibocsátó mérlegfőösszege millió forint, pénzügyi helyzete stabil, kötelezettségeinek maradéktalanul eleget tett. A saját tőke nagysága szeptember 30-án millió forint, a magyar számviteli törvény szerinti rendelkezésre álló szavatoló tőkéje millió forint, ezzel a módosított Bit. szerinti től megemelkedett törvényi tőkeszükségletet 240 százalékban fedezi. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 17

18 5. Vezetői beszámoló 2014 első három negyedévében az millió forint éves állománydíjú új értékesítésből millió forint az általános biztosítások (elsősorban CASCO és felelősség) állománynövekedése, míg 763 millió forint a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokból (ebből 43 millió forint befektetési szerződés), 636 millió forint nyugdíjbiztosításokból, 40 millió forint a hagyományos életbiztosítási szerződésekből és 58 millió forint az egészségbiztosítási szerződésekből származik. Az előző év első három negyedévében az új értékesítés állománydíja millió forint volt, ebből millió forint származott az általános biztosítások értékesítéséből. Az értékesítés jelentős része, millió forint a befektetési egységhez kötött életbiztosításokhoz (ebből 60 millió forint befektetési szerződés), 172 millió forint a hagyományos életbiztosításokhoz, és 93 millió forint egészségbiztosításhoz kapcsolódott. A hagyományos új értékesítés soron mutatkozó visszaesést egy nagyvállalati csoportos életbiztosítási szerződés okozza, mely a évben növelte az új értékesítést, 2014-ben állománynövekedésben nem jelenik meg, de díjbevételt idén is generál. A befektetési egységhez kötött életbiztosítások volumenének csökkenését, egyelőre nem tudta ellensúlyozni a nyudíjbiztosítási termékek értékesítése. Az új MNB ajánlásnak megfelelő nyugdíjbiztosítási termékek bevezetésétől az értékesítés jelentős növekedését várja a Csoport a továbbiakban is. Az általános biztosítások új értékesítésének visszaesését a KGFB és casco szegmensekben tudatosan mérsékelt jelenlét okozza. Új értékesítés (A) (B) (C) Változás D=(A)-(C) Változás % (D)/(C) Befektetési egységekhez kötött életbiztosítások Darab - biztosítási szerződések % Állománydíj - biztosítási szerződések millió Ft % Darab - befektetési szerződések % Állománydíj - befektetési szerződések millió Ft % Darab - befektetési egységekhez kötött életbiztosítások összesen % Állománydíj - befektetési egységekhez kötött életbiztosítások összesen millió Ft % Nyugdíjbiztosítás Darab Állománydíj (millió Ft) Hagyományos életbiztosítások Darab % ebből egészségbiztosítás % Állománydíj (millió Ft) % ebből egészségbiztosítás % Általános biztosítások Darab % Állománydíj (millió Ft) % Összesen új értékesítés darab: % Összesen új értékesítés állománydíja millió Ft % CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 18

