Beszámoló a. 2008-as gazdasági évről. C-QUADRAT Kapitalanlage AG. az osztrák befektetési törvény 20..-a alapján működő C-QUADRAT ARTS Best Momentum

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Bécs Beszámoló a 2008-as gazdasági évről C-QUADRAT Kapitalanlage AG az osztrák befektetési törvény 20..-a alapján működő C-QUADRAT ARTS Best Momentum közös tulajdonú befektetési alapjára vonatkozóan C-QUADRAT ARTS Best Momentum 1/27 2008. január 1. 2008. december 31.

JELENLEG FENNÁLLÓ SZERVEK C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Bécs 1010 Bécs, Stubenring 2 Részvényes C-QUADRAT Investment AG Állami megbízottak Oberrat Mag. Michael Kortus Amtsdirektorin Christine Fruhstuck (Helyettes) Felügyelőbizottság GD Dipl.-Vw. Helmut Geil (Elnök) Mag. Thomas Rieß (Elnök-helyettes) Mag. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz Igazgatótanács Mag. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart Cégjegyzésre jogosultak Mag. Peter Reisenhofer (2008.12.31-ig) Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm (bis 17.11.2008) Mag. Markus A. Ullmer (2008.10.31-ig) Mag. Wilhelm Schäfer Mag. Roland Starha (2008.03.14-től) Letétkezelő bank Constantia Privatbank Aktiengesellschaft Bécs Hites könyvvizsgáló Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Bécs C-QUADRAT ARTS Best Momentum 2/27 2008. január 1. 2008. december 31.

BESZÁMOLÓ A befektetési törvény 20..-a szerinti C-QUADRAT ARTS Best Momentum, közös tulajdonú befektetési alapról a 2008. január 1.-től - 2008 december 31.-ig terjedő gazdasági évre vonatkozóan Tisztelt Befektető! A C-QUADRAT Kapitalanlage AG előterjeszti az ARTS Best Momentum befektetési alap az elmúlt gazdasági évről készített beszámolóját. 1. Az öt lezárt üzleti év összehasonlító áttekintő táblázata Eredménytartalékba kerülő jegyek Teljes egészében eredménytartalékba kerülő jegyek Összes Jegyen- Jegyen- Eredmény- Jegyen- Eredmény- Értékvagyon kénti kénti tartalékba InvFG kénti tartalékba növekedés számított számított kerüléshez 13 3 számított kerüléshez (Performance) érték érték felhasznált szernt érték felhasznált % EUR PLN hozam EUR EUR EUR hozam EUR 2008.12.31 79.294.739,88 129,75 537,17 0,00 0,00 129,75 0,00-33,14 2007.12.31 77.979.992,39 194,33 701,14 0,00 0,24 - - 1,06 2006.12.31 23.963.733,11 192,69-0,00 0,42 - - 20,45 2005.12.31 5.846.803,61 160,72-0,00 0,79 - - 40,90 2004.12.31 1.476.780,37 114,07-0,00 0,00 - - 12,09 A teljes egészében eredménytartalékba kerülő befektetési jegyek első kibocsátására 2008. május 16-án került sor. 2. Hozamszámítás és a befektetési alap vagyonának az alakulása 2.1. Értéknövekedés a gazdasági év alatt (Fonds-Performance) Az OeKB-számítási módszere szerinti értékelés: Az alap valutájában való részesedés szerint (EUR) a kibocsátási felár figyelembe vétele nélkül Eredménytartalékba kerülő jegy A befektetési jegy értéke a gazdasági év elején 194,33 A 2008.02.15-én történt KESt kifizetés (KESt = tőkehozamadó) 1) (0,0014 0,24 részesedésnek felel meg) A befektetési jegy értéke a gazdasági év végén 129,75 Összérték a kifizetés által megszerzett (fiktiv) részesedéseket is beleértve 129,93 Befektetési jegyenkénti nettó hozam -64,40 Egy részesedés értékének növekedése az elszámolási évben -33,14 % 1) Egy eredménytartalékba kerülő befektetési jegy átszámítási értéke 2008.02.15-én 174,26 EUR. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 3/27 2008. január 1. 2008. december 31.

2.2. Az alap eredménye EUR a) Eredmény Rendes eredmény Hozamok (Árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok 255.100,02 Osztalékhozamok 237.907,42 493.007,44 Kamatkiadások (Hitelkamat) -49.961,57 Kiadások KAG-ra (egészségügyi intézményekről szóló törvény) -1.579.867,33 vonatkozó térítés Levonva az alárendelt alapokból származó kezelési 227.336,51-1.352.530,82 költség-visszatérítés Egyéb kezelési ráfordítások Könyvvizsgálói díjak -5.731,13 Külföldi engedélyezési költségek -17.103,78 Külföldi árfolyam-közzététellel kapcsolatos többletköltségek -6.455,54 Reklámköltségek -18.860,49 Értékpapír letéti díjak -23.047,36 Letéti bank kezelési költsége -42.009,44-113.207,74-1.465.738,56 Rendes árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) -1.022.692,69 2) 3) Realizált árfolyamnyereség Realizált nyereség 5.133.771,82 Realizált veszteségek -32.901.695,65 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) -27.767.923,83 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) -28.790.616,52 2) 3) b) Nem realizált árfolyamnyereség Nem realizált árfolyamnyereség-változás -3.852.044,02 A gazdasági év eredménye -32.642.660,54 c) Hozamkiegyenlítés Hozamkiegyenlítés a gazdasági év hozamaira -6.220.078,88 vonatkozóan Hozamkiegyenlítés -6.220.078,88 Az alap eredménye összesen -38.862.739,42 2) A realizált nyereségek és veszteségek nem korlátozódnak egy időszakra, és a nem realizált árfolyam-nyereségváltozáshoz hasonlóan nem feltétlenül állnak kapcsolatban az alap számviteli évre vonatkozó értéknövekedésével.. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 4/27 2008. január 1. 2008. december 31.

3) Összes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (realizált árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül, hozzáadva a nem realizált árfolyamnyereséget): EUR -31.619.967,85. 2.3. Az alap vagyonának növekedése EUR Az alap vagyona a gazdasági év elején 4) 77.979.992,39 Kifizetések 2008.02.15-ei kifizetés (az eredménytartalékba kerülő befektetési jegyekre vonatkozóan) Befektetési jegyek kiadása és visszavétele -101.720,16-101.720,16 Befektetési jegyek kiadása 55.030.973,91 Befektetési jegyek visszavétele -20.971.845,72 Hozamkiegyenlítés 6.220.078,88 40.279.207,07 Az alap összes eredménye -38.862.739,42 (Az alap részletes eredményét a 2.2 pont tartalmazza) Az alap vagyona a gazdasági év végén 45) 79.294.739,88 2.4. Felhasználásra vonatkozó számítás Az alap eredménye (Hozamkiegyenlítéssel együtt) -35.010.695,40 Költség- ill. veszteségfedezet/nyereségátvitel Vagyonértékből származó költség- ill. 41.739.842,52 veszteségfedezet Vagyonértékre átvitt nyereség -6.729.147,12 35.010.695,40 0,00 4) 5) Befektetési jegyek forgalma a gazdasági év kezdetén: 401.271 eredménytartalékba kerülő befektetési jegy Befektetési jegyek forgalma a gazdasági év végén: 607.644 eredménytartalékba kerülő és 3.510 teljes egészében eredménytartalékba kerülő befektetési jegy A nem saját kezelésben lévő alárendelt alapokra az őket mindenkor kezelő tőkebefektetési társaságok évi 0,15 % - 2,5 % kezelési költséget számoltak fel. A befektetési jegyek vásárlására a tőkebefektetési társaságok nem számítottak fel kibocsátási felárat. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 5/27 2008. január 1. 2008. december 31.

