Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... A hétfıi unalmas nap után a tegnapi kereskedésben már volt lendület és forgalom is, ami minden esetben emelkedéssel zárult. Az elmúlt 5 napos esés után a tegnapi nap jól beleillik a korrekció kategóriájába, fıleg ha azt nézzük, hogy Amerikában a nap végére már újra letolták a piacot. Európában nagy bank-ralli volt és az olajipari részvények is erısödtek, ahogy a BP körül kicsit javul a hangulat. A régió közel 2%-ot emelkedett, így nálunk is egyedül a Magyar Telekomban nem volt jelentıs változás a blue chipek közül. Az FHB 12%-ot szárnyalt, bár a tegnap napvilágot látott híreknek nem volt igazán új információtartalma. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 9 744 0.6% BUX Magyarország 21 512 2.0% S&P500 USA 1 028 0.5% PX Csehország 1 119 1.7% NASDAQ USA 2 094 0.1% WIG20 Lengyelország 2 336 2.0% Xetra DAX Németország 5 941 2.1% RTS Oroszország 1 354 2.7% FTSE 100 Nagy-Britannia 4 965 2.9% Kospi Dél-Korea 1 685 0.6% Nikkei Japán 9 338 0.8% SENSEX India 17 614 1.0% Hangseng Hong Kong 20 084 1.2% Shanghai Kína 2 525 1.9% Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CZ Piaci szünnap US 16:00 Szolgáltatóipari ISM-index június 55,4 55 53,8 Ma várható... Német ipari megrendelések adat várható ma - a fontosabbak közül - amiben továbbra is bıvülést vár a piac. Japán -0,8%-ban, Kína közel nullánál tart ma reggel, és az európai határidık is 0,5-1%-os mínuszos nyitást jeleznek. A tegnapi amerikai zárás ismét elmosta az optimizmust a piacokról, így egyelıre úgy tőnik, a hangulat nem tudott érdemben megfordulni. SZERDA 2010/07/07 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges HU 9:00 Ipari termelés, év/év, elızetes május 9,7% 7,9% CZ 9:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd CZK május 15,4 EZ 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 1. negyedév 0,2% 0,2% DE 12:00 Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított május 2,8% 0,4% HU 14:00 MNB-jegyzıkönyv 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.54% Daily S&P500 Index 1 080 A nap elején látott pozitív szentiment folytatódott az amerikai kereskedés elsı óráiban is, de aztán nap végére tisztán látható lett, hogy ez nem további felhalmozásra ösztönzi a piacot, hanem inkább egy újabb eladási lehetıséget lát az emelkedésben. Zárásra végül a 2,5%-os napon belüli pluszból 0,5%-os emelkedés maradt meg. 24 01 07 14 21 28 06 10 máj. 2010 június TOP5 LOW5 1 050 TENET HEALTHCR 4.1% CLIFFS NATRL R -5.1% BAKER HUGHES I 3.9% OFFICE DEPOT -4.9% FMC TECHNOLOGI 3.8% FRONTIER COMM -4.4% PEABODY ENERGY 3.3% EASTMAN KODAK -4.2% AMER TOWER CP 3.2% JDS UNIPHASE -4.1% A szolgáltatószektor ISM indexe is a várt alatt alakult, és a májusi adathoz képest is visszaesését mutat. A BP részvényei 8,7%-ot emelkedtek, miután a cég vezérigazgatója kizárta egy esetleges tıkebevonás lehetıségét, amire sokan spekuláltak. Ennek köszönhetıen az olaj-é s gázipari szektor felülteljesítette az indexet, az energetikai cégekkel együtt. A Citigroup sorra levágta a kiskereskedelmi cégek részvényeinek célárát, amit az árfolyamok is követtek, így ez a szektor alulteljesítınek bizonyult tegnap. 2.15% Daily DAX Index 6 000 5 800 A DAX hatalmas lendülettel indult meg felfelé a hétfıi lagymatag kereskedés után. A bankpapírok jelentısen korrigáltak, ami sokak szerint a közelgı banktesztbe vetett hit eredménye, de nem kizárt, hogy short-zárások is hajtották felfelé az árfolyamot. A figyelem középpontjában lévı francia bankok - Societe Generale, Credit Agricole és a BNP Paribas - árfolyama 4-6%-kal került feljebb. A nyersanyag és az autószektor részvényei is átlagosan több, mint 3%-ot emelkedtek. 