NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX ,40-1,80% S&P ,40-0,05% Részvényforgalom 12,79 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 579,79-0,30% M. Telekom 351-5,65% Stoxx ,52 0,21% MOL ,32% DAX 9 799,26 0,01% OTP ,21% FTSE ,92 0,27% Richter ,76% Nikkei ,8-0,72% EUR/HUF 311,42-0,26 WIG ,8 1,33% FÓKUSZBAN A MAI NAPON NEM VÁLTOZTATOTT AZ S&P A MAGYAR ADÓSBESOROLÁSON NAGYOT ESTEK AZ ÁZSIAI INDEXEK NEGATÍV ÜZENETEK A G20 CSÚCSON a Standard & Poor s a pénteki piaczárás után tette közzé a magyar adósbesorolás menetrend szerinti felülvizsgálatának eredményét a döntés értelmében nem változott Magyarország adósbesorolása, maradt a BB minősítés az eddigi stabil kilátással a három nagy nemzetközi hitelminősítő közül jelenleg az S&P tartja érvényben a legrosszabb besorolást hazánkra, két fokozattal vagyunk lejjebb a befektetésre ajánlott sáv aljától, míg a Moody s-nál és a Fitch-nél csak egyel (előbbinél Ba2 -n negatív kilátással, utóbbinál BB+ -on stabil kilátással) az S&P legutóbb március 28-án hajtotta végre a magyar besorolás felülvizsgálatát, akkor negatívról stabilra javította a kilátást most viszont elmaradt az újabb pozitív lépés, bár a piac nagy része a devizahiteles mentőcsomag miatt nem is adott ennek túl nagy esélyt az S&P indoklása szerint Magyarországon kiszámíthatatlan a gazdaságpolitikai környezet, növekszik az állami befolyás, bonyolult az adórendszer, rossz a bankszektor helyzete és gyenge a külföldi tőkebeáramlás a hitelminősítő szerint ugyan az idei évben megindult a magyar gazdaság kilábalása, és 3% fölötti GDP-növekedés várható, ez azonban részben átmeneti tényezőknek köszönhető, hosszabb távon csak 1-1,5% a növekedési potenciál a devizahiteles mentőcsomag hatására tovább romolhat a magyar gazdaság hitelellátása, ami hátráltatja a növekedést emellett az S&P az adósságállomány csökkenését is kérdésesnek látja, noha elismeri a költségvetési hiány lefaragásában elért eredményeket az S&P idei menetrendjében nem szerepel további magyar felülvizsgálat, legközelebb a Moody s foglalkozik hazánk besorolásával, november 7-én noha pénteken Európában és az USA-ban még viszonylag jó volt a hangulat, ez ma reggelre elromlott, és az ázsiai börzéken 1-1,5%-os esés bontakozott ki a határidős indexek alapján Európában 0,5% körüli negatív nyitás várható az eladási nyomás felerősödése elsősorban a Kínával kapcsolatos növekedési aggodalmaknak tudható be a hétvégi G20 csúcstalálkozón a kínai pénzügyminiszter Lou Jiwei úgy nyilatkozott, hogy valóban nyomás alatt van a kínai gazdaság, és tesznek ez ellen lépéseket, de nagy változás a gazdaságpolitikában nem várható ez alapján arra következtettek a befektetők, hogy csak korlátozott gazdaságélénkítésre lehet számítani a kínai vezetés részéről a G20 csúcson egyébként általános aggodalom fogalmazódott meg a világgazdaság növekedési kilátásait illetően, Kína mellett elsősorban Európa

