Business Telecom Nyrt. 2013. szeptember Befektetői prezentáció
Tartalom I. A Társaság rövid bemutatása II. Tevékenységi körök, üzletágak III. Növekedés évről évre IV. Stratégia és tervezett beruházások V. Főbb pénzügyi adatok Befektetői prezentáció
Befektetői prezentáció A Társaság rövid bemutatása
Magyarország vezető alternatív távközlési vállalata A BTel több mint hat éves történetre tekinthet vissza, ugyanis 2006 novemberében alapította meg három, a távközlés területén évtizedes tapasztalattal rendelkező magánszemély, akik közül két fő jelenleg is aktív szerepet vállal a Társaság működtetésében. A BTel úgynevezett alternatív távközlési szolgáltató, vagyis egyike a nagy országos távközlési szolgáltatók mellett működő kisebb távközlési cégeknek. A BTel alternatív távközlési szolgáltatóként telefonos hangszolgáltatást, szélessávú internet szolgáltatást, műholdas szolgáltatásokat és egyéb kapcsolódó szolgáltatásokat nyújt önkormányzati, üzleti, és magán ügyfelek részére.. A Társaságnak jelenleg négy fő üzletága/szolgáltatáscsoportja van: saját mikrohullámú hálózatán működő távközlési szolgáltatások; műholdas internet és televízió szolgáltatások. bérelt vezetékes hálózaton nyújtott hagyományos távközlési szolgáltatások; mobil hálózaton nyújtott virtuális telekommunikációs szolgáltatások; A BTel működése és bővülése szempontjából jelenleg a mikrohullámú technológián és a műholdas technológián alapuló szolgáltatások a meghatározók. A másik kettő szolgáltatáscsoport szerepe a saját mikrohullámú és műholdas hálózaton nyújtott szolgáltatások olyan kiegészítése, melynek révén a Társaság szolgáltatás portfoliója teljessé válik akár a legnagyobb távközlési szolgáltatóval való összevetésben is. 2012. május 24-én a Btel részvényei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsdére, majd 2013 augusztus 27-én a részvények bevezetésre kerültek a Frankfurti Értéktőzsde részvény szekciójába is. Befektetői prezentáció
Befektetői prezentáció A Tevékenységi körök, üzletágak
Tevékenységek, üzletágak A BTel alternatív telekommunikációs szolgáltatóként az alábbi szolgáltatásokat nyújta: Hagyományos IP alapú szolgáltatások (ADSL, VoIP, IPTV) és egyéb kiegészítő szolgáltatások nyújtása inkumbens szolgáltatók hálózatának igénybevételével; Saját mikrohullámú hálózatán biztosít bérelt vonal, internet, telefon és e-fax, valamint egyéb szolgáltatásokat; kiegészítő Virtuális szolgáltatóként (MVNO) mobilinternet szolgáltatások biztosítása a Vodafone-nal kötött partnerség keretében; Műholdas Tv és internet szolgáltatások Szervertermi és hosting szolgáltatások. Befektetői prezentáció
Üzletágak bemutatása WDSL-Mikrohullámú hálózat A BTel számára prioritást élvez saját mikrohullámú hálózatának kiépítése, fejlesztése. Ezen technológia alkalmazásával nem csupán nagyobb sávszélességet képes biztosítani versenytársainál, hanem a telefonszolgáltatások széles spektrumát lefedheti, ami alapvető fontosságú a vállalati- és kormányzati szféra számára. A Társaság a bázisállomásait általában frekventált központi helyen fekvő magas épületekre helyezi ki, majd a közeli intézményeknek vállalatoknak és lakosságnak kínálja szolgáltatásait, igyekezve minél több fogyasztót bekapcsolni rendszerébe a kapacitások maximális kihasználtságának érdekében. Hagyományos távközlési szolgáltatások A BTel alapvető startégiája, hogy országos lefedettségben tudja a kínált szolgáltatásait nyújtani, ezért a mikrohullámú hálózat által n yújtott lefedettség kiegészítéseként, koncessziós szolgáltatók hálózatainak igénybevételével ADSL, VoIP és IPTV sz olgáltatásokat