NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX ,78-1,35% S&P ,17 0,00% Részvényforgalom 9,46 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 430,20 0,18% M. Telekom 363 0,83% Stoxx ,05-2,40% MOL ,36% DAX 9 195,68-1,99% OTP ,99% FTSE ,39-1,69% Richter ,79% Nikkei ,3 0,08% EUR/HUF 310,16 0,49 WIG ,8-1,12% FÓKUSZBAN A MAI NAPON ZUHANT EURÓPA, MEGÁLLT AZ ESÉS AMERIKÁBAN, VÁRJUK A FRISS MUNKAERŐPIACI SZÁMOKAT a tegnapi kereskedés elején még folytatódott a nagy esés, de a zárásra nullába éret vissza az S&P500 index; a mélypont 1926 pontnál volt, ami kb. 2,5%-kal van a hét eleji szintek alatt, a zárás viszont 1946 ponton történt a pozitív korrekció kisebb részvény körében erősebb lett, a Russell %-os pluszban zárt (viszont szeptember elejéhez képest így is 7%-ot esett, míg az S&P500 csak 3%-ot) Európában az ECB ülése után zuhanni kezdtek a részvényindexek, a piacok ezek szerint többet vártak, mint ami elhangzott az élénkítő lépésekről érdekes, hogy az euro ennél jóval kevésbé mozdult meg, csupán csekély erősödés látszik most tegnap délutánhoz képest a Stoxx600 viszont 2,4%-os átfogó veszteséggel zárta a napot, ebből 2% 14:30 után jött össze; mind a 19 részindex esett, 1,6-4,0% közötti mértékben az átlagosnál nagyobbat estek a problémásabb eurozóna tagok indexei, az olasz, spanyol vagy a portugál piac is 3-4% közötti mínusszal zárt a több mint egy éve nem tapasztalt méretű esés arra utalhat, hogy a piacok szerint nem lesz elég az ECB tegnap bemutatott két programja az infláció emelésére és az egyre rosszabb formát mutató gazdaság élénkítésére de legalábbis ezek nem azok a csodafegyverek, melyek bemutatásában többen reménykedtek (szerintünk elég alaptalanul) kétnapos ünnep után kinyitott a Hong-Kong-i tőzsde és folytatta az esést, 1%- kal süllyedt a Hang Seng, miközben folytatódnak a tüntetések (és egyelőre ezt tűrik a hatóságok); a főbb ázsiai piacok közül Kína, India és Korea is zárva van ma, Japánban nem látszik érdemi elmozdulás a mai európai nyitásban jelentősebb pozitív korrekcióra lehet számítani délután természetesen a szeptemberi amerikai munkaerőpiaci jelentés lesz a figyelem középpontjában JAVULÓ JAPÁN, KISSÉ ROMLÓ KÍNAI MENEDZSER INDEX KEDVEZŐ FORINT SZÜKSÉGES kissé csökkent szeptemberben a kínai szolgáltató szektorok beszerzési menedzser indexe szeptemberben, 54,0 pontra ez nem sokkal kisebb a korábbi hónapok szintjénél, de így is 8 havi minimum, azaz mégiscsak lassulást jelez a gazdaságban Japánban viszont lényegesen javult a hasonló BMI, 52,2 pontra emelkedve az augusztusi 49,9-ról, 11 havi csúcsra a Markit által számol kompozit BMI ennek köszönhetően féléves maximumára, 52,8 pontra erősödött, javuló kilátásokat jelezve Japán számára a pénzügyminiszter ma reggel kedvező forintárfolyam szükségességéről beszélt a rádióban a Bloomberg tudósítása szerint

