TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA

Átírás

1 TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 5 éves és 10 hónapos futamidejő, EUR denominált Kötvény (a továbbiakban Kötvény), melyet az Allegro Investment Corporation S.A. (a továbbiakban Kibocsátó) bocsát ki. Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, a teljes befektetetett tıke visszafizetése a Kibocsátó kötelessége. Ez a tıkevédelem azonban a Kibocsátó, swap partner és a swap garanciavállaló hitelkockázatát is magában foglalja. Az Allegro Investment Corporation S.A. egy speciális céllal létrehozott korlátolt felelısségő társaság, melynek tevékenysége eszközök vásárlásából, derivatív tranzakciók eszközlésébıl és az azoknak megfelelı visszkereseti jogokkal járó értékpapír kibocsátásokból áll. A Kötvény alapján esedékessé váló összegek az ún. Fedezetül szolgáló eszközökbıl (ha vannak ilyenek) és egy vagy több swap ügyletbıl származnak, amelyek a Kibocsátó és a Citigroup Financial Products Inc. (CFPI) és/vagy leányválallatai között jönnek létre és átruházhatóak egyéb Citigroup-hoz kapcsolódó jogi személyek javára. (A CFPI és leányvállaltai a swap partnerek, további információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál) A Fedezetül szolgáló eszközök kötelezettjének elsı helyő adóságminısítései jelenleg Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. Ez a termékleírás a kibocsátó október 30-án kelt Alapprospektusával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus elérhetı a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: A Kötvény negyedévente, 30/360-as módosítás nélküli bázison a Kibocsátás napjától a Lejárat napjáig az alább leírtak szerint a 3 hónapos EURIBOR-nak megfelelı mértékő Kamatot fizet, azzal a megkötéssel, hogy a Kamat nem lehet sem kisebb, sem nagyobb az alábbi táblázatban szereplı minimum illetve maximum értékeknél. Az 5. évben a minimum és maximum Kamat megegyezik, így a Kötvény fix éves 4% kamatot fizet negyedévente. Évek Minimum Éves Kamat Maximum Éves Kamat 1. éves 3,00% éves 4,00% 2. éves 3,25% éves 4,00% 3. éves 3,50% éves 4,00% 4. éves 3,75% éves 4,00% 5-6. éves 4,00% éves 4,00% Az utolsó Kamat a jan. 9-tıl feb. 9-ig tartó idıszakra tört Kamat. A 3 hónapos EURIBOR értékét a kamatfizetési idıszak kezdete elıtt két elszámolási nappal rögzítik. A befektetı célja: A Kibocsátó Allegro Investment Corporation S.A-nak, a Citigroup Global Markets Limited-nek és a swap garanciavállaló Citigroup Inc-nek való kitettség. Tıkevédelem, amit a Kibocsátó Allegro Investment Corporation S.A., a swap partner és a swap garanciavállaló nyújt, ha a Kötvényt lejáratig megtartják.* Rendszeres kifizetés negyedévi Kamatok formájában a Termékleírás és Befektetési stratégia részben leírtak szerint. (a Kibocsátó, swap partner és a swap garanciavállaló hitelkockázata a kamatfizetésre is vonatkozik). A befektetı elfogadja: Legfeljebb 5 évig és 10 hónapig megtartja a befektetést. Negyedévente esedékes kamat, melynek a Kötvény feltételei szerint évente változó minimum és maximum szintje van. Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidı vége elıtt eladja. A Kibocsátó, a swap partner és a swap garanciavállaló hitelkockázatát a tıke és a Kamatok tekintetében a Kötvény futamideje alatt. Elıfordulhat, hogy a Kamatfizetéskor kapott kamat kisebb az aktuális 3 hónapos EURIBOR értékénél a maximum Kamat miatt. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják. A középtávú kötvényekbe történı befektetés kockázatait (lásd. Fıbb Kockázati Tényezık). A befektetési stratégiát, melynek alapja, hogy a 3 hónapos EURIBOR a határértékeken belül marad a Kötvény futamideje alatt. *A tıkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétıl függ, miközben a befektetett tıke védett. (A tıkevédelem a Kibocsátó, a swap partner és a swap garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Minden leendı kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendı vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak. Devizanem: Minimum befektetés: Kibocsátási ár: Értékesítési díj: Lejárat visszaváltás: A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI elıtti EUR EUR, és EUR többszörösei. 100% 2,00% Normális piaci viszonyok esetén naponta a piaci lehetıségeknek megfelelıen. 