. november
.10..10..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..11..01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E adatok típusa: részvénytúlsúlyos alap : 85 S&P Latin America 40 Index + 15 RMAX HU0000708797 2010.10.12 Leitner Béla 3 456 629 340 Ft 0,800782 Az olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és középamerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Donald Trump váratlan választási győzelme jelentős USD erősödést okozott, aminek tovagyűrűző hatásai lettek a globális pénzügyi piacokon nyomás alá helyezve leginkább a latin-amerikai részvénypiacokat. A kampánybeszédeiben hangoztatott protekcionista intézkedések érzékenyen érinthetik a térség gazdaságait, így a befektetői aggodalmak jelentős részvényeladásokat generáltak. A mexikói központi bank az összeomló devizaárfolyam miatt kénytelen volt 50 bázisponttal 5,25-ra emelni az irányadó kamatlábat, amely egyelőre meg tudta állítani a peso további leértékelődését. Véleményünk szerint az idei év hátralevő részében továbbra is a dollár ereje, a hozamemelkedés és az olaj árának változása fog irányt szabni a térség részvénypiacainak. Az alapban a részvényeket alulsúlyoztuk a választások előtt, majd Trump győzelmének hírére csökkentettük mexikói kitettségünket is, ennek ellenére a november hónapot 7,6-os csökkenéssel zártuk az októberi 11-os emelkedés után. 102 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési 130 122 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési 98 114 96 106 98 94 90 92 82 90 74 : : Alul-/felülteljesítés: -5,51-4,93-0,59 : : Alul-/felülteljesítés: Nominális hozamok Nominális hozamok 13,45 20,05-6,60-3,55-1,65-1,90 Nemzetközi befektetési jegy 361 515 870 10,63 2010* 6,08 8,24-2,16 Diszkont kincstárjegy 449 668 800 13,22-6,84-5,16-1,68 Nemzetközi részvény 1 329 585 031 39,08-4,31-2,94-1,37 Nemzetközi ETF 1 261 280 379 37,07-14,58 3,23-12,99 4,21-1,60 Értékpapírok összesen 3 402 050 081 100,00-0,98 Folyószámla 57 083 442-23,00-21,80-1,20 Befektetési eszközök összesen 3 459 133 523 24,73 28,60-3,87 *Nominális hozamok 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 17/03/16 DKJ Ishares MSCI Brazil Ishares S&P Latin Amerika 40 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat adatok típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 Pallag Róbert 2 864 350 500 Ft 0,912482 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Oldalazást végezve, közel a hó eleji nyitó szintek környékén zárta a novembert az 50 legnagyobb európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az európai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan az euró piacán az eladók kerültek többségbe, így nagyjából 4-kal értékelődött le a közös valuta. Az euró gyengülését támogatták az Európai Központi Bank decemberi kamatdöntő ülése körüli várakozások, ahol a befektetők az eszközvásárlási program meghosszabbítására pozicionálták magukat. A hó végén ismét óvatosságra sarkallta a piaci szereplőket a december elején esedékes olasz népszavazás és bankszektor helyzete körüli bizonytalanságok. Megnyugvásra adhat azonban okot, hogy szeptember óta rendre felülteljesítik az európai makroadatok a konszenzus becslést. Meghatározó befektetések: Bayer, Sanofi, SAP, 102 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 105 95 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 98 90 85 96 80 94 75 : -0,56 : -10,95 : -0,25 : -10,83 Alul-/felülteljesítés: -0,31 Alul-/felülteljesítés: -0,12 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010 3,64 3,53-8,80 11,80 17,68 5,98 4,26-6,69 4,50 2,95-6,92 9,84 16,40 6,92 3,36-5,79-0,86 Diszkont kincstárjegy 334 512 240 9,38 0,58 Nemzetközi részvény 3 232 248 812 90,62-1,88 Értékpapírok összesen 3 566 761 052 100,00 1,96 