nyújt. A koncessziós szolgáltatók hálózatának igénybevétele biztonságos, jól kiszámíthat ó mert feltételrendszere és ára hat óságilag szabályozott, valamint az ország teljes területén igénybevehető. Profittartalmát tekintve alacsonyabb (megközelítőleg 20-25%) ezért is törekszünk saját hálózataink minél szélesebb kiépítésére. Mobilinternet szolgáltatások A BTel virtuális szolgáltatóként (MVNO) a Vodafone hálózatán keresztül mobilinternet szolgáltatást nyújt. Ez a termék jól kielégíti a szélessávú internet országos elérhetőségének igényét és a BTel termékpalettáját. Jelenleg a Társaság mobilinternet szolgáltatást kínál, de tervezzük mobil hangszolgáltatások bevezetését is. Műholdas szolgáltatások A műholdas televízió szolgáltatás 2011. második félévétől érhető el a BTel kínálatában. Versenyképes csomagokkal, és jelenleg az ország legszélesebb HD csomagkínálatával. A 2012. I. félévében bevezetésre került műholdas internet szolgáltatással tovább bővült a BTel szolgáltatás portfóliója, mellyel az ország egész területén kiváló minőségű, szélessávú internet szolgáltatást képes nyújtani. Ezáltal a Btel a szolgáltatók közül egyedüliként képes a szolgáltatások ilyen széles spektrumán országos lefedettségű szolgáltatás nyújtani.
Befektetői prezentáció Növekedés évről évre
2007-2010 2007: Az indulás éve fókuszban az ADSL A 3C Telekom ADSL üzletágának felvásárlása révén internet szolgáltató (ISP)-ként való megjelenés. AVAYA típusú telefonos ügyfélszolgálati központ (call center) üzembeállítása, egy korszerű és bővíthető ügyfélszolgálat megalapozása. Siemens szolgáltatói főközpont üzembeállítása. A vállaltirányítás és a számlázás informatikai támogatására saját fejlesztésű szoftvert kialakítása, bevezetése. 2008: A saját telefonszolgáltatás éve fókuszban a telefon Saját számmező, összesen 55.000 hívószám lekérése. Számhordozási szerződések megkötése az ország összes koncessziós vezetékes szolgáltatójával. Referencia-hálózatok kiépítése a jövedelmezőség és az ügyfélbizalom magalapozása érdekében. Országos lefedettséget adó értékesítési hálózat kiépítése hatásközpontokkal, nagykereskedelmi partnerekkel, bolti viszonteladói hálózattal, mozgó ügynöki hálózattal, és on-line értékesítési felülettel. Az első országos médiakampány lefolytatása. 2009: Saját hálózat kiépítésének éve fókuszban a hálózatépítés Új arculat kialakítása, amelynek alapvető célja az volt, hogy megőrizve a cég nevét és az elnevezés által sugallt orientációt az üzleti ügyfélkör felé a BTel nyisson a privát ügyfélkör irányába is. Új üzleti stratégia kidolgozása, amely a mikrohullámú hálózat célzott bővítésével gyors növekedést alapoz meg, a bővülési stratégia megvalósításának elkezdése. 2010: A dinamikus bővülés éve fókuszban a portfólió növelés A mikrohullámú hálózat továbbfejlesztése, saját tulajdonú mikrohullámú gerinchálózat megalapozása a bérelt vonalas gerinchálózat kiváltására. Egy teljes Budapestet lefedő mikrohullámú hálózat akvirálása, amely megnyitja az utat a budapesti kerületi önkormányzati, intézményi, illetve nagyvállalati ügyfelek megszerzése felé. A hagyományos szolgáltatás-portfólió fejlesztése, teljeskörű internetes szolgáltatás csomag bevezetése, országos lefedettség biztosítása. A Társaság kilép a kis helyi szolgáltatók közül és ismert országos szolgáltatóvá válik. Stratégiai partnerség a Vodafone Magyarországgal, így a Vodafone hálózatán saját brand-es (BTel SIM-kártya) mobil internet szolgáltatás nyújtása. Ötéves üzleti terv kidolgozása a három üzletág összehangolt hosszú távú fejlesztése és a vállalat dinamikus növekedése érdekében.