2 Varga szerint az adósság csökkentéséhez erre is szükség lenne KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG EUROZÓNA 09:00 előzetes augusztusi kiskereskedelmi forgalom (július: +2,5% év/év) 10:00 szeptemberi szolgáltató BMI (végleges) várt/előzetes: 52,3 (augusztus: 52,5) 11:00 augusztusi kiskereskedelmi forgalom várt: +0,7% év/év (július: +0,8%) USA 14:30 Szeptemberi munkaerőpiaci jelentés: nem mezőgazdasági álláshelyek változása várt: +215 ezer (aug.: +142 ezer); munkanélküliségi ráta várt: 6,1% (6,1%) 14:30 augusztusi külkereskedelmi egyenleg várt: -40,8 Mrd$ 16:00 szeptemberi nem-feldolgozóipari ISM index várt: 58,5 (aug.: 59,6) NÉMETORSZÁG Újraegyesítés ünnepe, piacok zárva DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ AZ EKB A PIAC VÁRAKOZÁSAINAK MEGFELELŐEN DÖNTÖTT nem változtatott sem az irányadó kamatrátán, sem az egynapos betéti, valamint hitelrátán az EKB Mario Draghi viszont bejelentette az eszközalapú értékpapírok vásárlását, amit a bóvli kategóriába sorolt országokra, vagyis Görögországra és Ciprusra is kiterjeszt az eszközalapú értékpapírok vásárlásával az EKB felszabadíthatja a kereskedelmi bankok ezekben fekvő pénzét, így a pénzintézetek az összeget a gazdaságot élénkítő hitelekre fordíthatják a két éves programra ezermilliárd eurót szánnak, a vásárlás már októberben megkezdődhet KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK ECB: INDULNAK AZ ÚJABB PROGRAMOK, PONTOS ÖSSZEG NEM DERÜLT KI az Európai Központi Bank a várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó kamatokon az október 2-i ülésen döntöttek viszont arról, hogy a IV. negyedévben indul az eszközvásárlási program, a fedezett kötvényvásárlás pedig már október közepén legalább két éven át tartanak a programok, hatásuk a TLTRO-kkal együtt méretes lesz az ECB mérlegfőösszegére nézve, az 2012 eleji szint felé mozdulhatnak el, ami kb Mrd eurós növelést jelentene - ahogyan erről korábban is szó volt elhangzott, hogy nem feltétlenül fogja a teljes 1000 Mrd-os keretet elhasználni az ECB ennél pontosabban azonban nem határoztak meg keretösszegeket, ami némi csalódás lehet a piacok számára a programokkal a cél az inflációnak a cél felé emelése, a monetáris politika széles körű lazításával a két programban azok az értékpapírok vehetnek részt, amelyeket az Eurosystem (az ECB és az egyes központi bankok) eddig is elfogadott fedezetként, azaz legalább BBB- minősítésre van szükség elsődleges és másodlagos forgalomban is vásárolhat az ECB, csak euróban kibocsátott papírokat ABS-eknél eurozónás nem-pénzügyi vállalkozásokkal szembeni, euro

3 alapú követelés lehet a mögöttes követelés; fedezett kötvényeknél általában eurozónás bankok által kibocsátott euroalapú papírokról lehet szó annyi a kiegészítés, hogy görög és ciprusi papíroknál engedményeket tesznek, hogy bizonyos feltételekkel ezek is beférjenek a programokba (de itt csak a kibocsátás maximum 30%-át veheti meg az ECB, a többieknél 70%-ot) a már elindított TLTRO program (célzott vállalati hitelprogram) a fentiek mellett folyik tovább, bár az első tenderen mérsékelt volt az érdeklődés a bankok részéről az ECB az ülésről kiadott értékelésében egyébként úgy fogalmazott, hogy a gazdasági növekedési kilátásoknál lefelé mutató kockázatok vannak többségben; az utóbbi időszakban fékeződő növekedés és a geopolitikai kockázatok erősödése rontanak a bizalmi helyzeten a gazdasági élénkülés Draghi elnök szerint jelenleg gyenge, törékeny és egyenetlen a szerkezeti reformok is elégtelenek az eurozónában, ez is lefelé mutató kockázat az ECB szerint az inflációs ráta alacsony marad a következő hónapokban, ban