Folyószámla 11 556 946 1,28 Befektetési eszközök összesen 3 578 317 998-0,94 0,89-0,90 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat adatok típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 EUR Pallag Róbert 2 337 315 0,014334 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reálhozam elérését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Oldalazást végezve, közel a hó eleji nyitó szintek környékén zárta a novembert az 50 legnagyobb európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az európai részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikus szektor szereplői bankszektor, ipari termelő vállalatok, stb. - profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan az euró piacán az eladók kerültek többségbe, így nagyjából 4-kal értékelődött le a közös valuta. Az euró gyengülését támogatták az Európai Központi Bank decemberi kamatdöntő ülése körüli várakozások, ahol a befektetők az eszközvásárlási program meghosszabbítására pozicionálták magukat. A hó végén ismét óvatosságra sarkallta a piaci szereplőket a december elején esedékes olasz népszavazás és bankszektor helyzete körüli bizonytalanságok. Megnyugvásra adhat azonban okot, hogy szeptember óta rendre felülteljesítik az európai makroadatok a konszenzus becslést. Meghatározó befektetések: IBayer, Sanofi, SAP, Siemens, Total. 102 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 105 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 95 90 98 85 80 96 75 : -1,14 : -10,74 : -0,81 : -10,74 Alul-/felülteljesítés: -0,34 Alul-/felülteljesítés: 0,00 Nominális hozamok Nominális hozamok 7,22 7,23 * 5,85 18,27 16,19-0,09 5,07-6,13 5,62 14,17 14,92 0,83 3,82-5,17-0,01 Diszkont kincstárjegy 334 512 240 9,38 0,23 Nemzetközi részvény 3 232 248 812 90,62 4,10 Értékpapírok összesen 3 566 761 052 100,00 1,27 Folyószámla 11 556 946-0,92 Befektetési eszközök összesen 1,25 *Nominális hozamok 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs -0,96 3 578 317 998 Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Hozampláza, Sberbank Magyarország Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat adatok típusa: : pénzpiaci alap RMAX HU0000705744 2001.06.08 Andreskó Mária 1 230 387 869 Ft 2,355796 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra, a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. Az ultra laza monetáris politika, a mérsékelt rövid állampapír kibocsátások, az év végére jellemző hatalmas likviditás tovább mérsékelte az éven belüli állampapírok, azon belül is a 3 hónapos diszkont papírok hozamát, mely elérte a 0,25-os mélypontot november végére. Az éves referencia hozamok 0,45 és 0,50 között ingadoztak a hónap folyamán. Az ÁKK által meghirdetett aukciók sikerrel, jelentős túljegyzéssel mentek végbe. Másodpiacon történő diszkontkincstárjegy vásárlás igen nehézkes, kevés az eladó, nagy a kereslet, mely folyamatosan csökkenti az egyébként sem magas hozamot. Ezen hozamszintek év végéig biztosan fennmaradnak, melyet a decemberi nagy lejáratok is támogatnak. Az ba jelentős tőke áramlott be, melyből jellemzően a fél évnél hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását preferáltuk. 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 99 99 : -0,03 : 0,06 : 0,04 : 0,91 Alul-/felülteljesítés: -0,07 Alul-/felülteljesítés: -0,85 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010 5,69 4,59 4,24 7,35 4,44 2,03 0,41 0,07 6,82 5,53 5,17 8,52 5,72 3,31 1,30 0,84-1,13 Diszkont kincstárjegy 3 322 554 180 83,85-0,94 Államkötvény 640 117 800 16,15-0,93 Értékpapírok összesen 3 962 671 980 83,85-1,17 Folyószámla 115 670 637-1,28 Befektetési eszközök összesen -1,28-0,89-0,77 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2017/B MÁK 17/03/16 DKJ 17/05/24 DKJ 17/07/19 DKJ 