ÉVES JELENTÉS - 2009

ÉVES JELENTÉS - 2009 1) Alapadatok K&H háromszor fizető 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap a) az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: K&H háromszor fizető 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Az Alap típusa: származtatott Az Alap futamideje: 2009. augusztus 31-2013. február 22 b) Az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) c) Könyvvizsgáló neve és székhelye KPMG Hungária Kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) Brehószkiné Mile Adrien 2) A befektetési eszközök összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint az időszak elején és végén a) a befektetési politikában meghatározott eszközcsoportok szerinti megoszlás Befektetési eszköz kategória 2009.08.31. bankbetétek min. 0% max. 100% kosárra szóló összetett opció min. 0% max. 100% Befektetési eszköz kategória 2009.12.31. bankbetétek min. 0% max. 100% kosárra szóló összetett opció min. 0% max. 100% b) a befektetési eszközök összetétele a befektetési politika szerinti bontásban az alap a tárgyidőszak során indult; a tárgyidőszak végén: betét: 1144294; származtatott ügylet: 330022; bankszámla: 19653; elhatárolt díj: -1700 (adatok eft (HUF)-ban) c) származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap portfoliójában nemzetközi részvénykosárra vonatkozó opció(k) szerepel(nek). 3) Az Alap működésével kapcsolatos információk a) Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap hitellel, valamint hitelkerettel nem rendelkezik. b) Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alapkezelőnél 2009. évben 1 felügyelő bizottsági tag és 6 igazgatósági tag változás történt. Az Alap a céljait úgy tudja megvalósítani, hogy az indulásakor meghirdetett befektetési politika nem módosul, a befektetett eszözöket lejáratig megtartja; így a tárgyidőszakban a befektetési politika nem módosult. c) Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés Az Alap könyvvizsgláló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés a mellékletben található d) Az Alap bevételei, az Alap által fizetett adók, díjak értékvesztés és egyéb hatások a befektetésekbõl származó bevételek egyéb bevételek az alapkezelõnek fizetett díjak a letétkezelõnek fizetett díjak egyéb díjak és adók kifizetett és újrabefektetett bevételek a befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés más, az eszközök értékét befolyásoló változások 4) Nettó eszközérték- és hozamadatok a) a befektetési jegy darabszámok alakulása -257 808 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 14 618 (ehuf-ban) 190 (ehuf-ban) 32 261 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) a 2009.08.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 140 435 2009. évben eladott befektetési jegyek száma: 0 2009. évben visszaváltott befektetési jegyek száma: 0 a 2009.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 140 435 a portfolió összesített nettó eszközértéke 2009.12.31. napján (Ft (HUF)): 1 492 268 633 egy jegyre jutó nettó eszközérték 2009.12.31. napján (Ft (HUF)): 10 626,045024 1

K&H háromszor fizető 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Éves Jelentés 2009 b) az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok Tárgyhó utolsó nettó eszközértékének napja Nettó eszközérték (saját tőke, (Ft (HUF)) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft (HUF)) 2009.01.30. nem volt nem volt 2009.02.27. nem volt nem volt 2009.03.31. nem volt nem volt 2009.04.30. nem volt nem volt 2009.05.29. nem volt nem volt 2009.06.30. nem volt nem volt 2009.07.31. nem volt nem volt 2009.08.31. 1 404 350 000 10 000,000000 2009.09.30. 1 453 280 078 10 348,417973 2009.10.30. 1 473 084 601 10 489,440674 2009.11.30. 1 488 871 036 10 601,851647 2009.12.31. 1 492 268 633 10 626,045024 Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. c) Az Alap és referenciahozamainak hozamadatai 5 naptári évre visszamenően Az Alap meghirdetett benchmarkkal nem rendelkezik. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását fejezi ki nominálisan kifejezve. 2005: -- 2006: -- 2007: -- 2008: -- 2009: 6,26%* az alap a tárgyidőszakban indult, így előző naptári évekre vonatkozó hozamadatai nincsenek; *2009.08.31-2009.12.31.időszakra vonatkozó nem évesített adat d) a tárgyévben számolt utolsó összesített nettó eszközérték vonatkozási napja: 2009.12.31. 1 492 268 633 Ft (HUF) e) az egy jegyre jutó nettó eszközérték az utolsó három év végére vonatkozóan ide nem értve a tárgyidőszakot Időszak Vonatkozási nap Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2006 nem volt nem volt 2007 nem volt nem volt 2008 nem volt nem volt Budapest, 2010. április 15. Horváth Barnabás sk. Horváth István sk. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenbenegyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. 2

