2015. március 16. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. márc. 16. H. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** USA 13:30 Empire feldolgozóipari index, márc. 8 7,78 14:15 Ipari termelés, febr. 0,2% 0,2% 2015. márc. 17. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Németország 11:00 ZEW jelenlegi helyzet, márc. 50 45,5 11:00 ZEW várakozások, márc. 59,4 53 USA 13:30 Új lakásépítések, febr. 1050e 1065e 13:30 Építési engedélyek, febr. 1065e 1060e Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, febr. 3,2% 3,6% 2015. márc. 18. Sz. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Nagy-Britannia 10:30 Munkanélküliségi ráta, 5,6% 5,7% Lengyelország 14:00 Ipari termelés, febr. 4,1% 1,7% 14:00 Kiskereskedelmi forgalom, febr. 0,2% 0,1% USA 20:00 Fed kamatdöntés 0,25% 0,25% 2015. márc. 19. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** USA 13:30 Folyó fizetési mérleg, IV. né. -103,4mrd -100,3m 13:30 Heti új munkanélküli kérelmek 289e 15:00 Philadelphia Fed index, márc. 8 5,2 15:00 Vezető indikátorok, febr. 0,3% 0,2% 2015. márc. 20. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Magyarország 9:00 Bruttó bérek, jan. 4,5% 6,7%
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 305.42 306.30 USD/JPY 121.21 121.23 O/N 1.30 1w -0.049 USD/HUF 290.32 290.72 GBP/USD 1.4778 1.4782 2W 2.10 2w -0.046 CHF/HUF 288.33 289.31 USD/CHF 1.0054 1.0058 1M 2.10 1m -0.010 EUR/USD 1.0530 1.0532 EUR/JPY 127.61 127.66 3M 2.06 3m 0.025 EUR/PLN 4.1441 4.1476 EUR/GBP 0.7122 0.7128 6M 2.05 6m 0.096 EUR/CZK 27.265 27.310 EUR/CHF 1.0589 1.0591 9M 2.01 9m 0.144 EUR/RON 4.439 4.444 USD/TRY 2.6161 2.6181 12 M 2.01 12m 0.214 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.59 0.00 HU10Y 3.680 0.150 magyar 133.5 7.49 6M 1.60 0.00 CZ10Y 0.535 0.013 cseh 44.78 0.22 1Y 1.64 0.00 PL10Y 2.477 0.003 lengyel 62.04-0.52 3Y 2.31 0.04 EU10Y 0.264 0.005 román 98.17 1.55 5Y 2.95 0.05 CH10Y -0.020-0.007 ukrán 3609.93 159.99 10Y 3.58 0.15 US10Y 2.091-0.019 török 214.91 0.22 15Y 3.69 0.12 JP10Y 0.421-0.003 orosz 479.33 10.33 IT10Y 1.155-0.005 olasz 92.33 1.31 ES10YT 1.148-0.017 spanyol 71.50 0.32 Árupiacok BRT 54.36 WTI 44.52 Arany 1162 Határidős indexek Megállíthatatlan dollár és DAX Gyengült a forint, esett a BUX Optimizmus Európában DAX 11948.5 0.42% CAC-40 5022 0.24% Eurostoxx50 3668 0.38% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Vártnál gyengébb amerikai adatok ellenére is megállíthatatlanul szárnyal a dollár és zuhan az euró, ami az amerikai tőzsdéket lefelé, az európaiakat a DAX vezetésével felfelé húzta, így a DAX újabb történelmi csúcsokat ért el. A Fed kamatdöntése előtti aggodalom miatt meredeken zuhantak a feltörekvő devizák, különösen a brazil reál, a török líra és a forint. A szárnyaló dollár és a túlkínálati aggodalmak miatt tovább szakadtak az olajárak. A feltörekvő devizákkal együtt jelentősen gyengült a forint, leginkább a dollárral szemben. A régióban a forintnál kisebb mértékben gyengült a zloty, míg kissé erősödött cseh korona. Átlag alatti, 6,5 milliárd forintos forgalom mellett lefelé korrigált a BUX. Az esést a Magyar Telekom vezette 2,6%-kal, míg 0,95%-ot esett a MOL, 0,2%-ot az OTP és minimálisan a Richter. Többnyire emelkedéssel zártak a távol-keleti tőzsdék a pénteki amerikai zuhanás után. Az európai tőzsdéken további emelkedést mutatnak a határidős indexek. A Fed szerdai döntése előtt kissé gyengül a dollár, míg erősödnek a feltörekvő devizák a dollárral szemben. Így a forint is kissé erősödik a dollár ellenében, azonban minimálisan gyengül az euróval szemben. A hazai részvények az európai emelkedést követhetik.