17/09/13 DKJ 4 078 342 617 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat adatok típusa: : pénzpiaci alap RMAX HU0000702063.01.03 Andreskó Mária 2 844 292 425 Ft 2,440388 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. Az ultra laza monetáris politika, a mérsékelt rövid állampapír kibocsátások, az év végére jellemző hatalmas likviditás tovább mérsékelte az éven belüli állampapírok, azon belül is a 3 hónapos diszkont papírok hozamát, mely elérte a 0,25-os mélypontot november végére. Az éves referencia hozamok 0,45 és 0,50 között ingadoztak a hónap folyamán. Az ÁKK által meghirdetett aukciók sikerrel, jelentős túljegyzéssel mentek végbe. Másodpiacon történő diszkontkincstárjegy vásárlás igen nehézkes, kevés az eladó, nagy a kereslet, mely folyamatosan csökkenti az egyébként sem magas hozamot. Ezen hozamszintek év végéig biztosan fennmaradnak, melyet a decemberi nagy lejáratok is támogatnak. Az ba jelentős tőke áramlott be, melyből jellemzően a fél évnél hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását preferáltuk. 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 99 99 : 0,02 : 0,57 : 0,04 : 0,91 Alul-/felülteljesítés: -0,02 Alul-/felülteljesítés: -0,34 Nominális hozamok Nominális hozamok 3,72 4,45 8,16 5,24 2,80 1,03 0,53 4,17 5,17 8,52 5,72 3,31 1,30 0,84-0,45 Diszkont kincstárjegy 3 322 554 180 83,85-0,72 Államkötvény 640 117 800 16,15-0,36 Értékpapírok összesen 3 962 671 980 83,85-0,48 Folyószámla 115 670 637-0,51 Befektetési eszközök összesen -0,27-0,31 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2017/B MÁK 17/03/16 DKJ 17/05/24 DKJ 17/07/19 DKJ 17/09/13 DKJ 4 078 342 617 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat adatok típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 15 RMAX HU0000706825 2008.06.12 Leitner Béla 581 971 731 Ft 1,186569 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a feltörekvő piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel és az erősebb dollárral együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Emellett az USDCNY devizapár látványos emelkedése és a világszerte kibontakozott általános hozamemelkedés szintén negatívan hatott a befektetői szentimentre. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapban továbbra is felül van súlyozva az olajszektor. 102 98 96 94 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat 116 112 108 104 96 92 88 84 80 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat : -1,02 : 1,39 : -0,57 : 9,11 Alul-/felülteljesítés: -0,45 Alul-/felülteljesítés: -7,72 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010 2,06 24,26-12,76 3,29-7,46 14,86-4,96 5,93 7,37 26,77-4,70 6,54 0,83 16,05-5,24 13,63-5,31 Nemzetközi befektetési jegy 330 742 030 18,26-2,51 Diszkont kincstárjegy 249 377 550 13,77-8,06 Nemzetközi részvény 36 839 033 2,03-3,25 Részvény 19 680 000 1,09-8,29 Nemzetközi ETF 1 174 416 375 64,85-1,19 Értékpapírok összesen 1 811 054 989 100,00 0,28 Folyószámla 7 940 732-7,70 Befektetési eszközök összesen 1 818 995 721 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Fidelity EM Fund ishares Core MSCI EM ETF ishares MSCI Emerging Markets Index ETF Vanguard FTSE Emerging Market ETF Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat adatok típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 15 RMAX HU0000710728.10.04 USD Leitner Béla $4 217 240 0,009455 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az alap elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a feltörekvő piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel és az erősebb dollárral együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Emellett az USDCNY devizapár látványos emelkedése és a világszerte kibontakozott általános hozamemelkedés szintén negatívan hatott a befektetői szentimentre. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapban továbbra is felül van súlyozva az olajszektor. 102 98 96 94 92 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat 120 116 112 108 104 96 92 88 84 80 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat : -4,03 : 2,17 : -3,61 : 9,85 Alul-/felülteljesítés: -0,42 Alul-/felülteljesítés: -7,68 Nominális hozamok Nominális hozamok -1,08 3,16-4,24 Nemzetközi befektetési jegy 330 742 030 18,26 * 4,10 4,33-0,23 Diszkont kincstárjegy 249 377 550 13,77 12,17 15,97-3,80 Nemzetközi részvény 36 839 033 2,03-5,38 3,17-8,55 Részvény 19 680 000 1,09-4,21-3,34-0,87 Nemzetközi ETF 1 174 416 375 64,85-13,87-14,37 0,50 Értékpapírok összesen 1 811 054 989 100,00 3,72 11,41-7,69 Folyószámla 7 940 732 *Nominális hozamok Befektetési eszközök összesen 1 818 995 721 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Fidelity EM Fund ishares Core MSCI EM ETF ishares MSCI Emerging Markets Index ETF Vanguard FTSE Emerging Market ETF Concorde Értékpapír Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja adatok típusa: részvénytúlsúlyos alap : 85 MSCI Far East ex Japan Index + 15 RMAX HU0000708805 2010.10.11 Munkácsi Dávid 1 341 132 364 Ft 1,239432 Az kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek Japán kivételével a Távol- Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekeznek profitálni. A távol-keleti régió részvényindexét magába tömörítő index több mint 2-al értékelődött le november hónapban. Növekedésre egyedül Szingapúr volt képes, míg Indonézia 10-ot, Malajzia és a Fülöp-szigetek pedig több mint 8-ot veszített értékéből. A negatív folyamatoknak egyértelmű okozója az amerikai elnökválasztásokon nagy meglepetésre diadalt arató Donald Trump volt. A kampányában elmondottak alapján, arra lehet következtetni, hogy a feltörekvő piacok közül a távol-keleti régió az egyik vesztese lehet a következő éveknek. Bizakodásra adhat okot, hogy a megválasztása óta eltelt időszakban több fontos politikai, gazdasági és egyéb területen is enyhülni látszanak a nézetei. 102 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja 112 108 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja 104 98 96 92 96 88 84 94 80 : 0,13 : 3,21 : 0,27 : 6,64 Alul-/felülteljesítés: -0,14 Alul-/felülteljesítés: -3,43 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010* *Nominális hozamok 3,56 9,19-9,12 7,41-4,44 16,48-3,30 8,04 8,74 8,68 0,26 11,79 2,68 21,63 0,47 9,73-5,18 Nemzetközi befektetési jegy 190 078 186 15,24 0,51 Diszkont kincstárjegy 121 881 408 9,77-9,38 Nemzetközi részvény 7 643 920 0,61-4,38 Nemzetközi ETF 927 461 900 74,37-7,12 Értékpapírok összesen 1 247 065 414 100,00-5,15 Folyószámla 97 071 809-3,77 Befektetési eszközök összesen 1 344 137 223-1,69 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök HSBC MSCI Far East ex Japan UCITS ETF ishares MSCI AC Far East XJP Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat adatok típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000706809 2001.06.08 Pallag Róbert 1 105 524 923 Ft 2,344013 Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az ban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Minimálisan zárta lejjebb a hónapot a 20 legnagyobb közép-kelet-európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az régiós részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikusan viselkedő papírok, mint a bankszektor képviselői (pl. OTP, Erste, PZU) profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan a térség fejlődő devizáit alulsúlyozták a befektetők, aminek nyomán a határozottan rugaszkodott el a 305-ös szintekről, célba helyezve a 315-ös ellenállást az euróval szembeni keresztben. A forintnak kisebb pofont adott még az OPEC tagállamok hó végi megállapodása, mivel az olajimportőr országoknak kedvezőtlen az olajár emelkedése. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN Orlen, PKO, PZU. 102 104 96 98 92 96 94 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat 88 84 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat : -2,83 : -1,76 : -1,94 : -3,44 Alul-/felülteljesítés: -0,89 Alul-/felülteljesítés: 1,68 Nominális hozamok Nominális hozamok 5,66 5,93-0,27 Vállalati kötvény 55 571 600 1,42 2010 22,09 15,71 6,38 Nemzetközi részvény 2 536 496 525 64,89-19,85-17,11-2,74 Részvény 954 707 000 24,42 12,60 16,01-3,41 Államkötvény 362 128 282 9,26-1,44-6,56 5,12 Értékpapírok összesen 3 908 903 407 100,00 0,64 0,36 0,28 Folyószámla 209 956 167-1,81-2,80 0,99 Befektetési eszközök összesen 4 118 859 574-1,13-2,72 1,58 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat adatok típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000710785.10.04 EUR Pallag Róbert 9 702 970 0,007550 Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az ban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Minimálisan zárta lejjebb a hónapot a 20 legnagyobb közép-kelet-európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az amerikai elnökválasztásig jelentős óvatosság és érzékelhető pesszimizmus jellemezte az régiós részvénypiacot. Donald Trump győzelmével a piacok zuhanását egy hirtelen vételi hullám váltotta fel. A globális portfólió átsúlyozás nyertesei az infláció kapcsolt termékek, nyersanyagok és részvények, vesztesei pedig - több évtizedes trendet megtörve a kötvények. Trump költségvetési ígéretei (infrastrukturális beruházások, vállalati adócsökkentés) hatására markánsan emelkedtek a globális inflációs és növekedési várakozások, illetve egy látványos kötvényhozam emelkedő trend vette kezdetét. Főként a ciklikusan viselkedő papírok, mint a bankszektor képviselői (pl. OTP, Erste, PZU) profitálhattak az átértékelődésből. Trump első nyilatkozata ráadásul a dollárnak is szárnyakat adott. Ezzel párhuzamosan a térség fejlődő devizáit alulsúlyozták a befektetők, aminek nyomán a határozottan rugaszkodott el a 305-ös szintekről, célba helyezve a 315-ös ellenállást az euróval szembeni keresztben. A forintnak kisebb pofont adott még az OPEC tagállamok hó végi megállapodása, mivel az olajimportőr országoknak kedvezőtlen az olajár emelkedése. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN Orlen, PKO, PZU. 102 104 98 96 92 96 94 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat 88 84 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat : -3,37 : -1,51 : -2,54 : -3,29 Alul-/felülteljesítés: -0,83 Alul-/felülteljesítés: 1,78 Nominális hozamok Nominális hozamok * 1,05 0,71 0,34 Vállalati kötvény 55 571 600 1,42-5,29-2,48-2,81 Nemzetközi részvény 2 536 496 525 64,89 19,07 23,54-4,47 Részvény 954 707 000 24,42-2,64-7,72 5,08 Államkötvény 362 128 282 9,26-5,07-5,39 0,32 Értékpapírok összesen 3 908 903 407 100,00-1,06-2,33 1,27 Folyószámla 209 956 167-0,51-2,06 1,55 Befektetési eszközök összesen 4 118 859 574 *Nominális hozamok 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Hazai Kötvény A sorozat adatok típusa: : hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000705736 2001.06.08 Andreskó Mária 2 102 922 579 Ft 3,116602 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. A Monetáris Tanács novemberben az alapkamat (0,9) változatlansága mellett az O/N és egyhetes hitel kamatát 0,9-ra mérsékelte, melynek célja a monetáris kondíciók további lazítása volt. A hazai ultra laza monetáris politika, a mérsékelt kötvénykibocsátások továbbra is történelmi mélypontra taszították a hozamgörbe rövid oldalát, míg a hosszú oldal a fejlett piaci trendeket követve gyengült. Az es futamidejű kötvények hozama novemberben mérsékelten 24 bázispontot emelkedett (1,8 -ra), míg a 10-1es futamidejű papírok erőteljesebben, 40 bázispontot gyengültek és így hónap végére (10 éves) 3,38 és (1es) 3,72-on állapodtak meg. Az ban különösebb kockázatot nem vállaltunk, csereaukción vettünk részt, mellyel kis mértékben növeltük a portfólióban szereplő papírok hátralévő átlagos futamidejét. 