Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2013.

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2013. Befektetési Alap megnevezése: Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2000.11.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-104 ISIN kód: HU0000701826 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. (2009. március hótól) Székhelye: 1095 Budapest, Lehner Ödön fasor 9. Cégjegyzékszáma: 01-10-041043 Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Forgalmazó: Equilor Befektetési Zrt. Székhelye: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Cégjegyzékszáma: 01-10-041431 Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: 01-10-043421 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Könyvvizsgáló: KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft Székhelye: 1067 Budapest, Teréz krt. 33. MKVK tagsági szám: 000199 Könyvvizsgáló neve: Csáki Bertalan (kamarai eng. száma: 003083) 2013. február 14-től Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről a 10/2012. számú vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak. Befektetési Politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy rövid távra felszabaduló likvid forrásaikat rugalmasan befektessék, és a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek, akár rövid távon is. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan elsősorban hazai kibocsátású állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alapkezelő nem kíván 20%-ot elérő vagy azt meghaladó mértékben más befektetési alapok vagy kollektív pénzügyi eszközök befektetési jegyeibe fektetni. Az alapkezelő hatékony portfólió kialakítási céllal részvényeket is vásárolhat és határidős eladással fedezett részvényügyleteket is köthet. Az alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, időszakonként az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében, fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az Alap Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak tételes összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén Megnevezés 2012 2013 ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 0,00 0,00 2. Egyéb kötelezettségek 9 825 0,38 340 555 6,64 2.1 Alapkezelői díj 2 576 0,10 4 378 0,09 2.2 Letétkezelői díj 450 0,02 876 0,02 2.3 Bizományosi díj 40 0,00 0,00 2.4 Forgalmazói díj 3 547 0,14 6 055 0,12 2.5 Közzétételi költség 12 0,00 0,00 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) 2.6 Reklám költség 100 0,00 300 0,01 2.7 Költségként elszámolt egyéb tétel 178 0,01 642 0,01 2.8 Egyéb - nem költségalapú - kötelez. 2 922 0,11 328 304 6,41 3. Céltartalékok 0,00 0,00 4. Passzív időbeli elhatárolások 603 0,02 603 0,01 Kötelezettségek összesen 10 428 0,40 341 158 6,66 II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 3 220 0,12 230 927 4,51 2. Egyéb követelés 100 253 3,87 420 669 8,21 3. Lekötött bankbetét 1 960 795 75,65 2 330 358 45,47 3.1 Max. 3 hó lekötésű 1 960 795 75,65 2 330 358 45,47 DRB Dél-Dunántúli Reg.Bank Zrt 82 365 3,18 102 978 2,01 DRB Dél-Dunántúli Reg.Bank Zrt 0 0,00 0,00 TAKARÉK Szöv. Hitelintézet 116 024 4,48 803 840 15,68 TAKARÉK Szöv. Hitelintézet 118 370 4,57 0,00 BUDA Takarék Szöv./Herceghalom 376 982 14,54 211 280 4,12 BUDA Takarék Szöv./Budaörs 360 465 13,91 398 603 7,78 Tokaj és Vidéke Tak.Szöv. 526 766 20,32 0,00 Tokaj és Vidéke Tak.Szöv. 0 0,00 0,00 Alföld Takarék Söv.Hitelintézet 124 060 4,79 813 657 15,88 Alföld Takarék Söv.Hitelintézet 255 763 9,87 0,00 3.2 3 hónapnál hosszabb lekötésű 0 0,00 0 0,00 4. Értékpapírok 540 016 20,83 2 447 901 47,76 4.1 Állampapírok 56 715 2,19 1 389 321 27,11 4.1.1 Kötvények 0,00 0,00 4.1.2 Kincstárjegyek 56 715 2,19 1 389 321 27,11 4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír 0,00 0,00 4.1.4 Külföldi állampapírok 0,00 0,00 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 111 910 