3. Pénzügyi piacok 2008-ban a nemzetközi részvénypiacon a konszolidáció mélyreható szakasza valósult meg. A nehéz piaci környezet okai mindenek előtt két fejleményre vezethetők vissza. A globális konjunktúragyengülés mellett, további nehezítő tényezőkként meg kell nevezni a magas értékcsökkenést, valamint, az azzal összefüggő veszteségtől való félelmet főleg bankoknál és biztosítótársaságoknál. A pénzügyi válság drámai következményei, sok szakértő szerint csak legkorábban a 2009-es év során éreztetik majd hatásukat. Az (állam-)kötvénypiacok, ezzel szemben, a második félévben egyértelmű növekedésnek indultak. Ebben az összefüggésben a piacokra két különböző tényező gyakorolt hatást. Egyrészt a jegybankok, agresszív kamatcsökkentési politikájuk hatásaként, gondoskodtak a jegyzések számának a növekedéséről. Másrészt, a részvénypiacokon történő kiigazítás következtében a tőkemozgás a fix kamatozású értékpapírok biztos kikötői felé indult meg. Lehetséges, hogy itt egy rövid- és középtávú jelenséget figyelhetünk meg, amely, ismét az ellenkezőjére fordulhat, amennyiben újra megindul ezen pénzek mozgása, tehát árfolyamnyomás nehezedhet a jövedelempiacokra. 4. Befektetési politika A C-QUADRAT ARTS Best Momentum befektetési célja a tőkenövekedés, akár nagyobb kockázatok bevállalása árán is. Az alap vezetése a befektetési politikájának kialakításakor az ARTS Asset Management által kifejlesztett technikai kereskedelmi programra támaszkodva középtávú trendkövető kiigazítást alkalmaz. Minden, rövid- és középtávon pozitív trendet mutató alapot felsúlyoznak a portfólióban. A legtöbb hagyományos módon menedzselt befektetési alappal szemben, a C-QUADRAT ARTS Best Momentum befektetési stratégiája nem egy benchmarkot követ, sokkal inkább hosszú távú abszolút értéknövekedés a cél. C-QUADRAT ARTS Best Momentum alap rendkívül aktív vezetési stílust tükröz, a portfólió összetétele állandóan változik. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 6/27 2008. január 1. 2008. december 31.

5. Az alap vagyonának az összetétele ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÉP-SZÁM PÉNZNEM ÁLLOMÁNY VÉTELEK ELADÁSOK ÁRFO- ÁRFOLYAM- %-OS 2008.12.31 NÖVEKEDÉSCSÖKKENÉS ÉRTÉK, EUR RÉSZESEDÉS AZ DB/NÉVL. A BESZÁMOLÁSI IDŐSZAKBAN ALAP VAGYONÁBÓL Hivatalos kereskedelem és szervezett piacok Befektetési alapok c-quadrat ARTS Total Return Reduced Market Risk AT0000A012M2 EUR 15.894 40.451 24.557 91,5900 1.455.731,46 1,84 BlackRock Gl.Fds. - Global Allocation EUR-H A2-Th. LU0212925753 EUR 613.713 741.117 127.404 22,6800 13.919.010,84 17,55 C-Quadrat ARTS Total Return Dynamic II AT0000A012N0 EUR 68.697 98.721 30.024 79,0500 5.430.497,85 6,85 Conquest Behavioral Finance Aktien AMI DE000A0HGZ34 EUR 83.788 83.788 0 10,4600 876.422,48 1,11 CVT Europa Absolute Select P-Thes. LU0168270881 EUR 20.007 20.007 0 62,5300 1.251.037,71 1,58 DWS Telemedia DE0008474214 EUR 75.606 160.904 85.298 59,0500 4.464.534,30 5,63 Fidelity Funds Global Consumer Industries Fd. Gl. LU0114721508 EUR 103.116 273.257 170.141 14,1800 1.462.184,88 1,84 FORTIS L Fund - Active Click Euro Thes. LU0157735456 EUR 63.907 118.667 70.155 110,0900 7.035.521,63 8,87 Gamax Funds - Top 100 C-Thesaurierer LU0126486264 EUR 823.813 1.261.398 437.585 5,3200 4.382.685,16 5,53 GREIFF 'special situations' Fund OP Ausschütter LU0228348941 EUR 33.505 33.505 0 54,3600 1.821.331,80 2,30 JPMorgan - Japan 50 Equity Fund A-Thes. LU0218006780 EUR 273.144 273.144 0 36,4800 9.964.293,12 12,57 JPMorgan I. - Europe Recovery Fund A-Thes. LU0168352267 EUR 24.707 24.707 0 141,5000 3.496.040,50 4,41 JPMorgan Inv.-Japan Strategic Value A EUR LU0329204894 EUR 98.933 98.933 0 45,1000 4.461.878,30 5,63 60.021.170,03 75,69 Fidelity Funds - Japan Advantage Fund A-Au. LU0161332480 JPY 54.750 98.708 43.95814.632,0000 6.211.055,98 7,83 6.211.055,98 7,83 ING(L) Invest - Utilities PC LU0119219227 USD 8.335 8.335 0 586,3100 3.424.592,75 4,32 JPMorgan Funds - JF Japan Equity A-Thes. LU0210527361 USD 725.088 725.088 0 7,2700 3.694.036,27 4,66 JPMorgan Funds - JF Pacific Equity A-Thes. LU0210528096 USD 503.440 503.440 0 9,1200 3.217.500,21 4,06 Morgan Stanley Inv. Global Brands A-Thes. LU0119620416 USD 25.453 436.812 411.359 41,7700 745.039,81 0,94 11.081.169,04 13,98 Hivatalos kereskedelem és szervezett piacok, összes: EUR 77.313.395,05 97,50 Értékpapírvagyon összege: EUR 77.313.395,05 97,50 Banki követelések Folyószámlakövetelések EUR-ban EUR 2.039.396,07 2.039.396,07 2,57 Folyószámlakövetelések egyéb EU tagállam pénznemében: PLN 318.449,96 76.920,28 0,10 Banki követelések összesen EUR 2.116.316,35 2,67 Egyéb vagyontárgyak C-QUADRAT ARTS Best Momentum 7/27 2008. január 1. 2008. december 31.