101 Generali Hazai Kötvény A sorozat 106 Generali Hazai Kötvény A sorozat 104 99 102 98 97 98 : -0,98 : 3,65 : -0,70 : 4,87 Alul-/felülteljesítés: -0,28 Alul-/felülteljesítés: -1,22 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010 7,62 5,47 1,92 18,03 9,10 10,54 3,96 3,69 8,29 6,25 2,31 19,88 9,03 10,83 4,34 5,00-0,68 Diszkontkincstárjegy 3 615 176 0,04-0,78 Vállalati kötvény 1 568 352 695 19,17-0,39 Államkötvény 6 136 696 290 75,02-1,85 Jelzáloglevél 471 061 449 5,76 0,07 Értékpapírok összesen 8 179 725 610 100,00-0,28 Határidős deviza -27 675 069-0,38 Folyószámla 135 298 134-1,31 Befektetési eszközök összesen 8 287 348 675 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali Hazai Kötvény B sorozat adatok típusa: : hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000702071.01.03 Andreskó Mária 6 175 712 869 Ft 3,199323 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az 5 évre visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. A Monetáris Tanács novemberben az alapkamat (0,9) változatlansága mellett az O/N és egyhetes hitel kamatát 0,9-ra mérsékelte, melynek célja a monetáris kondíciók további lazítása volt. A hazai ultra laza monetáris politika, a mérsékelt kötvénykibocsátások továbbra is történelmi mélypontra taszították a hozamgörbe rövid oldalát, míg a hosszú oldal a fejlett piaci trendeket követve gyengült. Az es futamidejű kötvények hozama novemberben mérsékelten 24 bázispontot emelkedett (1,8 -ra), míg a 10-1es futamidejű papírok erőteljesebben, 40 bázispontot gyengültek és így hónap végére (10 éves) 3,38 és (1es) 3,72-on állapodtak meg. Az ban különösebb kockázatot nem vállaltunk, csereaukción vettünk részt, mellyel kis mértékben növeltük a portfólióban szereplő papírok hátralévő átlagos futamidejét. 101 Generali Hazai Kötvény B sorozat 106 Generali Hazai Kötvény B sorozat 104 99 102 98 97 98 : -0,93 : 4,17 : -0,70 : 4,87 Alul-/felülteljesítés: -0,23 Alul-/felülteljesítés: -0,70 Nominális hozamok Nominális hozamok * 8,31 2,08 18,62 9,66 11,10 4,48 4,16 8,52 2,31 19,88 9,03 10,83 4,34 5,00 *Nominális hozamok Befektetési eszközök összesen -0,21 Diszkontkincstárjegy 3 615 176 0,04-0,23 Vállalati kötvény 1 568 352 695 19,17-1,26 Államkötvény 6 136 696 290 75,02 0,63 Jelzáloglevél 471 061 449 5,76 0,27 Értékpapírok összesen 8 179 725 610 100,00 0,14 Határidős deviza -27 675 069-0,83 Folyószámla 135 298 134 8 287 348 675 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési ok ja adatok típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 Hang Seng Index + 15 HSI Enterprises Index + 15 MSCI China Index + 20 Nifty India Index + 20 Sensex India index + 15 RMAX HU0000708821 2010.10.11 Harsányi Péter 3 023 330 126 Ft 1,220943 Az kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a két országnak a fejlődéséből igyekeznek profitálni. Az amerikai elnökválasztás árnyékában jelentős volatilitás bontakozott ki a kínai és az indiai piacokon és végül Donald Trump győzelmével megnőtt a régióval kapcsolatos bizonytalanság, amely a vegyes makrogazdasági képpel együtt nyomás alatt tartotta a részvénypiacokat novemberben. Az USDCNY és az USDINR devizapárok látványosan emelkedtek. Az olaj világpiaci árfolyama végül emelkedéssel zárta a hónapot, miután az OPEC országok november végén megegyeztek a kitermelés csökkentésével kapcsolatban, aminek köszönhetően gyorsabban kerülhet egyensúlyba az olajpiac. Az alapot óvatos kockázatvállalás jellemezte, illetve továbbra is felül van súlyozva az olajszektor. 