4,32 0 0,00 4.2.1 Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 4.2.2 Külföldi kötvények 0,00 0,00 4.2.3 Tőzsdén kívüli 111 910 4,32 0,00 4.3 Részvények 251 447 9,70 686 792 13,40 4.3.1 Tőzsdére bevezetett 251 447 9,70 686 792 13,40 4.3.2 Külföldi részvények 0,00 0,00 4.3.3 Tőzsdén kívüli 0,00 0,00 4.4 Jelzáloglevelek 0 0,00 0 0,00 4.4.1 Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 4.4.2 Tőzsdén kívüli 0,00 0,00 4.5 Befektetési jegyek 119 944 4,63 371 788 7,25 4.5.1 Tőzsdére bevezetett 0,00 0,00 4.5.2 Külföldi befektetési jegyek 0,00 49 221 0,96 4.5.3 Tőzsdén kívüli 119 944 4,63 322 567 6,29 4.6 Kárpótlási jegy 0,00 0,00 5. Származékos ügyletek -1 838-0,07 36 391 0,71 5.1 Tőzsdei határidős ügyletek -1 838-0,07 36 391 0,71 5.2 Tőzsdén kívüli határidős ügyletek 0,00 0,00 6. Aktív időbeli elhatárolások 0,00 0,00 Eszközök összesen 2 602 446 100,40 5 466 246 106,66 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 2 592 018 100,00 5 125 088 100,00 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Kibocsátott befektetési jegy összesen 1 218 775 ezer db 2 330 500 ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 2,126740 2,199137 II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó 1218775 300-347033291 871742009 Tárgyévi eladás 4 895 323 776 5 698 668 992 10 593 992 768 Tárgyévi visszaváltás -3 783 599 114-4 386 749 403-8 170 348 517 Záró 2330499 962 964886298 3295386 260 III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Ft/db 2012 2013 Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,126740 2,199137 IV. A befektetési alap összetétele Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. 2012 A saját tőke %- ában 2013 A saját tőke %- ában Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 251 447 9,7 686 792 13,40 Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 119 944 4,63 371 788 7,25 A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok 0 Egyéb átruházható értékpapírok 0 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 168 625 6,51 1 389 321 27,11 Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke -1 838-0,07 36 391 0,71 Lekötött betét 1 960 795 75,65 2 330 358 45,47 NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 2 592 018 100 5 125 088 100 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: 156751 0 Diszkont kincstárjegyek 46 408 Kötvény Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok 196 Bankkamat és egyéb kapott kamatok 110 147 Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: 10291 118110 Diszkont kincstárjegyek Kötvény 6 497 Befektetési jegyek Részvények 3 794 114 359 Devizaeszköz, követelés-kötelezettség 3 751 Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége: 133586 2454 Tőzsdei határidős ügyletek 133 586 2 454 MINDÖSSZESEN 300628 120564 b) Egyéb bevétel Egyéb bevétel 2013. évben nem került elszámolásra. c) Kezelési költségek d) Letétkezelő díja e) Egyéb díjak, és adók Megnevezés Tárgyévi összes 2012 2013 mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj 29 800 48,6 42 593 50,2 Letétkezelői díj 5 960 9,7 8 490 10,0 Forgalmazói díj 14 775 24,1 21 338 25,2 Megbízási díj, jutalék 3 976 6,5 3 190 3,8 Hirdetési, közzétételi költség 151 0,2 12 0,0 Marketing költség 1 200 2,0 4 087 4,8 Számviteli szolgáltatások 2 250 3,7 2 250 2,7 Könyvvizsgálat 603 1,0 603 0,7 Programbérlet 2 250 3,7 1 688 2,0 Bankköltség 200 0,3 264 0,3 Különféle egyéb költségek 145 0,2 282 0,3 ÖSSZESEN 61 310 100,0 84 797 100,0 Felügyeleti díj 748 1061 f) Nettó jövedelem Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás Tárgyévi eredménye részében. g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. h) A tőkeszámla változásai ezer Ft 2012 2013 Saját tőke 2592018 5125088 Indulótőke 1218775 2330500 Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 5 905 139 6 114 099 Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -4 