I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013. Befektetési Alap megnevezése: Access Global Conservatíve Nyíltvégű Befektetési Alap 2013.01.21-től icash Conservatíve Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2006.08.16 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-196 ISIN kód: HU0000704366 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Letétkezelő: Erste Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Könyvvizsgáló: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. Székhelye: 1024 Budapest, Lövőház u. 24. MKVK tagsági szám: 000142 Könyvvizsgáló neve: Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: 003569) Az Alap korábbi elnevezése Access Global Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap. Az Alapkezelő vezérigazgatójának 10/2012. számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének, befektetési politikájának, az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak megváltoztatásáról. Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap. Befektetési Politika 2012 Az Alap célja olyan bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a nemzetközi részvénypiacok teljesítményéből egy konzervatív, hatékonyan diverzifikált portfolión keresztül részesedjenek. Az Alapkezelő az Alap portfolióját dinamikusan allokálva elsősorban külföldi részvény, kötvény és alternatív befektetési alapok befektetési jegyeiből állítja össze. A vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök piacai elsősorban az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai. Ezen eszközök dollárban vagy euróban lettek kibocsátva, azonban a mögöttes termékek lehetnek más devizában is denomináltak. A 5/1
likvid eszközök köre rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. A külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciók devizaárfolyam-változásból eredő kockázatának csökkentése érdekében - fedezeti jelleggel határidős, illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az Alap kiegyensúlyozott, a pénzpiaci hozamoknál magasabb hozam érdekében alacsony kockázatvállalás mellett közepes időtávra kínál befektetési lehetőséget. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Befektetési Politika 2013.01.21-től Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt a befektetőknek arra, hogy a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek. Az Alap az állampapírok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 3 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket, ezért az alapkezelő által javasolt legrövidebb befektetési időtartam 3 év. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket a portfólióban és aktívan menedzseli azokat a optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai olyan külföldi és hazai kibocsátású állampapírok, kötvények, vállalati kötvények, ETF-ek, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alapkezelő nem kíván 20%-ot meghaladó mértékben más befektetési alapba fektetni. Az alapkezelő hatékony portfólió kialakítási céllal részvényeket is vásárolhat. A befektetési eszköz összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén. Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma 114426165 Tárgy félévi eladás 106505499 Tárgy félévi visszaváltás 11 720 026 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 209 211 638 Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya Időszak záró állománya 2012. december 28. A saját tőke százalékában 2013. június 28. A saját tőke százalékában eszközök összesen: 111 611 562 101.25% 204 880 908 101.03% 5/2
banki egyenlegek, számla pénz 9 931 848 9.01% 13 456 058 6.64% számlapénz 9 910 281 8.99% 13 456 058 6.64% EUR számlapénz RZB Bank 21 567 0.02% 0 0.00% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0.00% 191 424 850 94.39% Diszkontkincstárjegy 0 0.00% 140 271 883 69.16% Állampapír 0 0.00% 51 152 967 25.22% Részvények 0 0.00% 0 0.00% Kollektív befektetési értékpapírok 101 679 714 92.24% 0 0.00% Hazai befektetési jegy 101 679 714 92.24% 0 0.00% Külföldi befektetési jegy 0 0.00% 0 0.00% egyéb eszközök 0 0.00% 0 0.00% Kötelezettségek összesen: -1 375 592-1.25% -2 083 858-1.03% Költségek: -900 099-0.82% -1 458 748-0.72% Egyéb kötelezettségek: -475 493-0.43% -625 110-0.31% Nettó eszközérték 110 235 971 202 797 049 Egy jegyre jutó nettó eszközérték 0.963381 0.969339 A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2013.06.28-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: számított értéke az alap Nettó eszközérték % Értékpapír megnevezése Névérték devizanemében MÁK 2023/A 49800000 51152967 25.22 D130724 11 120 000 11 086 529 5.47 D130918 40 740 000 40 355 781 19.90 D131113 61 250 000 60 284 088 29.73 D140108 29 190 000 28 545 485 14.08 Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Sikerdíj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2013.06.28-ig 2.909.626.-Ft 847.316.-Ft. 221.909.-Ft. 1.049.007.-Ft. 27.000.-Ft. 5/3
Egyéb díj 1.229.173.-Ft. Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. A portfolió összetételében a tárgyidőszakban bekövetkezett változások illetve a piaci folyamatok elemzése: Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési nem minden esetben értek el kedvező hatást. Az eurzónában továbbra sem sikerült megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. 2013 őszén újból Görögországot kell megsegíteni. A nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal is felerősödtek a félelmek. Az első félév alatt egyre inkább körvonalazódik a FED kötvényvásárlási program visszafogása. Ez a folyamat a feltörekvő piacokon és a kötvénypiacokon okozhat további feszültséget. A feltörekvő piacokon a helyi fizetőeszközök védelme érdekében végrehajtott jegybanki intervenciók következtében a devizatartalékok további csökkenésére és a kötvénypiacok jelentős feszültségeire lehet számítani. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kissé javultak, de az elkövetkező időszak globális makrogazdasági hatásai jelentősen változtathatják a képet. Továbbra is alacsony a beruházási aktivitás és a bankrendszer problémái, valamint az eurózona növekedési kilátásainak romlása kedvezőtlenül hatnak a gazdaság várható teljesítményére. Saját tőke és nettó eszközérték változás havi bontásban T nap NEÉ dátum: (T nap + 2) Saját tőke (Ft) Nettó eszközérték 2012.12.28 2013.01.03 110235971 0.963381 2013.01.31 2013.02.04 108699992 0.964178 2013.02.28 2013.03.04 153637535 0.962014 2013.03.28 2013.04.03 204384350 0.963461 2013.04.30 2013.05.03 203545562 0.978910 2013.05.30 2013.06.03 204545482 0.978643 2013.06.28 2013.07.02 202797049 0.969339 225 000 000 Nettóeszközérték 200 000 000 175 000 000 150 000 000 125 000 000 100 000 000 2012.12.28 2013.01.28 2013.02.28 2013.03.28 2013.04.28 2013.05.28 2013.06.28 5/4
Befektetetési Jegy Árfolyam 0.985 0.975 0.965 0.955 0.945 2012.12.28 2013.01.28 2013.02.28 2013.03.28 2013.04.28 2013.05.28 2013.06.28 Budapest, 2013. 08. 29 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5/5