Folyószámlakövetelésből származó kamatigények EUR 4.166,27 4.166,27 0,00 PLN 9,99 2,42 0,00 Kezelési költségek EUR -128.325,01-128.325,01-0,16 Letéti díjak EUR -1.540,17-1.540,17 0,00 Banki letéti díjak EUR -3.415,39-3.415,39 0,00 Tartalék vizsgálati költségekre és egyéb díjakra EUR -5.859,64-5.859,64-0,01 Egyéb vagyontárgyak összege EUR -134.971,52-0,17 AZ ALAP VAGYONA EUR 79.294.739,88 100,00 Eredménytartalékba kerülő befektetési jegyek értéke EUR 129,75 Forgalomban lévő eredménytartalékba kerülő befektetési DB 607.644 jegyek száma Teljes mértékben eredménytartalékba kerülő befektetési EUR 129,75 jegyek értéke Forgalomban lévő teljes mértékben eredménytartalékba DB 3.510 kerülő befektetési jegyek száma Átváltási árfolyamok/devizaárfolyamok Az idegen pénznemben megadott vagyonértékeket a 2008.12.29-ei EUR árfolyamokon/devizaárfolyamokon számították át: Pénznem Egység Árfolyam US Dollar 1 EUR = 1,4270 USD Japán Yen 1 EUR = 128,9800 JPY Lengyel Zloty 1 EUR = 4,1400 PLN C-QUADRAT ARTS Best Momentum 8/27 2008. január 1. 2008. december 31.

A beszámolási időszak alatt megkötött ügyletek, amennyiben azok a vagyonkimutatásban már nem jelennek meg: : ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ISIN PÉNZNEM VÉTELEK ELADÁSOK NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS Hivatalos kereskedés lés szervezett piacok Befektetési alapok Julius Baer Multipartner WMP Global Equity Fund B LU0260850630 CHF 16.774 16.774 Julius Baer Multist.-Swiss Sm.&Mid Cap Stock B-Th. LU0038279179 CHF 15.947 15.947 Schroder ISF - Swiss Small & Mid Cap A-Thes. LU0149524034 CHF 183.582 183.582 Vontobel Fund Swiss Mid & Small Cap Equity B-Th. LU0129602636 CHF 28.799 28.799 db x-tr.ii-eonia Total Return Index ETF LU0290358497 EUR 53.662 53.662 db x-trackers DBLCI-OY Balanced ETF/EUR LU0292106167 EUR 366.887 366.887 db x-trackers DJ EURO STOXX 50 Short LU0292106753 EUR 317.332 317.332 db x-trackers DJ Stoxx Global Select Dividend 100 LU0292096186 EUR 209.228 209.228 ishares Dow Jones STOXX 600 Food&Beverage Swap DE000A0F5T28 EUR 219.100 305.915 ishares DJ Stoxx 600 Health Care Swap (DE) DE000A0F5T36 EUR 307.083 307.083 ishares DJ STOXX 600 Chemicals Swap DE000A0D8Q80 EUR 66.813 66.813 ishares DJ STOXX 600 Oil & Gas Swap DE000A0F5T77 EUR 210.053 210.053 ishares DJ STOXX 600 Utilities Swap DE000A0F5UD0 EUR 0 116.437 ishares TecDAX (DE) Thesaurierer DE0005933972 EUR 591.305 591.305 Allianz-dit Energiefonds A-Ausschütter DE0008481854 EUR 41.953 41.953 Astra-Fonds Thesaurierer DE0009777003 EUR 75.805 75.805 ABN AMRO Funds - Consumer Goods Fund A-Thes. LU0195060701 EUR 281.460 281.460 ABN AMRO Funds - Russian Equity Fund A-Thes. LU0185849212 EUR 83.736 83.736 ABN AMRO Funds - Utilities Fund A-Thes. LU0195061428 EUR 0 84.062 AXA Rosenberg Pacific ex-japan Equity Alpha B-Th. IE0031069382 EUR 735.739 735.739 AXA Rosenberg Pacific ex-japan Sm. Cap Alpha B-Th. IE0031069499 EUR 337.007 337.007 AXA World Funds - Talents Absolute A-Thes. LU0212993918 EUR 0 18.345 BlackRock Gl.Fds. - World Energy Fund A2-Thes. LU0171301533 EUR 237.196 237.196 BlackRock Gl.Fds. - World Healthscience A2-Thes. LU0171307068 EUR 0 501.896 CLAM Dynalion Minergior Thesaurierer FR0000985178 EUR 130.844 130.844 Deka-BioTech-TF IE0009467840 EUR 621.230 621.230 Deka-Schweiz Thes. DE0009762864 EUR 20.909 20.909 DJE Invest - Dividende & Substanz I (EUR)-Thes. LU0159551042 EUR 50.273 50.273 DWS Geldmarkt Plus DE0008474230 EUR 178.829 178.829 WS Institutional Money Plus Thesaurierer LU0099730524 EUR 2.901 2.901 DWS Intervest (Auss.) DE0008474016 EUR 20.095 86.635 DWS Invest-Global Agribusiness USD FC LU0273147834 EUR 13.081 13.081 DWS Investment (Lux) - Gold Plus Thesaurierer LU0055649056 EUR 12.062 12.062 DWS Investment (Lux)-DB Portfolio Euro Liquid. Th. LU0080237943 EUR 168.674 168.674 DWS Russia Thesaurierer LU0146864797 EUR 0 27.246 DWS Zürich Invest Aktien Schweiz Auss. DE0008490145 EUR 13.836 13.836 EasyETF GS Ultra-Light Energy LU0246046329 EUR 47.809 47.809 Fidelity Funds SICAV - Global Health Care Fund LU0114720955 EUR 274.553 274.553 Fidelity Funds SICAV-Europ.Smaller Companies Gl.-A LU0061175625 EUR 119.686 119.686 C-QUADRAT ARTS Best Momentum 9/27 2008. január 1. 2008. december 31.