686 364-3 783 599 Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1373243 2794588 Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete 4 746 866 5 351 636 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete -5 093 899-4 386 749 Értékelési különbözet tartaléka -1 823 13 396 Előző év(ek) eredménye 1 596 267 1 722 099 Üzleti év eredménye 125 832 94 206 i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése Értékpapír Névérték / darab Beszerzési érték Elszámolt értékelési különbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft mo% Saját tőkéhez D140108 33 023 325 015 4 979 329 994 6,44 D140305 45 323 449 214 1 688 450 902 8,80 D140430 20 946 206 663 865 207 528 4,05 D140625 21 053 206 672 1 014 207 686 4,05 D140806 14 011 137 479 165 137 644 2,69 D141015 5 690 55 436 131 55 567 1,08 Diszkont kincstárjegy 140 046 1 380 479 8 842 1 389 321 27,11 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Első Magyar Daytrade 237 edb 36 885-6 456 30 429 0,59 Eagle Eye Absolute Return 277 edb 19 927-1 135 18 792 0,37 Access Alternative 30 485 edb 19 000-672 18 328 0,36 Access Global Selection 20 429 edb 35 000-548 34 452 0,67 Access Mentor Selection 71 134 edb 44 803-4 152 40 651 0,79 Capitol Ingatlan 194 847 edb 120 200-4 485 115 715 2,26 icash Conservative 98 839 edb 95 000-470 94 530 1,84 icash Dynamic 19 405 edb 20 000-1 109 18 891 0,37 Befektetési jegy 435653 edb 390815-19027 371788 7,25 ALTERA C 8 235 18 529-824 17 705 0,35 APPENINN 530 000 111 576 14 034 125 610 2,45 BUSINESS TELECOM 220 557 219 082 1 475 220 557 4,30 OPIMUS 9 080 000 267 740-31 660 236 080 4,61 PANNERGY 2 500 877-17 860 0,02 RÁBA 2 000 2 401 125 2 526 0,05 SYNERGON 302 000 80 720 2 028 82 748 1,61 TVK 200 706 0 706 0,01 Részvény 10145492 701631-14839 686792 13,40 MINDÖSSZESEN 2472925-25024 2447901 47,76 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam 2011.12.30 2012.01.03 3 216 945 556 2,038370 1,91 2012.12.28 2013.01.03 2 589 185 185 2,124416 3,45 2013.12.30 2014.01.03 5 106 381 840 2,19111 2,36 VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Nyitott pozíciók év végi piaci értéke Instrumentum Kontraktus kötési ár elszámoló ár ezer Ft Nyitott pozíciók év végi piaci értéke típus db nyereség veszteség APP1303 eladás 255 425 433-2 040,0 OTP1302 eladás 1 4 149 4 200-10,2 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) SYN1306 eladás 300 450 450 0 DAN1303 eladás 10 3 135 3 080 55,0 FSO1306 eladás 27 1 963 1 939 64,8 SHO1303 eladás 2 534 511 92,0 ÖSSZESEN E: 595 V: 0 211,8-2 050,2 A Származtatott ügyletek bemutatása havi bontásban a hó végi nyitott pozíciók alapján Dátum Határidős instrumentum kontraktus árfolyam Forint értékelési különbözet az értéknap napján 2013.01.31 OTP1302 1 4 615 11 400 2013.01.31 DAN1303 10 3 030 0 2013.01.31 SHO1303 2 475 0 2013.01.31 SYN1306 300 442 0 2013.01.31 FSO1306 27 2 050 0 2013.02.28 DAN1303 10 2 990 0 2013.02.28 SHO1303 2 476 0 2013.02.28 SYN1306 300 413 1 500 000 2013.02.28 FSO1306 27 2 050 0 2013.03.29 APP1306 320 289 0 2013.03.29 ANY1306 2 491 0 2013.03.29 CIG1306 1 226 0 2013.03.29 DAN1306 10 3 140 0 2013.03.29 ELM1306 1 13 160 0 2013.03.29 RAB1306 1 863 0 2013.03.29 SHO1306 2 473 0 2013.03.29 STR1306 15 211 0 2013.03.29 SYN1306 300 389 0 2013.03.29 FSO1306 27 1 663 0 2013.04.30 APP1307 115 274-765 000 2013.04.30 APP1306 415 264 0 2013.04.30 ANY1306 2 459 0 2013.04.30 CIG1306 1 220 2 000 2013.04.30 ELM1306 1 13 090 0 2013.04.30 RAB1306 1 863 0 2013.04.30 STR1306 15 195 0 2013.04.30 SYN1306 300 377 0 2013.04.30 FSO1306 27 1 685 0 2013.05.31 MOL1306 1 16 690 15 750 2013.05.31 APP1308 20 255 0 2013.05.31 APP1307 165 254 0 2013.05.31 APP1306 365 253 0 2013.05.31 ANY1306 1 468 0 2013.05.31 CIG1306 1 223 12 000 2013.05.31 ELM1306 1 11 445-23 750 2013.05.31 RAB1306 1 868 0 2013.05.31 SYN1306 300 385 0 2013.05.31 FSO1306 27 1 824 0 2013.06.28 SYN1312 300 389 0 2013.06.28 APP1309 280 243 0 2013.06.28 OTP1308 1 4 795-200 2013.06.28 APP1308 20 4 880 40 000 2013.06.28 APP1307 125 234 0 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