2 gyengélkedése miatt emellett a világ pénzügyi vezetői a tőkepiaci kockázatok erősödésére is felhívták a figyelmet, amihez a mélyponton lévő kamatok is hozzájárulnak SŰRŰ A HETI MAKRONAPTÁR az előttünk álló hét sűrűnek ígérkezik makroadatok szempontjából, melyek főként a tengerentúlon állnak majd a figyelem középpontjában, a kamatemelési várakozásokkal összefüggésben az USA-ban pénteken teszik közzé a végleges második negyedévi GDP statisztikát, amely a várakozások szerint 4,6%-os évesített növekedést mutathat az előző becslésben szereplő 4,2% helyett a szintén pénteken érkező végleges szeptemberi Michigan fogyasztói bizalmi indexet szintén felfelé korrigálhatják, noha már az előzetes adat is egyéves csúcs volt a csütörtökön megjelenő augusztusi beruházási adat a volatilis szállítóeszközök kiszűrésével szintén élénkülést mutathat a gyengébb júliusi érték után ezen kívül számos ingatlanpiaci és feldolgozóipari adat is érkezik a héten, ezek közül ma a használt lakások forgalma, holnap a Markit beszerzési menedzser index lehet hatással a piacokra az előrejelzések szerint az adatok többsége kedvező képben tüntetheti fel az amerikai gazdaságot, ami egyfelől jó hír, másfelől viszont erősítheti a kamatemelési félelmeket az euroövezetben ma Mario Draghi európai parlamenti meghallgatása áll a figyelem középpontjában, emellett fogyasztói bizalmi indexet is közzétesznek holnap az előzetes szeptemberi beszerzési menedzser indexek látnak napvilágot, melyek várhatóan további kismértékű romlást jeleznek majd mind a feldolgozóipar, mind a szolgáltatószektorok hangulatában szerdán pedig a német Ifo index érkezik, amely szintén az előző hónapok negatív trendjének folytatódását mutathatja a friss számok megerősíthetik, hogy nincs jó passzban az európai gazdaság és teljesen indokolt az EKB monetáris lazítása a hazai piacon az MNB holnapi kamatdöntése áll a figyelem középpontjában bár a túlnyomó többség változatlan alapkamatot (2,1%) vár, teljesen nem zárható ki egy meglepetésszerű kamatcsökkentés ezen túlmenően szerdán a részletes júliusi kiskereskedelmi statisztikákra, pénteken pedig az augusztusi munkaerőpiaci adatokra érdemes odafigyelni a Parlament várhatóan szerdán fogadja el a bankok elszámoltatásáról szóló törvényt, az árfolyamrés és az egyoldalú kamatemelések visszafizetése nagyságrendileg 1000 milliárd forintos terhet ró a bankszektorra KIEMELT ESEMÉNYEK EUROZÓNA 15:00 Mario Draghi (EKB) beszámolója az Európai Parlament gazdasági bizottsága előtt. 16:00 Szeptemberi fogyasztói bizalmi index (előzetes). Várt: -10,5 pont, előző: -10,0. USA 14:30 Augusztusi Chicago Fed index. Várt: 0,33 pont, előző: 0,39. 16:00 Használt lakások augusztusi forgalma. Várt: +1,0% hó/hó, előző: 2,4%.

3 DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ CSALÓDOTTAK LEHETNEK A BEFEKTETŐK AZ ELMARADT FELMINŐSÍTÉS MIATT A FORINT PIACÁN a lényegében szóbeszéden alapuló felminősítési várakozásokkal szemben a korábbi besoroláson hagyta Magyarország adósbesorolását és az ahhoz rendelt kilátást az S&P a hír némileg csalódást kelthetett, a forint azonban nem tört meg, így az euró árfolyama ma reggelre sem távolodott el a múlt hét második felére elért közel kéthavi mélypontjától az árfolyam kevéssel a hazai bankközi nyitása után 311 felett