Fortis L Fund - Equity Consumer Goods World Thes. LU0080609679 EUR 29.698 29.698 Fortis L Fund - Equity Energy Europe Thes. LU0123341413 EUR 30.887 30.887 Fortis L Fund - Equity Pharma Europe Thes. LU0119119864 EUR 58.979 58.979 Fortis L Fund - Equity Utilities Europe Thes. LU0119123387 EUR 0 26.781 Fortis L Fund - OBAM Equity World Thes. LU0185157681 EUR 8.871 8.871 Fortis L Fund-Consumer Goods EUR C-Th. LU0119118205 EUR 12.033 12.033 Goldman Sachs Euro Government Liquid Reserves Fund IE00B2Q5LT82 EUR 298 298 HSBC Trinkaus Aktienst. Europa Thes. LU0154656895 EUR 91.670 91.670 Janus - Global Life Sciences Fund A-Thes. IE0002122038 EUR 0 260.913 Janus - US Strategic Value Fund A-Thes. IE0001257090 EUR 137.108 137.108 Julius Bär Multipartner - Gold Equity Fund B-Thes. LU0223332320 EUR 23.240 23.240 JPMorgan Liquidity Fds-Euro Gov.Liquidity C-Thes. LU0326549168 EUR 1.313 1.313 KBC Eco Fund - Water Thes. BE0175479063 EUR 10.020 10.020 KBC Equity Fund Growth by Innovation BE0167682666 EUR 22.102 22.102 KBC Equity Fund Pharma BE0166584350 EUR 9.398 9.398 KBC Equity Fund Sicav - Food & Beverages C Thes. BE0170241062 EUR 2.533 2.533 Lacuna - APO Biotech Inhaber-Anteile A-Thes. LU0095994793 EUR 13.219 13.219 LuxTopic - Aktien Europa Thes. LU0165251116 EUR 110.671 110.671 LuxTopic FCP - Pacific Thes. LU0188847478 EUR 182.087 182.087 Nordea 1 SICAV - Biotech Fund LU0173777870 EUR 206.129 206.129 Parworld Environmental Opportunities C-Thes. LU0256119859 EUR 56.344 56.344 Pictet Funds (LUX) - Generics P Cap.-Thes. LU0255978776 EUR 41.671 41.671 Pictet Funds - Generics HP LU0248320664 EUR 136.288 136.288 Raiffeisen-Euro-ShortTerm-Rent Thesaurierer AT0000822606 EUR 140.739 140.739 Union Investment (Lux) - UniSector: BioPharma LU0101441086 EUR 385.808 385.808 Union Investment (Lux) - UniSector: HighTech Auss. LU0101441672 EUR 97.373 97.373 Union Investment (Lux) UniSector: GenTech Auss. LU0125232032 EUR 29.541 29.541 Union Investment-UniDeutschland Thes. DE0009750117 EUR 0 72.261 UniOpti4 LU0262776809 EUR 63.368 63.368 UBS(Lux)Str.SICAV-Rogers Int.Commodity Index EUR B LU0239752115 EUR 102.805 102.805 Vitruvius Emerging Markets Equity Portf. Thes. LU0148753444 EUR 6.033 6.033 Vontobel Fund Emerging Markets Equity H Thes. LU0218912235 EUR 65.004 65.004 World Express Funds - Japanese Equities LU0198731886 EUR 258.719 258.719 Fidelity Funds SICAV - Japan Smaller Companies Gl. LU0048587603 JPY 642.552 642.552 db x-trackers MSCI Em. EMEA TRN Index ETF LU0292109005 USD 120.968 120.968 BlackRock Gl.Fds. - World Healthscience A2-Thes. LU0122379950 USD 271.467 271.467 HSBC Gl.Inv.Funds - Brasil Equity AC LU0196696453 USD 254.945 254.945 HSBC Gl.Inv.Funds - Thai Equity A-Thes. LU0210636733 USD 826.417 826.417 ING(L)Invest - Biotechnology P LU0119199106 USD 6.487 6.487 ING(L)Invest - Utilities X Thesaurierer LU0121207376 USD 0 3.623 INVESCO Global Health Care Fund A-Auss. IE0003824293 USD 66.011 66.011 INVESCO Japanese Equity Core Fund A-Auss. IE0030382570 USD 6.770.860 6.770.860 JPMorgan Funds - Middle East Equity A-Thes. LU0210535208 USD 68.905 68.905 JPMorgan Funds - US Strategic Growth A-Thes. LU0210536198 USD 306.010 306.010 JPMorgan Lux Funds-Emerging Mkts.Value Fund A USD LU0057527011 USD 40.973 40.973 JPMorgan-Em.Europe, Middle East and Africa A-Th. LU0210529573 USD 509.491 509.491 Parvest SICAV World Resources C Thes. LU0111538798 USD 19.993 19.993 Schroder ISF - Global Energy LU0256331488 USD 92.346 92.346 Bécs, 2009. február 2. C-QUADRAT Kapitalanlage AG Mag. Christian Jost s.k. Eric Samuiloff s.k Dr. Heinrich Wohlfart s.k C-QUADRAT ARTS Best Momentum 10/27 2008. január 1. 2008. december 31.

2. Korlátozás nélküli könyvvizsgálói záradék A "C-Quadrat ARTS Total Return Bond" közös tulajdonú alap 2006. január 1-től december 31-ig tartó gazdasági évéről szóló beszámolót a tőkebefektetésekről szóló Szövetségi Törvény (Befektetési alapokról szóló törv.) 12. (4) bek., valamint a Befektetési alapokról szóló törv. 20. szerint a könyvelés bevonásával ellenőriztük. Az ellenőrzés arra is kiterjedt, hogy betartották-e a befektetési alapokról szóló törvényt és az befektetési alapról szóló rendelkezéseket. A könyvvitel, a napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és a beszámoló összeállítása, valamint a külön vagyon kezelése - mindenkor a befektetési alapokról szóló törvénynek, az alapok meghatározásában feltüntetett kiegészítő szabályoknak és az adóelőírásoknak megfelelően - a tőkebefektetési társaság törvényes képviselői és a letéti bank felelősségi körébe tartozik. Hites könyvvizsgálóként az a feladatunk, hogy az általunk elvégzett vizsgálatok alapján véleményt készítsünk a könyvelés adataiból levezetett számokról és a beszámoló általános kijelentéseiről, valamint meg kell állapítanunk, hogy a közös befektetési alap igazgatásakor betartották-e a befektetési alapokról szóló törvényt és a befektetési alapról szóló rendelkezéseket. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló törvény 12. (4) bek. szerint, valamint a szabályos zárási vizsgálatra vonatkozó osztrák alapelvek betartása mellett végeztük. Eszerint az ellenőrzést úgy kell megtervezni és végrehajtani, hogy az, kellő biztonsággal feltárja a beszámolóra, a könyvelés szabályszerűségére, a törvények és az alapok meghatározásainak betartására alapvetően kiható szabálytalanságokat és vétségeket. Vizsgálati módszerünk meghatározásakor a közös befektetési alap kezelésére vonatkozó ismereteinkre, valamint a vélhetően előforduló hibákra alapoztunk. Az ellenőrzés keretében a könyvelési és a beszámoló adatairól szóló kimutatást szúrópróbaszerűen értékeltük. Az ellenőrzés magában foglalja továbbá a számviteli alapelveknek a beszámolóban alkalmazott értékelését. Meggyőződésünk, hogy ellenőrzésünk kielégítően biztos alapot nyújt véleményalkotásunkhoz. Ellenőrzésünk során nem találtunk kifogásolnivalót. A vizsgálat során nyert ismereteink alapján, megítélésünk szerint a beszámoló megfelel a törvényes előírásoknak. A tőkebefektetésekről (Befektetési alapokról) szóló szövetségi törvényt és a befektetési rendelkezéseket figyelembe vették. Bécs, 2009. február 2. Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Mag. Ernst Schönhuber s.k. könyvvizsgáló Mag. Gerhard Grabner s.k. könyvvizsgáló C-QUADRAT ARTS Best Momentum 11/27 2008. január 1. 2008. december 31.

