2013. máj. 10. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. máj. 10. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, márc. 550m 640m 640m Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, ápr. 1,7% 1,7% Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR E UR/HUF 293.18 293.40 US D/J PY 101.03 101.05 O/N 4.81 1w 0.083 US D/HUF 224.93 225.25 G B P/US D 1.5425 1.5428 2W 4.75 2w 0.092 C HF/HUF 236.80 237.25 US D/C HF 0.9496 0.9497 1M 4.74 1m 0.112 E UR/US D 1.3029 1.3030 E UR/J PY 131.62 131.67 3M 4.58 3m 0.203 E UR/PL N 4.1305 4.1315 E UR/G B P 0.8443 0.8448 6M 4.49 6m 0.302 E UR/C Z K 25.784 25.792 E UR/C HF 1.2372 1.2375 9M 4.44 9m 0.397 E UR/R ON 4.329 4.334 US D/T R Y 1.7970 1.8030 12 M 4.39 12m 0.488 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁK K ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.08-0.05 HU10Y 5.060-0.040 mag yar 265.00-10.96 6M 4.09-0.02 C Z 10Y 1.525 0.012 c s eh 51.13-2.13 1Y 3.96-0.03 PL 10Y 3.074-0.029 leng yel 72.21-2.48 3Y 4.39-0.06 E U10Y 1.304 0.035 román 175.86-2.81 5Y 4.54-0.07 C H10Y 0.651 0.073 ukrán 558.33 1.67 10Y 4.94-0.04 US 10Y 1.848 0.002 török 109.87 2.70 15Y 5.22-0.02 J P10Y 0.697 0.001 oros z 123.80-4.43 IT 10Y 3.858-0.026 olas z 238.67 0.42 E S 10Y T 4.164-0.044 s panyol 227.33 0.25 Árupiacok B R T 104.02 WT C 95.84 Arany 1458.96 Határidős indexek DAX 0 0.00% C AC-40 3912.5-0.10% E uros toxx50 0 0.00% Forrás: Reuters, Takarékbank Jó indulás után mínuszban zárt Amerika Napi összefoglaló Európa nagy részén ünnepnap miatt nagyon visszafogott volt a kereskedés volumene, így még inkább a tengerentúli hírek mozgatták a piacokat. A jó amerikai munkapiaci adatoktól is megtámogatva (az új munkanélküli kérelmek száma a héten mindössze 323 ezer, hosszú idő óta a legalacsonyabb, volt) a vezető tőzsdeindexek további csúcsok felé törtek, amit azonban a philadelphiai Fed kormányzójának, Charles Plossernek, a szavai állítottak le. A közismerten héja-lelkületű kormányzó annak a véleményének adott hangot, hogy akár már a FOMC következő ülésén döntést kell hozni a Fed kötvényvásárlási programjának fokozatos leépítéséről, mivel a gazdaság már jó úton halad a fellendülés irányába, a mennyiségi enyhítés költség/haszon mutatója pedig szerinte nem meggyőző. Ugyan Plosser jelenleg nem bír szavazattal a FOMC-ban, ráadásul az alig egy hete történt legutóbbi ülésen túlnyomó többséget élvezett a mennyiségi lazítás folytatása, a megjegyzés mégis profitrealizálást indított el, így a vezető USA-béli tőzsdeindexek végül mínuszban zártak. A dollárt ugyanakkor segítették Plosser szavai: az amerikai valuta ugrásszerűen emelkedett az euróval szemben, a jennel szemben pedig négy év óta először a 100-as lélektani szint fölé emelkedett.
