Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Miután a kínaiak tagadták a hírt, hogy európai eszközállományuk részleges leépítését tervezgetnék, a piac hatalmas ralliba kezdett, és átlagosan 3%-ot visszaszerzett az elızı heti zuhanásból. A hangulatot az amúgy nem túl fényes amerikai makroadatok sem tudták beárnyékolni, a vevık húzták a piacot szakadatlanul. A VIX is 30 alá esett tegnap a 40 feletti értékekrıl, és az olajár is 3%-kal feljebb zárt. A kockázatvállalási kedv visszatérésére utalnak ezek a jelek, de a forgalom nem igazán erısítette meg az emelkedést Amerikában. A régióban a BUX behozta a lemaradását, mivel szerdán igencsak alulteljesített, tegnap viszont 5% feletti emelkedéssel rendesen túlteljesítette a lengyeleket és a cseheket. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 259 2.9% BUX Magyarország 21 979 5.3% S&P500 USA 1 103 3.3% PX Csehország 1 145 0.9% NASDAQ USA 2 278 3.7% WIG20 Lengyelország 2 394 1.0% Xetra DAX Németország 5 937 3.1% RTS Oroszország 1 364 0.4% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 195 3.1% Kospi Dél-Korea 1 610 0.2% Nikkei Japán 9 710 0.7% SENSEX India 16 792 0.8% Hangseng Hong Kong 19 775 1.8% Shanghai Kína 2 799 0.5% CSÜTÖRTÖK 2010/05/27 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges FR 8:45 Fogyasztói bizalmi indikátor május -37-38 -38 HU 9:00 Munkanélküliségi ráta április 11.8% 11.7% 11.8% IT 9:30 Üzleti bizalmi index május 95,9 85,8 96,2 US 14:30 GDP, negyedév/negyedév, évesített, második becslés 1. negyedév 3.2% 3.5% 3.0% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 474 455 460 DE HICP, év/év, elızetes május 1% 1.2% 1.2% Ma várható... Ma csupa amerikai makroadattal van tele a naptár. A személyes jövedelmek emelkedését prognosztizálják a kiadások csökkenı ütemő növekedése mellett. 75 dollárt ér ma reggel és így kéthetes csúcsra érkezett az olaj, ami további felhajtóerı lehet ez olajszektor részvényeinek. Ázsia is folytatta az emelkedést, a japán index 1,5% körül forog ma reggel, és az európai határidık is enyhe pluszban járnak. Magas forgalomra és volatilitásra lehet számítani a mai napon, mivel hétfın az amerikai tızsde zárva lesz, így a hosszabb hétvége elıtt többen igyekeznek majd zárni a pozíciókat. PÉNTEK 2010/05/28 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges US 14:30 Személyes jövedelmek, hó/hó április 0,3% 0,5% US 14:30 Személyes kiadások, hó/hó április 0,6% 0,3% US 14:30 Mag-PCE, hó/hó április 0,1% 0,1% US 15:45 Chicago PMI május 63,8 62 US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges május 73,3 73,5 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 3.29% Daily S&P500 Index USD 1 150 1 100 Tombolt a vételi szándék tegnap Amerikában, és a vártnál részben rosszabb makroadatok ellenére is 3% fölötti mértékben emelkedett az S&P500, ezzel elérte a kritikus 200 napos szintjét. Lefelé ezen nagy lendülettel esett át, meglátjuk, hogy felfelé is hasonló módon teszi-e ezt meg. A forgalom elmaradt az elızı napi forgalmaktól, ezért ez még nem erısíti meg teljesen a tapasztalt emelkedést. TOP5 19 26 03 10 17 24 LOW5 NETAPP INC 17.7% MONSANTO CO -4.5% TITANIUM METAL 9.5% DEVRY INC -2.5% CB RICHARD ELL 8.7% WASH POST CL B -1.7% HOST HOTL&RES 8.7% DIAMOND OFFSHO -0.7% MICRON TECH 8.6% APOLLO GROUP -0.4% Utolsókból lettek most is az elsık, mert az eddigi két hétben utált papírok bank, energia, nyersanyagrészvények most 4% felett emelkedtek átlagosan. A technológiai papírok is szépen profitáltak az emelkedésbıl, a tegnapi veszteségek után a Microsoft is 4%-ot emelkedett, de át kellett adnia elsı helyét a technológiai papírok között piaci kapitalizáció alapján az Applenek. Az elsı negyedéves GDP második becslése 3%- os bıvülést mutatott, ami elmaradt a várt 3,5%-tól. Emellett az új munkanélküliségi segélykérelmek száma is több lett a vártnál, bár a megelızı héthez képest már kevesebben új segélykérelem érkezett. 