Adózási alapelvek C-QUADRAT ARTS Best Momentum Az alábbi magyarázatok kizárólag az Ausztriában korlátozás nélküli adóköteles befektetőkre (ausztriai székhellyel, lakcímmel rendelkező, vagy általános ausztriai tartózkodású befektetők) vonatkozik. Az egyéb befektetőknek a mindenkori hazai törvényeket kell figyelembe venniük. Eredménytar talékba kerülő részesedések AT00008253 93 EUR A. Adóbevallási adatok és egyéb adóhatósági beadványok 1. Magánvagyonban történő részesedés a) Az alapból származó hozamok a KESt-levonásra (tőkehozamadó) vonatkozó opciós nyilatkozat megléte esetén teljes egészében végadózásúak, az adóbevallásban nem kell feltüntetni. A beszámításra, ill. a levont adó visszatérítésére vonatkozó 1.b.-1.f pontokat azonban figyelembe kell venni. (Megjegyzés: Adott esetben hivatkozni lehet arra a honlapra, ahol ezek a pontok megtalálhatók). b) Opciós nyilatkozat nem került leadásra: Olyan tőkevagyonból származó jövedelmek, amelyek után nem vonnak le adót: 0,0000 c) Alacsony jövedelemadó-kulcs esetén a KESt adó (részleges) visszatérítés kezdeményezésére az 1) alábbi összegeket (kiegészítőleg) fel kell tüntetni az adóbevallásban: - Végadózásra alkalmas tőkebefektetésből származó tőkehozam teljes adókulccsal: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: 0,0000 Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letétek esetében: 2) 0,0000 - Végadózásra alkalmas tőkebefektetésből származó tőkehozamok fél adókulccsal: 0,0000 - Tőkehozamadó, amennyiben ez az adó a végadózásra alkalmas tőkehozamokat érinti: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: 0,0000 Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letétek esetében: 0,0000 d) A DBA szerinti igény külföldi forrásadók (részbeni) beszámítására, az osztrák jövedelemadóba, ill. annak visszatérítésébe Lásd a 11. pontot a B bekezdésben. e) A DBA szerinti adómentes jövedelmek (részletesen lásd a B fejezetben):: 0,0000 Beszámítási, ill. a visszatartott tőkehozamadó visszatérítésére vonatkozó igény a DBA szerint 0,0000 adómentes bevételekre: f) A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelésekből visszaigényelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók: Lásd a 11. pontot a B fejezetben g) Örökösödési adóérték: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: - Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letéteknél: - 2. Egyéni vállalkozások vagy társas vállalkozások (mint pl. közkereseti társaság, betéti társaság) üzemi vagyonában történő részesedés a) Az alapokból származó hozamokat a KESt-levonásról szóló opciós nyilatkozat megléte esetén egyértelműen végadózásúak, adózni csupán a tőkenyereség (Substanzgewinn) esetén kell az alábbiakban megadott mértékben: 3) 2,4381 A levont adó beszámítására, ill. visszatérítésére vonatkozó 2.b-2.f. pontokat azonban figyelembe kell venni. b) Ha nem került leadásra opciós nyilatkozat: az a.) pontban feltüntetett összeg helyett adó szempontjából figyelembe kell venni:: Tőkevagyonból származó bevételeket, amelyek nem esnek adólevonás alá: 2,4381 c) Alacsony jövedelemadó-kulcs esetén a végadózás ellenére a KESt-adó (részleges) visszatérítés 4) kezdeményezésére az alábbi összegeket fel kell tüntetni az adóbevallásban: - Az a.) pontban (opciós nyilatkozattal), ill. a b.) pontban (opciós nyilatkozat nélkül) feltüntetett 2,4381 összegek helyett adókötelesként veszik figyelembe: Ebben benne foglaltatik: az EStG 37. szerinti jövedelmek, amelyekre a fél adókulcsot igénybe 0,0000 vették:: - Beszámítandó tőkehozamadó: Opciós nyilatkozattal rendelkező letétekre: 5) 0,0000 Opciós nyilatkozat nélküli letétekre:: 5) 0,0000 d) A DBA szerinti igény külföldi forrásadók (részbeni) beszámítására, az osztrák jövedelemadóba, ill. annak visszatérítésébe: Lásd a 11. pontot a B fejezetben e) A DBA szerinti adómentes jövedelmek (részletesen lásd a B fejezetben): 0,0000 Beszámítási, ill. a visszatartott tőkehozamadó visszatérítésére von. igény a DBA szerint adómentes 0,0000 bevételekre: f) A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelésekből visszakövetelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók. Lásd a 11. pontot a B fejezetben Teljes eredménytartalékba kerülő részesedések AT0000A08LD 9 EUR C-QUADRAT ARTS Best Momentum 12/27 2008. január 1. 2008. december 31.

3. Tőketársaságok (Rt., Kft.) üzemi vagyonában történő részesedések 6) a) Beszámítások: - osztalékkifizetések - - alapok rendes eredménye: 0,0000 0,0000 - külföldi adólevonások külföldi hozamok után: 0,0000 0,0000 - belföldi kest-adó belföldi osztalékhozam után: 0,0000 0,0000 - külföldi alalapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai: 0,0000 0,0000 - külföldi alalapok osztalék-kifizetés jellegű tőkenyeresége (Substanzgewinn): 2,4381 2,4381 - ingatlanalapok értéknövekedéséből származó adóköteles nyereség (80 %) 0,0000 0,0000 - hozamkiegyenlítés külföldi osztalékhozamok után: - - b) Levonások: - KStG-törv. 10. (1) bek. szerinti részesedési hozamok: 0,0000 0,0000 - A DBA értelmében adómentes bevételek (részletes inf. a B. fejezetben): 0,0000 0,0000 - Ingatlanalapokból származó, a korábbi években már adózott hozamok 0,0000 0,0000 - Hozamkiegyenlítés külföldi osztalékbevételek után: 0,0000 0,0000 c) Alapvetően a társasági adóban levonható belföldi tőkehozamadók: 7) 0,0000 0,0000 (Figyelem: A tőkehozamadó beszámítása csak akkor megengedett, ha az levonásra, és az adóhatóságnál befizetésre került) Ebből mindenkor levonható: KESt-adó belföldi osztalékhozamok után 0,0000 0,0000 d) A DBA szerinti igény a külföldi forrásadók (részbeni) levonására az osztrák társasági adó szerint: 0,0000 0,0000 (Erre vonatkozó részletes információ a B fejezet 11. pontjában található.) Ebben az összefüggésben az adóbevallásban fel kell tüntetni: Azok a külföldi bevételek, amelyekre az osztrák adózási törvény vonatkozik: 0,0000 0,0000 e) A külföldi pénzügyi hatóságoktól a DBA szerint visszaigényelhető, külföldön visszatartott forrásadók: lásd a B fejezet 11. pontját. 4. Részesedés Magánalapítványok vagyonában a) Köztes adózás a KStG-törv. 13. (3) bek. szerint 0,0000 0,0000 Jövedelmek a KStG-törv. 13. (3) bek. 1 pont szerint: 0,0000 0,0000 b) A belföldi részesedési hozamok utáni KESt-adó megtérítésére vonatkozó igény: 0,0000 0,0000 c) A DBA szerint, a külföldön levont forrásadók beszámítására vonatkozó igény a kötvények és 0,0000 0,0000 alapok hozamai után: d) A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelőktől visszakövetelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók lásd a B. fejezet 11. pontját. 1) Abban az esetben, ha a levont tőkehozamadó magasabb, mint az a (rendes) jövedelemadó, amely a részesedés tulajdonosánál az adott jövedelmekre esik. 2) Kiegészítésképpen az 1. b. pontban feltüntetett összeghez. 3) Adóbevallás céljára az alapok utáni osztalék-kifizetéseit, ill. az osztalék-kifizetés jellegű hozamait - amennyiben ezeket az üzemi eredmény kimutatásnál figyelembe vették - ebből törölni kell és az itt feltüntetett adóköteles összeggel kell helyettesíteni. 4) Abban az esetben, ha a tőkehozamadó magasabb, mint az a (rendes) jövedelemadó, amely a részesedés tulajdonosánál az adott jövedelmekre esik. 5) Amennyiben egy hiányzó bevallás miatt a tőkenyereség utáni KESt-adó szempontjából adómentes letétre ezen KESt-adó mégis levonásra kerül, habár ez a letét a tőkenyereség után KESt-adómentes, akkor pótlólag ezt a KESt-adót a adóhatóságtól vissza lehet igényelni (lásd a 16. pontot a B fejezetben). Ez a lehetőség akkor is fennáll, ha egyébként adó lerovása alapján tőkehozamadót nem lehet visszaigényelni. 6) Ez az a.) pont alatt beszámított és a b.) pont szerint levont minden összeget tartalmaz, amit egy tőketársaság adóbevallásában az alapok eredményéből figyelembe kell venni. Amennyiben itt beszámításként feltüntetett összegeket a tőketársaság mérleg szerinti eredménye tartalmazza és ezáltal a tőketársaságok adóbevallásában más helyen szerepelnek (ami szokásos módon, legalábbis az alapok osztalék-kifizetése tekintetében így van), ezeket az összegeket az adóbevallásban a beszámítások alatt nem kell feltüntetni 7) Az EStG törv. 94. 5 p. szerinti felmentési nyilatkozatok alapján a legtöbb tőketársaságnál a KESt-adónak a letéti bank általi levonása, valamint az adóhatóságnak történő befizetése elmarad és ezért nem megengedett a beszámítása. Abban az esetben, ha az alapvetően beszámítható KESt itt feltüntetett összege belföldi KESt-adóra, belföldi osztalék-kifizetésből származó hozamra vonatkozik (lásd a fenti a. pont alatti beszámításokat), akkor mindenképpen beszámítható a társasági adóba. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 13/27 2008. január 1. 2008. december 31.

