T ÁJ É K O Z T AT Ó P AR V E S T ( Sicav ) "SICAV ESERNYİALAP" Société d investissement à capital variable változó tıkéjő befektetési társaság befektetési jegyeinek forgalomba hozataláról 2009. NOVEMBER 1
TÁJÉKOZTATÓ TARTALOMJEGYZÉK I. RÉSZ FIGYELMEZTETÉS 5 I. A SICAV FELÉPÍTÉSE 8 II. ÁLTALÁNOS TÁJÉKOZTATÓ 1. Bevezetés 14 2. A SICAV 14 3. A Részalapok 15 Oldal III. ALAPKEZELÉS ÉS ÜGYVEZETÉS 1. Igazgatóság 26 2. Alapkezelı, 27 3. Alapkezelı Al-alapkezelık 28 4. Az Al-alapkezelık kiválasztásában együttmőködı tanácsadó 29 5. Irányító Bizottság 29 6. Letétkezelı, központi kifizetıhely, nyilvántartó és iktató 30 7. Luxemburgi kifizetıhely 30 8. Forgalmazók és meghatalmazottak 30 9. A SICAV mőködésének ellenırzése 31 IV. BEFEKTETÉSI JEGYEK 1. Az alapelvek 32 2. Befektetési jegy forgalmazása és eladási ár 36 3. Befektetési jegyek visszaváltása 42 4. Befektetési jegyek átváltása egy másik alap befektetési jegyeire 43 5. Devizanemek közti átváltások egy részalapon belül 45 6. Díjak és költségek 45 7. Tızsdei bevezetés 47 V. NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1. Alapelvek 48 A. A nettó eszközérték fogalma és kiszámítása 48 B. A nettó vagyon / Az eszközállomány meghatározása 50 C. Eszközértékelés 51 2. A befektetési jegy vásárlásának, átváltásának és visszaváltásának, valamint a nettó eszközérték kiszámításának felfüggesztése 52 valamint a nettó eszközérték kiszámításának felfüggesztése VI. VII. VIII. HOZAM 1. A hozamfizetés módja 54 2. Hozamfizetés 54 A SICAVOT TERHELİ KÖLTSÉGEK 1. Közvetlen költségek 55 2. Közvetett költségek 56 ADÓZÁS ALKALMAZANDÓ JOG HIVATALOS NYELV 1. Adózás 57 2
A. A Sicav adózása 57 B. A Sicav befektetıinek adózása 57 2. Alkalmazandó jog 58 3. Hivatalos nyelv 58 IX. PÉNZÜGYI ÉV - KÖZGYŐLÉSEK - BESZÁMOLÓK 1. Pénzügyi év 59 2. Közgyőlések 59 3. Rendszeres beszámolók 59 X. A SICAV MEGSZŐNÉSE RÉSZALAPOK, BEFEKTETÉSI JEGY KATEGÓRIÁK VAGY -OSZTÁLYOK MEGSZÜNTETÉSE, ÖSSZEOLVADÁSA ÉS FELOSZTÁSA 1. A SICAV megszőnése 60 A. Minimális vagyon 60 B. Végelszámolás 60 2. Részalapok, kategóriák vagy -osztályok felszámolása, összeolvadása és felosztása 61 A. Részalapok, kategóriák vagy osztályok felszámolása 61 B. Részalapok, kategóriák vagy osztályok összeolvadása 61 C. Részalapok, kategóriák vagy osztályok felosztása 62 XI. EGYÉB INFORMÁCIÓK NYILVÁNOS DOKUMENTUMOK 1. Nyilvános információk 63 A. Nettó eszközérték 63 B. Eladási és visszaváltási árak 63 C. Értesítık a befektetık számára 63 2. Nyilvános dokumentumok 63 II. RÉSZ A BEFEKTETÉSI JEGYEK MAGYARORSZÁGI FORGALOMBA HOZATALÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYOK 66 1. A Parvest befektetési alap 66 2. Alapkezelı 73 3. Magyarországi forgalmazó 73 4. A letétkezelı 73 5. Általános információk a részalapokról a befektetési jegyekhez főzıdı jogok 73 6. A befektetési jegyek forgalmazásának általános szabályai 74 7. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása 75 8. A befektetési jegyek visszaváltása 75 9. Befektetési jegyek átváltása 77 10. Értékesítési helyek, díjak és jutalékok 77 11. Nettó eszközérték számítás, vásárlás, visszaváltás és az átváltás szüneteltetése 78 12. Költségek és adók 78 13. Befektetési jegy tulajdonosoknak szóló információk 78 14. Pénzmosás 78 A. Magánszemélyek esetén 79 B. Jogi személyek esetén 79 15. Irányadó jog 79 FÜGGELÉK 1. SZ FÜGGELÉK - A RÉSZALAPOK BEMUTATÁSA 80 1. Befektetésre Vonatkozó Általános Rendelkezések 80 3
2. Derivatívák 83 3. Opcionális és kötelezı visszavásárlási és fordított visszavásárlási megállapodások, értékpapírok kölcsönbe adása és kölcsönbe vétele 87 4. A Részalapok Befektetési Politikája 89 5. A részalapok referencia-devizanemei 166 2. SZ. FÜGGELÉK - BEFEKTETÉSI KORLÁTOZÁSOK 170 3. SZ. FÜGGELÉK - TİKEVÉDETT RÉSZALAPOK: JELLEMZİK 177 4. SZ. FÜGGELÉK - A KEZELÉSI DÍJAK RÉSZALAPOK ÉS KATEGÓRIÁK SZERINTI ÖSSZEFOGLALÁSA 189 5. SZ FÜGGELÉK - TELJESÍTMÉNYDÍJ: SZÁMÍTÁS ÉS ÖSSZEFOGLALÓ 193 6. SZ. FÜGGELÉK - ALAPKEZELİK ÉS AL-ALAPKEZELİK TÁBLÁZATA 195 7. SZ. FÜGGELÉK - MAGYARORSZÁGI FORGALMAZÁSI HELYEK 197 4
FIGYELMEZTETÉS 1. Általános figyelmeztetés A kollektív befektetési formákról szóló többször módosított 2002. december 20-i luxemburgi törvény alapján a Parvest (a továbbiakban Sicav vagy esernyıalap) hivatalosan bejegyzett kollektív befektetési forma (a továbbiakban KBF ). A hivatalos bejegyzés ténye nem jelenti a luxemburgi Pénzügyi Szektort Felügyelı Bizottság, a Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) bármilyen ajánlását a jegyzésre felajánlott értékpapírok minıségével kapcsolatban. A Sicav Igazgatósága minden lehetı óvintézkedést megtett annak érdekében, hogy a Tájékoztatóban foglalt tények valósak és pontosak legyenek, valamint hogy egyetlen olyan fontos rész se maradjon ki a Tájékoztatóból, amely a benne foglalt állítások valótlanságához vezetne. A Sicav Igazgatósága vállalja a felelısséget a Tájékoztatóban a nyilvánosságra hozatal napján szereplı információk helyességéért. Ennek megfelelıen nem javasolt hitelesnek tekinteni azokat az információkat, amelyek nem szerepelnek a Tájékoztatóban, annak Függelékeiben vagy a Tájékoztató elválaszthatatlan részét képezı jelentésekben. A Tájékoztató érvényességi dátumát (amely a legutolsó módosítás dátumát jelenti) követıen sem annak példányai, sem a Sicav befektetési jegyeinek felajánlása, kibocsátása, illetve forgalomba hozatala nem minısül kötelezettségvállalásnak a Tájékoztató adatainak helytállóságát illetıen. A fontosabb változások (pl. új részalapok, kategóriák vagy osztályok kibocsátása) nyomon követése érdekében a Tájékoztató és annak Függelékei a szükséges mértékben és idıben frissítésre kerülnek. A befektetıknek azt javasoljuk, hogy az újabb tájékoztatókat illetıen vegyék fel a kapcsolatot a Sicav-val. 2. Figyelmeztetés a Sicav értékesítési tevékenységével kapcsolatban A Sicav a luxemburgi törvények szerint átruházható értékpapírokba kollektív alapon befektetı vállalkozásként (ÁÉKBV) mőködik. Értékesítési tevékenysége Luxemburgban, Franciaországban, Belgiumban, Svájcban, Hollandiában, Németországban, Olaszországban, Ausztriában, Spanyolországban, Görögországban, Hongkongban, a Cseh Köztársaságban, Svédországban, Tajvanban, Portugáliában, Norvégiában, Libanonban, Bahreinben, Jerseyben, Finnországban, Liechtensteinben, Magyarországon 1, Máltán, az Egyesült Királyságban, Szlovákiában, Törökországban, Koreában, Cipruson, Panamában, Szingapúrban és Makaón részben vagy teljes egészében engedélyezett, valamint befektetési jegyei a felsorolt összes országban forgalomba hozhatók, illetve értékesíthetık. A Sicav egyetlen más olyan államban sem kezdeményezte befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát, ahol ez engedélyhez kötött. Azokban az országokban, ahol a Parvest alapcsalád be van jegyezve, a potenciális befektetıknek vásárlás elıtt ajánlatos ellenırizniük, hogy mely részalapok, valamint befektetésijegy-osztályok és -kategóriák értékesítése engedélyezett, továbbá ajánlatos tájékozódniuk a Sicav befektetési jegyeinek jegyzésére, vásárlására, tulajdonlására és értékesítésére vonatkozó jogszabályi és devizakorlátozásokról. A befektetıknek különösen javasolt ellenırizni, hogy a befektetési jegyek jegyzésekor és visszaváltásakor azok a kifizetıhelyek, amelyek olyan országban mőködnek, ahol a befektetési jegyeket értékesítik, felszámítanak-e jegyzéskor vagy visszaváltáskor költséget vagy más díjat. 