19 A év első három negyedévében összesen darab életbiztosítási szerződés került értékesítésre, amelyből darab befektetési egységhez kötött életbiztosítás, darab nyugdíjbiztosítás, illetve 467 darab hagyományos biztosítás (ebből 133 darab egészségbiztosítás). Ugyanakkor a nem-élet ágon db szerződést értékesítettek. A tárgyidőszaki új értékesítéssel a Kibocsátó záró életbiztosítási szerződésállománya darabra, záró állománydíja millió forintra változott, míg a nem életbiztosítási állományt db szerződés alkotja millió forint állománydíj mellett. A 2014 első három negyedévében eladott életbiztosítási szerződések esetében a saját hálózat teljesítménye 26 százalékot, míg az egyéb független biztosításközvetítők alkotta - értékesítési csatorna Magyarországon 48 százalékot, Szlovákiában 4 százalékot tett ki. A Quantis Csoport termelésének aránya 22 százalék. A neméletbiztosítási szerződések értékesítése csaknem teljes mértékben az alkuszi csatorna eredménye. Piaci részesedési mutatók* 2014 Q Q Q2 millió Ft Piaci részesedés millió Ft Piaci részesedés millió Ft Piaci részesedés Életbiztosítási ág díjbevétele alapján ,53% ,40% ,40% Életbiztosítási ág korrigált díjbevétele alapján ,90% ,00% ,80% Nemélet biztosítási ág díjbevétele alapján ,31% ,60% ,33% * Jelen negyedéves jelentés készítésekor harmadik negyedévre vonatkozó MABISZ piaci adatok még nem állnak rendelkezésre, így a évi második negyedéves adatokat tartalmazza a táblázat. A korrigált díjbevételeket vizsgálva elmondható, hogy a Kibocsátó meghatározó piaci szereplő az életbiztosítási piacon: 3,9 százalékos piaci részesedéssel a 9. legnagyobb korrigált díjbevétellel rendelkező társaság volt a második negyedéves adatok alapján. Az EMABIT 2014 második negyedévében a díjbevétel tekintetében 0,31%-os részesedést szerzett a nem-élet piacon. A nem-élet szegmens 2014 első három negyedévében millió forint bruttó díjbevételt ért el. A díjbevételen belül a portfolió összetétele jelentősen átalakult, a korábbi casco és GFB ágazatokkal szemben a felelősség, tűz- és elemi ágazatok meghatározóak. A fennmaradó részen a lakás, vagyon, szállítmányozás, kiterjesztett garancia, utasés csoportos balesetbiztosítás, valamint a kezesség ágazat osztozik. A ráfordítások közül a legjelentősebb tétel a kárkifizetések, szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek összege (1 012 millió forint). A portfolió tisztításnak köszönhetően 2013 hasonló időszakához képest a bruttó kárhányad 67 százalékról 44 százalékra, míg a nettó kárhányad 69 százalékról 43 százalékra csökkent. A szegmens bruttó működési költségeinek összege millió forint, melyből 678 millió forint szerzési költség és 386 millió forint igazgatási költség. A szerzési költségek az előző év hasonló időszakához képest 25%-kal csökkentek, annak ellenére, hogy a bruttó megszolgált díj jóval nagyobb mértékben csökkent, mivel a portfolióban a nagyobb szerzési költséghányaddal működő ágazatok CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 19

20 (szállítmány, vagyon, felelősség) kerültek túlsúlyba a korábbi, alacsonyabb szerzési költséghányadú gépjármű dominálta termékmix helyett. Az igazgatási költségek ugyanakkor jelentősen, 34 százalékkal csökkentek 2013 első három negyedévéhez viszonyítva. Mindezek hatására a nem-élet szegmens eredménye -33 millió forint volt az első három negyedévben, mely az új stratégiának, a nyereséget eredményező üzletpolitikának köszönhető. A Kibocsátó életbiztosítási tevékenységében továbbra is meghatározó a befektetéshez kötött életbiztosítások értékesítése, azonban a stagnáló rendszeres unit-linked életbiztosítási piac mellett tevékenységének diverzifikációja, ezáltal a hagyományos életbiztosítási, egészségbiztosítási és nyugdíjbiztosítási portfoliójának növelése fontos része az új stratégiának. A nyugdíjbiztosítási portfolió növelése olyan rugalmas termékekkel valósítható meg, amelyek jelentősen csökkentett költségek mellett, valós ügyfélelőnyt biztosítva veszik fel a versenyt a piacon. Szintén meghatározó elem a szolgáltatások színvonalának növelése, illetve az értékesítési csatornák bővítése, mely a banki csatorna elindításával kezdetét vette. Az értékesítési és termékoldali diverzifikáció mellett, a stabilan javuló nyereséges működés érdekében a hatékonyság további növelése és a szervezeti működés folyamatos optimalizálása is elengedhetetlen feltétel. CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., harmadik negyedéves jelentés 20

21 6. Működési szegmensek A Kibocsátó életbiztosítási szegmensét a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., a nem életbiztosítási szegmensét a CIG Pannónia Első Magyar Általános Biztosító Zrt., míg az egyéb szegmenseket a Csoport további leányvállalatai alkotják. Szegmens információk 2014 Q1-Q3 (adatok millió forintban) Életbiztosítási ESZKÖZÖK szegmens Neméletbiztosítási Egyéb szegmens 2014Q1-Q3 Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (IFRS - HAL) Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (konszolidáció) Összesen Immateriális javak Ingatlanok, gépek és berendezések Halasztott adó követelések Halasztott szerzési költségek Viszontbiztosító részesedése a biztosítástechnikai tartalékokból Leányvállalatok Befektetés közös vezetésű vállalatokban Értékesíthető pénzügyi eszközök Befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetések Pénzügyi eszközök befektetési szerződések Pénzügyi eszközök beágyazott derivatívák Biztosítási szerződésből származó és egyéb követelések Egyéb eszközök és elhatárolások Tőketulajdonosokkal szembeni követelés Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek Kapcsolt követelések Eszközök összesen *HAL Hungarian Accounting Law, magyar számviteli törvény CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 21