Dátum Határidős instrumentum kontraktus árfolyam Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Forint értékelési különbözet az értéknap napján 2013.07.31 APP1310 65 213 0 2013.07.31 SYN1312 300 333 2 700 000 2013.07.31 APP1309 225 213 0 2013.07.31 OTP1308 1 4 530-16 800 2013.07.31 APP1308 20 212 0 2013.08.30 RAB1310 1 990 0 2013.08.30 APP1310 65 213 0 2013.08.30 SYN1312 300 333 0 2013.08.30 APP1309 150 209 0 2013.09.30 BTEL1312 510 1 143 0 2013.09.30 OPI1406 1 800 32 0 2013.09.30 OTP1310 1 4 350-2 000 2013.09.30 APP1312 130 214 0 2013.09.30 RAB1310 1 1 015 0 2013.09.30 APP1310 35 207 0 2013.09.30 SYN1312 300 330 0 2013.10.31 APP1401 190 204 140 000 2013.10.31 OPI1401 16 28 0 2013.10.31 APP1401 190 204 140 000 2013.10.31 TVK1401 3 3 280 0 2013.10.31 RAB1401 1 1 311-11 000 2013.10.31 TVK1401 3 3 280 0 2013.10.31 TVK1312 2 3 205 5 000 2013.10.31 BTEL1312 510 1 064-13 260 000 2013.10.31 OPI1406 1 800 29 0 2013.10.31 APP1312 130 209 0 2013.10.31 SYN1312 300 334 2 700 000 2013.11.29 APP1402 140 216 0 2013.11.29 RAB1402 1 1 304 0 2013.11.29 APP1401 343 217 0 2013.11.29 SYN1401 2 294 0 2013.11.29 OPI1401 16 27 0 2013.11.29 TVK1401 1 3 655 0 2013.11.29 RAB1401 1 1 290 0 2013.11.29 TVK1312 2 3 635 0 2013.11.29 BTEL1312 398 1 053 796 000 2013.11.29 OPI1406 1 800 28 0 2013.11.29 APP1312 80 209-640 000 2013.11.29 SYN1312 300 294 0 2013.12.30 PPL1403 1 357 0 2013.12.30 APP1403 62 230 0 2013.12.30 BTL1403 398 996 0 2013.12.30 SYN1406 300 273 0 2013.12.30 TVK1403 2 3 590 0 2013.12.30 APP1402 140 230 0 2013.12.30 RAB1402 1 1 270 0 2013.12.30 APP1401 328 231-656 000 2013.12.30 SYN1401 2 276 0 2013.12.30 OPI1401 16 26 0 2013.12.30 RAB1401 1 1 287 0 2013.12.30 OPI1406 1 800 26 0 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 9

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alapkezelő működésében nem következett be olyan változás, amely az alap működését befolyásolja. Az alap befektetési politikája kis mértékben változott. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan elsősorban hazai kibocsátású állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az USA kedvező gazdasági növekedési kilátásaival és a Fed mennyiségi lazításának kivezetésével kapcsolatos hírek és az azokat követő, időnként felfokozott befektetői reakciók jelentősen befolyásolták a piacok hangulatát. Kérdésessé vált, hogy a zéró közeli alapkamat a fennmaradása meddig lesz fenntartható, különösen annak tükrében, hogy a FED és az EKB stratégiájával kapcsolatosan ellentmondó hírek érkeztek és az EUR övezetben nőttek a monetáris lazítással kapcsolatos várakozások. Az eurozóna az IMF előrejelzése alapján 2014-ben már összességében növekedhet, ugyanakkor az államadósság növekedésének lassulása és a gazdasági növekedés fenntarthatósága kérdéses. A Japán gazdaságpolitikai részéről is drasztikusabb irányváltás lehetősége körvonalazódott a mennyiségi lazítások és az inflációs befolyásolásának tekintetében. Ez a folyamat az intenzív tőkekiáramláson keresztül a feltörekvő országokat érintette hátrányosan, ahol a belső kereslet csökkenésével is szembesülni kellett. További ingadozásokat okoz a kínai gazdasági lassulással kapcsolatos várakozások felerősödése. Összességében a globális gazdasági növekedésre vonatkozó kilátások lefelé mutató kockázatokkal terheltek. Az alacsony kamatkörnyezet, a tőkepiacok növekvő volatilitása és a befektetői hangulat hektikus változása megnehezíti a total return stratégiát követő alapok sikeres kezelését, ennek következtében jelentősebb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Azonban a rendkívül alacsony kockázatmentes hozamkörnyezetben az alap továbbra is vonzó lehetőséget kínálnak a rövidebb időtávra befektető ügyfeleknek. IX. Az ABAK - ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. - X. Az ABAK - ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek. - Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 10

Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGT-államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege. - Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Budapest, 2014. április 24. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Mellékletek: 1. Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap 2013. évi Éves Beszámoló Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 11

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Üzleti jelentés 2013 1

Az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. és az általa kezelt alapok 2013. évi működéséről és a 2014. évi tervekről 1. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Tulajdonosi szerkezet Az Alapkezelőt a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság vette nyilvántartásba 2000. szeptember 19-én, cégjegyzék száma: 01-10-044378. A társaság határozatlan időtartamra alakult. Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 20.000.000,- Ft, azaz húszmillió forint volt, majd 2003-ban 100.000.000,- Ft, azaz százmillió forintra emelte a tulajdonos E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt (100%). 2006 évben az E.I.S. Befektetési Szolgáltató Rt. tulajdonát 50%-50% arányban eladta, az új tulajdonosok az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (Budapest) és az IRV Immobilienbeteiligungs GmbH (FN 82329y) (Wien). Az osztrák résztulajdonos portfólió átrendezésének következtében 2008- ban a tulajdonosi szerkezet megváltozott. Az alapkezelő tulajdonosai ekkor az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (50 millió névre szóló törzsrészvény) és VCH Management & Beteiligungs GmbH (50 millió névre szóló törzsrészvény), a tulajdoni és szavazati hányad 50-50% volt. 2010. november 11. napján az osztrák résztulajdonos az VCH Beteiligungs GmbH (székhely: 1020 Wien, Franzenbrückenstraße 5/1a.; nyilvántartja: Handelsgericht Wien, nyilvántartási szám: FN 147822 k) értékesítette a részesedését. A VHC és az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) vevő részvényes között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 14. napján lépett hatályba. 2010. november 15. napján az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) eladó részvényes és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társasággal (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: 01-09-672611) vevő között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 15. napján lépett hatályban. 2010. december 15. napjától az Alapkezelő tulajdonosai az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%) és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%). Engedélyek, végezhető tevékenységek A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének H-EN-III-1028/2012. számú határozata az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. számára engedélyezte, hogy a Befektetési Alapkezelő a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (Batv.) 4. (3) bekezdés a) pontja alapján, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelési tevékenységet folytasson a Bszt. 6. -ában nevesített pénzügyi eszközökre kiterjedően. Az Alapkezelő tevékenységét a 2014. március 15. napján hatályba lépett 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) alapján folytatja. A befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) alapján kiadott III/100.052/2000. számú felügyeleti határozat, Bat. és a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) alapján kiadott H-EN-III-1028/2012. számú felügyeleti határozat, valamint a 2

