Megújuló energiaprojektek a finanszírozó szemszögéből Gulyás Olivér Osztályvezető gulyas.oliver@mkb.hu Napi Gazdaság - Energetikai konferencia 2010. december 1.
Bevezetés Projektfinanszírozásról általában (energetika a teljes tortán belül) Válság (tapasztalatok, tanulságok) Hitel feltételek változása (futamidő, árazás, önerő, devizanem / deviza nem) Kilátások (fejlesztési irányok, lehetőségek, kitörési pontok) Ami nem változott (kérdéslista, Bankok bevonása)
Projektfinanszírozásról általában Energetika részaránya a teljes Projektfinanszírozási tortán belül Ingatlan fejlesztési hitelek Ingatlan vásárlási hitelek Energia szektor fejlesztésére nyújtott hitelek Közlekekedés, szállítás fejlesztésére nyújtott hitelek Közműfejlesztési hitelek Telekommuninkációs fejlesztési hitelek Egyéb projekthitelek Adatok forrása: Bankok adatszolgáltatása PSZÁF, MNB részére
Projektfinanszírozásról általában 2010 Q2 folyósítások aránya Ingatlanfejlesztési hitelek Ingatlanvásárlási hitelek Energia szektor fejlesztésére nyújtott hitelek Közlekekedés, szállítás fejlesztésére nyújtott hitelek Közműfejlesztési hitelek Telekommuninkációs fejlesztési hitelek Egyéb projekthitelek Adatok forrása: Bankok adatszolgáltatása PSZÁF, MNB részére
Válság Forrás: http://www.holyplanets.com/forums/topic/81580-when-everything-goes-wrongremember-that-it-could-be-still-worse /
Válság tapasztalatai Tulajdonos szerepe: Projektcég Non-recourse finanszírozás Önerő Megalapozottság Referencia Szakértői tanulmányok, megvalósíthatósági tanulmányok Kiszámíthatóság Minden áron? Kockázati felár Új szerződéses klauzulák Háború és béke klauzulák Kovenánsok fontossága Átlátható szabályozás KÁT változtatása Green Certificate Ötletbörze okos ember más hibájából tanul Szolgáltatási Szerződések (subject to finanszírozás) Támogatások előre lehívhatósága Garanciák szerepe Alapanyag diverzifikáció Vészforgatókönyvek Biztosítások Tartalékkeretek (megvalósítás ÉS üzemeltetési időszak alatt is) Partner kiválasztása, piac kutatás
Hitel feltételek változása Válság elött Válság Válság után? Futamidö (év) 10-15 sok 5-7 Árazás 100 bps - 300-500 bps Önerö 1x % - 20 % min 30% Devizanem EUR HUF Hitelösszeg: nem releváns???? Szindikálás fontossága
Kilátások Fejlesztési irányok Lehetőségek Kitörési pontok
Ami nem változott Kérdéslista Bank bevonása korai fázisban vs. előkészített projekt szerződés vs. szerződés tervezet
Ami nem változott Kérdéslista 1. A hitelfelvevő cég neve, a Szponzorok megnevezése, részesedésének megjelölésével. 2. A hitel célja, összege, devizaneme, futamideje, a visszafizetés elsődleges forrása. 3. A felajánlott biztosítékok. 4. A Társaság jelenlegi tevékenysége, működési környezete, aktuális pénzügyi helyzetének rövid összefoglalója, tulajdonosi szerkezete, alapításának körülményei, a tulajdonosok rövid ismertetése, alapvető pénzügyi adatai. Az előző információk a Szponzorok tekintetében. 5. A projekt teljes összege, célja, rövid leírása. 6. A projekt finanszírozási struktúrája, különös tekintettel a tervezett árbevétel megalapozottságára bevételek struktúrája, forrása, bevételekre vonatkozó szerződések (tervezetek), amennyiben vannak. 7. A projekt során alkalmazandó technológia bemutatása, referenciák. 8. A beruházás megvalósításának körülményei, (Fő)vállalkozók és a velük kötött szerződések, szállítók, a beruházás időbeli ütemezés, stb. 9. A beruházáshoz szükséges engedélyek, megszerzésük várható időpontja. 10. Pénzügyi modell. A megvalósítást követően a projekt működése, a pénzügyi modell bemutatása. A pénzügyi modellben alkalmazott feltételezések részletezése, mint pl. piac (versenytárs, szállító, vevő), kapacitás, ár, árfolyam, infláció stb.
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET! www.mkb.hu