1 Magyarországon a befektetési jegyek a PSZÁF 2003. június 23-án kelt III/25.015/2003, III/25.016/2003, III/25.017/2003, III/25.018/2003, III/25.019/2003, III/25.020/2003, III/25.021/2003, III/25.022/2003, III/25.023/2003, III/25.024/2003, III/110.226/2004, III/110.227/2004, III/110.228/2004, III/110.229/2004, III/110.230/2004, III/110.231/2004, III/110.304/2005, III/110.305/2005, III/110.306/2005, III/110.3072005, III/110.308/2005, E- III/110.427/2006, 5280/2/2007 és E-III/110.530/2007 számú határozatai alapján hozhatók forgalomba. 5
Jelen Tájékoztató nem minısül üzleti ajánlatnak és nem használható nyilvános értékpapír forgalomba hozatal vagy üzleti ajánlat céljára azon országokban, ahol a Sicav befektetési jegyeinek értékesítése nem engedélyezett 3. Figyelmeztetés a befektetıi profillal kapcsolatban A Sicav nem kezdeményezte, hogy a Sicavot vagy annak befektetési jegyeit bejegyezzék az amerikai Értékpapír- és Tızsdetanácsnál (angolul: US Securities and Exchange Commission; S.E.C.), az amerikai befektetési társaságokról szóló 1940. évi többször módosított törvény, valamint az értékpapírokról szóló egyéb amerikai jogszabályok rendelkezései szerint. Ennek megfelelıen a jelen dokumentum nem vihetı be, nem továbbítható és nem terjeszthetı az USÁ-ban, annak területein, illetve hozzátartozó régiókban, és nem adható át, az 1933. évi többször módosított amerikai értékpapírtörvény S rendelkezése szerinti amerikai illetıségő befektetınek minısülı személy részére, kivéve olyan tranzakciókkal kapcsolatban, amelyekre nem vonatkozik az 1933. évi amerikai értékpapírtörvényben meghatározott regisztrációs kötelezettség. E korlátozások megsértése az Egyesült Államok értékpapír jogszabályainak a megszegését jelenti. Végül, a Tájékoztató nem adható át olyan személynek, aki a Sicav Társasági Szerzıdésének 11. cikkelye szerint illetéktelen személynek minısülne, illetve akinek jogszabály alapján tilos azt átadni vagy aki felé jogszabály alapján tilos ajánlatot tenni. A befektetık kötelesek a Sicavot és/vagy az Iktatót és a Nyilvántartót tájékoztatni, amennyiben i) illetéktelen személlyé válnak vagy ii) az alkalmazandó jogszabályokba és rendelkezésekbe, a jelen Tájékoztatóba vagy a Sicav Társasági Szerzıdésébe ütközı módon birtokolják a Sicav befektetési jegyeit vagy iii) bármely olyan körülmény esetén, amely pénzügyi, jogi és/vagy felügyeleti szempontból következményt jelenthet a Sicav vagy a befektetık számára vagy bármilyen más módon negatív hatást gyakorolhat a Sicavra vagy a befektetıkre. 4. Figyelmeztetés a befektetési jegyek jegyzésével kapcsolatban A Parvest különbözı részalapjainak befektetési jegyei kizárólag az egyszerősített Tájékoztató(k)ban foglaltak alapján jegyezhetık. Amennyiben Önnek szándékában áll befektetési jegyet vásárolni, kérjük, elıször részletesen olvassa el az egyszerősített Tájékoztatót, valamint a Tájékoztatót és annak Függelékeit, amelyek elsısorban a különbözı részalapok befektetési politikájára vonatkozóan tartalmaznak információt, és tekintse meg a Sicav legfrissebb pénzügyi jelentését, amelynek másolatát a BNP Paribas Asset Management Luxembourg ( BNPP AM Lux ) vagy a Sicav befektetési jegyeit értékesítı helyi ügynökök amennyiben vannak ilyenek, illetve jogi személyek a rendelkezésére bocsátják. 5. Figyelmeztetés a Sicavba való befektetéssel kapcsolatban A Sicav befektetési jegyeinek vásárlása kockázattal jár, ideértve azokat a kockázatokat, amelyeket az értéktızsde, a devizaárfolyamok és a kamatszintek bizonytalansága jelent. Arra sincs biztosíték, hogy a Sicav részalapjai elérik célkitőzéseiket, valamint az eddigi eredmények nem jelentenek garanciát a jövıbeni hozamokat illetıen. Javasoljuk a befektetıknek, hogy olvassák el a II. 3 pont megfelelı részét (Általános tájékoztató Részalapok A részalapokkal kockázati profilja) további információkért. A befektetıknek ajánlott pénzügyi, jogi és adótanácsadójukkal konzultálniuk, hogy eldöntsék, javasolt-e számukra a Sicavba való befektetés. 6
6. Személyes adatok feldolgozása A Sicav, a Befektetési Alapkezelı, az Iktató és a Nyilvántartó, valamint a BNP Paribas csoportba tartozó más társaságok, valamint a forgalmazók/nominee-k győjthetik, nyilvántarthatják, továbbíthatják, feldolgozhatják, felhasználhatják és birtokolhatják a befektetık személyes adatait. Ezen információkat az említett társaságok többek között a pénzmosás és a terrorizmus elleni küzdelem során szükséges azonosítási kötelezettségek teljesítéséhez használják, és nem teszik hozzáférhetıvé jogosulatlan harmadik személyek számára. A Sicav befektetési jegyeinek megvásárlásával a befektetık hozzájárulnak személyes adataik feldolgozásához. 7
I. A SICAV FELÉPÍTÉSE SZÉKHELY 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség IGAZGATÓSÁG A TÁRSASÁG ELNÖKE Philippe MARCHESSAUX Membre du Comité Exécutif BNP Paribas Investment Partners Administrateur, Directeur Général 1, boulevard Haussmann, Párizs, Franciaország A TÁRSASÁG ALELNÖKEI François Debiesse Responsable, BNP Paribas Global Wealth Management 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Guy de Froment Vice-Président BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország A TÁRSASÁG IGAZGATÓI Gilles de Vaugrigneuse Administrateur, Vice Président BNP Paribas Investment Partners 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Jean Bego Directeur Général Adjoint du Métier Assurance BNP Paribas Assurance 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Vincent Camerlynck Membre du Comité Exécutif BNP Paribas Investment Partners Responsable du Développement Commercial 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Marie-Claire Capobianco Directeur, Banque Privée France BNP Paribas 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Hervé Cazade Responsable Epargne et Protection Financiére Banque de Détail en France BNP Paribas Assurance 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Anthony Finan Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners Responsable du Marketing Christian Dargnat Membre du Comité Executif BNP Paribas Investment Partners Directeur Général 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Vincent Lecomte Directuer Général Délégué Cortal Consors 1, boulevard Haussmann, Párizs 8