fokozatos emelkedés várható; az utóbbi időben romlottak az inflációs kilátások a megfigyelt mutatók alapján, ezt nagy figyelemmel kíséri az ECB káros, ha hosszú ideig túl alacsony az infláció hangsúlyozta Draghi szükség van az ECB szerint további monetáris lazításra és a hitelezés támogatására az EUR árfolyamára Draghi szerint nincs célkitűzése az ECB-nek, de fontos az árfolyam a növekedés szempontjából a hivatalos sajtóközlemény alapján az ECB úgy véli, az új intézkedésekkel, amint kifejtik hatásukat, az inflációs ráta visszatér a 2,0%-os cél közelébe, miközben horgonyzottak maradnak a közép- és hosszú távú inflációs várakozások teljes az egyetértés a kormányzótanácsban, hogy ha szükséges, további lépéseket tesznek a cél elérése érdekében a korábban bejelentett és elindított intézkedéseknek már volt hatása a központi bank szerint USA: ÚJABB KEDVEZŐ HETI KÉRELMI ADAT NAGYJÁBÓL A VÁRT SZERINTI RENDELÉSEK AZ USA-BAN Heti új munkanélk. kér. múlt hét: 287 ezer Piaci várakozás: 297e Előző hét: 295e csökkent a heti új munkanélküli kérelmek száma a múlt héten az USA-ban, javuló munkaerőpiaci helyzetre utalva; süllyedt a négyhetes mozgóátlag is, kevéssel 295 ezer alá a tartósan segélyben részesülők száma is tovább esett, már 8 éves mélypontra, 2,398 millióra miközben az elbocsátások üteme alacsony és élénkül a kereslet a munkaerő iránt, és szépen alakul az álláshelyek száma vagy a munkanélküliségi ráta (friss számok ma délután), továbbra is sokan látnak jelentős kihasználatlan kapacitásokat a munkaerőpiacon a Fed vezetése is emiatt óvatos, gyakran idézik az underemployment rate mutatót, amely még bőven a válság előtti szinten van és többek között arra utal, hogy sokan csak részmunkaidőben tudnak egyelőre elhelyezkedni Ipari rendelések Augusztus: -10,1% hó/hó Piaci várakozás: -9,5% Július: 10,5% az USA feldolgozóiparának új rendelésállománya augusztusban nagyjából a vártnak megfelelően esett vissza. a szállítóeszközöket kiszűrve a havi csökkenés -0,1% volt a júliusi -0,7% után az egy évvel korábbit az új rendelések állománya 4,1%-kal múlta felül augusztusban, a tendenciát tekintve nagyjából ez a szint jellemezte az utóbbi két évet, kisebb-nagyobb kilengésekkel

4 az USA iparában az ISM beszerzési menedzser indexe meggyőzően magas (56,6 pont), a termelés 4% feletti mértékben bővül mostanában, van esély kedvező folytatásra HAZAI VÁLLALATI HÍREK INKÁBB KAMATVESZTESÉG VÁRHAT A BANKOKRA A FORINTOSÍTÁS KAPCSÁN, A NAGY VESZTESÉG HOSSZABB TÁVON TERÜLHET SZÉT a tegnapi Budapesti Gazdasági Fórumon Nagy Márton, az MNB ügyvezető igazgatója megismételte, a forintosítás során a meglévő devizahitelek forinthitelekkel történő kiváltására kerül majd sor, várhatóan a jövő évben. ennek során a bankok nemcsak saját, hanem más bankok ügyfeleit is megcélozhatják termékeikkel, ami fokozott versenyt generálhat és lenyomhatja a kamatokat a bankoknak azonban a saját ügyfeleik felé mindenképpen ajánlatot kell tenniük, sőt adott esetben a forintosítás kötelező is lehet ; fix kamatláb vagy BUBOR+fix kamatfelár mellett kell majd hitelt biztosítaniuk az ügyfelek számára a fentiek alapján egyelőre úgy tűnik, hogy piaci devizaárfolyamon történne a forintosítás, ugyanakkor az alkalmazható kamatokat így vagy