2015. július 31., péntek Fontosabb makrogazdasági adatok 2015. júl. 31. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Termelői árak, jún., év/év 1,1% 1,0% 9:00 Termelői árak, jún., hó/hó 0,9% 1,9% Németország 8:00 Kiskereskedelmi eladások, jún., év/év 5,1%(t) -1,0% 8:00 Kiskereskedelmi eladások SZK, jún., hó/hó -2,3%(t) 0,4% Euróövezet 11:00 Munkanélküliségi ráta SZK, jún. 11,0% 11,1% 11:00 Fogyasztói árak, júl. (e), év/év 0,2% 0,2% USA 15:45 Chicago BMI SZK, júl. 50,8 49,4 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, júl. (v) 94,0 93,3 Oroszország 12:30 Jegybanki alapkamat, júl. 31. 11,00% 11,50% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 308.75 309.10 USD/JPY 124.04 124.05 O/N 0.43 1w -0.129 USD/HUF 281.86 282.14 GBP/USD 1.5610 1.5615 2W 1.35 2w -0.118 CHF/HUF 291.85 292.17 USD/CHF 0.9655 0.9657 1M 1.35 1m -0.074 EUR/USD 1.0953 1.0955 EUR/JPY 135.86 135.95 3M 1.36 3m -0.022 EUR/PLN 4.1450 4.1480 EUR/GBP 0.7016 0.7018 6M 1.37 6m 0.048 EUR/CZK 27.029 27.059 EUR/CHF 1.0577 1.0582 9M 1.38 9m 0.098 EUR/RON 4.404 4.408 USD/TRY 2.7860 2.7880 12 M 1.39 12m 0.169 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 0.88 0.00 HU10Y 3.840 0.040 magyar 145.5 5.84 6M 0.89 0.01 CZ10Y 0.905-0.006 cseh 43.21 1.12 1Y 0.88-0.01 PL10Y 2.953 0.017 lengyel 83.00 1.85 3Y 2.19 0.03 EU10Y 0.647-0.008 román 103.01 3.13 5Y 2.84 0.01 CH10Y -0.020 0.012 ukrán 2071.65-38.64 10Y 3.74 0.03 US10Y 2.259-0.009 török 232.99 0.94 15Y 3.97 0.02 JP10Y 0.412 0.000 orosz 337.50 4.74 IT10Y 1.808-0.025 olasz 102.00-0.90 ES10YT 1.891-0.028 spanyol 83.33-0.87 Árupiacok BRT 52.97 WTI 48.13 Arany 1085 Határidős indexek Néhány rossz hír ellenére alapvetően nem hátrálnak a befektetők DAX 11273 0.23% CAC-40 5058 0.24% Eurostoxx50 3588 0.28% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Az európai piacok jó hangulatban nyitottak, ebbe azonban belerondított, hogy az IMF közölte, nem tud részt venni a harmadik görög mentőcsomagban (legalábbis pénzt nem ad), mivel Görögország mutatói és reformokra való alacsony készsége nem teszik azt lehetővé. Ez gond lehet, mert a német parlamenten nem biztos, hogy átmegy egy olyan csomag, amelyben az IMF nincs ott a finanszírozók között. Egy átmeneti visszaesést követően mindenesetre az európai tőzsdék zárás előtt magukhoz tértek, és nyereségben zárták a napot. Amerikában kevésbé volt jó a helyzet, a piacok sem a vállalati hírekkel, sem a második negyedévi GDP-vel nem voltak elégedettek, pedig az első negyedév fölfelé
Erősödött a forint és a BUX is Marad az irány történt revíziója miatt az amerikai gazdaság most összességében jobb pályán látszik mozogni. Ennek ellenére a tengerentúli indexek közül csak a Nasdaq tudott emelkedni, a Dow Jones és az S&P 500 stagnált. Folytatódott a dollár diadalmenete: mind a fontosabb, mind a feltörekvő devizákkal szemben erősödött. Az olajárak kissé újra estek, leginkább annak tulajdoníthatóan, hogy Irak rekord havi kitermelésről számolt be júliusban. A forint tartotta jó formáját: ismét a legjobb teljesítményt nyújtotta az euróval szemben a régiós valuták közül. Ezek soraiban a zloty ráadásul gyengült. A BUX csaknem 1%-os erősödéssel május eleje óta először zárt 22500 pont fölött. Az emelkedésben a tegnap a vártnál lényegesen jobb negyedéves beszámolóval kirukkoló Richter (+2,1%) és MOL (+2%) játszott vezető szerepet. A dollár erősödésétől segítve erősödtek az ázsiai részvényindexek. A befektetői hangulat Európában is jó maradhat; a megint kissé ellentmondásos német kiskereskedelmi adatok aligha zavarnak sok vizet. Az orosz jegybanktól 50bp-os kamatvágást várnak az elemzők, Amerikából a chicagói beszerzési menedzser index tarthat számot a piacok figyelmére. Hét- és hónapzárás van, ennek megfelelően nagy izgalmakra nem számítunk, a hangulat továbbra is marad oldott, semmint feszült. Tovább erősödött a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 308.48-0.54-0.17% -1.88-0.61% USD/HUF 282.13 0.79 0.28% -0.45-0.16% CHF/HUF 291.17 0.50 0.17% -3.18-1.08% EUR/PLN 4.138 0.01 0.31% 0.02 0.49% EUR/CZK 27.044-0.02-0.08% 0.02 0.07% Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) 291 315 286 311 281 307 276 303 271 299 266 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Kissé erősödött a korona (EUR/CZK) 4.25 4.2 27.6 27.5 4.15 4.1 4.05 4 27.4 27.3 27.2 27.1 27 3.95 26.9