3.11% Daily DAX Index 19 26 03 10 17 24 6 000 5 800 3 Újból visszatért az erı a DAX-ba, miután a kínai kormány tagadta a pletykákat, miszerint tervezgetnék európai eszközállományuk leépítését. A tegnapinál magasabb forgalommal emelkedett az index 3,11%-ot. Az élen a bankok és az energiaipari papírok áltak, mivel az olaj a kockázatvállalási kedv feléledésével párhuzamban 3%-ot emelkedett. Az index majdnem egy nap alatt eljutott a 200 napostól a 20 naposig. Ez a tegnapi lendület elég agresszív volt, és viheti az indexet magával még egy darabig, ha újabb negatív hírek nem állják útját az emelkedésnek. TOP5 LOW5 DEUTSCHE BANK /d 4.6% SAP AG/d 0.6% DAIMLER AG N/d 4.4% MERCK KGAA/d 0.8% MAN SE/d 4.3% VOLKSWAGEN VZ/d 1.2% BASF SE/d 4.2% METRO AG/d 1.2% INFINEON TECH /d 4.1% DT BOERSE N/d 1.3% 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK 5.28% Daily BUX Index 19 26 03 10 17 25 24 000 23 000 22 000 A BUX behozta tegnapi, többiek mögötti emelkedési lemaradását, és 5,28%-os ugrással 21978 ponton zárta a kereskedést. Ezzel még mindig jócskán a 200 napos alatt van, de a 20 naposig még 1000 pontot (5%-ot) akadály nélkül emelkedhet, ha a hangulat továbbra is támogató. Talán az olajár emelkedése, talán az MSCI EM index súlycsökkenésének múló nyomása miatt a MOL-nak tegnap sikerült 9%-ot ledolgoznia az eddigi veszteségeibıl. Nem jelentett akadályt a papírnak, hogy a 200 napos fölé kerüljön. Ugyanez még nem sikerült az OTP-nek, amelyet a 200 napos tegnap még megfogott 5800 forinton, de így is több mint 6%-ot emelkedett napon belül. TOPS LOWS MAGYAR OLAJ GAZI 9.3% ALLAMI NYOMDA -2.3% FOTEX 7.6% EGIS Nyrt 1.6% OTP BANK 6.3% TISZAI VEGYI KOM 1.7% FHB MORTGAGE BK 4.6% RICHTER GEDEON 1.8% ECONET.HU 4.0% PANNERGY 2.3% SYNERGON 3.4% RABA 2.3% Magyar Telekom 3.0% A Telekomban is nagyobb vevık jelentek meg, így tovább közelített a 700-as szint felé, és 695 forintig el is jutott. Az Egis és a Richter elmaradtak a ciklikus társaik mögött az emelkedésben, és 19400 és 41850 forinton zártak. Tegnap tette közzé elsı negyedéves eredményét a FOTEX, ami szép növekedést mutatott, csakúgy, mint a részvényár tegnapi, 7,6%-os teljesítménye. 0.97% Daily WIG20 Index PLN 2 500 A lengyel index korábbi szárnyalását tegnap már csak szolid emelkedés követte. A lengyel bányászati cég, a KGHM, lekerült az ING vételi listájáról, és így már csak tartásra minısítik a cég papírjait. 2 400 12 19 26 04 10 17 24 2 300.1 TOP5 LOW5 BIOTON 5.26% PGNIG -2.00% BZWBK 4.09% ASSECOPOL -1.90% LOTOS 3.87% PGNIG -1.07% PGE 3.40% GTC -0.83% KGHM 2.77% CEZ -0.36% 3
0.91% Daily PX Index 19 26 03 10 17 24 CZK 1 250 1 200 1 150 A cseheknél is elfogyott a lendület a szerdai +3% után, és már csak 1% körüli emelkedésre futotta. A CEZ energiaszolgáltató cég optimista a 2011-es várakozásokat és a továbbiakat illetıen, ugyanis a költségcsökkentésnek és a megrendelések kedvezı alakulásának köszönhetıen a 2011-es profitszintet már a 2009-essel megegyezıre várják, nyilatkozta a cég egyik vezetıje tegnap. TOP5 LOW5 Vienna Insurance 4.3% CENT O MEDIA -2.7% UNIPETROL 3.7% ORCO PROPERTY GR -2.5% NWR 3.5% KIT DIGITAL -1.7% AAA Auto Group 2.6% TELEFONICA O2 CR -0.6% ECM REAL EST.INV 2.0% CEZ 0.5% 4
Daily BUX Index 2010.01.28. - 2010.05.31. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 01 08 15 22 01 08 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 10 febr. 10 márc. 10 ápr. 10 máj. Daily S&P500 Index 2010.01.29. - 2010.05.31. (NYC) USD 1 160 1 120 1 080 1 040 01 08 16 22 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 USD 24 31 USD 10 febr. 10 márc. 10 ápr. 10 máj. Daily DAX Index 6 000 5 800 5 600 3 01 08 15 22 01 08 15 22 29 06 12 19 26 03 10 17 24 31 10 febr. 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 5
Daily OTP Bank 6 500 6 000 5 500 0 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 2010 március Daily Magyar Telekom 750 700 650 0 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 2010 március Daily MOL 19 000 18 000 17 000 16 000 0 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 2010 március 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7