QUAESTOR Csoport QUAESTOR Értékpapír Zrt. H-1132 Budapest, Váci út 30. Levelezési cím: H-1439 Budapest, Pf.: 601 Telefon: (+36 1) 299 9999 Fax: (+36 1) 299 9990 www.quaestor.hu MiFID TÁJÉKOZTATÓK IV/1. QFT20171220A12 KÖTVÉNY TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ A QUAESTOR Értékpapír Zrt. által nyújtott befektetési szolgáltatásokhoz, kiegészítő befektetési szolgáltatásokhoz, és árutőzsdei szolgáltatásokhoz kapcsolódó részletes terméktájékoztató.
MiFID TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ 1 Tisztel Ügyfelünk! Tisztelt Jövőbeni Ügyfelünk! Jelen Terméktájékoztató célja, hogy Ügyfeleink részére ún. előzetes tájékoztatási kötelezettség keretében részletesebb tájékoztatást biztosítson a befektetési szolgáltatásokon keresztül elérhető ügyletek és pénzügyi eszközök lehető legteljesebb köréről, jellemzőiről és azok kockázatáról. A tájékoztató az új. Előzetes Tájékoztató Hirdetmény részét képezi és a Társaság mindenkori általános szerződési feltételeit meghatározó Üzletszabályzatának a rendelkezésivel, továbbá a MIFID ELŐZETES Termékspecifikus Tájékoztatóval együttesen értelmezendő. Az Ügyfélnek kötelezettsége bármely szerződés megkötése előtt, illetve megbízás adása előtt az adott szerződés illetve megbízás tárgyát képző pénzügyi eszköz és ügylet közgazdasági és jogi tartalmáról így különösen hozamáról, hozamszámításának módjáról, hozamalakulásának alapvető össze-függéseiről, az adott pénzügyi eszközre, illetve ügyletre vonatkozó elszámolási szabályokról - és a kockázatáról magának is tájékozódnia. A Kötvényprogram PSZÁF engedélyezési száma: KE-III-383/2011. A Kibocsátó felhívja a befektetők figyelmét, hogy a kötvény forgalomba hozatala a szokásostól eltérő kockázatú. Jelen tájékoztatás nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, és nem helyettesíti a Kibocsátásról és a Kötvényprogramról szóló Alaptájékoztató és Végleges Feltételek, a részletes terméktájékoztatók, továbbá az ügyfelek általános MIFID tájékoztatását biztosító dokumentumok együttes megismerését, amelyek megtekinthetőek a Kibocsátó és a Forgalmazó székhelyén és a forgalmazási helyeken, valamint www.quaestor.hu oldalon a MIFID ügyfél-tájékoztatók és a közzétételek között: Budapest, 2012. március 26. QUAESTOR Értékpapír Zrt. Amennyiben a tájékoztatóval kapcsolatosan észrevétele vagy kérdése van, kérjük, ezt a megadott e-mail címre küldött levélben jelezze: MIFID@QUAESTOR.hu
MiFID TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ 2 I. Általános információk A kötvény paraméterei (kamatozása, futamideje) a TBSZ számlák által támasztott feltételek lehető legkedvezőbb kihasználásának érdekében került kidolgozásra, így főbb paraméterei a TBSZ számlák sajátosságaihoz igazodnak. Kibocsátó: QUAESTOR FINANCIAL HRURIRA Tanácsadó és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság Forgalmazó: QUAESTOR Értékpapír Zrt. Névérték: 1000.- Ft A forgalombahozatal napja megtalálható a végleges feltételekben a Társaság honlapján. Az értékpapír első kibocsátásának napja: 2012.03.14. Futamidő: 2012.03.14. - 2017.12.20. Kamatozás: Változó kamatláb, a Kamatmeghatározási napon érvényes éves diszkont kincstárjegy referencia index + legalább évi 2,2%. Példa a kötvény kamatlábának meghatározására a gyakorlatban: a kamat meghatározási napon érvényes, AKK által közzétett M12 diszkont kincstárjegy referenciahozama (továbbiakban: benchmark) + legalább évi 2,2%. Az első kamat meghatározás napja 2012.02.22, ekkor a benchmark 7,6%. Erre a minimális kamatprémium +2,2% azaz az éves kamatláb legalább 9,8%. A kibocsátó úgy ítélte meg, hogy a papír kamatlába az első kamatperiódusban ennél magasabb 10% legyen. A referencia index elérhetősége: http://www.akk.hu/benchmark1.ivy Az első kamatperiódus kamatmeghatározásának napja a kibocsátás napja, azután minden következő kamatperiódusra minden év december 20 napja. A kamatfizetés a lejárat napjáig minden év december 20. napján történik. Kamatfizetési napok: 2012.12.20 2013.12.20 2014.12.20 2015.12.20 2016.12.20 2017.12.20