1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Olivier Le Grand Président Directeur Général Cortal Consors 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Jacques-Philippe Marson Directeur Général BNP Paribas Securities Services 3, rue d Antin, Párizs, Franciaország Yves Martrenchar Responsable Marchés et solutions Banque de Détail, BNP Paribas 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Marc Raynaud Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners Responsable Mondail de la Distribution Externe 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Franciaország Michel Longhini Président Directeur Général BNP Paribas, Wealth Management International 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Eric Martin Directeur Général BNP Paribas Luxembourg 10A, boulevard Royal, Luxembourg Luxemburgi Nagyhercegség Olivier Maugarny Responsable Produits et Services Financiers Banque Privée, BNP Paribas 16, boulevard des Italiens, Párizs Franciaország Christelle Turcat BNP Paribas Investment Partners Responsable Animation Commerciale BNP Paribas Private Banking 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Christian Volle Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország 9
VEZÉRIGAZGATÓ Anthony Finan Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners Responsable du Marketing 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország FİTITKÁR Stéphane Brunet, Administrateur-Délégué BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33, rue de Gasperich, Howald Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség FORGALMAZÓ BNP Paribas S.A. 16 boulevard des Italiens, 75009 Párizs, Franciaország BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ IGAZGATÓSÁGA A befektetési alapkezelı igazgatóságának elnöke Christian Volle Membre du Comité de Direction, BNP Paribas Investment Partners 1, boulevard Haussmann, Párizs, Franciaország A befektetési alapkezelı igazgatóságának tagjai Pascal Biville Membre du Comité Exécutif BNP Paribas Investment Partners Directeur Général Délégué 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Anthony Finan Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners Responsable du Marketing 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország Eric Martin Directeur Général BNP Paribas Luxembourg 10A boulevard Royal, Luxemburg Luxemburgi Nagyhercegség Stéphane Brunet Administrateur-Délégué BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33, rue de Gasperich, Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség Philippe Marchessaux Membre du Comité Exécutif BNP Paribas Investment Partners Administrateur, Directeur Général 1, boulevard Haussmann, PárizsFranciaország Marc Raynaud Membre du Comité de Direction BNP Paribas Investment Partners Responsable Mondail de la Distribution Externe 1, boulevard Haussmann, Párizs Franciaország 10
ALAPKEZELİK BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann, 75009 Párizs Franciaország BNP Paribas Asset Management, Inc. 200 Park Avenue, 45th Floor New York, NY 10166, USA BNP Paribas Asset Management Japan Ltd. Gran Tokyo North Tower, 9-1, Marunouchi 1 chome Chiyoda-ku, Tokyo 100-6739, Japán BNP Paribas Asset Management U.K. Limited 10 Harewood Avenue, London NW1 6AA Egyesült Királyság BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek 510 11 Andar 04543 000 Sao Paulo SP, Brazília BNP Paribas Asset Management Asia Limited 63rd Floor, Two International Finance Centre 8 Finance Street, Central, Hong Kong BNP Paribas Asset Management SGR S.P.A. Via Dante 15, 20123 Milánó, Olaszország CamGestion 1, boulevard Haussmann, 75009 Párizs Franciaország Fischer Francis Trees & Watts, Inc. 200 Park Avenue, 46th Floor New York, NY 10166, USA FundQuest, 1, boulevard Haussmann, 75009 Párizs Franciaország AL-ALAPKEZELİK Alliance Bernstein L.P. 1345 Avenue of the Americas New York, NY 10105, USA Fischer Francis Trees & Watts, Inc. 200 Park Avenue, 46th Floor New York, NY 10166, USA Dr Jens Ehrhardt Kapital AG Georg-Kalb-Strasse 9 82049 Pullach, Németország Hyperion Asset Management Limited Level 22, 307 Queen Street Brisbane, Qld 4000, Ausztrália Impax Asset Management Limited Mezzanine Floor, Pegasus House37-43, Sackville Street, London W1S 3DG, Egyesült Királyság Neuberger Berman LLC 605 Third Avenue, New York NY 10158, USA Overlay Asset Management 1, boulevard Haussmann 75009 Párizs, Franciaország IT Asset Management 122 rue La Boétie, 75008 Párizs Franciaország Optimum Investment Advisors, LLC 100 South Wacker Drive, Suite 2100 Chicago, IL 60606, USA Pzena Investment Management, LLC 120 West 45th Street, 20th Floor New York, NY 10036, USA 11
Shinhan BNP Paribas Investment Trust Management Co., Ltd. Good Morning Shinhan Tower 18F, 23-2Yoido-Dong Youngdeungpo-Gu, Szöul, Korea 150-712 Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited Atago Green Hills, Mori Tower, 28F, 2-5-1 Atago Minato-ku Tokyo 105-6228, Japán TANÁCSADÓ AZ AL-ALAPKEZELİK KIVÁLASZTÁSÁBAN FundQuest, 1, boulevard Haussmann 75009 Párizs, Franciaország IRÁNYÍTÓ BIZOTTSÁG ELNÖK Christian Dargnat TAGOK: Patrick Barbe Nicolas Chaput Hubert Goyé Denis Panel Philippe Renaudin Frèdèric Surry Christophe Belhomme Martial Godet Luc Lefer Pierre Picard Thierry Rojat Az Igazgató Bizottság elnöke és tagjai a BNP Paribas csoporthoz tartozó alapkezelı társaságok alkalmazásában állnak. LETÉTKEZELİ, BNP Paribas Securities Services, Luxemburgi Fióktelep 33, rue de Gasperich, L- 5826 Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség KÖZPONTI KIFIZETİHELY, IKTATÓ és NYILVÁNTARTÓ BNP Paribas Securities Services, Luxemburgi Fióktelep 33, rue de Gasperich, L- 5826 Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség LUXEMBURGI KIFIZETİHELY BNP Paribas Luxembourg 10A boulevard Royal, L-2093, Luxemburg Luxemburgi Nagyhercegség 12