mozog, míg a dollár árfolyama 242-n, a franké pedig 258-on a múlt héten masszívan felülteljesítő volt a forint a érségi, és a tágabb értelemben vett fejlődő piaci devizák között, mely a felminősítési várakozásoknak volt köszönhető, de legalábbis más piaci fejlemény nem volt, mellyel ez magyarázható lenne mindenesetre a forint felülteljesítése könnyen megtörhet a héten, főképp, hogy holnap hazai kamatdöntés jön, és habár a piac kamattartásra számít a befektetők csalódottabbak lehetnek az elmaradt felminősítés miatt KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: JELENTŐS LASSULÁST JELEZ A LEADING INDEX Augusztus: 0,2% hó/hó Piaci várakozás: 0,4% Július: 1,1% a várt ütem felével emelkedett csak az amerikai gazdaság 3-6 havi kilátásait jelző átfogó konjunktúraindex augusztusban a 0,2%-os ütem jelentős lassulást mutat az előző hónaphoz képest, ez utóbbit ugyanakkor felkorrigálták (0,9%-ról) egy magasabb szintről történt tehát nagyobb visszaesés, de ez nem változtat azon, hogy az esés jelentős és a mostani adat az elmúlt hét hónap leggyengébbike a részadatok szerint romlott a foglalkoztatási helyzet megítélése, lassult a fogyasztási cikkek iránti kereslet dinamikája és negatív irányba mozdultak az ingatlanpiaci kilátások is, míg az üzleti megrendelések, a beruházások némi élénkülést jeleznek összességében az adatok az amerikai gazdaság lassulására utalnak, ami önmagában véve negatív hír, más közelmúltbeli adatok alapján azonban inkább vegyes kép rajzolódik ki alapvetően továbbra is viszonylag erős, évesítve 3% körüli gazdasági növekedésre van kilátás a tengerentúlon a következő 1-1,5 évben KÜLFÖLDI VÁLLALATI HÍREK ÓRIÁSI SIKERREL DEBÜTÁLT AZ ALIBABA pénteken indult el a kereskedés a New York-i tőzsdére frissen bevezetett kínai e-kereskedelmi cég, az Alibaba részvényeivel a 68 dolláros kibocsátási árnál több mint harmadával magasabb áron, 92,7 dolláron nyitott, majd közel 100 dollárra ugrott az árfolyam (a napi csúcs 99,7 dollár volt), végül 93,9 dolláron zárta a kereskedést, 38%-os pluszban nemcsak az IPO zárult tehát óriási sikerrel, hanem az első tőzsdei kereskedési nap is ez egyfelől annak köszönhető, hogy a kibocsátási árat viszonylag konzervatívan határozták meg, a 68 dolláros árfolyam az idei várható eredménnyel számolva 29-es P/E-nek felelt meg másfelől óriási volt a túlkereslet a befektetők részéről, így akik a jegyzésről lemaradtak, azok most a tőzsdén igyekeztek bevásárolni a papírból az IPO során a tulajdonos Jack Ma a nagybefektetőket részesítette előnyben, állítólag a kibocsátott 2,46 milliárd darab részvény felét 25 nagy pénzügyi alap

4 vette meg, így egy viszonylag stabil befektetői hátteret sikerült kialakítani az IPO összesen 21,8 milliárd dolláros bevételt hozott, ami még emelkedhet, ha a jegyzést vezető brókercégek (az ún. aláírók) élnek rábocsátási opciójukkal a közel 94 dolláros árfolyammal számolva a kínai vállalat piaci kapitalizációja 231,4 milliárd dollárra ugrott, ami meghaladja az EBay és az Amazon.com együttes értékét, vagy akár a Facebook-ét ezen az érszinten viszont már közel 40-es P/E-n forog