Befektetési Alapkezelő által a kollektív portfólió-kezelés résztevékenységeire vonatkozóan tett nyilatkozat és a Kbftv. rendelkezései alapján a Befektetési Alapkezelő a következő tevékenységek végzésére jogosult: A ) Kbftv. szerinti kollektív portfólió-kezelési tevékenységen belül végezhető résztevékenységek: - befektetés-kezelés (a befektetési politika végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntések meghozatala és végrehajtása) (Kbftv. 6. (1) bekezdés a) pont); - a kollektív portfóliók kezeléshez kapcsolódó adminisztratív feladatok részben vagy egészben történő ellátása (Kbftv. 6. (1) bekezdés b) pont), ezen belül: = könyvviteli és jogi feladatok ellátása (6. (1) bekezdés b) pont ba) alpont), = információszolgáltatás befektetők részére (6. (1) bekezdés b) pont bb) alpont), = eszközök értékelése, árazása, adóügyek intézése (6. (1) bekezdés b) pont bc) alpont), = jogszerű magatartás ellenőrzése (6. (1) bekezdés b) pont bd) alpont), = a befektetőkkel kapcsolatos nyilvántartások vezetése (6. (1) bekezdés b) pont be) alpont), = hozamfizetés (6. (1) bekezdés b) pont bf) alpont), = a megkötött ügyletek teljesítése a bizonylatok megküldését is beleértve) (6. (1) bekezdés b) pont bh) alpont), = nyilvántartások vezetése (6. (1) bekezdés b) pont bi) alpont); B) Bszt. szerinti tevékenységek: - portfólió-kezelés (Kbftv. 6. (2) bekezdés a) pont). Az Alapkezelő egyetlen irodája a 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. szám alatti épületben található. Az Access alapkezelő befektetési alapok adminisztrációjához, a portfóliók kezeléséhez és nyilvántartásához megfelelő irodatechnikai és számítástechnikai eszközökkel és infrastruktúrával rendelkezik. 3

Az Alapkezelő tevékenysége Üzletfejlesztés Tekintettel a Felügyelet 7/2013. számú Vezetői körlevelében megfogalmazott elvárásokra, az alapkezelő az elmúlt évbe stratégiai döntést hozott az alapok költségeinek (ongoing charges vagy OC mutató) jelentős csökkentéséről. Több alap esetében tekintettel az alapot terhelő alapkezelés díjak, valamint a vezető forgalmazóval összhangban a forgalmazási díjak átmeneti csökkentéséről döntött. Az alapkezelő a piac és a forgalmazók igényeikhez igazodva igyekezett az eltérő befektetési stílusok alapján az ügyfelek hozam-kockázat preferenciáinak megfelelő, diverzifikált befektetési alap portfóliót kialakítani. A változó piaci körülményekre figyelemmel az abszolút hozamú stratégiák kerültek előtérbe az alapok befektetési politikájának átalakítása, illetve az új alapok létrehozásának előkészítése során. 2013-ban a BUDA-CASH Brókerházzal együttműködve sikeres termékbevezetéseket hajtott végre a BUDA-CASH függő ügynökeinek körében. A bevezetett lakossági termékek mögöttes eszközei jellemzően az Alapkezelő által kezelt alapok befektetési jegyei. 2013-ban az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák irányában tolódott Lépések történtek a forgalmazói konzorcium átalakítására, amely folyamat lezárása 2014. második negyedévében várható. Ennek során a kisebb és kevésbé hatékony befektetési vállalkozásként működő forgalmazóktól a nagyobb privátbanki hálózattal rendelkező forgalmazók irányába történt nyitás. CHANNELS TARDITIONAL SALES CHANNELS ALTERNATIVE SALES CHANNELS BUDA-CASH EQUILOR CODEX RAIFFEISEN ERSTE TIED AGENTS Saving Cooperative SUBSIDIARIES AGENCIES ONLINE PRIVATBANK MLM, NETWORK SUBSIDIARIES BROKERAGE FUNDS P. icash Depozit Alap (aka Pénzpiaci Alap) SOFT GUARANTEED PRODUCTS KORONA ZÁRTVÉGŰ TŐKEVÉDETT ALAP SOROZAT P. ACCESS INGATLAN Alap CORE FUNDS icash Dynamic (aka Access Global Dynamic) Access GL Balanced According to the act Batv. New regulations, rules, name, investment strategy icash Conservative (aka Access Global Conservative WHITE LABEL FUNDS OAZIS77 ACCESS MENTOR SELECTION (aka ACCESS WORLD GOLD) ELSŐ MAGYR DT ACCESS BWM Származtatott 10M CHRONO (aka ACCESS Global Aggressive) Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (icash Alapok, Access Alternative) White Label Alapok Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok. Fiókhálózati termékek Banki, Takarékszövetkezeti partnereknek (előkészítés alatt) 4