A C-Quadrat ARTS Best Momentum eredménytartalékba kerülő befektetési jegyek részesedésenkénti adózása Minden számszaki adat a zárási fordulónapon forgalomban lévő részesedésre és olyan belföldi befektetőre vonatkozik, aki korlátozás nélkül adóköteles. Ausztrián kívüli székhellyel, lakhellyel vagy általános tartózkodással bíró befektetőknek a mindenkori nemzeti törvényeket, ill. egyedi esetben az EU-forrásadóra vonatkozó információkat kell figyelembe venniük. Pénzügyi év: 2008.01.01-2008.12.31. Magánbefektető Vállalati befektető Magánalapítványok Kifizetés: 2009.02.16 Természetes személyek (KKT, BT is ) Jogi személy ek tőkevagyonból származó opcióval opcióval jövedelmek ISIN: AT0000825293 keretében EUR 1. Az alapok rendes eredménye 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2. Hozzáadandó tételek: a) visszatartott bel- és külföldi adólevonások 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) külföldi alapok adóköteles rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) külföldi alapok adóköteles rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai 0,0000 0,0000 2,4381 2,4381 2,4381 0,0000 d) adóköteles tőkenyereség (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 3. Hozam 0,0000 0,0000 2,4381 2,4381 2,4381 0,0000 4. Levonandó tételek: a) az előző évi visszatérített külföldi forrásadó 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) dba szerinti adómentes kamathozamok valamint ingatlanalapok hozamai 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) dba szerinti adómentes osztalékok 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) kstg 10. (1) bek. szerint adómentes (belföldi osztalékok) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) kstg 13. (2) bek. szerint adómentes (külföldi osztalékok) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0152 f) osztalékokra eső adószempontjából semleges hozamkiegyenlítés 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) a korábbi években már leadózott ingatlan alapokból származó hozamok 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 5. Megmaradó hozam 0,0000 0,0000 2,4381 2,4381 2,4381 0,0000 6. Ebből végadózású 1,5631 1,5631 1,5631 1,5631 0,0000 0,0000 7. Adóköteles jövedelmek 4) 0,0000 0,0000 2,4381 2,4381 2,4381 0,0000 8. Elszámolási érték az pénzügyi év végén 129,75 129,75 129,75 129,75 129,75 129,75 EUR opció nélkül EUR 9. Örökösödési adó értéke - - Részletes adatok EUR opció nélkül EUR EUR 10. 11. Külföldi jövedelmek, amelyekre az osztrák adózási törvény vonatkozik 5) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0152 0,0152 A külföldön lerótt adókból a kettős adózás elkerülése érdekében: a) Beszámítandó (matching credit beleértve, részleteket lásd 18. a.) pontban) 6) 7) 8) 9) részvényekből (osztalékok) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 kötvényekből (kamatok) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 alapokból 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 összesen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Visszatéríthető (részleteket lásd 18. b.) pontban) 9) 10) részvényekből (osztalékok) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 kötvényekből (kamatok) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 alapokból 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 összesen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Sem nem beszámítható, sem nem visszatéríthető (részleteket lásd 18. c.) pontban) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 12 EStG 37. (4) bek. / KStG 10. (1) bek. szerinti részesedési hozamok (belföldi 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000. osztalékok) 13 Olyan hozamok, amelyekre a belföldi KESt-levonás alkalmazandó 12). (illetve a magánalapítványokban köztes adózás): a) kamatok, kivéve DBA hozamokat 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) a DBA szerint adómentes kamatok 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) külföldi osztalékok 5) 13) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) külföldi alapok osztalék-kifizetései 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) külföldi alapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) ingatlanalapokból származó hozamok 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) külföldi alapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) tőkenyereség -nyereség (20%) 13)14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 14 Osztrák KESt I (belföldi osztalékokra) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000. 15 Osztrák KESt II a következőkre vonatkozóan: 12). a) kamatok, kivéve dba hozamokat 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) a dba szerint adómentes kamatok 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) külföldi osztalékok 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) külföldi alapok osztalék-kifizetései 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) külföldi alapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) ingatlanalapokból származó hozamok 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Osztrák KESt II (összesen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 16 Osztrák KESt III (a tőkenyereségre vonatkozóan). a) külföldi alapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű kifizetései 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) tőkenyereség 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Osztrák KESt III (összesen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 17 Osztrák KESt II és III (összesen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 14/27 2008. január 1. 2008. december 31.