a részvény, ami magasnak tűnik, de legalábbis alá kell majd tudni támasztani tényleges eredményekkel rövid távon a részvény iránti erős kereslet még hajthatja feljebb az árfolyamot, de aztán elképzelhető egy profitrealizálás HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK TOVÁBB LASSULT A BÉRNÖVEKEDÉS JÚLIUSBAN Július: 3,0% év/év Június: 3,7% a KSH pénteken közzétett adatai szerint júliusban 3,0%-kal nőttek a bruttó keresetek éves összevetésben, ami további lassulást mutat az előző havi 3,7%-hoz, illetve a májusi 4,9%-os lokális csúcshoz képest ennek oka elsősorban a közfoglalkoztatottak béralakulása volt, ennek kiszűrésével 4,3%-kal emelkedtek a bruttó bérek a vállalkozási szférában az előző havi 4,8%-ról 3,2%-ra lassult a bérnövekedés, a költségvetési szférában viszont 1,4-ről 3,9%-ra gyorsult a 0,1%-os júliusi inflációs rátát figyelembe véve nettó átlagkeresetek 2,9%-kal emelkedtek nemzetgazdasági szinten pozitívum, hogy a foglalkoztatottak száma 113 ezer fővel bővült az egy évvel korábbihoz képest, a 2,839 milliós létszám csak hajszállal marad el az áprilisi csúcstól a közfoglalkoztatottak száma 179 ezer fő volt, ami mintegy 25 ezres emelkedés az előző hónaphoz képest, éves összevetésben pedig 31 ezres bővülést jelent a versenyszférában 54 ezer fővel, míg a közszférában a közfoglalkoztatottak nélkül 28 ezerrel nőtt a foglalkoztatottak száma - a versenyszférában a növekedés nagyjából megegyezett az előző havival összességében az adatok további fokozatosa javulást jeleznek a munkaerőpiaci helyzetben, amihez szezonális okokból a közfoglalkoztatás nagyban hozzájárult, de a vállalkozások körében is folytatódott a mérsékelt ütemű javulás a bérek lassuló ütemben, de szintén tovább emelkedtek, mindezek együtt pedig elősegítik azt, hogy középtávon tovább élénküljön a hazai lakossági fogyasztás ehhez az előbbieken túl rövid távon jelentősen hozzájárulhat a folytatódó rezsicsökkentés valamint a folyamatban lévő devizahiteles elszámolás

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX ,40-1,80% DJIA ,74 0,08% Részvényforgalom 12,79 Mrd Ft S&P ,40-0,05% BUMIX 1 493,34-0,06% S&P Futures 1 993,80-0,50% BUX ,74% Nasdaq Composite 4 579,79-0,30% RTS $ 1 169,50-1,12% Nasdaq Futures 4 073,25-0,50% PX 1 002,95 0,69% DAX 9 799,26 0,01% WIG ,8 1,33% CAC ,22-0,08% BOVESPA ,5-0,43% FTSE ,92 0,27% Shanghai Comp ,3-1,24% Nikkei ,8-0,72% Hang Seng ,97-1,25% ATX 2 300,87-0,08% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,2865-0, hónap 1,35 0,00 USD/JPY 108,86-0,30 6 hónap 1,45 0,00 GBP/USD 1,6345-0, év 1,59-0,01 USD/CHF 0,9382 0, év 3,13-0,04 USD/HUF 242,65 1,37 5 év 3,61-0,02 EUR/HUF 311,42-0,26 10 év 4,63-0,03 CHF/HUF 257,95-0,15 15 év 4,85-0,03 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 93,50 0,23% Arany spot 1269,0 0,00% 3,79 0,03% Réz 3 havi forward (LME) 6975,0 0,65% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2394,0-0,17% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 351-5,65% Freesoft #N/A N/A #ÉRTÉK! 