KÖNYVVIZSGÁLÓ PricewaterhouseCoopers 400 route d Esch, L-1014, Luxembourg Luxemburgi Nagyhercegség FELÜGYELETI SZERV Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon, L-2991 Luxembourg Luxemburgi Nagyhercegség www.cssf.lu 13
II. ÁLTALÁNOS TÁJÉKOZTATÓ 1. BEVEZETÉS A jelen Tájékoztató tárgya, a Parvest olyan változó tıkéjő, több részalappal rendelkezı befektetési társaság (société d investissement à capital variable Sicav ), amelyet a BNP Paribas Group hozott létre. A Sicav a kollektív befektetési formákról szóló többször módosított 2002. december 20-i luxemburgi törvény (a továbbiakban Törvény ) szerinti engedéllyel rendelkezik. A SICAV-ot Luxemburgban, 1990 március 27. napján jegyezték be határozatlan idıre. A Sicav mőködése elsısorban a Törvény elsı részének hatálya alá esik, a 2001/108/EC EU Irányelv által módosított, a kollektív befektetési formákról szóló, 1985. december 20-i (85/611/EEC) EU Irányelvnek megfelelıen ( 85/611/EEC Irányelv ), továbbá mőködésére vonatkozik a többször módosított 1915. augusztus 10-i törvény a kereskedelmi társaságokról. A Sicavot a BNP Paribas Asset Management Luxembourg ( BNPP AM Lux ), valamint alapkezelık és rész-alapkezelık kezelik. A Sicav egy olyan befektetési társaság, amely különbözı részalapokból áll. Mindegyik részalap különféle devizanemő, átruházható értékpapírok és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközök portfoliója. A befektetık viszonylatában minden egyes részalap egymástól elkülönült egységnek tekintendı. A befektetık csak azon részalapokból származó hozamokra és eszközökre jogosultak, amelyekbe befektettek, és csakis befektetéseik arányában. Az egyes részalapok kötelezettségeit mindig az adott részalap eszközei fedezik. Minden egyes részalap különbözı befektetésijegy-kategóriákat kínál (errıl bıvebben a IV. fejezet, valamint a Tájékoztató 4. számú Függeléke ad tájékoztatást). Az egyes kategóriák kétféle értékpapír osztályt is tartalmazhatnak: hozamot nem fizetı ún. tıkésítı ( Tıke vagy T ) és hozamfizetésre jogosító ( Hoz vagy H ) osztályt. A jegyzési határidıkre és feltételekre vonatkozó, valamint a befektetési jegyek átváltására és visszaváltására vonatkozó információk jelen Tájékoztató IV. fejezetében találhatóak. A Tájékoztató a következı rövidítésekkel az alábbi devizanemeket jelöli: AUD ausztrál dollár NOK norvég korona CHF svájci frank SEK svéd korona EUR euró SGD szingapúri dollár GBP angol font USD amerikai dollár JPY japán jen YTL új török líra 2. A SICAV A Sicav minimális tıkéje 1.250.000 EUR (egymillió-kettıszázötvenezer euró). A Sicav mindenkori tıkéje az egyes részalapok nettó eszközértékének összege. A Sicav befektetési jegyei névérték nélküliek. A Sicav tıkéjében beálló változások ipso jure történnek a részvénytársaságok ( sociétés anonymes ) tıkéjének változása esetére elıírt közzétételi, illetve a luxemburgi cégjegyzékbe történı bejegyzési kötelezettség teljesítése nélkül. A Sicav Társasági Szerzıdése a Luxemburgi Cégbírósághoz történı benyújtását követıen a Mémorial, C, Recueil des Sociétés et Associations (a továbbiakban: a Mémorial ) elnevezéső 14
hivatalos lap 1990. szeptember 26-i számában jelent meg. A benyújtott dokumentumokat a Luxemburgi Cégbíróságnál bárki megtekintheti. Az egységes szerkezető Társasági Szerzıdés minden módosítás alkalmával benyújtásra került a Luxemburgi Cégbíróságra, a jelenleg hatályos alapító okiratot 2006. április 7-én nyújtották be, közzétételére pedig a Mémorial 2006. április 25-i számában került sor. Az egységes szerkezető Társasági Szerzıdés másolata - illeték megfizetése mellett - a Luxemburgi Cégbíróságtól szerezhetı be. A Sicav a Luxemburgi Cégjegyzékben a B-33.363-as szám alatt került bejegyzésre. Az alapításról szóló igazolást a Luxemburgi Cégbíróság ırzi, és kérelemre, illeték megfizetése mellett bárki számára hozzáférhetıvé teszi, illetve másolatot készít róla. 3. A RÉSZALAPOK A Sicav különbözı részalapokból tevıdik össze. Valamennyi részalap az I. sz. Függelékben meghatározott saját referencia devizanemmel és befektetési politikával rendelkezik. A befektetık eldönthetik, hogy melyik részalaphoz tartozó befektetési politika felel meg leginkább befektetési céljaiknak és befektetési profiljuknak. A Sicav új részalapokat is létrehozhat. Ez esetben a Tájékoztató megfelelıen bıvül az új részalapokra vonatkozó részletes információkkal. Az új részalapok létrehozásáról az Igazgatóság dönt. Továbbá, az Igazgatóság határozza meg az értékesítés kezdetekor érvényes értékesítési árat, értékesítés napját vagy idıtartamát és fizetési határidıket. Befektetıi profil A Sicav részalapok a lakossági és az intézményi befektetık számára egyaránt nyitva állnak, És ez utóbbiak jogosulttá válhatnak egy speciális befektetési jegy kategóriába való befektetésre, amennyiben befektetéseik összege meghaladja az elıre meghatározott küszöbértéket. Mivel a Parvest egy több részalapból álló Sicav esernyıalap, a befektetési jegyek tulajdonosai részére széleskörő befektetési lehetıségeket kínál, lehetıvé téve, hogy értékpapírokat és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközöket tartalmazó portfoliójukat maguk kezeljék. Ennek megfelelıen az esernyı alap jelenlegi felépítése a következı: - túlnyomórészt specializált részalapokból, melyek lefedik a fontosabb eszközosztályokat (részvények, kötvény, tızsdei áruk, pénzpiaci) és a jelentısebb globális piacokat; valamint - kiegészítı jelleggel o vegyes részalapokból, melyek alapkezelése a BNP Paribas Asset Management befektetési stratégiájának megfelelıen aktívan, pénzügyi eszköz-osztályonként elıre meghatározott kockázati határokon belül történik. E részalapok két befektetıi profilnak (Prudens és Dinamikus) felelnek meg, referencia devizanemük pedig az euró, és o euró vagy amerikai dollár referenciavalutájú, középtávon abszolút teljesítmény elérésére törekvı, többé-kevésbé agresszív profilú vegyes részalapokból áll. 15