2011-2012 2011: A SAT TV szolgáltatás és szervezetfejlesztés éve 2011. májusában a BTel elindította országos SAT TV szolgáltatását, mely egy újabb lépés a teljes körű kommunikációs termékpaletta irányába. 2011. novemberében a BTelnek akvirálás útján több, mint 18 ezer új ügyfelet sikerült megszereznie az Enternet 2001 Kft.től és az Actel Zrt-től. Folyamatos sikerrel zajlott a stratégiai jelentőséggel bíró városok (pl.: Tatabánya ) integrációja. 2011. márciusában sikerrel zárult a BTel kötvények zárt körben történő értékesítése 300 millió Ft értékben. 2011. júniusában lezajlott a BTel kötvényprogramjának első nyilvános kibocsátása, melynek keretében több, mint 302 millió forint értékben sikerült forráshoz jutni. A kötvények bevezetésre kerültek a BÉT-re. 2011. augusztusában zártkörű kötvénykibocsátás révén újabb 300 millió Ft-ra tett szert a társaság. 2011 szeptemberében a kibocsátott kötvények terhére tőkeemelés történt. 2011. októberében újabb nyilvános kibocsátásra, rábocsátásra került sor, melynek keretében közel 788 millió Ft névértékű kötvényjegyzés történt. 2011-ben elkezdődött a vállalati szervezet felkészítése a megnövekedett üzemméret kezelésére, valamint egy transzparensebb, átláthatóbb működés kialakítására, így a Business Telecom szeptembertől zártkörű részvénytársaságként folytatta működését. A BTel a tőkepiaci jelenlét iránti elkötelezettségének zálogaként november második felében nyilvános részvénytársasággá alakult. 2012: Fókuszban a műholdas technológia és az akvizíciók A Business Telecom Nyrt. és a Nordtelekom Nyrt., valamint a GTS Hungary Kft. között létrejött szerződés értelmében 2012. júniusától több, mint 3.000 előfizető került át a Business Telecom Nyrt. ügyfélállományába. Júniustól kizárólagos joggal, egyedülálló módon a Btel elindította a műholdas internet szolgáltatását, mellyel az ország egész területén kiváló minőségű, szélessávú internet-hozzáférést képes biztosítani. 2012. I. félév végére befejeződött a vállalatirányítási rendszer cseréje. Az új rendszer képes biztosítani a vállalat stabil működését, a számlázás, az ügyfélnyilvántartás és a behajtáskezelés professzionális környezetét. A szervezeti hierarchia is átalakításra került, amely ezáltal képes hosszútávon támogatni a vállalat dinamikus fejlődését. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be. Augusztusban a Társaság ügyfél- és ULL hálózati akvizíciós megállapodást írt alá a Drávanet Zrt-vel és a Drávanet ADSL Kft.-vel, melynek értelmében 2012. októberétől ULL hálózat, valamint összesen közel 10.000 ügyfél került át a Társaság állományába
2013 2013. március 7. napján a BTel 100%-os részesedést szerzett a magyarországi bejegyzésű és székhelyű Netcore Technologies Kft.-ben, amely azóta már BTEL Technologies Kft. néven működik. A Társaság ezzel a vásárlással tovább bővíti szolgáltatási, kiszolgálási portfolióját, valamint nagymértékben csökkenti a hálózatainak kiépítési és üzemeltetési költségeit. A fentiek hatására a Társaság reményei szerint jelentős költségmegtakarítást és piaci bővülést képes realizálni a jövőben. 2013. márciusában a BTel tőkepiaci jelenlétével összefüggő feladatok professzionális menedzselése érdekében Befektetői Kapcsolatok Igazgatóság elnevezésű szervezeti egységet hozott létre. 2013. márciusában a BTel 1.000.000 db osztalékelsőbbségi részvény törzsrészvénnyé történő átalakítását határozta el. A részvények keletkeztetésére és tőzsdei bevezetésére 2013. május 10. napon került sor. A Társaság április 30 napon döntött a jegyzett tőke 870.288.000 Ft-ra történő zárt körű felemeléséről. A 250.000 db részvény új részvény kibocsátási árfolyama 1.200 Ft volt. 2013 júniusában a BTel összesen 250.000 db saját részvényt értékesített 1.200 Ft-os árfolyamon. 2013. augusztus 27. napon a BTel részvények bevezetésre kerültek a Frankfurti Értéktőzsde részvény szekciójába. 2013 augusztus végén a Társaság 350.000 db saját rézvényt adott el 1.200 Ft-os árfolyamon.
