NAPI JELENTÉS 2014.11.10. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 17 123,76-0,19% S&P500 2 031,92 0,03% Részvényforgalom 5,50 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 632,53-0,13% M. Telekom 343 0,00% Stoxx600 335,25-0,54% MOL 11 760 0,51% DAX 9 291,83-0,91% OTP 3 901-1,24% FTSE-100 6 567,24 0,25% Richter 3 728 0,32% Nikkei 225 16 780,5-0,59% EUR/HUF 309,64 0,10 WIG 53 254,0-0,48% FÓKUSZBAN A MAI NAPON KILÁTÁST JAVÍTOTT A MOODY S PIACI ÁRFOLYAM KÖZELÉBEN FORINTOSÍT- HATJÁK A DEVIZAHITELEKET a Moody s pénteki esti bejelentésével eddigi negatívról stabilra javította a leminősítés lehetőségére utaló a magyar államadós-osztályzat kilátását a hitelminősítő kilátásjavítás mellett megerősítette a magyar államkötvények "Ba1" szintű - a befektetési ajánlású osztályzati sávtól egy fokozattal elmaradó besorolását a Standard & Poor's március vége, a Fitch 2012 decembere óta stabil kilátást tart érvényben a magyar besorolásokra Magyarországot a három meghatározó hitelminősítő közül a Standard & Poor's tartja nyilván a leggyengébb besorolással, esetükben két fokozatra vagyunk a befektetésre ajánlott szint aljától, míg a Moody's és a Fitch besorolása egy szinttel van lejjebb a Moody s indoklása szerint a magyar gazdaság a stabilizálódás jeleit mutatja, várakozásuk szerint a GDP 2014-ben reálértéken 3 % körüli ütemben, 2015- ben 2,4 %-kal növekszik, de a következő három évre is hozzávetőleg 2,2 %-os átlagos évi növekedési ütemet prognosztizálnak véleményük szerint az eurozóna lassulásából és az ukrán-orosz krízisből eredő negatív gazdasági hatásokat ellensúlyozhatja a belő kereslet további emelkedése a szigorú költségvetési politikai biztosítja, hogy az államháztartási hiány 3%-os célszint alatt maradjon, ami középtávon az egészségesebb szerkezetű növekedés mellett az államadósság csökkentését is támogatja az indoklásban kiemelték még az államadósságon belül a devizarészarány csökkenését, illetve az előbb felsoroltakból következően a magyar gazdaság válságállóbb szerkezetét, állapotát a jelenlegi hazai világgazdasági folyamatok tükrében felminősítésre, a befektetésre ajánlott kategóriába való visszakerülésre jövőre jó esélye lehet Magyarországnak az NGM vasárnap délután váratlanul tette közzé a devizahitelek forintosításának részleteit e szerint a számítások alapját a Kúria döntésének időpontja óta eltelt időszak átlagárfolyama, vagy a 2014. november 7-én jegyzett napi MNB-árfolyam adja; a két érték közül a devizahiteles számára kedvezőbb árfolyamot köteles a bank alkalmazni ez lényegében piaci alapú forintosítást jelent, szemben a korábbi kormányzati ígéretekkel (kedvezményes forintosítás) a döntés alapvetően kedvez a bankoknak, a pénzügyi rendszer számára nem jelent újabb jelentős terhelést, de lakossági oldaláról egyelőre nem tűnik