A Részalapok teljesítménye A Részalapok teljesítményével kapcsolatban a befektetık részletes információkat találnak az adott részalap legutolsó egyszerősített tájékoztatójában. Az eddig teljesítmény azonban nem garancia a jövıbeli hozamokra. A Részalapok kockázati profilja A jövıbeni befektetıknek azt javasoljuk, hogy a befektetési döntés meghozatalakor olvassák el a teljes tájékoztatót. Nincs garancia, hogy a Sicav részalapjai teljesíteni fogják a befektetési célkitőzéseket, és a múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövıbeni hozamokra. A befektetéseket a deviza- és adójogszabályok (különös tekintettel a forrásadózásra vonatkozó szabályokra), vagy a gazdaság- és monetáris politika változásai is befolyásolhatják. Végül tájékoztatjuk a befektetıket arról is, hogy a részalapok teljesítménye elmaradhat a kitőzött céltól, és elıfordulhat, hogy a befektetett tıke jegyzési díjjal csökkentett értéke sem térül meg. Az egyes részalapokba való befektetéssel járó kockázatok az adott részalap befektetési politikájától függıen eltérnek egymástól. A részalapokkal kapcsolatos alapvetı kockázatok leírását lásd alább. Javasoljuk a befektetıknek, hogy az egyes részalapokkal kapcsolatos konkrét kockázatokat ellenırizzék a részalapok egyszerősített tájékoztatóiban. 1. Részvénypiaci kockázat: A részvénypiacok ingadozása rendkívül jelentıs lehet, elıfordulhatnak jelentıs árnövekedések vagy árcsökkenések. Ez természetesen közvetlen hatással van a részalap nettó eszközértékére, vagyis változékony piaci helyzet esetén a részalap nettó eszközértéke is hasonlóan kiszámíthatatlanul és nagymértékben változhat. 2. Kamatláb-kockázat: Kötvényekbe, vagy egyéb hitelviszonyt megtestesítı értékpapírokba történı befektetés esetén a befektetés értéke a kamatláb mértékétıl függıen gyors ütemben növekedhet vagy csökkenhet. Általános törvényszerőség, hogy a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok értéke növekszik, amikor a kamatláb csökken, és csökken az értékük, amikor a kamatláb nı. A kamatláb változásainak hatását az érzékenységi kritériummal lehet mérni. Az érzékenység megmutatja, hogy a kamatlábak egy százalékpontos változása milyen hatással van a részalap nettó eszközértékére. 2-es érzékenységi szint például, azt jelenti, hogy a kamatláb 1%-os növekedése esetén a részalap nettó értéke körülbelül 2%-kal csökken. 3. Hitelkockázat: Ez a kockázat ahhoz kapcsolódik, hogy a kibocsátó képes-e visszafizetni az adósságait. Ha egy kibocsátás vagy kibocsátó hitelminısítése romlik, elıfordulhat, hogy a részalap által megvásárolt hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok értéke esni fog. A kockázat nagysága a befektetési portfolióban található értékpapírok minıségétıl függ. A befektetésre ajánlott" minısítés jobb, a befektetésre nem ajánlott minısítés gyengébb minıséget jelent. A befektetésre ajánlott alatti minısítéssel járó kockázatokat részletesen lásd a Tájékoztató 10. (e) pontjában (Befektetési stratégiákkal összefüggı kockázatok a befektetésre ajánlott alatti minısítéső értékpapírokkal járó kockázatok). 16
Ha a befektetésre ajánlott" vagy a befektetésre nem ajánlott minısítés szerepel egy részalap befektetési politikájának leírásában, a minısítés az adós (vállalkozás vagy állam) hitelminısítésére vonatkozik: - A befektetésre ajánlott" minısítésnek a Standard & Poor s AAA-tól BBB- kategóriáig terjedı, valamint a Moody s Aaa-tól Baa-ig terjedı minısítései felelnek meg; - A befektetésre ajánlott alatti" minısítésnek a Standard & Poor s BB alatti, valamint a Moody s Ba alatti minısítései felelnek meg. 4. Az árupiacokkal kapcsolatos kockázatok: Az árupiacok ingadozása jelentıs lehet, elıfordulhatnak nagymértékő árnövekedések vagy árcsökkenések is, melyek közvetlen hatást gyakorolnak a részalap által vásárolt részvények és részvényekkel egyenértékő értékpapírok értékére, valamint azon indexekre, amelyeknek a részalap ki van téve. Továbbá a hagyományos részvénypiacokhoz (részvények, kötvények stb.) képest az értékpapírok alapjául szolgáló eszközök teljesítménye gyökeresen eltérı lehet. 5. Partnerkockázat: Ez a kockázat az alapkezelı céggel üzleti kapcsolatba kerülı partnerhez kapcsolódik, elsısorban a pénzügyi eszközök elszámolásához, illetve leszállításához, illetve pénzügyi határidıs ügyletek megkötéséhez. A kockázat azt tükrözi, hogy a partner mennyiben képes eleget tenni a kötelezettségeinek (fizetés, leszállítás, visszafizetés, stb.). 6. Likviditási kockázat: Szokatlan piaci körülmények között, vagy ha a piaci forgalom különösen alacsony, a részalap számára gondot okozhat az eszközeinek értékelése és értékesítése, különösen akkor, ha jelentısebb visszaváltási igény érkezik. 7. Devizakockázat: A részalap rendelkezik olyan eszközökkel is, amelyek devizaneme eltér a részalap referenciadevizanemétıl. E devizanemek és a referencia-devizanem közti árfolyamváltozások és a devizakorlátozások változásai érinthetik az eszközök értékét. Ha valamely eszköz devizaneme felértékelıdik a referencia-devizanemmel szemben, az értékpapírnak a referenciadevizanemben meghatározott értéke is nıni fog. Fordított esetben árfolyamromlás esetén az értékpapír referencia-devizanemben meghatározott értéke is csökkenni fog. Nem garantálható, hogy a devizakockázatok kezelésére kötött fedezeti ügyletek száz százalékban sikeresek lesznek. 8. Derivatív ügyletek kockázatai: A részalapok a Tájékoztató 1. és 2. sz. Függelékeiben foglalt feltételekkel derivatív eszközöket és módszereket is alkalmazhatnak (ideértve különösen az értékpapír warrantokat, az értékpapír-, kamatláb-, deviza-, infláció- és volatilitás csereügyleteket, az egyéb derivatívákat, a Contract for Differences ügyleteket [CFD], a nemteljesítési csereügyleteket [Credit default Swap; CDS], a határidıs ügyleteket, illetve az értékpapír-, kamatláb- vagy határidıs ügyletopciókat stb.) a hatékonyabb portfoliókezelés és a nagyobb diverzifikáció elérése érdekében. A részalapot terhelik az ilyen befektetésekkel kapcsolatos kockázatok és költségek. Ha a részalap a fedezeti ügyleteken kívül egyéb célokra is alkalmazza ezeket a technikákat és eszközöket, a volatilitási kockázat emelkedhet és partnerkockázatot is jelenthet. 17
A részalap jogosult a területre specializálódott vezetı bankokkal illetve brókercégekkel indexekre vagy egyéb pénzügyi instrumentumokra vonatkozó, tızsdén kívüli határidıs és azonnali ügyleteket kötni, ideértve az indexekre vagy egyéb pénzügyi instrumentumokra vonatkozó csereügyleteket is. Noha az érintett piacok volatilitása nem szükségszerően magasabb, mint az egyéb határidıs piacoké, a piaci szereplık ezeken a piacokon kevésbé védettek a nemteljesítés ellen, mivel a forgalmazott kontraktusokat elszámolóház nem szavatolja. 