úgy korlátoznák bankok közötti verseny erre önmagában aligha jelent megoldást, mivel eleve csak az ügyfelek illetve a meglévő hitelek egy része piacképes, főleg ha figyelembe vesszük a bevezetés előtt álló jövedelemarányos és hitelfedezeti korlátozásokat; a hitelek nagy részét tehát várhatóan kényszerből fogják forintosítani, szigorú szabályozási feltételek mellett ezzel összefüggésben Rogán Antal bejelentette, hogy a Fidesz várhatóan november 4-én tárgyal a forintosításról és a fair bankokról szóló törvénytervezetről is: utóbbi rögzítené a fogyasztóknak nyújtandó hitelek feltételeit, és szigorú szabályokhoz kötné a későbbi szerződésmódosítást valószínű tehát, hogy a fair bankokra vonatkozó törvényen keresztül korlátoznák a kamatokat és a későbbi kamatemelést a forintosított hitelek esetében is mindezek alapján úgy tűnik, hogy nem árfolyamveszteséget, hanem kamatveszteséget kell majd elszenvedniük a bankoknak a forintosítás miatt, ami annyiból kedvezőbb, hogy hosszabb távon oszlik el ennek mértéke továbbra is kérdéses, jelen állás szerint az átváltási árfolyam helyett a kamatokra vonatkozó szabályokon múlik majd, hogy mennyit buknak a bankok továbbra is nagyon sok a nyitott kérdés a forintosítással és az ennek kapcsán várható veszteségekkel kapcsolatban, de az biztos, hogy ezt sem fogja szárazon megúszni a bankrendszer, és általában véve is szigorú (az eddigieknél is szigorúbb) szabályozási környezettel kell számolnia AZ OTP AKÁR JÓL IS KIJÖHET AZ ÁTALAKULÁSBÓL az OTP Bank a minden bankot érintő negatív hatásokon túl bizonyos szempontból akár nyertese is lehet az átalakulásnak tőkeerejét és kapacitásait kihasználva például a forintosítás során profitálhat a legjobb ügyfelek megszerzéséből, és a viszonylag alacsony forrásköltségeknek köszönhetően a mesterségesen lenyomott hitelkamatok is kevésbé érzékenyen érinthetik, mint a szektortársakat a bad banknak történő (esetleges) eszközértékesítésnél is relatíve kicsi lehet az OTP vesztesége, figyelembe véve a magas céltartalékfedezettséget a bankrendszer várható konszolidációs (összeolvadási, kivonulási) időszakának is az egyik nyertese lehet az OTP, bár itt a formálódó Posta-FHB-Takarékbank és takarékszövetkezetek (és esetleg MKB) csoportosulással is meg kell majd birkóznia

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX ,78-1,35% DJIA ,05-0,02% Részvényforgalom 9,46 Mrd Ft S&P ,17 0,00% BUMIX 1 507,99-0,77% S&P Futures 1 946,60 0,41% BUX ,81% Nasdaq Composite 4 430,20 0,18% RTS $ 1 095,85-1,56% Nasdaq Futures 3 994,50 0,42% PX 973,65-1,52% DAX 9 195,68-1,99% WIG ,8-1,12% CAC ,67-2,81% BOVESPA ,5-0,43% FTSE ,39-1,69% Shanghai Comp ,9 0,00% Nikkei ,3 0,08% Hang Seng ,62 0,43% ATX 2 148,73-1,89% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,2644-0, hónap 1,35 0,00 USD/JPY 108,96 0,28 6 hónap 1,45 0,00 GBP/USD 1,6134-0, év 1,58 0,01 USD/CHF 0,9560 0, év 3,10-0,06 USD/HUF 244,69-0,90 5 év 3,58-0,08 EUR/HUF 310,16 0,49 10 év 4,55-0,10 CHF/HUF 256,51-0,04 15 év 4,72-0,07 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 91,52 0,56% Arany spot 1210,8-0,31% 3,97 0,89% Réz 3 havi forward (LME) 6601,0-1,18% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2253,0-0,75% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 363 0,83% Freesoft #N/A N/A #ÉRTÉK! 