0,0 MOL ,32% 175 Fuso Ecosystem 2 0,00% 84,5 OTP ,21% 672 TWD Investments 6 0,00% 0,0 Richter ,76% 374,3 GS Park ,73% 28,9 ANY 810-0,98% 5,1 HUNMining 24 4,35% 6,0 Appeninn 195 1,04% 75,3 Kárpótlási jegy 644 4,72% 0,4 Altera ,56% 12,3 KEG 25 4,17% 14,1 BIF 300-2,91% 0,0 Masterplast 415 0,00% 0,0 BTel 439 5,02% 89,3 Nutex 52 6,12% 0,0 CIG Pannónia 227-0,87% 45,8 Opimus 22 4,76% 0,0 Danubius ,10% 0,0 Pannergy 339-0,88% 79,9 Elmű ,44% 0,8 Pannon-Flax 58-1,69% 0,0 Émász ,21% 5,2 Plotinus ,37% 0,5 ENEFI 165-1,20% 0,5 Rába ,83% 3,5 Est Média 2 0,00% 135,3 Libri-Shopline 300-2,91% 0,0 FHB 662 0,46% 71,6 Synergon 155-1,90% 13,9 Forrás törzs 650-0,61% 1,0 TVK ,55% 0,4 Forrás oszt. els ,61% 0,0 Zwack ,33% 0,2

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 172,5-0,09% 9,3 Google "C" 596,08 1,16% 1,8 Spider 200,7-0,55% 121,6 Hewlett-Packard 36,79-0,59% 5,8 QQQ 100,0-0,30% 46,9 IBM 194,00 0,13% 5,3 Amazon.com 331,32 1,94% 2,7 Intel 34,82-1,00% 24,6 Amgen 144,01 1,40% 3,8 JP Morgan Chase 61,11-0,34% 8,9 Apple 100,96-0,82% 27,6 McDonald's 94,36 0,94% 4,2 AT&T 35,47 0,88% 10,1 Merck 60,49 0,30% 9,0 Bank of America 16,95-0,53% 27,4 Microsoft 47,52 1,80% 95,9 Cisco Systems 25,20-0,08% 27,5 Oracle 39,80-4,21% 27,0 Citigroup 53,48-0,34% 6,8 Pfizer 30,40-0,59% 15,4 Coca-Cola 42,05 0,62% 27,4 Procter & Gamble 84,47 0,33% 6,0 ebay 52,40-0,57% 8,6 Tesla Motors 259,32-1,71% 1,8 ExxonMobil 97,12 0,53% 9,9 Twitter 53,00 4,17% 38,2 Facebook 77,91 1,18% 33,1 Visa 216,25-0,09% 3,2 General Electric 26,29 0,31% 18,4 Wal-Mart Stores 76,84 0,81% 7,0 Google "A" 605,40 1,36% 4,2 Yahoo! 40,93-2,74% 55,0 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 61,96-0,11% 2,5 K+S 24,31 0,60% 1,7 Allianz 138,45 0,73% 3,4 Lanxess 47,43 0,95% 0,9 BASF 77,14 0,56% 6,0 Linde 156,60 0,61% 1,1 Bayer 112,25-0,40% 8,3 Merck KGaA 69,60 1,64% 0,9 BMW 88,99-1,54% 3,0 Münchener Rück. 156,25 1,56% 1,5 Beiersdorf 66,69 1,01% 1,0 RWE 31,30 0,37% 5,2 Commerzbank 12,84 0,20% 15,4 SAP 57,63-3,77% 11,8 Continental 165,15-0,09% 0,9 Siemens 96,40-1,45% 6,9 DaimlerChrysler 63,75-0,19% 6,7 ThyssenKrupp 21,98-0,52% 3,1 Deutsche Bank 28,30 2,13% 29,8 Volkswagen 176,30 0,28% 2,3 Deutsche Boerse 55,49 0,69% 1,2 Diageo ,38% 7,5 Lufthansa 13,16 0,11% 6,7 Erste Group 19,32-0,41% 3,8 Deutsche Post 26,15 0,97% 9,7 Fotex 0,95 0,00% 0,0 D.Telekom 12,09 3,78% 31,5 Gazprom ADR 5,53 0,00% 0,4 E.ON 14,57 0,87% 16,3 Glencore 359,45 0,46% 109,3 Fresenius Medical 54,55 0,46% 2,0 Nokia 6,82 1,56% 224,2 Fresenius SE 38,91 0,45% 2,1 OMV 27,59-0,38% 1,3 HeidelbergCement 54,83-1,69% 1,4 Raiffeisen Bank 20,28-1,41% 1,3 Henkel 82,45-0,72% 1,2 Telenor 144,70-0,14% 1,8 Infineon 9,00 0,69% 11,0 UniCredit 6,30-1,79% 83,7 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Amazon.com Inc 1,94% Oracle Corp -4,21% RTL Group SA 4,64% SAP AG -3,77% Microsoft Corp 1,80% Schlumberger L -1,21% Deutsche Telek 3,78% Bayerische Mot -1,54% Verizon Commun 1,33% Intel Corp -1,00% Deutsche Bank 2,13% Siemens AG -1,45% Facebook 1,18% Apple Inc -0,82% Merck KGaA 1,64% Henkel AG & Co -0,72% Google Inc 1,16% Berkshire Hath -0,51% Allianz SE 0,73% Bayer AG -0,40%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.