9. A feltörekvı országok piacaival kapcsolatos kockázatok: A feltörekvı országokban a piacfelügyelet és a piaci mőködés normái eltérhetnek a nagyobb nemzetközi piacon megszokottaktól. Az ehhez kapcsolódó kockázatok többféle természetőek lehetnek: - Az egyes országok jogszabályaival, gazdasági és szociális politikájával, adórendszerével és vállalatirányítási kultúrájával kapcsolatos kockázatok; - A devizakockázatok és az egyes országokban érvényes befektetési korlátozásokkal kapcsolatos kockázatok; - A magasabb volatilitással és az alacsonyabb piaci likviditással, valamint az elérhetı információk minıségével és átláthatóságával kapcsolatos kockázatok. A fenti kockázatok az érintett értékpapírok, piacok és devizák, ennek következtében a részalap nettó eszközértékének jelentıs volatilitását eredményezhetik. A piacok egy része nem tekinthetı jelenleg szabályozott piacnak. Ennek megfelelıen az ilyen piacokon a közvetlen befektetések és tızsdén nem jegyzett értékpapírokba való befektetések együttes aránya, kivéve az amerikai vagy egyéb kibocsátású letéti igazolásokat (American Depositary Receipt, ADR, vagy Global Depositary Receipt, GDR) nem haladhatja meg a nettó eszközérték 10%-át. 10. A befektetési stratégiák kockázatai: (a) (b) (c) (d) A részalap befektetési profilja a Növekedés értékpapírokba való befektetésre koncentrál. Elıfordulhat, hogy a Növekedés" típusú értékpapírok teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményéhez képest. A részalap befektetési profilja az Érték (alulértékelt) és/vagy a Magas hozam típusú értékpapírokba való befektetés. Az Érték típusú típusú értékpapírok teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményéhez képest. A tematikus vagy ágazati alapú részalapok a gazdaság egy relatíve vékony szeletére vagy egy speciális szektorra koncentrálnak. Az ilyen részalapok befektetési portfoliója kevésbé diverzifikált, mint a gazdaság valamennyi szegmensébe befektetı részalapok portfoliója. Ez általában nagyobb volatilitást eredményez. A részalap teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményéhez képest. A részvényvásárlással kapcsolatos fıbb kockázatok és a likviditási kockázatok különösen magasak a kis kapitalizációjú cégekbe való befektetések esetén. Az ilyen típusú cégek a gazdasági tevékenységüket gyakran szők termékkörre korlátozzák, a pénzügyi forrásaik szőkek, alulfejlett piaci szegmensben tevékenykednek, vagy a cég vezetıinek létszáma alacsony. Az ilyen társaságok által kibocsátott értékpapírok értéke sokkal jobban ingadozhat, mint a fejlettebb cégek által kibocsátott értékpapíroké, mert a kis kapitalizációjú cégek által kibocsátott értékpapírok árfolyama magasabb volatilitást mutathat. Elıfordulhat, hogy ezek az értékpapírok tızsdén kívüli 18
forgalomban vagy regionális tızsdéken cserélnek gazdát, és likviditási problémákkal is szembesülhetnek, tekintettel a tızsdén jegyzett értékpapírok korlátozott számára. A közepes mértékben fejlett társaságok hasonló kockázatoknak vannak kitéve, de a kockázat szintje alacsonyabb. (e) Mivel a részalap befektetésre nem ajánlott, vagyis alacsony minısítéső értékpapírokba is befektethet, akár az eszközeinek többségét is, a nettó eszközérték volatilitása nagyobb lehet a hagyományos kötvényalapú részalapok esetén jellemzı részalapokénál, és a portfolióba tartozó értékpapírok kibocsátói esetén nem zárható ki a nemfizetés kockázata. Az értékpapírok egy részét csak tızsdén kívüli forgalomban lehet értékesíteni; az ilyen piacok mőködési biztonsága és transzparenciája jelentıs mértékben eltérhet a szabályozott piacokon megszokottól. (f) (g) (h) (i) (j) Elıfordulhat, hogy a részalap ki van téve az értékpapírosítási eszközökhöz (Eszközalapú Értékpapírok [Asset Backed Securities, ABS] és Jelzálogalapú Értékpapírok [Mortgage Backed Securities, MBS] stb.) kapcsolódó kockázatoknak, amelyek esetében a hitelkockázat alapvetıen a mögöttes eszközök minıségétıl függ. A mögöttes eszközök többféle típusúak lehetnek (pl. banki követelések, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok, stb), és likviditás-kockázatot is hordoznak. Ezek az értékpapírok összetett mőveletekbıl erednek, amelyek jogi és egyéb, az adott eszközre jellemzı kockázattal járnak. Ezen kockázatok bekövetkezése a részalap nettó eszközértékének zuhanását is okozhatja. A szofisztikált részalapok a teljesítmény növelése érdekében összetett befektetési stratégiákat, illetve pénzügyi eszközöket alkalmazhatnak. A szofisztikált részalap kockázatkezelési módszere az ún. kockáztatott érték (Value-at-Risk, VAR ) modellen alapul, amely valamely megbízhatósági szint és idıintervallum mellett kiszámítja a részalap maximális veszteségének valószínőségét. Az ilyen részalapokba való befektetés tıkeáttételi kockázatot (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázatot (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció), az összetett derivatívák használatával és értékelésével járó kockázatot (pl. partner-, likviditási-, és volatilitási kockázat), és/vagy a kockázatkezelési módszer alkalmazásával járó kockázatot (az alkalmazott modell kockázata és piaci kockázat) rejthet magában. A részalap abitrázs-stratégiákat is alkalmazhat a teljesítmény javítása érdekében, mely bizonyos piacokon a trendek jövıbeni változásának elırejelzésén alapul, egyéb trendekkel történı összehasonlításban. Az arbitrázs-stratégiák tıkeáttételi kockázatot, (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázatot (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció), és/vagy bizonyos, az arbitrázs-stratégiákban elırejelzett események elmaradásával járó külsı kockázatokat rejthetnek magukban. Ezen kockázatok bekövetkezése az érintett eszközök értékének zuhanását okozhatja. A részalap eszközei részben ki lehetnek téve alternatív befektetési stratégiáknak is. Az egyes alternatív befektetési stratégiáknak sajátos kockázatai vannak, például az alapkezelı által vállalt piaci pozíciók értékelésével kapcsolatos kockázatok, e pozíciók alacsony likviditásával járó kockázat, a tıkeáttételi kockázat (az eredeti befektetés mértékét meghaladó veszteség kockázata), vagy rövid (short) pozíciók vállalásával kapcsolatos kockázat (annak kockázata, hogy visszavásárlással nem zárható le a pozíció). Ezen kockázatok bekövetkezése az érintett eszközök értékének zuhanását okozhatja. A részalap befektethet a BNP Paribas Csoport alapjaiba és harmadik felek alapjaiba. A pénzügyi piacoknak való kitettség miatt az ilyen alapok teljesítménye ingadozhat. 19
Összefoglaló Táblázatok A részalapok listája Jelen fejezetben foglalt táblázatok a már jegyezhetı, továbbá a jelen Tájékoztató hatályba lépésének napjáig még forgalomba nem hozott részalapokat tartalmazzák. Nem minden részalap tekintetében állnak rendelkezésre valamennyi befektetésijegy-osztályba és -kategóriába tartozó befektetési jegyek. Erre vonatkozó pontos információk jelen Tájékoztató IV. fejezetének 1.A és 1.B pontjában találhatók. 20