K&H háromszor fizetı 4 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2009. évi Éves beszámoló Beszámolási idıszak: 2009.08.31-2009.12.31. BUDAPEST, 2010. március 24... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth Barnabás s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

2 K&H háromszor fizetı 4 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2008. 2009. EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) 08.31-12.31. 08.31-12.31. I. Pénzügyi mőveletek bevételei 0 45.812 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 0 303.620 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek 0 47.069 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett,fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 0-304.877 MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök 0 1.036.030 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 0 0 2.2. egyéb értékelési különbözet 0 0 II. Hosszú lejáratú bankbetétek 0 1.036.030 B. Forgóeszközök 0 19.653 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése 0 0 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 0 0 4.Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 0 0 2.2. egyéb értékelési különbözet 0 0 III. Pénzeszközök 0 19.653 1.Pénzeszközök 0 19.653 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete 0 0 C. Aktív idıbeli elhatárolások 0 34.714 1. Aktív idıbeli elhatárolás 0 34.714 2. Aktív idıbeli elhatárolások értékvesztése 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 335.218 E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: 0 1.425.615 MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tıke 0 1.423.673 I. Induló tıke 0 1.404.350 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 0 1.404.350 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke 0 0 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 0 19.323 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 0-11.018 2. Értékelési különbözet tartaléka 0 335.218 3. Elızı évek(ek) eredménye 0 0 4. Üzleti év eredménye 0-304.877 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 0 0 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 0 III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete 0 0 H. Passzív idıbeli elhatárolások 0 1.942 F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 0 1.425.615 BUDAPEST, 2010. március 24... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth Barnabás s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

3 K&H HUF fix upside coupon 4 derivative closed-end securities investment fund 2008. 2009. INCOME STATEMENT (th.huf) 31.08-31.12. 31.08-31.12. I. Financial income 0 45.812 II. Financial expenses 0 303.620 III. Other income 0 0 IV. Administrative/operating expenseses 0 47.069 V. Other expenses 0 0 VI. Extraordinary income 0 0 VII. Extraordinary expenses 0 0 VIII. Dividend payables 0 0 IX. Net income 0-304.877 BALANCE Sheet: ASSETS (th.huf) A. Long term financial assets 0 1.036.030 I. Securities 0 0 1. Securities at cost 0 0 2. Revaluation of securities 0 0 2.1. Revaluation difference from interest 0 0 2.2. Other ( market, fx ) revaluation difference 0 0 II. Long term bank deposits 0 1.036.030 B. Current assets 0 19.653 I. Receivables 0 0 1. Receivables 0 0 2. Impairment on receivables 0 0 3. Impairment on FX receivables 0 0 4. Impairment on HUF receivables 0 0 II. Securities 0 0 1. Securities at cost 0 0 2. Revaluation of securities 0 0 2.1. Revaluation difference from interest 0 0 2.2. Other ( market, fx ) revaluation difference 0 0 III. Cash 0 19.653 1. Cash at cost 0 19.653 2. Revaluation of cash 0 0 C. Accrued income and deferred expenses 0 34.714 1. Accrued income and deferred expenses 0 34.714 2. Impairment on accrued income and deferred expenses 0 0 D. Evaluation difference of derivatives 0 335.218 TOTAL ASSETS: 0 1.425.615 BALANCE Sheet: EQUITY and LIABILITIES (th.huf) E. Equity 0 1.423.673 I. Start up capital 0 1.404.350 1. Face value of subscribed investment units 0 1.404.350 2. Face value of redeemed investment units 0 0 II. Capital change 0 19.323 1. Gain/loss on issue and redemption of investment units 0-11.018 2. Revaluation reserve 0 335.218 3. Retained earnings 0 0 4. Net income of current year 0-304.877 F. Provisions 0 0 G. Liabilities 0 0 I. Long term liabilities 0 0 II. Short term liabilities 0 0 III. FX revaluation difference of liabilities 0 0 H. Accrued expenses, deferred revenues 0 1.942 TOTAL EQUITY and LIABILITIES: 0 1.425.615 BUDAPEST, 24th March, 2010... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth Barnabás s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