1 vagy kevesebb BEFEKTETİI PROFIL Maximum Futamidı Évek Kockázati besorolás P Nagyon alacsony Alacsony Kockázatkerülı Kockázatérzékeny Mérsékelten Mérsékel magas A befektetés célja Magas Konzervatív Jövedelem Növekedés Nagyon magas Erıs növekedés CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TİKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETİT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETİ KÖTVÉNYEKBİL EREDİ TİKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETİ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TİKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tıkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvő változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Budapest, Szabadság tér 7., Cg , Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, május 1., a Budapesti Értéktızsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) a szerinti reklámnak minısül, így nem tekinthetı a Bsztv ai szerinti elızetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körő elızetes tájékoztatásért kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. *Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegő Kondíciók között a Kamatfizetés résznél. 1

2 TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŐ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetıségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. Ez a termékleírás a Prospektus és a Végsı Feltételek alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtaknak irányadóak. Kibocsátó Swap partner Swap garanciavállaló Biztosíték / Fedezet Fedezetül szolgáló eszközök Fedezetül szolgáló eszközök minısítése Letétkezelı Értékpapír minısítése Kibocsátási ár Allegro Investment Corporation S.A. A vállalat egy speciáls céllal létrehozott korlátolt felelısségő társaság, melynek tevékenysége eszközök vásárlásából, derivatív tranzakciók eszközlésébıl és az azoknak megfelelı visszkereseti jogokkal járó értékpapír kibocsátásokból áll. Citigroup Global Markets Limited, a CFPI leányvállalata Citigroup Inc. A Kötvények biztosítékául az ún. Fedezetül szolgáló eszközök (ha vannak ilyenek) és a Kibocsátó és a Citigroup Financial Products Inc. és/vagy leányvállalatai között létrejött swap ügyletek szolgálnak, melyek átruházhatóak egyéb Citigroup-hoz kapcsolódó jogi személyek javára. Minden egyes swap partner (mindazokat ide értve, akikre a swap átruházás útján kerül) hitelminısítésének a partnerré válás idején vagy (I) meg kell egyeznie a Citigroup Inc hitelminısítésével, vagy (II) a swap által vállalt kötelezettségének Citigroup Inc. által garantáltnak kell lennie, vagy olyan Citigroup-hoz kapcsolódó jogi személynek kell lennie, amely minısítése megegyezik a Citigroup Inc. minısítésével. Citigroup Inc. által kibocsátott, vagy garantált általános fedezet nélküli hitelviszonyt megtestesítı papírok, melyek az Üzletkötés napján választanak ki és közölnek a befektetık felé. A Fedezetül szolgáló eszközöket a Kibocsátó Allegro letétkezelıje tartja nyilván és terheli rájuk a Kötvényesek nevében eljáró megbízott javára szóló esedékességek összegeivel. A Fedezetül szolgáló eszközök kötelezettjének elsı helyő adóságminısítései jelenleg Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. Citibank N.A. Nem minısített A névérték 100%-a Jegyzési periódus március március 31. Üzletkötés napja március 31. Kibocsátás napja április 9. Lejárat napja február 9. 3 hónapos EURIBOR, azzal a megkötéssel, hogy a Kamat mértéke nem lehet sem kisebb, sem nagyobb az alábbi táblázatban szereplı minimum illetve maximum értékeknél. Kamatok Minimum Kamat (éves) Maximum Kamat (éves) 1. év 3,00% 4,00% 2. év 3,25% 4,00% 3. év 3,50% 4,00% 4. év 3,75% 4,00% 5-6. év 4,00% 4,00% A 3 hónapos EURIBOR értékét a Kamatfizetési periódus kezdınapja elıtt két elszámolási nappal rögzítik, magyar idı szerint 11:00 órakor és a Reuters EURIBOR01 oldalán teszik közzé EHM: 3,55-4,02% Kamatfizetés Kamatfizetések napjai Lejáratkori kifizetés Negyedévente 30/360 módosítás nélküli bázison Negyedévente, július 9, október 9, január 9, és április 9, július 9-ével kezdıdıen és a lejárat napjával bezárólag. Az utolsó kamat a január 9-tıl február 9-ig tartó idıszakra tört kamat. Euróban, a névérték 100,00%-a 2

