2014. május 19., hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. máj. 19. H. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, ápr. év/év 4,0% 4,8% * Bloomberg poll 2014. máj. 20. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Nagy-Britannia 10:30 Fogyasztói árindex SZK, ápr. év/év 1,7% 1,6% Lengyelország 14:00 Ipari termelés, ápr. 5,1% 5,4% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll 2014. máj. 21. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Nagy-Britannia 10:30 Kisker. forgalom SZK, ápr. év/év 5,1% 4,2% EZ 16:00 Fogyasztói bizalom (e), máj. -8,3-8,6 USA 20:00 Fed jegyzőkönyv * (e): előzetes adat; SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll 2014. máj. 22. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Bruttó bérek, márc. év/év 1,8% 1,7% 9:00 Br. bérek közfogl. nélkül, márc. év/év 6,8% 6,9% Németország 9:30 BMI feldolgozóipar (e), máj. 54,0 54,1 9:30 BMI szolgáltatások (e), máj. 54,5 54,7 EZ 10:00 BMI feldolgozóipar (e), máj. 53,2 53,4 10:00 BMI szolgáltatások (e), máj. 53,0 53,1 10:00 BMI kompozit (e), máj. 53,9 54 USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 310e 297e 15:45 Markit BMI (e), máj. 55,5 55,4 16:00 Használt lakás eladások, ápr. 4,69m 4,59m 16:00 Vezető indikátorok, ápr. hó/hó 0,3% 0,8% * (e): előzetes adat ** Bloomberg poll 2014. máj. 23. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 10:00 Ifo üzleti konjunktúra index SZK, máj. 110,9 111,2 USA 16:00 Új lakás eladások, ápr. 423e 384e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 304.81 305.41 USD/JPY 101.30 101.31 O/N 2.39 1w 0.230 USD/HUF 222.43 222.73 GBP/USD 1.6820 1.6824 2W 2.50 2w 0.242 CHF/HUF 249.56 249.86 USD/CHF 0.8912 0.8915 1M 2.50 1m 0.257 EUR/USD 1.3712 1.3714 EUR/JPY 138.88 138.92 3M 2.55 3m 0.318 EUR/PLN 4.1883 4.1893 EUR/GBP 0.8150 0.8151 6M 2.60 6m 0.410 EUR/CZK 27.418 27.488 EUR/CHF 1.2221 1.2224 9M 2.65 9m 0.497 EUR/RON 4.430 4.435 USD/TRY 2.0925 2.0949 12 M 2.70 12m 0.586 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.40 0.03 HU10Y 5.030 0.130 magyar 190.00 0.00 6M 2.40 0.00 CZ10Y 1.651-0.070 cseh 48.67-0.20 1Y 2.43 0.03 PL10Y 3.785 0.009 lengyel 65.64-2.68 3Y 3.64 0.08 EU10Y 1.326-0.011 román 137.95-0.55 5Y 3.93 0.13 CH10Y 0.743-0.004 ukrán 1110.99-25.94 10Y 4.93 0.13 US10Y 2.512-0.006 török 182.75-1.20 15Y 5.32 0.13 JP10Y 0.591 0.000 orosz 232.36 94.90 IT10Y 3.052 0.001 olasz 110.00-0.75 ES10YT 2.953-0.012 spanyol 84.00 0.12 Árupiacok BRT 110.03 WTI 102.21 Arany 1295.74 Határidős indexek Újra óvatos optimizmus Erősödött a forint, emelkedett a BUX Fogódzók híján ma oldalazás várható DAX 9623 0.06% CAC-40 4418-0.12% Eurostoxx50 3151 0.00% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, A csütörtöki eladási hullám után visszatért az enyhe optimizmus a piacokra. Az európai részvények felvásárlási hírek hatására többnyire felfelé vették az irányt, míg a tengerentúli részvényeket a vártnál lényegesen jobb amerikai lakásépítési adatok támogatták. Ugyanis a kiadott építési engedélyek és új lakásépítések száma meredeken (hat éves csúcsra) ugrott. Kissé erősödött a dollár az euróval szemben, többnyire erősödtek a feltörekvő devizák, míg emelkedtek az olajárak. Némi csapkodás mellett újra erősödött a forint, ami a hazai gazdaság javuló megítélésének is köszönhető. Alig reagált a lej arra, hogy az S&P újra befektetési kategóriába emelte a román hitelbesorolást. A régióban kissé erősödött a zloty és a korona is. Átlaghoz közeli, 8,4 milliárdos forgalom mellett emelkedett a BUX. Az emelkedést a kirobbanó formában levő OTP vezette, miután a várt veszteség helyett nyereséget jelentett az első negyedévről. Nagyot esett azonban a Magyar Telekom. Bár a japán gyártóberendezés-rendelések üteme a vártnál jobban nőtt márciusban, a szigetországi tőzsdeindexeket is magával rántotta a hír, miszerint a kínai lakásárak növekedése erősen lassult, újabb jelenként a gazdaság fokozatos kihűlésének. A fémárak alakulása sem támogatta az ázsiai tőzsdéket. Piacbefolyásoló adatok híján a mai nap iránykereséssel telhet; az európai határidős részvényindexek nulla körüli nyitása is ezt tükrözi.
Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 304.97-1.35-0.44% 1.09 0.36% USD/HUF 222.66-0.58-0.26% 1.88 0.85% CHF/HUF 249.41-1.29-0.51% 0.54 0.22% EUR/PLN 4.1897 0.00-0.05% 0.01 0.21% EUR/CZK 27.437-0.01-0.04% 0.07 0.25% Erősödött a forint (EUR/HUF) 317 a frankkal szemben is (CHF/HUF) 260 314 311 308 257 254 305 302 251 248 Erősödött a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK) 4.25 4.22 27.6 27.5 4.19 27.4 4.16 27.3 4.13 27.2
Felfelé korrigáltak a hozamok Megugrottak a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac A csütörtöki zuhanás után felfelé korrigáltak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-3bp-tal emelkedtek, míg a hosszú hozamok 8-13bp-tal kerültek feljebb. A múlt héten a rövid hozamok 3-7bp-tal, a hosszúak 22-25bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán egy óriás méretű állampapír visszavásárlás hatására 81 milliárddal 4.807 milliárd forintra csökkent. Romló nemzetközi hangulatban nagyot ugrottak a régiós CDS felárak, valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 200bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 200 100 0 13/05 13/08 13/11 14/02 14/05 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18435.22 197.11 1.08% 278.42 1.53% OTP 4490 140.00 3.22% 35.00 0.79% MOL 13320 125.00 0.95% 225.00 1.72% MagyarTelekom 322-5.00-1.53% -2.00-0.62% Richter 4100-8.00-0.19% 140.00 3.54% Emelkedett a BUX 19100 Felpattant az OTP 4600 18300 4300 17500 4000 16700 3700 200 napos mozgoatlag 15900 3400
Kissé gyengült az Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása euró záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3692-0.0018-0.13% -0.0065-0.47% EUR/CHF 1.2222 0.0014 0.09% 0.0024 0.20% EUR/JPY 138.96-0.30-0.22% -1.19-0.85% USD/JPY 101.49-0.07-0.07% -0.36-0.35% USD/CHF 0.8924 0.0014 0.16% 0.0060 0.68% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.4 Erősödött a jen (EUR/JPY) 144 1.39 142 1.38 1.37 1.36 140 138 Többnyire emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 16491.31 44.50 0.27% -92.03-0.55% SP 500 1877.86 7.01 0.37% -0.62-0.03% Nasdaq 4090.588 21.30 0.52% 18.72 0.46% DAX 9629.1-26.95-0.28% 47.65 0.50% CAC-40 4456.28 11.35 0.26% -21.00-0.47% FTSE100 6855.81 14.92 0.22% 41.24 0.61% Nikkei 225 14006.44-90.15-0.64% -143.08-1.01% Hang Seng 22575.17-137.74-0.61% 320.75 1.44% Kospi 2015.14 1.70 0.08% 50.20 2.55% Kissé gyengült a DAX 9800 Kissé felfelé korrigált a Dow Jones 16800 9600 16600 9400 9200 9000 16400 16200 8800 16000
Árupiacok Vegyesen alakultak Árupiacok az olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1293.09-2.91-0.22% 4.26 0.33% Brent 109.75-0.69-0.62% 1.86 1.72% WTI 102.02 0.52 0.51% 2.03 2.03% Búza 674.25-4.00-0.59% -39.75-5.57% Kukorica 483.5-0.75-0.15% -21.50-4.26% Esett a Brent 113 111 Emelkedett a WTI 106 104 109 102 107 100 105 98 103 96
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 14578989 breznay.endre@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@t.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.