4 K&H háromszor fizetı 4 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap Az üzleti évben elszámolt költségek 2008. 2009. (eft) 08.31-12.31. 08.31-12.31. Alapkezelıi díj 0 14.618 Letétkezelıi díj 0 190 Forgalmazási költség 0 31.268 PSZÁF díj 0 0 Audit 0 730 Könyvelési díj 0 263 Bankköltség 0 0 Költségek összesen: 0 47.069 A 2009.évi teljes könyvvizsgálati díj nettó 584 eft volt. Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplı értékkel, az eltérés magyarázata a Kiegészítı melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1112-198 Alapkezelı neve: K&H Befektetési Alapkezelı Zrt. Letétkezelı neve: K&H Bank Zrt. Forint Nettó EszközÉrték számítás típusa: 2008. 2009. Tárgynap (T): 2008.12.31 2009.12.31 Saját tıke: 0 1.423.672.551 Egy jegyre jutó NEÉ: 0,00 10.137,59 Darabszám: 140.435 140.435 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidı 0 0,00 I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 1.942 100,00 Alapkezelıi díj miatt 920 47,38 Letétkezelıi díj miatt 142 7,31 Bizományosi díj miatt 0 0,00 Forgalmi ktg. miatt 0 0,00 Közzétételi ktg. miatt 0 0,00 Reklám ktg. miatt 0 0,00 Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 880 45,31 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 0 0,00 I/3. Céltartalékok: 0 0,00 I/4. Egyéb passzív idıbeli elhatárolás: 0 0,00 Kötelezettségek összesen: 1.942 100,00

5 K&H háromszor fizetı 4 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2009. eft II. ESZKÖZÖK Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 19.653 1,38. K&H Bankszámla 19.653 1,38 II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,00 II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Futamidı 1.036.030 72,67 II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (összes): 0 0,00 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötéső (összes): 1.036.030 72,67. Lekötés 2013.02.07. 1.036.030 72,67 II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték 0 0,00 II/4.1. Állampapírok (összes): 0 0,00 II/4.1.1. Kötvények (összes): 0 0,00 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 0 0,00 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0,00 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0 0,00 II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítı ép.: 0 0,00 II/4.2.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0,00 II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.3. Részvények (összes): 0 0,00 II/4.3.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 0,00 II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0,00 II/4.4.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0,00 II/4.5.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0,00 II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): 34.714 2,44. Aktív elhatárolás - járó kamat 34.714 2,44 II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 335.218 23,51. Opció értékelési különbözete 335.218 23,51 Eszközök összesen: 1.425.615 100,00 Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése ezer Ft Megnevezés Darab Beszerzési Kamat Árfolyam különbözet Piaci érték érték deviza papír 0 0 0 0 0 0 0 Összesen: 0 0 0 0 0 BUDAPEST, 2010. március 24... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth Barnabás s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

6 Kiegészítı melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H háromszor fizetı 4 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alapot a Felügyelet 2009.08.31 napján, 1112-198 lajstromszámon, 140.435 db befektetési jeggyel vette nyilvántartásba. A befektetési alap alapkezelıje a K&H Befektetési Alapkezelı Zrt., forgalmazója K&H Bank Zrt. Az Alapkezelı felelıs vezetıi, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Zobor Zsuzsa vezérigazgató 1034 BUDAPEST, Dévai Bíró Mátyás tér 25. Horváth Barnabás igazgató 1124 Budapest, Zsámbéki u. 15. 2.em.5. A K&H háromszor fizetı 3 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap célja, hogy a befektetıket úgy részesítse a részvény piacokon elérhetı hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. Az Alap a Kezelési szabályzatban meghatározott elsı hozamfizetési napon kifizet 11,00% fix minimum hozamot, a második és a végsı hozamfizetési napon a nemzetközi részvénykosár elemeinek teljesítményétıl függıen 4%-17% hozamot a névértékre vetítve. Minimum fix hozam 19,00%(EHM:5,12%), elérhetı legmagasabb hozam 45,00%(EHM:11,26%) Az Alap számára a könyvvizsgálat kötelezı. A könyvvizsgáló: KPMG Hungária Kft. Székhelye: 1139 Budapest, Váci út 99. Kamarai bejegyzés: 000202. A kijelölt könyvvizsgáló: Brehószkiné Mile Adrien, igazolvány száma: 002601 Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelı által megbízott társaság a KH Alapokat Könyvelı Bt. (Székhelye: 2000 Szentendre, Tavasz u.7.), személyében felelıs munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelı a következı hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelı és a Vezetı Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alapkezelı minden rendszeres és rendkívüli eseményrıl tájékoztatja a Befektetıket a fenti közzétételi helyeken történı közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetık a közzétételi helyekrıl. 2. Számviteli politika: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelrıl szóló 2000.évi C. törvényben, valamint a 215/2000.(XII.11.) sz. Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti. Az Alap eszközeit képezı értékpapírokat a 2009. december 31-i piaci árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés idıpontja a tárgyévet követı január 31-e. Az Alap eszközei között szereplı opcióért fizetett díj a felmerülés évében egy összegben kerül költségként elszámolásra. Az opciók évvégi értékelése a KBC által megküldött hivatalos árfolyamon történik. Az "Aktív idıbeli elhatárolások" mérlegsoron az Alap futamidejére lekötött hosszú lejáratú bankbetét idıarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. Az alapkezelıi díjnak három típusa van: - indulási, mely tartalmazza az induláskor felmerült egyszeri költségeket és az indulás évében kerül költségként elszámolásra, - folyamatos, ami a teljesítéskor negyedévente kerül költségként elszámolásra, és - lezáráskori, ami az Alap futamideje alatt idıarányosan kerül elhatárolásra. Az alap devizás eszközei és forrásai az év végi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentıs és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 20%-os határértékeken kerültek rögzítésre. Amennyiben mérlegkészítésig megtörténik a hozamfizetés, akkor passzív idıbeli elhatárolásként, illetve fizetendı hozamként beállítjuk a beszámolóba. A számviteli politikában a tárgyévben nem volt változás.