24 31 07 14 21 28 05 10 máj. 2010 június TOP5 LOW5 3 INFINEON TECH /d 5.1% SIEMENS N/d 0.7% Az index ismét a 200 napos fölé került, de a tegnapi emelkedés egy korrekcióba könnyen besorolható, mivel a DAX már ötödik napja esett egyhuzamban. Hasonló volt megfigyelhetı június 28-án is, amikor szintén az ötödik nap esése után az index ugrott egyet, majd folytatta a csökkenı trendet. THYSSEN KRUPP/d 4.6% HENKEL AG&CO V/d 0.9% MAN SE/d 4.6% FRESENIUS MEDI/d 1.0% HEIDELBERGCEME/d 3.9% FRESENIUS SE V/d 1.3% DEUTSCHE POST /d 3.5% DT TELEKOM N/d 1.3% Kínában a folyamatban lévı - talán eddigi legnagyobb banki IPO árazására vár a piac, de a likviditás már kezd visszafolyni az egyéb banki részvényekbe, aminek hatására már tegnap is emelkedett a kínai tızsde. A javuló szentiment a japán indexet is feljebb tolta 0,8%-kal. 2
TOPS 2.02% Daily BUX Index 25 31 07 14 21 28 05 10 máj. 2010 június LOWS RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK FHB MORTGAGE BK 12.3% SYNERGON -2.6% ALLAMI NYOMDA 2.9% ECONET.HU -0.9% MAGYAR OLAJ GAZI 2.6% FOTEX -0.5% OTP BANK 2.2% PANNERGY 0.5% EGIS Nyrt 2.1% Magyar Telekom 0.9% TISZAI VEGYI KOM 1.9% RABA 1.2% RICHTER GEDEON 1.4% 22 000 21 500 21 000 20 500 Megérkezett az FHB-ralli tegnap. Hétfın a cég megerısítette, hogy aláírták a júniusban már bejelentett tranzakció szerzıdéseit, melyek alapján a cég 3,8 milliárd forintért megvásárolja az Allianz Bank Zrt. részvényeit (saját tıke értéke 6 milliárd forint) saját részvény és készpénz ellenében. A cég emellett tegnap bejelentette, hogy 205 forintban maximalizálja a jelzáloghitelek esetében a CHF/ árfolyamot, ha annak 30 napos átlaga nem haladja meg a 215 forintot. A részvény árfolyama tegnap 12,3%-kal került feljebb. A tegnapi hír jelentıs új információt a cég értékével kapcsolatban nem tartalmazott, de a korrekció az árfolyamában már mindenképp idıszerő volt. A MOL is folytatta az útját felfelé, immár 19800 forintig. Az OTP-t is segítette a nemzetközi hangulat javulása, és 2,2%-kal feljebb, 4890 forinton zárt. A változó bankadó feltételek (módosított mérlegfıösszeg kerül megadóztatásra) miatt a célárfolyamunk is 5200 környékére kerül, de ennél feljebb így sem várjuk tartósan az árfolyamot. A Richter és az Egis árfolyama is emelkedett 42770, illetve 19310 forintig. 1.98% Daily WIG20 Index PLN Vételi ajánlással kezdte meg az ING a PGE elemzését, 25 zlotys célárral. A Citigroup Tartásra emelte eddigi Eladási listájáról a TVN részvényeit. 2 350 2 300 24 31 07 14 21 28 05 2010 május 2010 június TOP5 LOW5 BIOTON 5.00% CYFRPLSAT 0.76% BRE 4.65% PBG 0.91% GTC 3.65% PGNIG 1.07% ASSECOPOL 3.26% PKNORLEN 1.22% BZWBK 3.21% PEKAO 1.28% 3
Daily BUX Index 2010.03.09. - 2010.07.08. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily S&P500 Index 2010.03.19. - 2010.07.08. (NYC) 1 160 1 120 1 080 1 040 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 01 07 14 21 28 06 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily DAX Index 6 000 5 800 3 06 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 4
Daily OTP Bank 6 500 6 000 5 500 5 000 0 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 10 ápr. 2010 május 2010 június 10 júl. Daily Magyar Telekom 750 700 650 0 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 10 ápr. 2010 május 2010 június 10 júl. Daily MOL 19 000 18 000 17 000 16 000 0 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 5
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 6