18. a) A 11. a) ponthoz beszámítandó külföldi adók 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 DBA hiányában a külföldiekre vonatkozó KESt VO 2003 alapján beszámítandó, külföldi, forrásnál levonandó adók 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeg (matching credit) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 DBA hiányában a külföldiekre vonatkozó KESt VO 2003 alapján beszámítandó, külföldi, forrásnál levonandó adók 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeg (matching credit) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Befektetési alapokból származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) A 11. b) ponthoz visszatérítendő külföldi adók Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Befektetési alapokból származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) A 11. c) ponthoz sem beszámítandó, sem visszatérítendő adók Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 19. Adatok az esetleges EU-forrásadóhoz (csak a nem korlátlanul adókötelezettekre érvényes) a) Az EU-forrásadó alá tartozó kamathozam - - - - - - b) EU-forrásadó - - - - - - 1) Részesedésenként 0,0000 EURÓ-t költségátrendezéssel semlegesítettek. 2) A BAO 240 (3) bek. szerint a magánbefektetők saját illetékes adóhatóságuknál kérvényt nyújthatnak be a KESt-adó visszatérítésére, vagy érvényesíthetik ezt az EStadókivetés útján. Vállalati befektetők esetében az adó alóli felmentés, és az ezzel kapcsolatos KESt-adó beszámítása a KESt/KSt-re vonatkozóan adókivetéssel történik. 3) Ha nem történik DBA szerinti felmentés, azaz a forrásadók nem kerülnek beszámításra (egyébként teljes adókulcs). 4) Ez az összeg a magánalapítványokra vonatkozóan köztes adózás alá esik. 5) A magánalapítványban csak akkor adóköteles (teljes adókulccsal) ha a DBA szerinti adó alóli felmentést igénybe veszik. 6) A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeget (matching credit) csak adókivetés útján lehet érvényesíteni. 7) Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetében ez normál esetben nem alkalmazandó, mivel a külföldi osztalékok a KESt.-adó levonásával végadózásúak. Egyedi esetben (a DBA közvetlen igénybevételekor) az összegeket adókivetéskor lehet beszámítani és a KESt-adót visszatéríteni. 8) A beszámítás nem lehet magasabb, mint a megfelelő tőkebevételekre eső osztrák jövedelem/társasági adó, amikor is figyelembe kell venni ezen alapon kívüli jövedelemforrásokat is. 9) A visszatartott adókat csak azon részesedések tulajdonosai számára lehet beszámítani/visszatéríteni, akik a zárási fordulónapon tanúsítványokkal rendelkeznek. 10) A megfelelő kettős adózásról szóló egyezmények kérvény esetén a mindenkori forrásállamban kivetett adólevonásokra vonatkoznak, amennyiben azokat nem lehet beszámítani. A visszaigénylési kérvényeket a mindenkori részesedési tulajdonosnak kell benyújtania. A szükséges formanyomtatványokat a Bruck Eisenstadt Oberwart adóhivatalánál lehet beszerezni. 11) Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetén a részesedési összegek KESt-I.-adólevonással végadózottak. Egyedi esetben (amikor a kivetendő jövedelemadó kisebb, mint a KESt) az összegeket adókivetéssel kérelemre az átlagos adókulcs felével lehet megadóztatni és a KESt-adót (részben) visszatéríteni. 12) A vállalati befektetőkre vonatkozik a KESt-adó alóli mentességi nyilatkozat rendelkezésre állása esetén, az 1988. évi EStG-törvény 94. 5 p. szerint. Ha ilyen nem áll rendelkezésre, akkor a KESt-adó - amennyiben nem esik végadózás alá - az ESt/KSt-adóba beszámítható. 13) Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetén a hozamok a KESt II-adó levonásával végadózásúak. Egyedi esetben (amikor a kivetendő jövedelemadó kisebb, mint a KESt-adó) az összegeket adókivetéssel lehet megadóztatni és a KESt-adót (részben) vissza lehet téríteni. 14) Magánalapítványok esetében ezek az összegek köztesadózás alá esnek (beleértve minden opciós kamatrészt, amelynek tekintetében az alapítvány törvényes alapelvek hiányában nem a KESt-adólevonással optálható) C-QUADRAT ARTS Best Momentum 15/27 2008. január 1. 2008. december 31.

A C-Quadrat ARTS Best Momentum teljes mértékben eredménytartalékba kerülő befektetési jegyének adózása Minden számszaki adat a zárási fordulónapon forgalomban lévő részesedésre és olyan belföldi befektetőre vonatkozik, aki korlátozás nélkül adóköteles. Ausztrián kívüli székhellyel, lakhellyel vagy általános tartózkodással bíró befektetőknek a mindenkori nemzeti törvényeket, ill. egyedi esetben az EU-forrásadóra vonatkozó információkat kell figyelembe venniük. Pénzügyi év: 2008.01.01-2008.12.31. Kifizetés: 2009.02.16 - ISIN: AT0000A08LD9 Vállalati befektetők Jogi személyek Magánalapítványok tőkevagyonból származó jövedelmek keretében EUR EUR 1. Az alapok rendes eredménye 0,0000 0,0000 2. Hozzáadandó tételek: a) visszatartott bel- és külföldi adólevonások 1) 0,0067 0,0067 b) külföldi alapok adóköteles rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 0,0000 0,0000 c) külföldi alapok adóköteles rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai 2,4381 0,0000 d) adóköteles tőkenyereség (20%) 0,0000 0,0000 e) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 0,0000 0,0000 3. Hozam 2,4381 0,0000 4. Levonandó tételek: a) az előző évi visszatérített külföldi forrásadó 0,0000 0,0000 b) dba szerinti adómentes kamathozamok valamint ingatlanalapok hozamai 0,0000 0,0000 c) dba szerinti adómentes osztalékok 0,0000 0,0000 d) kstg 10. (1) bek. szerint adómentes (belföldi osztalékok) 0,0000 0,0000 e) kstg 13. (2) bek. szerint adómentes (külföldi osztalékok) 2) 0,0000 0,0152 f) osztalékokra eső adószempontjából semleges hozamkiegyenlítés 0,0004 0,0004 g) a korábbi években már leadózott ingatlan alapokból származó hozamok 0,0000 0,0000 5. Megmaradó hozam 2,4381 0,0000 6. Ebből végadózású 0,0000 0,0000 7. Adóköteles jövedelmek 3) 2,4381 0,0000 8. Elszámolási érték az pénzügyi év végén 129,75 129,75 9. Örökösödési adó értéke Részletes adatok 10. Külföldi jövedelmek, amelyekre az osztrák adózási törvény vonatkozik 4) 0,0000 0,0000 11. A külföldön lerótt adókból a kettős adózás elkerülése érdekében: a) Beszámítandó (matching credit beleértve, részleteket lásd 18. a.) pontban) 5) 6) részvényekből (osztalékok) 0,0000 0,0000 kötvényekből (kamatok) 0,0000 0,0000 alapokból 0,0000 0,0000 összesen 0,0000 0,0000 b) Visszatéríthető (részleteket lásd 18. b.) pontban) 6) 7) részvényekből (osztalékok) 0,0000 0,0000 kötvényekből (kamatok) 0,0000 0,0000 alapokból 0,0000 0,0000 összesen 0,0000 0,0000 c) Sem nem beszámítható, sem nem visszatéríthető (részleteket lásd 18. c.) pontban) 0,0000 0,0000 12. EStG 37. (4) bek. / KStG 10. (1) bek. szerinti részesedési hozamok (belföldi osztalékok) 0,0000 0,0000 13. Olyan hozamok, amelyekre a belföldi KESt-levonás alkalmazandó (illetve a magánalapítványokban köztes adózás): a) kamatok, kivéve DBA hozamokat 8) 1,3941 1,3941 b) a DBA szerint adómentes kamatok 0,0000 0,0000 c) külföldi osztalékok 4) 8) 0,0152 0,0152 d) külföldi alapok osztalék-kifizetései 8) 0,1538 0,1538 e) külföldi alapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 8) 0,0000 0,0000 f) ingatlanalapokból származó hozamok 8) 0,0000 0,0000 g) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 8) 0,0000 0,0000 h) külföldi alapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai 8) 0,0000 0,0000 i) tőkenyereség -nyereség (20%) 8) 0,0000 0,0000 14. Osztrák KESt I (belföldi osztalékokra) 0,0000 0,0000 15. Osztrák KESt II a következőkre vonatkozóan: a) kamatok, kivéve dba hozamokat 0,0000 0,0000 b) a dba szerint adómentes kamatok 0,0000 0,0000 c) külföldi osztalékok 0,0000 0,0000 d) külföldi alapok osztalék-kifizetései 0,0000 0,0000 e) külföldi alapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai 0,0000 0,0000 f) ingatlanalapokból származó hozamok 0,0000 0,0000 g) ingatlanalapokból származó adóköteles felértékelési nyereség (80 %) 0,0000 0,0000 Osztrák KESt II (összesen) 0,0000 0,0000 16. Osztrák KESt III (a tőkenyereségre vonatkozóan) a) külföldi alapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű kifizetései 0,0000 0,0000 b) tőkenyereség 0,0000 0,0000 Osztrák KESt III (összesen) 0,0000 0,0000 17. Osztrák KESt II és III (összesen) 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Best Momentum 16/27 2008. január 1. 2008. december 31.