bomba üzletnek a forintosítás egyébként nem lesz kötelező jellegű, így a devizahitelek teljes és végleges kivezetése is meghiúsulhat az adósok egy jelentős része ugyan számolhat a havi törlesztő részletek és a devizában nyilvántartott tőke csökkenésével a korábbi döntések nyomán (árfolyamrés, egyoldalú kamatemelések tisztességtelensége), de - ha a forintosítás mellett dönt az árfolyamveszteséget is realizálja így számos esetben várthatón a felvételkori tőketartozás környékén kezdhet új, ezúttal már az árfolyamkockázattól mentes forinthitel törlesztésbe a forintosítás zökkenőmentes lebonyolításához szükséges deviza mennyiséget az MNB teljes egészében biztosítja a részleteket a héten megjelenő törvényjavaslatból tudhatjuk majd meg, lényeges információ lehet, hogy pontosan mekkora lesz a forintosított hitelek kezdeti kamatszintje valamilyen kedvezményes konstrukcióra vélhetően kormányzati nyomásra - szükség lehet, hiszen a jelenlegi forintkamatok még mindig magasabbak, mint a sok évvel ezelőtti devizakamatok, ennek hiányában az árfolyamrés és az egyoldalú kamatemelések miatti elszámolásból eredő törlesztőrészlet csökkenés csak tompítva realizálódna a forinthiteleknél összességében a bankok örülhetnek, hiszen egyelőre úgy tűnik piacbarát megoldás születhet az utolsó nyitott devizahiteles kérdésben, de a hitelesek szempontjából a számos kedvezmény ellenére fájdalmas lehet a törvény elfogadása ezen felül a kormány eredeti célkitűzése nem teljesülhet, hiszen a konstrukció láttán valószínűleg nem fognak a devizahitelesek tömegesen forintosításért folyamodni, így a devizahitelek teljes kivezetése a kormány korábbi ígéretével ellentétben nem sikerülhet KIEMELT ESEMÉNYEK USA GYORSJELENTÉS 16:00 Októberi Fed munkaerő-piaci index (LMCI) EU: Carlsberg, Intesa Sanpaolo DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ ERŐSÖDÖTT A FORINT A MOODY S VÉLEMÉNYÉRE a térségi devizákkal nagyjából megegyező mértékben erősödött a forint pénteken, miután a Moody s a piaci sejtéseknek megfelelően felzárkózott a másik két nagy hitelminősítőhöz, és ő is pozitívra javította a magyar adósosztályzatra vonatkozó kilátásait az EUR/HUF árfolyama ezzel lényegében eltávolodott a 310 körüli szintektől, mely azért jó hír, mert így az árfolyam ismét megpróbálkozhat a 306-308 közötti sávval, ha 308 alá kerül a többi nagy deviza közül a dollár mutat némi korrekciót, miután jelentősen erősödött az elmúlt napokban az ausztrál dollár és az új-zélandi dollár némileg erősebb szinteken áll, miután a kínai állami hivatal által közzétett legutóbbi exportszámok a vártnál jobb képet festettek a kínai gazdaság állapotáról
KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: TOVÁBB CSÖKKENT A MUNKANÉLKÜLI- SÉGI RÁTA Nem mezg. álláshelyek számának változása: Október: +214 ezer Munkanélküliségi ráta Október: 5,8% Piaci várakozás: 235 ezer Piaci várakozás: 5,9% Szeptember: +256 ezer Szeptember: 5,9% pénteken lényegében a vártnak megfelelő munkaerőpiaci adatokat tettek közzé a tengerentúlon októberben a vártnál ugyan 21 ezer fővel kevesebb új munkahely jött létre a nem-mezőgazdasági szektorban, de az elmúlt hónapok adatait 31 ezerrel felfelé korrigálták a magánszektorban a várt 225 ezer helyett 209 ezer álláshely jött létre, míg az előző havi adatot 236-ról 244 ezerre módosították; a feldolgozóiparban pedig 10 ezer helyett 15 ezer munkahely képződött a várt változatlan (5,9%) szint helyett 5,8%-ra csökkent a munkanélküliségi ráta, ami