Nagyot gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint EUR/HUF 305.31 1.90 0.63% -0.32-0.10% USD/HUF 290.95 5.29 1.85% 9.45 3.36% CHF/HUF 288.66 3.87 1.36% 2.63 0.92% EUR/PLN 4.146 0.01 0.22% 0.02 0.43% EUR/CZK 27.281-0.01-0.02% -0.04-0.14% Nagyot gyengült a forint (EUR/HUF) 328 325 322 319 316 313 310 307 304 301 főleg a dollárral szemben (USD/HUF) 293 285 277 269 261 253 245 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.4 Erősödött a korona (EUR/CZK) 28.6 4.34 28.3 4.28 28 4.22 27.7 4.16 4.1 27.4 27.1 Emelkedtek a hosszú hozamok Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Kedvezőtlen nemzetközi környezetben emelkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, míg a hosszú hozamok 4-15bp-tal kerülte feljebb. Egy hét alatt 24-49bp-tal emelkedtek a hosszú hozamok. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt szerdán 43 milliárddal 5.018 milliárd forintra süllyedt. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 130bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 650 600 magyar cseh lengyel 6 550 orosz török román 500 5 450 400 350 4 300 250 3 200 150 3 hónapos 2 100 1 éves 3 éves 50 1 10 éves 0 14/02 14/05 14/08 14/11 15/02 14/02 14/05 14/08 14/11 15/02
Visszaesett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18666.39-119.01-0.63% 382.99 2.09% OTP 4700-10.00-0.21% 340.00 7.80% MOL 11965-115.00-0.95% -35.00-0.29% MagyarTelekom 381-10.00-2.56% -13.00-3.30% Richter 3859-1.00-0.03% 19.00 0.49% Esett a BUX 19000 Szakadt a Magyar Telekom 403 18500 18000 17500 17000 16500 393 383 373 363 353 343 16000 333 15500 323 Szárnyalt a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.0493-0.0142-1.34% -0.0350-3.23% EUR/CHF 1.0549 0.0010-1.06% -0.0144-1.35% EUR/JPY 127.36-1.58-1.23% -3.56-2.72% USD/JPY 121.38 0.10 0.08% 0.55 0.46% USD/CHF 1.0048 0.0028 0.28% 0.0189 1.92% Zuhant az euró (EUR/USD) a jennel szemben is (EUR/JPY) 1.25 149 1.22 145 1.19 141 1.16 1.13 1.1 137 133 1.07 129 1.04 125
Vegyesen zártak az európai, estek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17749.31-145.91-0.82% -107.47-0.60% SP 500 2053.4-12.55-0.61% -17.86-0.86% Nasdaq 4871.758-21.53-0.44% -55.61-1.13% DAX 11901.61 102.22 0.87% 350.64 3.04% CAC-40 5010.46 23.13 0.46% 46.11 0.93% FTSE100 6740.58-20.49-0.30% -171.22-2.48% Nikkei 225 19246.06-8.19-0.04% 455.51 2.42% Hang Seng 23938.4 115.19 0.48% -192.39-0.80% Kospi 1987.33 1.54 0.08% -5.49-0.28% Új csúcson a DAX 12000 Esett a Dow Jones 18400 11600 11200 10800 10400 10000 18200 18000 17800 17600 17400 9600 9200 17200 17000 Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1158.73 5.43 0.47% -7.99-0.68% Brent 54.67-2.41-4.22% -5.06-8.47% WTI 44.84-2.21-4.70% -4.77-9.61% Búza 508.75-4.50-0.88% 23.00 4.73% Kukorica 374-8.25-2.16% -5.25-1.38% Zuhant a Brent 65 Nagyot esett a WTI 62 60 57 55 52 50 47 45 42
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Felkai Gábor osztályvezető +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@t.hu Burány Gábor burany.gabor@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.