Termékfejlesztés Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (Global Alapcsalád) Megtakarítási termékek (icash alapok) White Label Alapok Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok Management Control 2013 év végéig az Alapkezelőnél további fejlesztésre kerültek a Trasset informatikai rendszer egyes speciális moduljai. Az alkalmazott fejlesztések segítségével egységesen, egy szinten implementálhatóak a minden portfólióra vonatkozó általános jogszabályi előírások, alacsonyabb szinteken pedig az egyes portfoliókra vagy az egyes pénzügyi eszközökre vonatkozó speciális, belső szabályok. A limit szabályokra vonatkozó kontrollfolyamat így hatékonyabbá vált a tranzakció megtervezésének és a NAV számításának szakaszában is. A teljes folyamat alatt alkalmazható a felhasználók szétválasztásának (Maker-Checker) elve, amely lehetővé teszi a hatékonyabb ellenőrzést és az eljárások megfelelő szabályozását. A limitekre vonatkozó beállítások a Trasset rendszerbe rögzítésre kerültek. Az IT kockázatkezelés felülvizsgálatára és kiszervezés keretében az IT biztonsági vezetői kontroll megerősítésére is sor került. Döntéshozatali mechanizmusok Az Alapkezelőnél stratégiai döntéshozatali testület (financial committee, investment committee) felállítására nem került sor. Amennyiben a kezelt vagyon növekedése, a portfólió book-ok összetettsége és mérete lehetővé teszi, úgy a stratégiai döntéshozatali testület felállítása megtörténik. 5

A testület felállítása megítélésünk szerint 20 Mrd HUF kezelt vagyon elérésekor válik célszerűvé. Ekkor a tranzakciós befektetési döntések közé egy taktikai döntéshozatali szint is kialakításra kerül az Alapkezelő befektetési szakembereinek és tulajdonosainak bevonásával. Szervezeti fejlesztés 2013 évben szervezeti és a működést érintő jelentősebb változásra nem került sor. A befektetés-kezelő szervezetén belül az egyes tevékenységeket megfelelő mértékben el vannak különíteni. Az egyes funkciók független végzésének és értékelésének feltételeit adottak. Az alapkezelőnél termékértékesítő (sales) munkatársakat nem alkalmazunk. Az értékesítés kizárólag a vezető forgalmazó köré szerveződött értékesítési konzorciumon keresztül és a forgalmazó függő ügynökeinek bevonásával történik. A front office, valamint a back office szervezeti egységek egymástól függetlenül végezik tevékenységüket. Az egyes konkrét üzleti döntés meghozataláért felelős portfóliómenedzserek felügyeleti jogkörrel nem rendelkeznek a back office vagy más szervezeti egység felett. Szervezeti ábra: A Társaság szervezete 2013 évben az alábbi elnevezésű szervezeti egységekre tagozódott: front office, back office, middle office head office maintenance, operation accounting / controlling, jogi tevékenység (megbízott végzi), informatika üzemeltetés (kiszervezett tevékenység), IT kockázatkezelés (kiszervezett tevékenység). 2014. első negyedévétől: Complinace (kiszervezett tevékenység), Kockázatkezelési vezető alkalmazása 6

Management process A management process és a támogatott folyamatok tekintetében is az alapkezelő a hatékonyság és a transzparencia növelésére törekszik. A szervezeti fejlesztés célja az alapkezelő növekedési stratégiáját rugalmasan követő, hatékony szervezet kialakítása. A stratégia célok elérése érdekében 2014 során további, a szervezeti fejlesztéshez szükséges lépéseket tervezünk. MANAGEMENT PROCESS STRATEGY CONTROLLING, COMPLIANCE PERFORMANCE MEASUREMENT DEVELOPMENT CREATE VALUE FOR CUSTOMERS AND FOR STAKEHOLDERS PRIMARY PROCESS CREATING NEW FUNDS ADMINISTRATION OF FUNDS PORTFOLIO MANAGEMENT DISTRIBUTION INCREASE ASSET UNDER MANAGEMENT BACK OFFICE STATEMENTS, DISTRIBUTION REDEMPTION DATA RECORDING NAV CALCULATION RECONCILIATION REPORTS MIDDLE OFFICE COMPLIANCE, REPORTS LIMIT CHECK, LEVERAGES RELEASE ORDERS MARGINS, CASH MANAGEMENT RISK MANAGEMENT SUPPORTING PROCESS FRONT OFFICE TRADING PORTFOLIO REBALANCING LIMIT CHECK MONEY&RISK MANAGEMENT SALES SUPPORT PRUDENT OPERATIONS IT OPERATION, NETWORKS TRASSET BACK OFFICE MODULE TRASSET ACCOUNTING TRASSET FRONT OFFICE ERP ACCOUNTING STATEMENTS, COST CONTROLLING REPORTS PAYROLL DATA SUPPORT Portfólió stratégia, az alapok működése Befektetési alapok működése Az alapkezelő 2012 során az alapok kezelési szabályzatát a Bat. rendelkezésinek megfelelően módosította. 