MiFID TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ 3 Tőketörlesztés: 2017.12.20 A kamat nem kerül tőkésítésre. A kamat tőkésítése érdekében lehetőség van kamatvisszaforgatási szerződés megkötésére. Ekkor az értékpapír adott napon érvényes másodpiaci árfolyamán, maximum az adó- és költség-levonásokkal csökkentett tárgynapon forintban jóváírt kamat összegének és a számlán rendelkezésre álló szabad pénzegyenleg erejéig. Azaz amennyiben a kamatot más értékpapírba forgatná, a kamatfizetés napján lehetősége van rendelkezni a kamatról abban az esetben is, ha kamatbeforgatási szerződéssel rendelkezik. Amennyiben a kamatot nem használja fel más célra, az automatikusan beforgatásra kerül a kamatot fizető értékpapírba. Felhívjuk figyelmét, hogy csak egész számú értékpapír kerülhet vételre, azaz a kamatból maradhat maradványösszeg. A kötvények visszaváltásának/lejáratkori visszaváltásának alapja a kötvények névértéke. A kötvények nyilvános jegyzési eljárás keretében kerülnek forgalomba hozatalra. A jegyzési eljárás a másodpiaci értékpapírvételhez képest kedvezőbb hozamszintet biztosít. A TBSZ számla feltöltési időszakához igazodva a kibocsátó havonta biztosítja az értékpapír jegyzés lehetőségét, havi rábocsátásokkal. A kötvények értékelhetőségének érdekében a forgalmazó QUAESTOR Értékpapír Zrt. másodpiaci vételi és eladási árakat tesz elérhetővé a futamidő minden munkanapján. Felhívjuk figyelmét, hogy amennyiben a kötvény futamideje közben értékesíti kötvényét, szándékolatlan árfolyamveszteséget szenvedhet el, vagy szándékolatlan árfolyamnyereséget érhet el! A kötvényekkel kapcsolatos további kockázatokra vonatkozó tájékoztatást különösen a MIFID ELŐZETES Termékspícifikus Tájékoztatóban, Alaptájékoztatóban és a MIFID ELŐZETES Részletes Termékspecifikus Tájékoztatóban (1) kap. A kötvény konstrukciója úgy került kialakításra, hogy a legmagasabb hozamot a lejáratig tartó birtoklással lehet elérni. Amennyiben a lejárat napjától eltérő időpontban értékesíti kötvényét, az aktuális vételi árfolyamon tudja értékesíteni, amely árfolyam alacsonyabb elért hozamot, vagy akár árfolyamveszteséget jelenthet Önnek. Ezért azt javasoljuk, hogy ezt a kötvényt akkor válassza, ha a jegyzési időpontot követő évben biztosan nem lesz szüksége a megtakarításra. A másodpiaci értékesítés során figyelembe kell venni a piaci hozamszintek változásából adódó árfolyamváltozások hatásait. Nyomatékosan felhívjuk a figyelmét! Amennyiben a nem várja meg az értékpapír lejáratát akkor másodpiaci értékesítés esetén az Ön által elért tényleges hozam attól is függ, hogy a piaci szereplők által elvárt hozam hogyan alakul. Az eladási