hatéves mélypontot jelent a Fed tisztségviselőinek megnyilatkozásai alapján a teljes foglalkoztatottságnak 5,2-5,5% körüli mutató felelne meg, amit bár még nem ért el a ráta, de októberben tovább közelítette a Fed elnöke, Janet Yellen azonban kiemelt figyelemmel követ jó néhány egyéb munkapiaci indikátort, így az ún. "underemployment rate" mutatót (alulfoglalkoztatottsági ráta), ami a munkanélküliek mellett azokat is tartalmazza, akik pl. részmunkaidőben dolgoznak, de teljes munkaidős állást keresnek ez az index is gyors ütemben mérséklődik, de még jóval magasabb a Lehmancsőd előtti békeidők 8-9%-os szintjétől. Októberben 11,8%-ról 11,5%-ra esett azt adatsor alapvetően beleillik a makrogazdasági adatok trendjébe és megerősíti az amerikai gazdaság erejével kapcsolatos optimizmust, ami egyben tüzelheti a kamatemelési várakozásokat is HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK REKORDSZINTEN A KÜLKERESKEDEL- MI TÖBBLET az augusztusi váratlanul alacsony (278,6 millió euró) külkereskedelmi többlet után szeptemberben rekordszintre, 953 millió euróra ugrott az aktívum a KSH előzetes közzététele szerint szeptember szezonális okok miatt általában a legnagyobb többletű hónapok közé szokott tartozni az export euróban számított értéke 5,8, az importé 5,0%-kal nőtt az előző év azonos idő szakához viszonyítva a külkereskedelmi mérleg többlete 99 millió euróval növekedett 2013 azonos hónapjához képest és lényegesen magasabb a piac által várt 775 milliós értéknél a mérleg aktívuma a január-szeptemberi időszakban 4 997,1 milliárd eurót tett ki, ami 119 millió euróval volt nagyobb, mint a bázis időszakban a szeptemberi kivitel és behozatal 77%-át az Európai Unió tagállamaival bonyolítottuk le a héten megjelent ipari adatok ismét érdemi bővülést mutattak, de azok alapján ekkora többlet nem volt valószínű. A részleteket december 3-án teszi közzé a KSH
RÉSZLETES ADATOK 2014.11.10. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 17 123,76-0,19% DJIA 17 573,93 0,11% Részvényforgalom 5,50 Mrd Ft S&P 500 2 031,92 0,03% BUMIX 1 465,73-0,84% S&P Futures 2 027,30 0,06% BUX 1412 17 160-0,23% Nasdaq Composite 4 632,53-0,13% RTS $ 1 028,74 2,57% Nasdaq Futures 4 157,00 0,15% PX 969,30 0,64% DAX 9 291,83-0,91% WIG 53 254,0-0,48% CAC 40 4 189,89-0,89% BOVESPA 67 879,5-0,43% FTSE 100 6 567,24 0,25% Shanghai Comp. 2 466,4 2,05% Nikkei 225 16 780,5-0,59% Hang Seng 23 976,48 1,63% ATX 2 196,69-0,12% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,2469 0,0078 3 hónap 1,77 0,00 USD/JPY 114,24-1,08 6 hónap 1,80-0,01 GBP/USD 1,5902 0,0067 1 év 1,75 0,00 USD/CHF 0,9650-0,0067 3 év 2,88 0,02 USD/HUF 249,01-0,71 5 év 3,27 0,00 EUR/HUF 309,64 0,10 10 év 3,85-0,01 CHF/HUF 256,65-0,88 15 év 4,19 0,01 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 78,99 0,43% Arany spot 1171,3-0,57% 4,48 1,47% Réz 3 havi forward (LME) 6715,0 0,83% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2245,0 0,81% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 343 0,00% 533 4iG 2 043 0,00% 0,0 MOL 11 760 0,51% 34 Fuso Ecosystem 3-7,41% 24,9 OTP 3 901-1,24% 918 TWD Investments 7 1,45% 3,4 Richter 