Nem változott a hozamok iránya a másodpiacon Visszafogott kereslet a tegnapi aukción Alig mozdultak a csődkockázati felárak Magyar állampapírpiac A megszokott képet mutatta tegnap is az állampapírok másodpiaca: a rövid hozamokban csak minimális (legfeljebb 1bp-os) mozgás történt, az éven túliak viszont lassan, de kitartóan kúsztak felfelé. A tízéves hozam a tegnapi 3bp-os emelkedéssel már 3,74%-on állt, ez egy hét alatt 26bp-os növekedést jelent. A tízéves német hozammal szemben így már 309bp-os a felár (35bp tágulás egy hét alatt), a lengyellel szemben 88bp-os a felár (a heti tágulás 24bp). A két héttel ezelőtti meghaladó, de továbbra is elég nyomott (45,4 milliárd forintos) kereslet mutatkozott tegnap a 12-hónapos diszkont-kincstárjegyért (az új D160803-as sorozatért), így az eredetileg felajánlott 25 milliárdos mennyiséget értékesítette az ÁKK. Az átlaghozam a két héttel korábbihoz képest 4bp-ot csökkenve 0,95% lett, ez új történelmi minimum. Még gyérebb volt az ajánlati könyv a 2021/A sorozatú változó kamatozású kötvények esetében. A 8 milliárdos meghirdetett mennyiséget éppen csak elérte a beadott ajánlatok összvolumene, így végül csak 6 milliárdnyit értékesített a papírból az ÁKK. Néhány, jellemzően kockázatosabbnak ítélt kelet-európai gazdaság (Oroszország, Törökország) kivételével lényegében stagnáltak a csődkockázati felárak tegnap (az említett országokban 3-4bp-tal tágultak). Az ötéves magyar CDS-felár töredékpontokkal ugyan mérséklődött, de továbbra is 150bp fölött van.. Benchmark hozamgörbe Régiós 5-éves CDS-felárak százalék 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év bázispont 700 600 500 400 300 200 100 Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 0 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 22537.66 216.12 0.97% 222.21 1.00% OTP 5790-10.00-0.17% -32.00-0.55% MOL 14585 285.00 1.99% 165.00 1.14% MagyarTelekom 404 0.00 0.00% -1.00-0.25% Richter 4470 90.00 2.05% 170.00 3.95% Emelkedett a BUX 23100 2%-ot erősödött a Richter 4800 4700 22600 4600 4500 22100 4400 4300 21600 4200 4100 21100 4000
Nemzetközi devizapiac Tovább izmosodott Nemzetközi devizaárfolyamok változása a dollár záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.0931-0.0053-0.48% -0.0050-0.46% EUR/CHF 1.0592 0.0037-0.36% 0.0051 0.48% EUR/JPY 135.68-0.39-0.29% -0.38-0.28% USD/JPY 124.14 0.22 0.18% 0.25 0.20% USD/CHF 0.969 0.0015 0.16% 0.0094 0.98% Erősödött a dollár az euróval (EUR/USD) és a jennel szemben is (USD/JPY) 1.15 126 1.13 124 1.11 122 1.09 120 1.07 118 Emelkedtek az európai, stagnáltak az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17745.98-5.41-0.03% 14.06 0.08% SP 500 2108.63 0.06 0.00% 6.48 0.31% Nasdaq 5128.785 17.05 0.33% -17.62-0.34% DAX 11257.15 45.30 0.40% -254.96-2.21% CAC-40 5046.42 28.98 0.58% -40.32-0.79% FTSE100 6668.87 37.87 0.57% 13.86 0.21% Nikkei 225 20585.24 62.41 0.30% 16.52 0.08% Hang Seng 24607.42 109.44 0.45% -558.75-2.22% Kospi 2030.16 11.13 0.55% -22.83-1.12% Ismét emelkedett a DAX 12100 A Dow Jones viszont nem mozdult 18400 11700 11300 10900 10500 18200 18000 17800 17600 17400
Árupiacok Kissé mérséklődtek Árupiacok az olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1087.49-8.82-0.80% -2.91-0.27% Brent 53.31-0.07-0.13% -1.96-3.55% WTI 48.52-0.27-0.55% 0.07 0.14% Búza 496.5 0.25 0.05% -25.00-4.79% Kukorica 373.25 5.50 1.50% -30.00-7.44% Alig esett a Brent valamivel jobban a WTI 70 66 67 63 64 60 61 58 57 54 51 55 48 52 45
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 14578982 kaplar.norbert@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 12254213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: +36 14578997, +36 12012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.