1. Aktív részalapok I. Részvény részalapok A. Vegyes stílusú alapkezelés B. Érték stílusú alapkezelés PARVEST ASIA PARVEST EUROPE VALUE PARVEST AUSTRALIA PARVEST US SMALL CAP PARVEST BRAZIL PARVEST US VALUE PARVEST BRIC PARVEST CHINA C. Növekedés stílusú alapkezelés PARVEST CONVERGING EUROPE PARVEST EMERGING MARKETS PARVEST EMERGING MARKETS PARVEST EUROPE ALPHA EUROPE PARVEST EURO EQUITIES PARVEST EUROPE GROWTH PARVEST EURO SMALL CAP PARVEST EUROPE LS30 D. Tematikus/ágazati alapú alapkezelés PARVEST EUROPE MID CAP PARVEST EUROPE SMALL CAP PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES PARVEST FRANCE PARVEST EUROPE DIVIDEND PARVEST GERMAN EQUITIES PARVEST EUROPE FINANCIALS PARVEST GLOBAL EQUITIES PARVEST EUROPE REAL ESTATE SECURITIES PARVEST INDIA PARVEST EUROPE SUSTAINABLE DEVELOPMENT PARVEST JAPAN PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT PARVEST JAPAN SMALL CAP PARVEST GLOBAL BRANDS PARVEST LATIN AMERICA PARVEST GLOBAL RESOURCES PARVEST RUSSIA PARVEST GLOBAL TECHNOLOGY PARVEST SOUTH KOREA PARVEST NEXT GENERATION (2) PARVEST SWITZERLAND PARVEST STEP 90 EURO (1) PARVEST UK PARVEST TURKEY E. Abszolút hozam stratégiák PARVEST US MID CAP PARVEST USA PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPE LS PARVEST USA LS30 F. Rugalmas alapkezelés PARVEST EUROPE FLEXIBLE EQUITIES (1) E részalap a jelen Tájékoztató 3. sz. Függelékében ismertetett garancia hatálya alá esik. A garancia tekintetében e részalapot Tıkevédett Részalapnak nevezzük. (2) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10%-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. 21
II. Kötvény részalapok A. Államkötvények C. Vegyes kötvények (folytatás) PARVEST EURO GOVERNMENT BOND PARVEST EURO LONG TERM BOND PARVEST JAPAN YEN BOND PARVEST US DOLLAR BOND B. Vállalati kötvények PARVEST CORPORATE BOND OPPORTUNITIES PARVEST CREDIT STRATEGIES PARVEST ENHANCED EONIA PARVEST ENHANCED EONIA 1 YEAR PARVEST ENHANCED EONIA 6 MONTHS PARVEST EURO CORPORATE BOND PARVEST EUROPEAN HIGH YIELD BOND PARVEST GLOBAL CORPORATE BOND PARVEST GLOBAL HIGH YIELD BOND PARVEST US HIGH YIELD BOND D. Átváltoztatható kötvények PARVEST ASIAN CONVERTIBLE BOND PARVEST EUROPEAN CONVERTIBLE BOND PARVEST EUROPEAN SMALL CONVERTIBLE BOND E. Tematikus alapkezelés PARVEST ABS PARVEST EURO CORPORATE BOND SUSTAINABLE DEVELOPMENT PARVEST EURO INFLATION-LINKED BOND PARVEST EURO PREMIUM PARVEST GLOBAL INFLATION-LINKED BOND C. Vegyes kötvények PARVEST EMERGING MARKETS BOND PARVEST EURO BOND PARVEST EUROPEAN BOND PARVEST EURO MEDIUM TERM BOND PARVEST EURO SHORT TERM BOND PARVEST GLOBAL BOND F. Abszolút hozam stratégiák PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPEAN BOND PARVEST ABSOLUTE RETURN GLOBAL BOND (USD) III. Pénzpiaci (short term) részalapok PARVEST EONIA PREMIUM PARVEST SHORT TERM (CHF) PARVEST SHORT TERM (DOLLAR) PARVEST SHORT TERM (EURO) PARVEST SHORT TERM (STERLING) 22
IV. Diverzifikált részalapok A. Referencia- (benchmark) alapú alapkezelés PARVEST DIVERSIFIED (PRUDENT) (2) PARVEST DIVERSIFIED (DYNAMIC) (2) C. Abszolút hozam stratégiák PARVEST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSETS 4 PARVEST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSETS 4 (USD) B. Célhozam alapú alapkezelés PARVEST TARGET RETURN PLUS (EURO) (2) PARVEST TARGET RETURN PLUS (USD) (2) (2) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10%-át más ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. V. Egyéb részalapok PARVEST AGRICULTURE PARVEST ABSOLUTE RETURN CURRENCY 10 PARVEST AGRICULTURE (USD) 2. Részalapok, melyek egy késıbbi idıpontban kerülnek létrehozásra I. Részvény részalapok A. Vegyes stílusú alapkezelés D. Tematikus/ágazati alapú alapkezelés PARVEST ASIA GREEN EARTH PARVEST AFRICA PARVEST EMERGING MARKETS SRI PARVEST EMERGING MARKETS EMEA PARVEST EMERGING STEP 80 (EUR) (1) (2) PARVEST EMERGING MARKETS LS30 PARVEST EMERGING STEP 80 (USD) (1) (2) PARVEST EMERGING MARKETS MID AND PARVEST EUROPE FAMILY COMPANIES SMALL CAP PARVEST EMERGING NEW FRONTIERS PARVEST EUROPE INNOVATION PARVEST GLOBAL EQUITIES (EURO PARVEST EUROPE SPECIAL SITUATIONS HEDGED) PARVEST GLOBAL OPPORTUNITIES PARVEST GLOBAL BRANDS (EURO HEDGED) PARVEST GLOBAL SMALL CAP PARVEST GLOBAL CONSUMER TREND PARVEST GLOBAL MULTI MANAGEMENT PARVEST GLOBAL DIVIDEND (2) PARVEST GLOBAL MID CAP PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT (USD) PARVEST GREATER EUROPE PARVEST GLOBAL GOLD (2) PARVEST INDIA MID AND SMALL CAP PARVEST GLOBAL HEALTH CARE PARVEST JAPAN (EURO HEDGED) PARVEST GLOBAL INFRASTRUCTURE PARVEST MEXICO PARVEST GLOBAL LUXURY PARVEST MIDDLE EAST PARVEST GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES PARVEST SOUTH EAST ASIA PARVEST GLOBAL RESOURCES (EURO HEDGED) PARVEST TAIWAN PARVEST GLOBAL SUSTAINABLE DEVELOPMENT PARVEST US CORE PARVEST GLOBAL TECHNOLOGY (EURO HEDGED) 23
PARVEST US MID CAP (EURO HEDGED) PARVEST GREATER EUROPE REAL ESTATE SECURITIES PARVEST USA (EURO HEDGED) PARVEST STEP 90 US (1) B. Érték stílusú alapkezelés PARVEST GLOBAL VALUE E. Abszolút Hozam stratégiák PARVEST ABSOLUTE RETURN EMERGING MARKETS LS C. Növekedés stílusú alapkezelés PARVEST ABSOLUTE RETURN GLOBAL LS PARVEST EURO ALPHA PARVEST US GROWTH F. Rugalmas alapkezelés PARVEST EMERGING MARKETS FLEXIBLE EQUITIES (1) E részalap a jelen Tájékoztató 3. sz. Függelékében ismertetett garancia hatálya alá esik. A garancia tekintetében e részalapot Tıkevédett Részalapnak nevezzük. (2) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10%-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. II. Kötvény részalapok A. Államkötvények C. Vegyes kötvények (folytatás) PARVEST TURKISH BOND PARVEST TURKISH EUROBOND PARVEST US DOLLAR BOND (EURO HEDGED) B. Vállalati kötvények PARVEST US SHORT TERM BOND PARVEST GLOBAL BOND OPPORTUNITIES PARVEST US BOND OPPORTUNITIES PARVEST US CORPORATE BOND PARVEST US HIGH YIELD BOND (EURO HEDGED) PARVEST US HIGH YIELD CREDIT C. Vegyes kötvények PARVEST BRAZILIAN BOND PARVEST EMERGING MARKETS LOCAL BOND PARVEST EURO CREDIT ARBITRAGE PARVEST GLOBAL BOND (EURO HEDGED) PARVEST GLOBAL CREDIT ARBITRAGE PARVEST NEW MARKETS LOCAL CURRENCY BOND D. Átváltoztatható kötvények PARVEST GLOBAL CONVERTIBLE BOND PARVEST US CONVERTIBLE BOND E. Tematikus alapkezelés PARVEST BEST ALPHA PARVEST EUROPEAN ABS F. 130/30 és Abszolút Hozam stratégiák PARVEST ABSOLUTE RETURN EURO BOND PARVEST ABSOLUTE RETURN GLOBAL BOND PARVEST EUROPEAN BOND LS30 PARVEST SHORT TERM LS30 24