2013. évben a Batv. tobábbi módosításának megfelelően befejeződött az alapok megfeleltetése. Az Alapkezelő egy speciális származtatott alapot indított a szokásosnál magasabb kockázattal, tőkeáttétel és magas befektetési limittel professzionális befektetőknek. A piaci folyamatok miatt szükségessé vált több alap esetében a befektetési stratégia megváltoztatása. Az alapokat érintő változások az alábbiakban kerülnek összefoglalásra: Az alapkezelő további alapok, elsősorban zártvégű, tőkevédett alapok indítását tervezi a 2014. évben. 7

Kezelt befektetési alapok Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap icash Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap Access Global Selection Nyíltvégű Befektetési Alap icash Dynamic Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap CHRONO Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Capitol Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Access Alternative Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS MENTOR SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap EAGLE EYE Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap HFT Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2014. év üzleti terve Az Alapkezelő bevételét elsősorban az alapkezelési díjak adják. Az év végére, elsősorban az új alapok indítása miatt 7-8 milliárd körüli kezelt vagyonnal és mintegy 100 millió forint díjbevétellel számolunk. Az alapkezelő zártvégű, tőkevédett befektetési alapot kíván indítani a 2014. év harmadik negyedévében. Az alapokban történő tőkebeáramlást a forgalmazási helyek bővítésével és az alternatív értékesítési csatornák egyre hatékonyabb kihasználásával kívánjuk növelni. A cél elérése érdekében a forgalmazókkal együttműködve az alapkezelő differenciált marketingeszközöket igyekszik alkalmazni. Az Alapkezelő célja a jövőben is a befektetők igényeinek kiszolgálása, amely a kedvező hozamok, és az alapokhoz kapcsolódó szolgáltatások színvonalának emelkedése esetén valósul meg. 2014. év első negyedév tevékenysége, eredményei A jelentős szervezeti és informatikai fejlesztések folytatódnak az alapkezelőnél. A Trasset könyvelési modulok implementációja befejeződött. Az IT biztonsági feladatok kiszervezésre kerültek, elkészültek a kockázatelemzések és a kapcsolódó intézkedési tervek. A compliance szervezeti egység kiszervezésre került. A Kbftv. előírásainak való megfelelés érdekében kockázatkezelési funkció létrehozására került sor, és megkezdődött a teljesítménymérési és bemutatási eljárások felülvizsgálata, valamint a kockázatkezelési modellek kidolgozás. A befektetési alapkezelés, illetve a befektetési jegyek piaca egyre fontosabb szerepet kapott az évek során a pénz és a tőkepiacok fejlődésével párhuzamosan. A pénzügyi válság enyhülését követően a jövőben ez a szerep várhatóan még tovább fog erősödni, az alapok választéka tovább bővül. Az Alapkezelő erősíteni kívánja az értékesítési csatornák kontrollját. Ezt részben a forgalmazói partnerekkel közös termékfejlesztéssel, legfőképpen pedig az új, alternatív értékesítési csatornák felépítésének hatékony termékoldali támogatásával lehetséges. Az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák, valamint a forgalmazói konzorcium fiókhálózata irányában tolódik. Budapest, 2014. április 16. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8