2014. november 19., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. nov. 19. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, okt. év/év 3,3% 3,4% USA 14:30 Új lakásépítések SZK, okt. 1025e 1017e 14:30 Építési engedélyek SZK, okt. 1040e 1031e 20:00 Fed jegyzőkönyv * SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 305.57 305.75 USD/JPY 117.37 117.39 O/N 1.77 1w -0.021 USD/HUF 244.08 244.25 GBP/USD 1.5617 1.5622 2W 2.10 2w -0.005 CHF/HUF 254.29 254.64 USD/CHF 0.9594 0.9597 1M 2.10 1m 0.008 EUR/USD 1.2518 1.2520 EUR/JPY 146.93 146.98 3M 2.10 3m 0.080 EUR/PLN 4.2123 4.2158 EUR/GBP 0.8011 0.8019 6M 2.14 6m 0.182 EUR/CZK 27.666 27.736 EUR/CHF 1.2010 1.2017 9M 2.18 9m 0.255 EUR/RON 4.432 4.437 USD/TRY 2.2259 2.2276 12 M 2.19 12m 0.332 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.68-0.04 HU10Y 3.660-0.070 magyar 171.77 0.00 6M 1.78 0.00 CZ10Y 0.819 0.014 cseh 43.55 0.35 1Y 1.70 0.00 PL10Y 2.616 0.017 lengyel 66.77-2.02 3Y 2.62-0.05 EU10Y 0.796-0.006 román 143.31 1.46 5Y 2.98-0.03 CH10Y 0.385-0.003 ukrán 1552.50-3.33 10Y 3.56-0.07 US10Y 2.320-0.002 török 169.88 5.88 15Y 3.88-0.06 JP10Y 0.477-0.001 orosz 300.00-3.50 IT10Y 2.319 0.004 olasz 115.75-0.45 ES10YT 2.136 0.032 spanyol 90.25-2.18 Árupiacok BRT 78.51 WTI 74.24 Arany 1194.1 Határidős indexek Németország javított Erősödött a forint, emelkedett a BUX DAX 9467.5 0.14% CAC-40 4266 0.09% Eurostoxx50 3117 0.16% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Kedvező hangulatban indult a kereskedés annak hatására, hogy a japán kormányfő újabb gazdaságélénkítő intézkedéseket készül bevezetni. Szinte kilőttek az európai tőzsdék a várakozásoknál lényegesen jobb német ZEW index hatására, ami a német gazdaság élénkülését vetítheti előre. Ennek köszönhetően nagyot erősödött az euró és a feltörekvő devizák. Tovább robogtak az amerikai tőzsdék is, így újabb csúcsot döntött a Dow Jones és az S&P 500. Újra estek az olajárak, mivel a befektetők nem várnak termeléscsökkentést az OPEC tagállamoktól, miközben jelentősen emelkedtek az amerikai olajkészletek. A jen többéves mélypontra süllyedt az euróval szemben (de még a dollárral szemben is), miután Abe Shinzo miniszterelnök nem utolsósorban a napokban nyilvánosságra hozott, újabb gazdasági visszaesést tükröző adatok következtében előrehozott választásokat jelentett be és elhalasztotta a forgalmi adó 10%-ra emelését. A feltörekvő devizákkal együtt erősödött a forint is. A közép-kelet-európai régióban a zloty kisebb mértékben erősödött, a cseh korona viszont gyengült. Igen alacsony, 4,1
Kivárás a Fedjegyzőkönyv előtt milliárd forintos forgalomban emelkedett a BUX. A nap nyertese a MOL volt, miután a horvát kormány is elfogadta, hogy az Egyesült Államok közvetítsen a MOL-INA probléma megoldásában. A többi vezető részvény szintén emelkedett. Bár a Topix kisebb nyereséggel zárt, az ázsiai részvényindexek általában estek. A japán jegybank kormányzótanácsa 8 az 1 arányban döntött a közelmúltban évi 80 ezer milliárd jenesre emelt monetáris stimulus fenntartása mellett. A gyenge harmadik negyedévi GDPadatok nyilvánvaló hatással voltak a testületre: a megelőző ülésen még csak 5-4 volt az arány a galambok javára, pedig akkor még csak 60-70 ezer milliárd jen közötti volt az éves eszközvásárlások mérete. A piacokon ma alighanem némi kivárás lesz várható, miután az esti órákban kerül nyilvánosságra a FOMC legutóbbi ülésének jegyzőkönyve. A legutóbbi közlést elég jelentős piaci kilengések követték, így ma vélhetően óvatosak lesznek a befektetők, így nem számítunk komolyabb pozíció-váltásokra. A mai amerikai lakáspiaci adatok vélhetően ráerősítenek az amerikai gazdaság fokozatos erősödésének képére. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 305.22-1.18-0.39% -2.05-0.67% USD/HUF 243.47-2.20-0.90% -2.75-1.12% CHF/HUF 254.2-0.77-0.30% -1.30-0.51% EUR/PLN 4.2129-0.01-0.18% 0.00 0.08% EUR/CZK 27.675 0.01 0.04% 0.09 0.31% Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 316 a dollárral szemben is (USD/HUF) 252 249 313 310 246 243 240 307 237 304 234 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.25 Minimálisan gyengült a korona 28.1 4.22 27.9 27.7 4.19 27.5 4.16 27.3
Csökkentek a hozamok Újra csökkent a hozam az aukción Stagnált a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Új történelmi mélypontra csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok 0-4bp-tal, a hosszú hozamok 3-7bp-tal mérséklődtek. Az ötéves benchmark hozam először került 3% alá, a tízéves pedig már alig van 3,5% fölött. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 8 milliárddal 4.874 milliárd forintra csökkent. Erős, 122,36 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő 30 milliárd forintos mennyiséget értékesített 3 hónapos dkj-ból az ÁKK. Az átlaghozam 1,62%-ra csökkent a múlt heti 1,71%-ról. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, miközben az orosz felár meredeken emelkedett. A magyar CDS felár 172bp közelében oldalazott. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 3 2 3 hónapos 1 éves 50 3 éves 1 10 éves 0 13/10 13/10 14/01 14/04 14/07 14/10 14/01 14/04 14/07 14/10 350 300 250 200 150 100 magyar cseh lengyel orosz török román Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17449.5 139.11 0.80% 65.46 0.38% OTP 4010 14.00 0.35% -40.00-0.99% MOL 12300 250.00 2.07% 495.00 4.19% MagyarTelekom 343 1.00 0.29% -6.00-1.72% Richter 3700 4.00 0.11% -28.00-0.75% Emelkedett a BUX a MOL vezetésével 18900 12600 18600 18300 12250 18000 17700 11900 17400 11550 17100 16800 11200
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.2536 0.0087 0.70% 0.0062 0.50% EUR/CHF 1.201 0.0006-0.02% -0.0022-0.18% EUR/JPY 146.48 1.31 0.90% 2.07 1.43% USD/JPY 116.86 0.22 0.19% 1.09 0.94% USD/CHF 0.9579-0.0069-0.72% -0.0063-0.65% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.35 Tovább gyengült a jen (EUR/JPY) 149 1.33 1.31 146 143 1.29 1.27 140 1.25 137 1.23 134 Emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17687.82 40.07 0.23% 72.92 0.41% SP 500 2051.8 10.48 0.51% 12.12 0.59% Nasdaq 4702.443 31.44 0.67% 41.89 0.90% DAX 9456.53 150.18 1.61% 87.50 0.93% CAC-40 4262.38 36.28 0.86% 18.28 0.43% FTSE100 6709.13 37.16 0.56% 81.73 1.23% Nikkei 225 17288.75-55.31-0.32% 91.70 0.53% Hang Seng 23379.79-149.38-0.63% -547.91-2.29% Kospi 1966.87-0.14-0.01% -0.40-0.02% Emelkedett a DAX 10000 Új csúcsra emelkedett a Dow Jones 17800 9600 9200 17400 17000 16600 8800 16200 8400 15800
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1197.25 11.01 0.93% 32.85 2.82% Brent 78.47-0.84-1.06% -3.20-3.92% WTI 74.61-1.03-1.36% -3.33-4.27% Búza 549-2.75-0.50% 23.75 4.52% Kukorica 372-5.50-1.46% -1.75-0.47% Esett a Brent Zuhant a WTI 105 98 98 93 88 91 83 84 78 77 73
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.