22 (adatok millió forintban) Életbiztosítási KÖTELEZETTSÉGEK szegmens Neméletbiztosítási Egyéb szegmens 2014Q1-Q3 Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (IFRS - HAL) Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (konszolidáció) Összesen Biztosítástechnikai tartalékok Biztosítástechnikai tartalékok a befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítás szerződői javára Befektetési szerződések Pénzügyi kötelezettségek - beágyazott derivatívák Kamatozó részvény kibocsátásából származó kötelezettségek Kölcsönök és pénzügyi viszontbiztosítás Kötelezettségek biztosítási ügyletekből Kapcsolt kötelezettségek Egyéb kötelezettségek és céltartalékok Kötelezettségek összesen NETTÓ ESZKÖZÖK SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke Tőketartalék Egyéb tőkehozzájárulások Saját részvény névértéke Egyéb tartalékok Eredménytartalék Saját tőke összesen CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 22

23 (adatok millió forintban) ÁTFOGÓ JÖVEDELEMKIMUTATÁS 2014Q1-Q3 Neméletbiztosítási Egyéb kimutatások levezetéséhez kimutatások levezetéséhez Módosító tételek a pénzügyi Módosító tételek a pénzügyi Életbiztosítási szegmens szegmens (IFRS - HAL) (konszolidáció) Összesen Biztosítási díjak Meg nem szolgált díjak tartalékának változása Bruttó megszolgál díj Viszontbiztosítóknak átadott megszolgált díj Biztosítási díjak, nettó Díj -és jutalékbevételek befektetési szerződésekből Befektetések bevétele Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (nyereség) Egyéb működési bevételek Egyéb bevételek Bevételek összesen Kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek Biztosítástechnikai tartalékok és befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítási tartalékok nettó állományváltozása Befektetések ráfordítása Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (veszteség) Befektetési szerződésekhez kapcsolódó kötelezettségek valós érték változása Beágyazott derivatívákhoz kapcsolódó eszközök és kötelezettségek valós érték változása Befektetési ráfordítások, tartalékváltozások és szolgáltatások, nettó Díjak, jutalékok és egyéb szerzési költségek Igazgatási költségek Működési költségek Adózás előtti eredmény Adóbevételek / (ráfordítások) Halasztott adó bevételek / (ráfordítások) Mérleg szerinti eredmény Egyéb átfogó jövedelem Teljes átfogó jövedelem CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 23

24 Összehasonlító adatok a 2014 harmadik negyedéves szegmens információkhoz (2013 Q1-Q3) (adatok millió forintban) Életbiztosítási ESZKÖZÖK szegmens *HAL Hungarian Accounting Law, magyar számviteli törvény Neméletbiztosítási Egyéb szegmens 2013 Q1-Q3 Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (IFRS - HAL) Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (konszolidáció) Összesen Immateriális javak Ingatlanok, gépek és berendezések Halasztott adó követelések Halasztott szerzési költségek Viszontbiztosító részesedése a biztosítástechnikai tartalékokból Leányvállalatok Befektetés közös vezetésű vállalatokban Értékesíthető pénzügyi eszközök Befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítások szerződői javára végrehajtott befektetések Pénzügyi eszközök befektetési szerződések Pénzügyi eszközök beágyazott derivatívák Biztosítási szerződésből származó és egyéb követelések Egyéb eszközök és elhatárolások Tőketulajdonosokkal szembeni követelés Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek Kapcsolt követelések Eszközök összesen CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 24

25 (adatok millió forintban) Életbiztosítási KÖTELEZETTSÉGEK szegmens Neméletbiztosítási Egyéb szegmens 2013 Q1-Q3 Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (IFRS - HAL) Módosító tételek a pénzügyi kimutatások levezetéséhez (konszolidáció) Összesen Biztosítástechnikai tartalékok Biztosítástechnikai tartalékok a befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítás szerződői javára Befektetési szerződések Pénzügyi kötelezettségek - beágyazott derivatívák Kamatozó részvény kibocsátásából származó kötelezettségek Kölcsönök és pénzügyi viszontbiztosítás Kötelezettségek biztosítási ügyletekből Kapcsolt kötelezettségek Egyéb kötelezettségek és céltartalékok Kötelezettségek összesen NETTÓ ESZKÖZÖK SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke Tőketartalék Egyéb tőkehozzájárulások Saját részvény névértéke Egyéb tartalékok Eredménytartalék Saját tőke összesen CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 25