3.Összehasonlitás: 7 Miután 2009. az Alap induló éve, ezért a mérleg és eredménykimutatás csak egy oszlopban tartalmaz adatokat. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tıkéje az év végén: 1.404.350 eft volt. Az alap 2009. év végi halmozott tıkeváltozása ( tıkenövekménye ) : 19.323 eft. Az alapkezelı által a 2009.12.31-i bázisnappal 2010.01.04-én számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelıen került összeállításra. Az eltérés a fenti jelentés és jelen beszámoló között a következıkbıl adódik: - a beszámolóban már frissebb (KBC által közölt) piaci értéken szerepel az opció, mely információ a Nettó Eszközérték összeállításánál még nem volt hozzáférhetı, - a Nettó Eszközértékben a hosszú lejáratú lekötött betét diszkontált cash flow szerint került értékelésre és teljes értéke a Pénzeszközök soron szerepel, míg a számvitelben a lineárisan számított kamat az Aktív idıbeli elhatárolások soron, míg a lekötött betét eredeti összege a Pénzeszközök soron található. eft Nettó eszköz- Éves érték jelentés beszámoló Hosszú lejáratú bankbetétek 1.144.294 1.036.030 Követelések 0 0 Értékpapírok 0 0 Pénzeszközök 19.653 19.653 Aktív idıbeli elhatárolások 0 34.714 Származtatott ügyletek értékelési különbözete 330.022 335.218 Eszközök összesen 1.493.969 1.425.615 Kötelezettségek 0 0 Passzív elhatárolások 1.700 1.942 Nettó eszközérték / Saját tıke 1.492.269 1.423.673 Forgalomban lévı jegyek (db) (T-1) 140.435 Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) (T) 10.626,05 Forgalomban lévı jegyek (db) (T) 140.435 140.435 Nettó eszközérték / Saját tıke (T) 1.492.269 1.423.673 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ * MÁK * MNB * Bank * Összesen Augusztus 0 0 0 1.404.430 1.404.430 Szeptember 0 0 0 51.378 51.378 Október 0 0 0 19.765 19.765 November 0 0 0 19.765 19.765 December 0 0 0 19.653 19.653 * Az értékpapírok és pénzeszközök beszerzési értéken eft