0,0 MOL ,36% 83 Fuso Ecosystem 5 0,00% 186,3 OTP ,99% TWD Investments 8-1,25% 4,4 Richter ,79% 182,1 GS Park ,21% 0,0 ANY 800 0,00% 34,8 HUNMining 26 0,00% 10,6 Appeninn 190-0,52% 23,3 Kárpótlási jegy 710-8,62% 0,4 Altera ,00% 0,0 KEG 23 0,00% 0,0 BIF 309 0,00% 0,0 Masterplast 429 0,00% 0,0 BTel 377-5,99% 80,7 Nutex 48-5,88% 0,1 CIG Pannónia 229 0,00% 39,1 Opimus 22 0,00% 0,0 Danubius ,96% 0,8 Pannergy 340-1,45% 20,4 Elmű ,00% 0,0 Pannon-Flax 53-7,02% 0,0 Émász ,00% 0,0 Plotinus ,30% 1,1 ENEFI 161 0,00% 4,6 Rába ,91% 2,1 Est Média 2 0,00% 130,6 Libri-Shopline 309 0,00% 0,0 FHB 800-0,99% 528,8 Synergon 150 0,67% 1,3 Forrás törzs 617-7,22% 0,0 TVK ,89% 1,7 Forrás oszt. els ,00% 0,0 Zwack ,11% 0,0

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 167,7-0,02% 9,1 Google "C" 570,08 0,32% 0,4 Spider 194,4 0,02% 157,3 Hewlett-Packard 34,51-0,12% 1,9 QQQ 97,2 0,00% 54,5 IBM 186,91-0,14% 0,5 Alibaba Group 87,06 1,11% 21,5 Intel 33,52-1,38% 8,5 Amazon.com 318,41 0,30% 1,0 JP Morgan Chase 58,84-1,56% 3,9 Apple 99,90 0,73% 12,0 McDonald's 94,12-0,07% 1,1 AT&T 34,97 0,03% 6,1 Merck 58,85 0,24% 1,8 Bank of America 16,88 0,36% 20,3 Microsoft 45,76-0,31% 8,4 Cisco Systems 25,06 0,12% 7,2 Oracle 38,27 0,47% 2,6 Citigroup 51,25 0,29% 3,9 Pfizer 29,06-0,31% 6,2 Coca-Cola 42,66-0,19% 3,1 Procter & Gamble 83,05-0,11% 1,7 ebay 54,86-1,08% 3,6 Tesla Motors 251,42 4,65% 2,0 ExxonMobil 93,30 0,47% 3,2 Twitter 51,85 3,58% 27,1 Facebook 77,08 0,69% 10,9 Visa 209,72-0,14% 0,4 General Electric 25,12-0,16% 5,5 Wal-Mart Stores 76,23 0,14% 1,2 Google "A" 580,88 0,22% 0,5 Yahoo! 40,50 0,45% 6,8 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 58,29-2,62% 1,5 K+S 21,12-3,05% 2,6 Allianz 125,30-1,61% 2,6 Lanxess 42,34-1,01% 0,9 BASF 69,58-1,93% 5,1 Linde 148,40-1,10% 0,5 Bayer 107,75-2,36% 2,7 Merck KGaA 71,43-3,30% 0,9 BMW 83,62-1,43% 2,5 Münchener Rück. 152,35-1,87% 0,8 Beiersdorf 64,96-0,96% 0,5 RWE 29,52-3,73% 3,5 Commerzbank 11,14-5,15% 15,7 SAP 55,99-1,08% 4,9 Continental 147,20-1,08% 0,6 Siemens 91,40-1,97% 3,0 DaimlerChrysler 59,21-1,73% 5,1 ThyssenKrupp 19,49-3,71% 4,2 Deutsche Bank 26,84-3,16% 11,1 Volkswagen 157,65-1,90% 1,6 Deutsche Boerse 52,02-0,76% 0,9 Diageo ,09% 9,9 Lufthansa 11,84-2,75% 9,6 Erste Group 17,75-2,34% 1,1 Deutsche Post 24,46-2,59% 4,8 Fotex 0,95 0,00% 0,0 D.Telekom 11,60-2,23% 13,7 Gazprom ADR 5,44-1,75% 0,5 E.ON 14,02-2,44% 9,8 Glencore 330,25-1,84% 27,6 Fresenius Medical 55,17-0,86% 0,9 Nokia 6,50-1,66% 28,1 Fresenius SE 38,72-1,34% 1,4 OMV 25,23-4,69% 0,7 HeidelbergCement 51,71-1,34% 1,1 Raiffeisen Bank 16,80-2,13% 0,8 Henkel 77,78-0,83% 0,7 Telenor 138,70-1,42% 1,5 Infineon 7,86-2,06% 9,2 UniCredit 6,00-4,84% 123,6 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Home Depot Inc 1,34% JPMorgan Chase -1,56% Hochtief AG 6,28% Deutsche Bank -3,16% Alibaba Group 1,11% Intel Corp -1,38% Evonik Industr 1,14% Bayer AG -2,36% Berkshire Hath 0,75% Schlumberger L -1,08% MAN SE 0,60% Siemens AG -1,97% Apple Inc 0,73% Gilead Science -0,98% CompuGroup Me 0,42% BASF SE -1,93% Exxon Mobil Co 0,47% Johnson & John -0,43% Hugo Boss AG 0,18% Volkswagen AG -1,90%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.