III. Diverzifikált részalapok A. Referencia (benchmark) alapú alapkezelés C. Tematikus alapkezelés PARVEST EMERGING MARKETS PARVEST INFLATION (EURO) BALANCED PARVEST INFLATION GLOBAL B. Abszolút hozam alapkezelés PARVEST INFLATION (USD) PARVEST ABSOLUTE RETURN MS6 ARBITRAGE PARVEST ABSOLUTE RETURN MS6 ARBITRAGE (USD) D. Rugalmas alapkezelés PARVEST ASIA FLEXIBLE ALLOCATION (2) 2) Ezek a részalapok eszközeik több mint 10%-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fektetik. IV. Egyéb részalapok PARVEST ABSOLUTE RETURN CURRENCY 3 (USD) PARVEST ABSOLUTE RETURN CURRENCY 10 (USD) PARVEST ABSOLUTE RETURN VOLATILITY PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE (EURO HEDGED) PARVEST CORE COMMODITIES PARVEST CORE COMMODITIES (USD) 25
III. ALAPKEZELÉS ÉS ÜGYVEZETÉS 1. IGAZGATÓSÁG A Sicav egyes részalapjainak igazgatásáért és alapkezeléséért a Sicav Igazgatósága felel. Az Igazgatóság hajtja végre a Sicav nevében az ügyvezetéssel és alapkezeléssel kapcsolatos összes döntést. Hatásköre kiterjed az átruházható értékpapírok vásárlására, eladására, jegyzésére vagy átváltására, továbbá a Sicav egyéb eszközeit közvetve vagy közvetlenül érintı jogok gyakorlására. 2. BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ A Sicav a BNPP AM Lux részvénytársaságot bízta meg a befektetési alapkezelıi feladatok ellátásával. A BNP PAM Lux részvénytársaság ( société anonyme ) 1988. február 19-én a Luxemburgi Nagyhercegség törvényei alapján, határozatlan idıre alakult. Székhelye a 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange alatt található, jegyzett tıkéje 2008. december 31-én 3.000.000, EUR volt. A BNPP AM Lux fı részvényese a BNP Paribas Investment Partners (korábbi nevén BNPP AM Group), Párizs. A BNPP AM Lux a Törvény 13. fejezetének hatálya alatt áll, és ezen minıségében felel a Sicav portfoliójának kollektív kezeléséért. A Törvény II. mellékletének megfelelıen feladatai a következık: (I) Az alapkezelési feladatok közé elsısorban az alábbiak tartoznak: - mindenfajta befektetési tanácsadás, - szerzıdések megkötése, átruházható értékpapírok és egyéb eszközök vásárlása, eladása, cseréje és átadása (transzferálása), - a Sicav vagyonát képezı átruházható értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlása a Sicav nevében. (II) Az adminisztratív feladatok közé elsısorban az alábbiak tartoznak: a) jogi, alapkezelési és könyvelési szolgáltatások a Sicav részére, b) az ügyfél-kérdések nyomon követése, c) portfoliók értékelése és a Sicav befektetési jegyeinek árazása (beleértve az adóügyi feladatokat), d) felügyeleti szabályoknak való megfelelés figyelemmel kísérése, e) a Sicav befektetıirıl nyilvántartás vezetése, f) a Sicav bevételeinek felosztása, g) a Sicav befektetési jegyeinek kibocsátása és visszaváltása (a Nyilvántartó feladatainak ellátása), h) szerzıdések lebonyolítása (beleértve a befektetésijegy-bizonylatok megküldését), i) nyilvántartási feladatok (III) A Sicav befektetési jegyeivel kapcsolatban marketing tevékenység kifejtése A BNPP AM Lux a hatályos törvényeknek és rendelkezéseknek megfelelıen, saját költségén és az Igazgatóság elızetes jóváhagyásával jogosult delegálni feladatainak és jogköreinek egy részét vagy egészét bármely erre megfelelınek tartott személyre vagy társaságra ( Megbízott ). A BNPP AM Lux-ot a Megbízottak tevékenységéért teljes körő felelısség terheli. Az átruházás tényét még annak megtörténte elıtt a Tájékoztató aktuális kiadása is rögzíti. 26
Jelenleg az alapkezelési feladatok, valamint a Nyilvántartó és az Iktató tevékenységet delegálták az alábbiak szerint. Jelen Tájékoztató kiadásának idıpontjában a BNPP AM Lux kezeli a BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, EasyETF, EasyETF itraxx Europe Main és Euro Floor alapokat, amelyek fonds communs de placement-ek (kollektív befektetési formában mőködı alapok). 3. ALAPKEZELİK ÉS AL-ALAPKEZELİK A BNPP AM Lux felelıs a Sicav részalapjainak alapkezeléséért. Azonban ezt a feladat- és jogkörét átruházhatja alapkezelıkre. A BNPP AM Lux az alapkezelıknek is engedélyezheti feladataik és jogköreik átruházását egy vagy több al-alapkezelıre (a továbbiakban: Al-alapkezelık ) a saját költségén és felelısségére, feltéve, hogy az átruházást az Igazgatóság elızetesen jóváhagyta. Amennyiben az Al-alapkezelı sem közvetlenül, sem közvetve nem része a BNP Paribas Group-nak, az érintett részalap egyszerősített tájékoztatóját az Al-alapkezelı kinevezését megelızıen módosítani kell.. A teljes Tájékoztatót elegendı az átruházást követıen frissíteni. Az alapkezelık tevékenységének ellenırzése a BNPP AM Lux kizárólagos felelıssége. Azonban, a részalapok alapkezeléséért a végsı felelısség a Sicav Igazgatóságát terheli. Az alapkezelık és Al-alapkezelık jogosultak értékpapír-csomagokat vásárolni vagy értékesíteni, amelyeket késıbb az általuk kezelt alapokhoz allokálnak. Az alapkezelık (a továbbiakban Alapkezelık ) a következık: * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1980. július 28-án, a francia jog alatt jött létre, a BNPP Paribas Investment Partners leányvállalata. Vagyonkezelı társaságként való mőködését az Autorité des Marchés Financiers engedélyezte GP 96-02-es nyilvántartási szám alatt. Fı tevékenysége a vagyonkezelés és kiegészítésként az ehhez kapcsolódó különféle pénzügyi és kereskedelmi tranzakciók lebonyolítása. * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BRASIL Ltda 1998. május 20-án alakult. Fı tevékenysége a tanácsadás és alapkezelés, elsısorban a pénzügyi befektetések terén. A BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda a BNP Paribas csoport tagja. * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, INC. társaság 1988-ban alakult az egyesült Államokban, Delaware állam joga alapján. A BNP Paribas csoport tagja. Fı tevékenysége a tanácsadás és alapkezelés. A U.S. Securities and Exchange Commission által kibocsátott befektetés tanácsadói engedéllyel rendelkezik (az engedély száma: 801-31896). * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT ASIA LIMITED társaságot 1997. július 16-án jegyezték be Hong Kongban, és a BNP Paribas csoport tagja. Mőködését a Securities and Futures Commission engedélyezte, fı tevékenysége az alapkezelés és a befektetési a tanácsadás. * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT JAPAN LTD. 1998. november 9-én alakult Tokióban. Fı tevékenysége a tanácsadás és alapkezelés, elsısorban a pénzügyi befektetések, valamint a vagyonkezelés. A BNP Paribas Asset Management Japan Ltd. részvényesei a BNP Paribas csoporthoz tartoznak. * A BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SGR S.P.A. 1983. november 21-én alakult részvénytársaság formájában. Fı tevékenysége a kollektív befektetési vállalkozások 27