3 Tızsdei bevezetés Luxembourg Stock Exchange Címlet Üzleti napok Alkalmazandó jog A Fedezetül szolgáló eszközök helyettesítése Kalkulációs Ügynök Üzletkötı Forgalmazó ISIN Díjak EUR London, TARGET és New York a Módosított Következı Munkanap Szabály' szerint. Angol jog Alkalmazható a Végleges Feltételekben leírt feltételek alapján. Az Alapprospektusban meghatározott feltételeknek megfelelıen, a Kötvényesek közleményben kérhetik a Fedezetül szolgáló eszközök eladását és helyettük más Fedezetül szolgáló eszközök vásárlását (amelyeket a közleményben adhatnak meg, feltéve, hogy egyebek mellett az újonnan megvásárolandó Eszközök megfelelnek a vonatkozó kritériumoknak és a Kötvényesek megkívánt többsége az eszközcsere mellett szavaz. Citibank N.A. London (GTS) Citigroup Global Markets Limited Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe XS A Forgalmazót 2,00%-ig terjedı forgalmazási jutalék és 2,00%-ig terjedı értékesítési díj illeti meg mindkettı a Kötvény kibocsátásakor fizetendı.. 3

4 A 3 HÓNAPOS EURIBOR FORWARD HOZAMGÖRBE EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) az Eurozóna pénzpiacának egyik legfontosabb irányadó kamata. Az Európai Bankszövetség támogatásával készül, amely az Európai Monetáris Unió 15 tagországának 2800 pénzintézetét képviseli és a Pénzügyi Piacok Szövetségének (ACI) tagja. Európa elsı osztályú bankjainak (prime bank) reprezentatív kamatjegyzéseibıl készül azon 1 héttıl 1 évig terjedı összesen 13 futamidıre, melyekre az Eurozóna bankjai egymásnak euró hitelkamatokat jegyeznek. A jegyzés a mintából átlagolással készül, oly módon, hogy a jegyzett minta értékek legalacsonyabb és legmagasabb 15%-át nem számítják az átlagba. Az EURIBOR kamatokat t+2 (spot) értéknapra jegyzik 3 tizedes értékig, ténylegesen eltelt napok száma/360 (actual/360) konvenció szerint január 4. óta Közép-európai idı szerint 11:00-kor. Forrás: Bloomberg február 18. EURIBOR FORWARD HOZAMGÖRBE ELİREJELZÉS FEBRUÁR 18-ÁN A 3 hónapos EURIBOR forward hozamgörbe megjeleníti a piac 3 hónapos EURIBOR különbözı jövıbeli idıpontokra vonatkozó várakozásait. A fent említett Minimum és Maximum Kamatok és az EURIBOR forward görbe összehasonlítása az alábbi ábrán látható. 4.50% Maximum Kamat 4.00% 3.50% 3.00% Minimum Kamat 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 3 hónapos EURIBOR 0.50% 0.00% Apr-10 Aug-10 Dec-10 Apr-11 Aug-11 Dec-11 Apr-12 Aug-12 Dec-12 Apr-13 Aug-13 Dec-13 Apr-14 Aug-14 Dec-14 Apr-15 Aug-15 Dec-15 A 3 hónapos EURIBOR forrása: Bloomberg február 18. A várakozások szerinti hozam becslésen alapul. Ezen elırejelzésbıl nem lehet a valós, jövıbeni hozamra, változásra, illetıleg teljesítményre vonatkozó, megbízható következtetéseket levonni. A 3 hónapos EURIBOR forward hozamgörbe információs célt szolgál, és nem reprezentálja szükségszerően a 3 hónapos EURIBOR, vagy a Kötvény valós jelenbeli, múltbeli vagy jövıbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövıben megvalósul. Bár az ezen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank, N.A. / Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. 4

5 FİBB KOCKÁZATOK LEENDİ BEFEKTETİINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETİNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ FİBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETİ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDİK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETİ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Kamatlábkockázat: A befektetési idıszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A Kibocsátó egy speciálisan értékpapír kibocsátások céljából létrehozott vállalat, amelynek nincsenek saját eszközei a Kötvényekbıl eredı, Kötvényesek javára szóló kötelezettségek fedezetére, csak a swap megállapodás(ok)ból a Kibocsátónak fizetett összegek jelentik a fedezetet. Ha egy Swap partner nem teljesítené az adott swap megállapodásból eredı fizetési kötelezettségét, a Swap garanciavállaló köteles helytállni helyette. Ezekbıl kifolyólag a Kötvényesek a Kibocsátó, a Swap partner és a Swap garanciavállaló teljes hitelkockázatát felvállalja. Elıfordulhat, hogy a Kötvények értékét lejárat elıtt visszafizetik, a swap megállapodások megszüntetése, csıdesemény (ide értve többek között a Fedezetül szolgáló eszközök lejárat elıtti visszafizetését, vagy a Fedezetül szolgáló eszközök kötelezettjeinek fizetésképtelenségét), rendkívüli ok, törvényen kívüli állapot, vagy elháríthatatlan kényszerhelyzet esetén. Ilyen körülmények között elıfordulhat, hogy a Kötvényesek az eredetileg befektetett összegnél kevesebbet, vagy akár semmit sem kapnak vissza a befektetésbıl. A további részletek tekintetében kérjük olvassák át a Kibocsátó Prospektusát. A Kötvények hitelbesorolására nem kerül sor. A fedezetül szolgáló eszközök kötelezettjének jelenlegi, S&P általi besorolása A / A-1 negatív kilátással. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tıke-visszafizetési potenciálja kiemelkedıen erıs AA: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minısítéső kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezıtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A hitelminısítés az adott minısítı ügynökség független értékelését fejezi ki, a tıke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminısítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minıségére. A befektetıknek javasoljuk, hogy a minısítı ügynökségeknél informálódjanak a minısítési rendszereik további részleteirıl. Ezek a minısítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminısítése által meghatározott tényezıket, amik a kamat-, és tıkefizetés árát befolyásolják. A hitelminısítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minısítı ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Likviditási kockázat: A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxembourgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez ezen Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos a Kötvények birtokosai, az általuk eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapnak. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Ajánlatos tehát felkészülni a Kötvények piaci árának hitelen csökkenésére különösen a Kamatfizetések utáni idıszakban. Abban az esetben, ha a Kötvényeket lejárat elıtt szeretnék értékesíteni azt minimum EUR a felett pedig EUR névérték egész számú többszöröseire teszik lehetıvé, azt aktuális piaci áron. A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy az aktuális piaci ár lényegesen alacsonyabb lehet a Kötvény névértékénél, ami a befektetett tıke részleges, vagy teljes elvesztését is okozhatja. Ezen körülmények miatt fel kell készülni arra, hogy a Kötvényeket lejáratig meg kell tartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. Az Üzletkötı igyekszik másodlagos piacot biztosítani a lehetıségek szerint. Eseménykockázat: A kötvények értékét visszafizethetik a Kibocsátó Prospektusában meghatározott események hatására. Ezen események közé tartozik egyebek mellett a piaci likviditás megszőnése, csıd, törvényen kívüli állapot, vagy elháríthatatlan kényszerhelyzet. Ilyen esemény bekövetkezésekor a befektetık a Kötvény piaci értékénél kevesebbet is kaphatnak. A befektetıknek javasoljuk, hogy alaposan olvassák át a Prospektust a Kötvény megvásárlása elıtt. Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetıinek tapasztalattal kell bírniuk a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. Számos tényezı befolyásolhatja ezen kötvények piaci értékét, többek között a megfelelı hozamgörbe szintje és alakja, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövıbeli várható változásai. Bármely tényezı változása, a lejáratig hátralévı futamidı és a kibocsátó hitelminısége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát. Elszámolási kockázat: Lejáratkor és Kamatfizetéskor a Kötvények tulajdonosai csak azután jutnak hozzá a pénzeszközökhöz, miután a Citibank megkapta a pénzeszközöket a Kibocsátótól. Ez azt eredményezheti, hogy a jelen termék tulajdonosai csak 2-3 nappal a megállapított Lejárati / Kamatfizetési Napot követıen kapják meg a nekik járó összeget. Devizaárfolyam kockázat: A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. Potenciális érdekütközésbıl eredı kockázat: A befektetı gyızıdjön meg arról, hogy érti és elfogadja a Kötvények kibocsátásban szereplı feleket és a kibocsátáshoz kapcsolódó szerepüket. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizetı Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különbözı funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. Az ügyfelek szenteljenek különös figyelmet azon esetnek, amikor a Kibocsátó a Kötvények esedékes lejárati napja elıtt, de nem visszahívás, vagy lejárat elıtti eladás keretében visszafizeti a Kötvények értékét akár az USA adószabályainak változása okán, akár azért, mert a Kötvények alapján vállalt kötelezettség teljesítése jogellenessé vált. Ebben az esetben a Kalkulációs Ügynök saját hatáskörben eljárva határozza meg a Kötvény tulajdonosainak járó összegeket. Így a Kalkulációs ügynök érdek-összeütközésbe kerülhet, mert az általa meghatározott tényezık befolyásolják a Kibocsátó által fizetendı összegeket, ami hátrányos lehet (érdekütközést teremthet) a Kötvényesek gazdasági érdekeivel. Adókockázat: A Befektetıknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielıtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történı befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetıt terheli. 5