8 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása, valamint az éves hozamok bemutatása: Nyitó Év mennyiség Kibocsátás Vissza- váltás Záró Éves hozam* mennyiség db db db db 2009. 0 140.435 140.435 1,38% Mindösszesen az Alap indulásától: 140.435 0 * A hozam az éves beszámoló adatai alapján került meghatározásra 7. Nettó Eszközértékben szereplı származtatott ügyletek bemutatása: Megnevezés: háromszor fizetı 4, vezetı nemzetközi társaságok részvényeibıl kialakított kosárra szóló opció Lejárata: 2013.02.07 Szerzıdéskori árfolyam, mely 2009-ben pénzügyi ráfordításként lett elszámolva (fizetett opciós díj): 303.620 eft Fordulónapi árfolyam: 335.218 eft 8.Cash flow alakulása 2009-ben: adatok ezer Ft-ban 2008. 2009. Mőködési Cash-flow Adózás elıtti eredmény 0-304.877 Követelések változása 0 0 Értékpapírok állományváltozása 0 0 Aktív idıbeli elhatárolások vizsgálata 0-34.714 Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása 0-335.218 Kötelezettségek változása 0 0 Passzív idıbeli elhatárolások változása 0 1.942 Mőködési Cash-flow 0-672.867 Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás Saját befektetési jegy kibocsátás bevétele 0 1.393.332 Saját befektetési jegy visszaváltása 0 0 Portfólió elemein elért árfolyamnyereség/veszteség 0 335.218 Hosszú lejáratú kötelezettségek változása 0 0 Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás 0 1.728.550 Pénzeszközök változása 0 1.055.683 9. Idıbeli elhatárolások Az aktív idıbeli elhatárolások részletezése: eft 2008. 2009. Lekötött betét járó kamata 0 34.714 Összesen 0 34.714

A passzív idıbeli elhatárolások részletezése: eft 2008. 2009. IV.negyedévi alapkezelési díj 1.613 882 IV.negyedévi letétkezelési díj 0 142 IV.negyedévi könyvelési díj 0 150 Könyvvizsgálati díj 0 730 Lezáráskori idıarányos alapkezelési díj 285 38 Összesen 1.898 1.942 9 10. Egyéb kiegészítések: Az 'A.Befektetett eszközök' összesítı mérlegsor alábontása kiegészítésre került egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú bankbetétek' megnevezéssel. BUDAPEST, 2010. március 24... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth Barnabás s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

ÜZLETI JELENTÉS 2009 K&H háromszor fizető 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: K&H háromszor fizető 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Az Alap típusa: nyilvános, zártvégű, származtatott Az Alap futamideje: 2009. augusztus 31-2013. február 22 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) Teljesítmény Az Alap 2009. évi nettó hozama: az alap futamideje a tárgyévben kezdődött, így éves hozam az alapra nem számítható, indulás óta elért nem évesített hozama: 6,26%. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. b) Gazdasági események A mérleg lezárása után lényeges esemény az alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap egy jegyre jutó értéke az egyes hozamkifizetések hatására időnként esni fog, de összességében egyre kevésbé fog hektikusan változni, értéke közelít az alap lejáratára vonatkozó kifizetési ígérethez. Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések - környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az alapkezelőnek fordítania nem kell. Az alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap portfoliójában lekötött betét és nemzetközi részvénykosárra vonatkozó opció(k) szerepel(nek). Az Alap kibocsátását követően bevezetésre került a Budapesti Értéktőzsdére, így a befektetési jegyek likviditása a tőkepiaci várakozások és a kereslet kínálat változásának függvénye. A forgalmazó(k) és a letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap a céljait úgy tudja megvalósítani, hogy az indulásakor meghirdetett befektetési politika nem módosul, a befektetett eszözöket lejáratig megtartja; így a tárgyidőszakban a befektetési politika nem módosult. Budapest, 2010. március 24. Zobor Zsuzsa sk. Horváth Barnabás sk. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

KIBOCSÁTÓI NYILATKOZAT Alulírottak, a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.; cégjegyzékszám: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 01-10-043736, adószám: 11556495-4- 41, továbbiakban Alapkezelő) képviseletében, mint olyan, befektetési alapokat létrehozó és kezelő gazdasági társaság, amely a 24/2008 (VIII.15) PM rendelet (továbbiakban Rendelet) értelmében az általa létrehozott és kezelt nyilvános befektetési alapok tekintetében kibocsátónak minősül, az alábbi n y i l a t k o z a t o t tesszük: A Rendelet 1. melléklet II. fejezet d) pont alapján kijelentjük, hogy - az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített pénzügyi kimutatások (éves beszámoló, mérleg, eredménykimutatás és kiegészítő melléklet) valós és megbízható képet adnak a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá - az üzleti jelentés megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Jelen nyilatkozatot a 2009. december 31. napjával végződő pénzügyi évre vonatkozóan a befektetési alapok éves jelentései könyvvizsgálatának előkészítésével és lefolytatásával kapcsolatosan adtam ki. Budapest, 2010. március 24. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Zobor Zsuzsanna sk. Ziaja György sk. vezérigazgató igazgató