A BTel fejlődése számokban milliárd Ft 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Nettó árbevétel (2007-2013. I. félév) 3,5 1,8 1,8 0,8 1,0 0,0 0,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 I. félév millió Ft 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 EBITDA (2007-2013. I. félév) -21-108 186 112 215* 769 723 * 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013. I. félév * * millió Ft 500 400 300 200 100 0-100 -200 Adózott eredmény (2007-2013. I. félév) -30-97 144 50 77 59 442 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013. I. félév * ezer Ft 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 Eredménykategóriák alakulása 2013. I. félév EBITDA EBIT Szokásos vállalkozási eredmény * Mérleg szerinti eredmény 2012. I. félév 302 212 174 641 47 881 47 881 2013. I. félév 722 871 458 733 445 074 442 148 Befektetői prezentáció
Befektetői prezentáció Stratégia és tervezett beruházások
A stratégia pillérei Saját független hálózat Olcsóbb, és azonos, vagy jobb minőségű szolgáltatás Teljes körű kiegészítő szolgáltatások Gyors megtérülés és dinamikus bővülés JÖVŐKÉP A Business Telecom Távközlési Nyrt. egy stabil pénzügyi alapokon nyugvó, szervezetten működő, innovatív telekommunikációs középvállalat több százezer lakossági és intézményi ügyféllel. Ügyfelei számára megbízható és sokszínű szolgáltatást nyújt növekvő mértékben saját hálózatán, ezzel is fejlesztve szolgáltatása minőséget és ár-érték arányát. VÁLLALATI STRATÉGIA, A Társaság növeli hazai tőkepiaci jelenlétét, szélesíti portfólióját, valamint külföldi tőkepiac felé is terjeszkedik. Növeli ismertségét a hazai piacon, valamint a tudatos pozicionálásnak köszönhetően reális választásként jelenik meg az ügyfelek számára a hazai piac inkumbens szolgáltatói mellett, míg méretéből fakadóan rugalmasságot és innovativitást is biztosít. Fokozza a termékfejlesztésre fordított hangsúlyt a vállalaton belül annak érdekében, hogy ügyfeleit egyedi és a piacon egyedülálló szolgáltatásokkal is elláthassa. Kihasználja az alternatív szolgáltatóként keletkező szinergiákban rejlő lehetőségeket, úgy hogy ügyfeleinek ezáltal ár-érték arányban jobb szolgáltatást nyújt Megsokszorozza azon ügyfelei számát, akiknek saját hálózatán belül szolgáltatásokat képes nyújtani. Javítja a szolgáltatások létesítése és nyújtása mögött álló minőséget és megbízhatóságot, ezzel magasabb ügyfélelégedettséget elérve. A Társaság a saját hálózat jobb kihasználtságával és a partnerektől beszerzett szolgáltatások árainak csökkentésével növeli költséghatékonyságát, jobb üzemi eredményt ér el. Befektetői prezentáció
Növekedési lehetőségek A frissen bevont, illetve bevonni kívánt forrásokat a Társaság az alábbi célokra kívánja fordítani: Regionális piacokon: Tervezzük a szomszédos országokba történő belépést (Szerbia, Horvátország, Románia), kiterjesztve az üzleti modellünket. Magyar piacon: mikrohullámú hálózat, és gerinchálózat további fejlesztése szolgáltatási terület bővítése újabb települések megnyerése Műholdas tv és -internet projektek finanszírozása finanszírozási struktúra optimalizálása likviditás általános javítása további ügyfélakvirálások lebonyolítása, optikai gerinchálózat fejlesztése Befektetői prezentáció