26 (adatok millió forintban) ÁTFOGÓ JÖVEDELEMKIMUTATÁS 2013 Q1-Q3 Neméletbiztosítási Egyéb kimutatások levezetéséhez kimutatások levezetéséhez Módosító tételek a pénzügyi Módosító tételek a pénzügyi Életbiztosítási szegmens szegmens (IFRS - HAL) (konszolidáció) Összesen Biztosítási díjak Meg nem szolgált díjak tartalékának változása Bruttó megszolgál díj Viszontbiztosítóknak átadott megszolgált díj Biztosítási díjak, nettó Díj -és jutalékbevételek befektetési szerződésekből Befektetések bevétele Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (nyereség) Egyéb működési bevételek Egyéb bevételek Bevételek összesen Kárfizetések és szolgáltatások, valamint kárrendezési költségek Biztosítástechnikai tartalékok és befektetési egységekhez kötött (unit-linked) életbiztosítási tartalékok nettó állományváltozása Befektetések ráfordítása Közös és társult vállalatok tőkeváltozása (veszteség) Befektetési szerződésekhez kapcsolódó kötelezettségek valós érték változása Beágyazott derivatívákhoz kapcsolódó eszközök és kötelezettségek valós érték változása Befektetési ráfordítások, tartalékváltozások és szolgáltatások, nettó Díjak, jutalékok és egyéb szerzési költségek Igazgatási költségek Működési költségek Adózás előtti eredmény Adóbevételek / (ráfordítások) Halasztott adó bevételek / (ráfordítások) Mérleg szerinti eredmény Egyéb átfogó jövedelem Teljes átfogó jövedelem CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt., második negyedéves jelentés 26

27 7. IFRS HAL módosító tételek részletes magyarázata A) Alapítási költségek és hasznos élettartam újramegállapítása A magyar számviteli törvény alapján a Csoport aktiválta az általános, nem-életbiztosítási leányvállalat alapítási költségeit. Az alapítási költségek nem felelnek meg az IFRS-ek szerinti immateriális eszköz megjelenési kritériumainak, ezért IFRS-ben felmerüléskor költségként elszámolásra kerültek. A Csoport korábban a magyar számvitelben használttól eltérő értékelési kulcsokat alkalmazott az immateriális javak esetében, amelynek hatása különbözetként megjelenik. B) Befektetési szerződések átsorolásai A Csoport az IFRS számviteli politika alapján azon unit-linked szerződéseit, melyek nem tartalmaznak jelentős biztosítási kockázatot befektetési szerződésnek minősíti. A befektetési szerződésekhez kapcsolódó követeléseket és kötelezettségeket eredménnyel szemben valós értéken értékeli. A kapcsolódó díj, kár, és jutalék tételek elszámolása a befektetési szerződések esetében az IAS 39 alapján történik. C) Közös vezetésű vállalatok Csoportra jutó eredményének elszámolása A magyar számviteli törvény szerint a közös vezetésű vállalatokban lévő befektetések könyv szerinti értékének, és piaci értékének különbözeteként beállított módosító tétel. D) Értékesíthető pénzügyi eszközök értékelése A csoport az IFRS számviteli politikának megfelelően az egyéb átfogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelte az értékesíthető pénzügyi eszközöket. A kapcsolódó árfolyamnyereség/árfolyamveszteség, és elhatárolás tételei az IAS 39 alapján kerülnek elszámolásra. E) Kamatozó részvénykibocsátás A kibocsátott kamatozó részvények az EU IFRS-ek szerint a feltételek alapján törzsrészvénnyé történő konverzióig kötelezettségként kerülnek bemutatásra. Mindezek miatt a Csoport által kimutatott jegyzett tőke és tőketartalék eltér a magyar számviteli törvény szerint kimutatott jegyzett tőkétől és tőketartaléktól. Az átváltásig a kötelezettségek között szereplő érték megbontásra kerül egy amortizált bekerülési értéken nyilvántartott alapinstrumentumra, illetve kamatra. A kötelezettség változása kamatráfordításként a Befektetések ráfordítása soron kerülnek elszámolásra. Az alap instrumentumról leválasztásra kerül két kapcsolódó derivatív elem, melyek értékelése az eredménnyel szemben valós értéken történik. F) Európai Uniós pályázaton nyert állami támogatás elszámolása Az elnyert pályázatokhoz kapcsolódó állami támogatások bevételeként az összemérés elvével összhangban- a felmerült költségekre járó támogatási összeg kerül beállításra az IFRS pénzügyi kimutatásokba. A bevétel időszakok közötti megbontása a felmerült költségek arányában történik. G) Saját részvények Az IAS 32 standard 33. és 34. pontja alapján a társaság saját részvényeit a saját tőkét csökkentő tételként kell bemutatni. Semmilyen nyereség vagy veszteség nem számolható el az eredményben a saját részvények vételéhez,