MiFID TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ 4 hozamok a piaci szereplők által várt hozamszintet tükrözik, az eladási hozam meghatározza az eladási árat, míg a vételár az eladási árhoz képest 200 bázisponttal lesz mindenkor kevesebb. Az elmúlt 10 év tapasztalatait megnézve 360 nap alatt átlagosan 2,00%-kal növekedtek vagy csökkentek a hozamok, a legnagyobb változás (a 2008-as válság miatt) 5,50% volt. (Az adatok a Magyar Nemzeti Bank A háztartásoknak nyújtott forinthitelek és az általuk elhelyezett forintbetétek szerződésben szereplő átlagos kamatlába (a szerződéses összeggel súlyozva) című statisztikája Lekötött betétek adatainak alapján 2000. január és 2010. december közötti adatok alapján került kiszámításra.) Az alábbi ábrán igyekeztünk bemutatni, hogy ha megtakarítására a lejárat illetve - kötvény esetén - a kamatfizetés előtt szüksége van, mekkora összegre számíthat egy VÁLTOZÓ kamatozású 360 NAPOS LEKÖTÖTT BETÉT valamint egy QFT20171220A12 kötvényünkhöz hasonló 360 napos kamatperiódusú kötvény esetében, mely során egy kamatperiódust mutatunk be. A példában az alábbi adatokkal számoltunk: 100 000 forintot helyezett el; a bankbetét éves kamata 6,00%, lejárat előtti pénz felvét esetén a bankbetét 0,5% kamatot fizet a kötvény hozama 9,00%, a kötvényt kamatfizetési napja előtt az aktuális eladási hozamnál magasabb hozam (és így alacsonyabb árfolyam) mellett tudja értékesíteni; a piaci hozamszint a 360 nap során 3%-kal változik, és az egyszerűség kedvéért a változás napról-napra egyenletesen történik meg. A fenti ábrából az állapítható meg, hogy
MiFID TERMÉKSPECIFIKUS TÁJÉKOZTATÓ 5 ha a lejáratot, illetve a kamatfizetést az Ügyfél megvárja, a magasabb hozamú termékkel, azaz a kötvénnyel jár jobban, ezért ha az ígért kamatot/hozamot meg szeretné kapni, olyan időtávra válasszon megtakarítást, amely időtávon belül várhatóan nem lesz szüksége pénzére. TBSz számlán az adóelőny kihasználása végett különösen érdemes megvárni a lejárat napját. változatlan hozamszint esetén ha a lejáratig illetve a kamatfizetésig hátralévő idő első felében mégiscsak szüksége lehet a megtakarítására, a lekötött betéttel jár jobban, melynek oka kettős: Egyrészt a kötvény értékesítése esetén az aktuális eladási árnál magasabb hozam (és így alacsonyabb árfolyam) mellett tudja azt értékesíteni, másrészt ezen hozamszintre hat a piaci hozamszint is. változatlan hozamszint esetén a lejáratig illetve a kamatfizetésig hátralévő idő első felét követően a kötvénnyel jár jobban, hiszen a kötvény esetén az időarányos kamattal napról napra növekszik megtakarítása a magasabb hozammal, míg a betét esetén csak 0,50% kamatot kap. II. BEFEKTETŐ-VÉDELMI ALAP (BEVA) A QUAESTOR Értékpapír Zrt., mint forgalmazó a Beva tagja. A Beva kártalanítására azok a befektetők számíthatnak, akik a Beva tagjával a biztosított befektetési szolgáltatási tevékenységek, illetve kiegészítő szolgáltatások valamelyikére érvényes szerződést kötöttek, és ebből eredő követelésüket a Beva tag nem tudja kiadni számukra. Kizárólag olyan követelés alapján állapítható meg kártalanítás, amely a Beva tag birtokába került és az ügyfél nevén nyilvántartott vagyon (értékpapír, pénz) kiadására vonatkozó kötelezettségen alapul. A Beva biztosítása nem terjed ki az olyan károkra, amely a Beva tagnál meglévő, az ügyfél részére kiadható értékpapír árfolyamveszteségéből, vagy az adott értékpapír kibocsátójának fizetésképtelenségéből eredően éri a befektetőt. A kibocsátó az a jogi személy, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja. A Beva biztosítása minden értékpapír esetében kiterjed a Beva tag által végzett letétkezelői szolgáltatásra, azonban egyetlen értékpapír esetében sem terjed ki a kibocsátói kockázatokra. A kártalanítási feltételek fennállása esetén a Beva egy befektetőnek legfeljebb húszezer euró összeghatárig fizethet kártalanítást. További információt a http://www.bva.hu internetes oldalon kaphat.