3 728 0,32% 349,0 GS Park 1 725-1,71% 2,4 ANY 880-1,12% 6,5 HUNMining 22 4,76% 9,6 Appeninn 190 0,53% 9,2 Kárpótlási jegy 700 0,00% 0,0 Altera 2 510 0,00% 0,0 KEG 21 5,00% 1,0 BIF 280 0,00% 0,0 Masterplast 429 0,00% 0,0 BTel 156 2,63% 11,4 CIG Pannónia 230 0,00% 11,4 Nutex 38 2,70% 0,0 Danubius 4 711-1,83% 0,0 Opimus 21-4,55% 0,0 Elmű 13 460-0,11% 0,0 Pannergy 317 0,32% 0,2 Émász 13 890 0,00% 0,0 Plotinus 3 400 0,00% 0,0 ENEFI 141-0,70% 0,5 Rába 1 169 0,00% 0,0 Est Média 2 15,38% 146,7 Libri-Shopline 280 0,00% 0,0 FHB 723-0,82% 5,0 Synergon 119 1,71% 1,0 Forrás törzs 660 9,63% 1,5 TVK 4 330-0,46% 0,1 Forrás oszt. els. 778-1,02% 0,4 Zwack 13 700 0,00% 0,0
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 175,6 0,17% 4,0 Google "C" 541,01-0,19% 0,6 Spider 203,3 0,09% 89,5 Hewlett-Packard 36,38 0,64% 2,1 QQQ 101,6-0,09% 20,9 IBM 162,07 0,38% 0,7 Alibaba Group 114,56 2,68% 51,5 Intel 33,58-0,71% 7,4 Amazon.com 299,86 1,09% 0,9 JP Morgan Chase 61,47 0,39% 3,5 Apple 109,01 0,29% 9,0 McDonald's 95,10 0,46% 1,4 AT&T 34,91 0,55% 5,2 Merck 59,34 0,13% 1,9 Bank of America 17,36 0,00% 13,5 Microsoft 48,68-0,04% 10,7 Cisco Systems 25,33 0,28% 8,2 Oracle 39,94 0,33% 3,9 Citigroup 53,75-0,44% 3,2 Pfizer 29,92-0,40% 4,9 Coca-Cola 42,32 0,07% 3,2 Procter & Gamble 89,13 0,26% 1,8 ebay 53,52 0,48% 1,8 Tesla Motors 240,20-0,42% 1,2 ExxonMobil 96,59 0,34% 3,4 Twitter 40,31-1,30% 18,6 Facebook 75,60 0,45% 6,1 Visa 252,43 0,94% 0,6 General Electric 26,41 0,19% 8,2 Wal-Mart Stores 78,77 1,23% 2,0 Google "A" 551,82 0,02% 0,6 Yahoo! 48,55 1,29% 6,1 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 59,53 0,83% 1,6 K+S 22,36-1,02% 1,3 Allianz 131,20 3,59% 5,5 Lanxess 37,64-3,49% 3,1 BASF 69,96-1,28% 2,9 Linde 145,70-0,41% 0,4 Bayer 111,85-2,31% 2,4 Merck KGaA 71,07-1,46% 0,3 BMW 83,33-1,24% 1,5 Münchener Rück. 154,00-1,16% 0,8 Beiersdorf 67,17-1,55% 0,8 RWE 27,93-1,83% 2,2 Commerzbank 12,02-1,19% 10,5 SAP 53,60-1,56% 3,1 Continental 156,75-0,92% 0,5 Siemens 88,03-1,76% 3,6 DaimlerChrysler 62,36-0,97% 3,6 ThyssenKrupp 19,27 0,55% 2,8 Deutsche Bank 24,28-1,62% 8,0 Volkswagen 171,15-1,33% 1,0 Deutsche Boerse 55,21 0,07% 0,7 Diageo 1824-0,63% 4,8 Lufthansa 12,68-1,13% 7,2 Erste Group 19,68-0,91% 0,5 Deutsche Post 24,97-1,25% 4,6 Fotex 0,93 0,00% 0,0 D.Telekom 12,05 0,12% 14,9 Gazprom ADR 5,05 0,00% 1,4 E.ON 13,42-1,79% 8,0 Glencore 325,30 1,97% 31,0 Fresenius Medical 57,32-2,02% 1,4 Nokia 6,43-3,09% 17,9 Fresenius SE 40,84-0,57% 1,3 OMV 24,71-0,94% 0,7 HeidelbergCement 57,65 0,02% 0,9 Raiffeisen Bank 16,29-2,19% 0,4 Henkel 80,26-0,12% 0,6 Telenor 149,40-0,66% 2,1 Infineon 7,59-2,34% 8,7 UniCredit 5,50-3,34% 100,0 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Alibaba Group 2,68% UnitedHealth G -2,70% Allianz SE 3,59% Bayer AG -2,31% Schlumberger L 1,80% Walt Disney Co -2,17% OSRAM Licht AG 2,37% Siemens AG -1,76% Wal-Mart Store 1,23% AbbVie Inc -1,93% Wacker Chemie 2,02% SAP AG -1,56% Verizon Commun 1,15% QUALCOMM Inc -1,87% Symrise AG 1,83% Volkswagen AG -1,33% Apple Inc 0,29% Johnson & John -0,74% Adidas AG 0,83% BASF SE -1,28%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.