18. a) A 11. a) ponthoz beszámítandó külföldi adók 0,0000 0,0000 DBA hiányában a külföldiekre vonatkozó KESt VO 2003 alapján beszámítandó, külföldi, forrásnál levonandó adók 0,0000 0,0000 A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeg (matching credit) 0,0000 0,0000 Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 DBA hiányában a külföldiekre vonatkozó KESt VO 2003 alapján beszámítandó, külföldi, forrásnál levonandó adók 0,0000 0,0000 A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeg (matching credit) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 Befektetési alapokból származó összeg 0,0000 0,0000 b) A 11. b) ponthoz visszatérítendő külföldi adók Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 Befektetési alapokból származó összeg 0,0000 0,0000 c) A 11. c) ponthoz sem beszámítandó, sem visszatérítendő adók Részvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 Kötvényekből származó összeg 0,0000 0,0000 19. Adatok az esetleges EU-forrásadóhoz (csak a nem korlátlanul adókötelezettekre érvényes) a) Az EU-forrásadó alá tartozó kamathozam - - b) EU-forrásadó - - 1) Részesedésenként 0,0000 EURÓ-t költségátrendezéssel semlegesítettek. 2) Ha nem történik DBA szerinti felmentés, azaz a forrásadók nem kerülnek beszámításra (egyébként teljes adókulcs). 3) Ez az összeg a magánalapítványokra vonatkozóan köztes adózás alá esik. 4) A magánalapítványban csak akkor adóköteles (teljes adókulccsal) ha a DBA szerinti adó alóli felmentést igénybe veszik. 5) A beszámítás nem lehet magasabb, mint a megfelelő tőkebevételekre eső osztrák jövedelem/társasági adó, amikor is figyelembe kell venni ezen alapon kívüli jövedelemforrásokat is. 6) A visszatartott adókat csak azon részesedések tulajdonosai számára lehet beszámítani/visszatéríteni, akik a zárási fordulónapon tanúsítványokkal rendelkeznek. 7) A megfelelő kettős adózásról szóló egyezmények kérvény esetén a mindenkori forrásállamban kivetett adólevonásokra vonatkoznak, amennyiben azokat nem lehet beszámítani. A visszaigénylési kérvényeket a mindenkori részesedési tulajdonosnak kell benyújtania. A szükséges formanyomtatványokat a Bruck Eisenstadt Oberwart adóhivatalánál lehet beszerezni. 8) Magánalapítványok esetében ezek az összegek köztesadózás alá esnek (beleértve minden opciós kamatrészt, amelynek tekintetében az alapítvány törvényes alapelvek hiányában nem a KESt-adólevonással optálható) C-QUADRAT ARTS Best Momentum 17/27 2008. január 1. 2008. december 31.

Az alapokra vonatkozó általános rendelkezések A részesedési tulajdonosok és a C-Quadrat Kapitalanlage AG, 1010 Bécs, Stubenring 2 (továbbiakban "Tőkebefektetési társaság") közötti jogviszony szabályozására, a tőkebefektetési társaság által kezelt tőkebefektetési alapokra vonatkozóan, amelyek csak a mindenkori tőkebefektetési alapok számára kiadott, közös befektetési alapokról szóló rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1 Alapelvek A tőkebefektetési társaságra az osztrák befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (továbbiakban "lnvfg") mindenkor érvényes változata vonatkozik. 2 Közös tulajdonú befektetési jegyek 1. A tőkebefektetési alaphoz tartozó vagyoni érték közös tulajdona egyenlő részekre oszlik. A közös tulajdonú részek száma nincs korlátozva. 2. A közös tulajdonú részeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (bizonylatok) testesítik meg. A különleges alapokra vonatkozó rendelkezések alapján a befektetési jegyek több részjegy-fajtában adhatók ki. A befektetési jegyek gyűjtőokiratban (mindenkor érvényben lévő letéti törvény rendelkezései szerinti 24. ) jelennek meg. 3. Egy befektetési jegy minden vevője az abban megjelölt közös tulajdonú részesedés közös tulajdonát szerzi meg a tőkebefektetési alap vagyoni értékéből. Egy gyűjtőokirat minden vevője, részesedésének megfelelő mértékben részesül a gyűjtőokiratban megjelölt közös tulajdonú részben a tőkebefektetési alap vagyoni értékéből. 4. A tőkebefektetési társaság felügyelő bizottságának beleegyezésével a közös tulajdonú részesedéseket megoszthatja (split) és további befektetési jegyeket adhat ki a részesedési tulajdonosnak vagy a régi befektetési jegyeket újra cserélheti, ha a kiszámolt részesedésérték (6. ) mértékéből következően, úgy ítéli meg, hogy a közös tulajdonú befektetési jegyek felosztása a közös tulajdonos érdekét szolgálja. 3 Befektetési jegyek és gyűjtőokiratok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. A gyűjtőokiraton szerepel a felügyelő bizottság elnökének, valamint a tőkebefektetési társaság két ügyvezetőjének kézírásos aláírása. 4 A tőkebefektetési alap vagyonkezelése 1. A tőkebefektetési társaságnak joga van, a tőkebefektetési alap vagyonértéke felett rendelkezni és a jogokat ezek fölött a vagyonértékek fölött gyakorolni. Ennek során a saját nevében a részesedési tulajdonos javára jár el. Meg kell óvnia a részesedési tulajdonos érdekeit és a piac integritását, a rendes és felelősségteljes ügyvezetést kell alkalmaznia a Részvénytörvény 84. 1 bek. szerint és be kell tartania az InvFG rendelkezéseit, valamint az alapokról szóló rendelkezéseket. A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap kezelése során harmadik személyt bízhat meg, és erre átruházhatja azt a jogot, hogy a tőkebefektetési társaság nevében, vagy saját nevében a részesedési tulajdonos javára a vagyoni értékek fölött rendelkezzen. 2. A tőkebefektetési társaság egy tőkebefektetési alap javára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem nem vállalhat kezességivagy garanciaszerződésekből eredő kötelezettséget. 3. A tőkebefektetési alap vagyoni értékeit - a különleges alapokról szóló rendelkezések szerint - előirányzott eseteken kívül nem zálogosíthatja el, vagy egyéb módon nem terhelheti meg, biztosítékként nem ruházhatja át vagy nem engedheti át. 4. A tőkebefektetési társaság egy tőkebefektetési alap javára nem adhat el értékpapírokat pénzpiaci eszközöket vagy más, az InvFG 20. és 21. szerinti olyan pénzügyi befektetéseket, amelyek az üzlet lebonyolításakor nem tartoznak az alap vagyonához. C-QUADRAT ARTS Best Momentum 18/27 2008. január 1. 2008. december 31.