Befektetői prezentáció Főbb pénzügyi adatok
Melléklet a pénzügyi helyzetről Eredménykimutatás 2009 2010 2011 2012 2013. I. félév (eft) 2009.01.01-től 2009.12.31-ig 2010.01.01-től 2010.12.31-ig 2011.01.01-től 2011.12.31-ig 2012.01.01-től 2012.06.30-ig 2013.01.01-től 2013.06.30 Értékesítés nettó árbevétele 818.637 1.004.788 1.812.974 3 546.911 1.789.855 Egyéb bevételek 5.395 4.573 6.408 439.597 203.667 Anyagjellegű ráfordítások 516.476 731.168 1.348.901 2.442.756 964.736 Személyi jellegű ráfordítások 91.633 120.876 150.733 303.612 240.486 Értékcsökkenési leírás 22.929 60.666 62.855 435.434 264.138 Egyéb ráfordítások 29.673 44.987 104.319 471.532 65.429 Üzemi eredmény 163.321 51.664 152.574 333.174 458.733 Pénzügyi műveletek bevételei 180 1.426 42.453 104.649 278.448 Pénzügyi műveletek ráfordításai 8.671 14.268 123.270 375.069 292.107 Pénzügyi műveletek eredménye - 8.491-12.842-80.817-270.420-13.659 Szokásos vállalkozási eredmény 154.830 38.822 71.757 62.754 445.074 Rendkívüli bevételek 0 20.189 10.764 4.388 0 Rendkívüli ráfordítások 0 518 228 250 2.926 Rendkívüli eredmény 0 19.671 10.536 4.138-2.926 Adózás előtti eredmény 154.830 58.493 82.293 66.892 442.148 Adófizetési kötelezettség 10.930 8.932 5.069 7.248 0* Adózott eredmény 143.900 49,561 77.224 59.644 442.148 Mérleg szerinti eredmény 143.900 49.561 77.224 59.644 442.148 * a Társaság a féléves időszakban nem számolt a társasági adóval Befektetői prezentáció
Kiemelt mutatószámok Mutatók 2009 2010 2011 2012 2013. I. félév ROE 228,6% 13,3% 10,9% 6,0% 22,9% ROA 23,3% 4,6% 2,4% 1,0% 6,97 Likviditási ráta* 92,5% 138,8% 361,9% 115,4% 131,7% *Forgóeszközök/rövid lejáratú kötelezettségek Befektetői prezentáció
Vállalati kötvények adatai 2011 március 2011 július 2011 augusztus 2011 október 2012 május 2012 szeptember 2012 október 2013. február Megnevezés BTEL I. BTEL 2014/A BTEL 2014/B BTEL 2014/A I. rábocsátás BTEL 2014/A II. rábocsátás BTEL 2015/B BTEL 2015/C BTEL 2014/C Névérték 300 millió Ft 302 millió Ft 300 millió Ft 98 millió Ft 423 millió Ft 150 millió Ft 300 millió Ft 862 millió Ft Futamidő 3 év 3 év 3 év 2,8 év 2,2 év 3 év 2,3 év 1 év Kamatláb 14,5% 12,5% 12,5% 12,5% 12,5% 12,5% 12,81% 13% Speciális jogok - 10% kedvezmény IPO-nál - 10% kedvezmény IPO-nál 10% kedvezmény IPO-nál Átváltoztatható kötvény 10% kedvezmény IPO-nál 10% kedvezmény IPO-nál Megjegyzés - Bevezetésre kerültek a BÉT-re - Bevezetésre kerültek a BÉT-re Bevezetésre kerültek a BÉT-re - - Bevezetésre kerültek a BÉT-re Zártkörű/ nyilvános kibocsátás Zártkörű Nyilvános Zártkörű Nyilvános Nyilvános Zártkörű Zártkörű Nyilvános Befektetői prezentáció