A forint stagnált, a BUX erősödött Vegyes hangulat Ázsiában Az elmúlt napok jelentősebb nyereségei után a forint lényegében stagnált az euróval szemben a tegnapi kereskedési nap folyamán, a régióban egyébként is csak a korona mutatott némi erősödést. Ugyanakkor folytatódott a hozamesés: a szerdai kamatvágást követően Lengyelországban, a jegybank inflációs előrejelzésének mérséklését követően pedig Romániában is történelmi mélypontra süllyedtek a hosszú állampapír-hozamok. A BÉT-et az átlagtól elmaradó, 6,2 milliárd forintos forgalom ellenére is inkább a vevői oldal dominálta, ami a BUX 0,35%-os emelkedéséhez vezetett. Ebben a Telekom és a Mol erősödése játszotta a fő szerepet, ugyanis az OTP árfolyama csak kisebb mértékben nőtt tegnap, a Richter pedig az első negyedéves eredményekre való kedvező elemzői reakciók ellenére is 1%-ot meghaladóan vesztett tegnap az árfolyamából. A szokásos vegyes teljesítmény jellemezte az ázsiai tőzsdéket. A Nikkei dinamikus, csaknem 3%-os emelkedést mutatott részben a jen dollárral szembeni árfolyama lélektani 100-as küszöb fölé gyengülésének hatására. A gyengülő jen ugyanakkor a koreai tőzsdeindex eséséhez vezetett, csaknem teljesen korrigálva a korábbi jegybanki kamatcsökkentést követő nyereséget. Gyengébb mértékben a Hang Seng is visszaesett. Stagnált a forint Forint- és régiós árfolyamok R ég iós devizaárfolyam ok változás a E UR/HUF 293.06 0.13 0.04% -2.69-0.91% US D/HUF 224.65 2.09 0.94% -1.74-0.77% C HF/HUF 236.82-0.99-0.42% -5.24-2.16% E UR/PL N 4.1254 0.00-0.07% -0.01-0.35% E UR/C Z K 25.756-0.10-0.39% 0.16 0.62% Stagnált a forint (EUR/HUF) 309 Gyengült a svájci frank (CHF/HUF) 253 304 246 299 294 289 239 232 Stagnált a zloty (EUR/PLN) 4.21 Erősödött a korona (EUR/CZK) 26 4.18 25.7 4.15 4.12 25.4 4.09 25.1
Csökkentek a hozamok Csökkent a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 2-5bp-tal csökkentek, a hosszú hozamok pedig 2-7bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 6 milliárddal 4.938 milliárd forintra nőtt. Közepes, 90 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 50 milliárd forintnyi 12 hónapos dkj-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam történelmi mélypontra, 3,96%-ra zuhant a két héttel ezelőtti 4,02%-ról. Vegyesen mozogtak az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 270bp közelébe mérséklődött. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 9 8 7 6 5 4 3 200 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 10 éves 0 2012.máj 2012.aug 2012.nov 2013.febr 2013.máj 700 600 500 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.máj 2012.aug 2012.nov 2013.febr 2013.máj Emelkedett a BUX Magyar részvények Mag yar rés zvénypiac B UX 18523.59 65.17 0.35% 281.98 1.55% OT P 4890 10.00 0.20% 191.00 4.06% MOL 16550 150.00 0.91% 450.00 2.80% Mag yart elekom 350 7.00 2.04% -63.00-15.25% R ic hter 33800-350.00-1.02% -400.00-1.17% Emelkedett a BUX Erősödött a MOL 19600 19100 19000 18300 17600 18600 16900 18100 16200 17600 15500
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a E UR/US D 1.3041-0.0110-0.84% -0.0022-0.17% E UR/C HF 1.2365 0.0102 0.49% 0.0151 1.24% E UR/J PY 131.21 1.02 0.78% 3.28 2.56% US D/J PY 100.59 1.60 1.62% 2.64 2.70% US D/C HF 0.948 0.0124 1.33% 0.0132 1.41% Erősödött a dollár (EUR/USD) Gyengült a jen (USD/JPY) 1.36 1.33 103 100 97 1.3 94 91 1.27 88 Mínuszban zártak az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi rés zvénypiac ok Dow J ones 15082.62-22.50-0.15% 251.04 1.69% S P 500 1626.67-6.02-0.37% 29.08 1.82% Nas daq 3409.17-4.10-0.12% 68.55 2.05% DAX 8262.55 12.84 0.16% 300.84 3.78% C AC-40 3928.58-27.70-0.70% 69.82 1.81% F T S E 100 6592.74 9.26 0.14% 141.45 2.19% Nikkei 225 14607.54 416.06 2.93% 808.19 5.86% Hang S eng 23187.76-23.72-0.10% 497.80 2.19% K os pi 1944.75-34.70-1.75% -20.96-1.07% Enyhén esett a Dow Jones 15200 Forgalom híján alig nőtt a DAX 8300 14900 14600 8000 14300 7700 14000 13700 7400
Vegyes árupiacok Árupiacok Árupiac ok Arany 1457.7-14.49-0.98% -8.54-0.58% B rent 104.47 0.13 0.12% 1.62 1.58% WT I 96.39-0.23-0.24% 2.40 2.55% B úza 716.25 19.50 2.80% -2.50-0.35% K ukoric a 694.5 19.50 2.89% -3.00-0.43% Stagnált a Brent Esett az arany 120 1700 115 110 105 100 95 1600 1500 1400 1300
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 36 1 457 8983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 42 16 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 42 20 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 42 19 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 42 13 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.