6 AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZİKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következıket, megerısítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg, és a megbízás aláírása után az ügyfél visszaigazolást kap a tranzakcióról. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következıket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigrouphoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív Jutaléka február 22 állapot szerint 2,00%. 2. A Citibank N.A és/vagy a Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,00%- áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerzıdéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minısítı ügynökség nem értékeli. A Kötvénnyel kapcsolatban nyújtott bármely tıkevédelmet és/vagy kamatgaranciát a Kötvények Kibocsátója nyújtja és a Kibocsátó hitelkockázatának van kitéve. A kötvényesek a Kibocsátó és a Garanciavállaló teljes hitelkockázatát vállalják. A jelen Kötvények esetében ez a Végleges Feltételekben Kibocsátóként vagy Garanciavállalóként megnevezett Citigroup-hoz tartozó egység. Citigroup Inc, vagy a leányvállalatinak hitelkockázatát jelenti. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tıkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és végleges feltételeiben szereplı körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektetı értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap elıtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történı befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tıkeveszteséget okozhat. 6. A Kötvények nem bankbetétek, nem biztosítja ıket az Egyesült Államok Szövetségi Betétbiztosítási Társasága (Federal Deposit Insurance Corporation - FDIC) vagy bármely más kormányszervezet. A Kötvényekbe történı befektetés kockázatokkal jár, beleértve a befektetett tıkeösszeg esetleges elvesztését is. 7. A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxemburgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat elıtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tıkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 8. A Kötvények gazdasági elınyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tızsdérıl való kivezetés adózási változások. 9. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelı készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. 10. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó 1. oldalon említett Prospektusa (amihez Összefoglaló is tartozhat), és a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák, amelyek angol nyelvő dokumentumok Ezen dokumentumok elérhetıek számomra. A tranzakció megkötésével elismerem, hogy a Kötvényekkel kapcsolatban a fenti dokumentumokban található minden feltételt elfogadok. A Elfogadom, hogy a Kibocsátás napja után visszaigazolást kapok, melyben részletesen ismertetésre kerülnek a Kötvény tulajdonságai. Megértettem, hogy a vonatkozó Prospektus magyar és angol nyelvő változatai közötti esetleges eltérésektıl függetlenül a Végleges Feltételek a Prospektussal együtt határozzák meg a Kötvény pontos paramétereit. 11. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történı jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülı összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetıen. 12. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelıek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelızıen teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és elınyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzıit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 13. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 14. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési idıszak zárása elıtt bármely jegyzési megbízást töröljön. 6

7 JOGI NYILATKOZAT Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetıként vagy ügynökként közremőködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala elıtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, elınyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tıke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhetı. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövıbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tıkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: 7