102 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja 104 96 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja 98 92 88 96 84 80 94 76 : -0,77 : 0,80 : -0,13 : 0,84 Alul-/felülteljesítés: -0,65 Alul-/felülteljesítés: -0,04 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010* 3,30 3,60-18,48 8,95-4,18 32,56 0,47 3,98 5,39 4,54-12,77 12,10 0,61 33,42 0,23 3,36-2,08 Befektetési jegy 235 492 352 7,84-0,94 Nemzetközi befektetési jegy 692 043 491 23,05-5,71 Diszkont kincstárjegy 291 666 288 9,71-3,15 Nemzetközi részvény 76 252 831 2,54-4,79 Nemzetközi ETF 1 707 448 513 56,86-0,86 Értékpapírok összesen 3 002 903 475 100,00 0,24 Folyószámla 26 308 861 0,62 Befektetési eszközök összesen 3 029 212 336 *Nominális hozamok 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Hang Seng Index Funds ETF SPDR S&P China ETF Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat adatok típusa: : abszolút hozamú alap RMAX HU0000706791 2008.07.08 Pallag Róbert ( januártól) 4 695 024 272 Ft 1,367868 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett a világ részvény piacain kívánják befektetni, olyan társaságok részvényeibe, amelyek először jelennek meg a tőzsdén, vagyis elődleges kibocsátás keretében vonnak be forrásokat befektetőktől, vagy tőzsdei előéletük néhány évre tekint vissza, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni. Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében és a defenzív karakterisztikával bíró eszközök portfólióba emelésében nyilvánult meg. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs tendenciák, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztás eredményének publikálásáig. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, így csökkentettük ismét a long kitettségeket. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából. 101 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 104 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 102 98 99 96 : -0,20 : 1,37 : 0,06 : 1,06 Alul-/felülteljesítés: -0,26 Alul-/felülteljesítés: 0,31 Nominális hozamok Nominális hozamok 2010 3,80 10,55-18,59 0,40 16,99 5,29 3,01 1,65 4,87 18,54-7,84 8,52 5,72 3,31 1,50 0,99-1,07 Diszkont kincstárjegy 499 086 865 7,25-7,99 Vállalati kötvény 1 752 353 924 25,45-10,75 Nemzetközi részvény 972 006 853 14,12-8,12 Részvény 459 572 000 6,68 11,27 Államkötvény 3 201 846 529 46,51 1,99 Értékpapírok összesen 6 884 866 171 100,00 1,51 Határidős deviza 0,66 Folyószámla Befektetési eszközök összesen -5 966 410 1 022 896 773 7 901 796 534 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCreditBank Zrt.
.10.28.10.30.11.01.11.03.11.05.11.07.11.09.11.11.11.13.11.15.11.17.11.19.11.21.11.23.11.25.11.27.11.29.01.29.02.28.03.29.04.28.05.28.06.27.07.27.08.26.09.25.10.25.11.24 Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat adatok típusa: : abszolút hozamú alap RMAX HU0000715016 2008.07.08 Pallag Róbert ( januártól) 3 491 491 686 Ft 1,029475 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkontkincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik pénzüket számottevő kockázat mellett a világ részvény piacain kívánják befektetni, olyan társaságok részvényeibe, amelyek először jelennek meg a tőzsdén, vagyis elődleges kibocsátás keretében vonnak be forrásokat befektetőktől, vagy tőzsdei előéletük néhány évre tekint vissza, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes időzítésével akar hozamot elérni. Óvatos pozicionáltság jellemezte az alapot az amerikai elnökválasztásig, ami az egyedi részvény long kitettség csökkentésében és a defenzív karakterisztikával bíró eszközök portfólióba emelésében nyilvánult meg. Az esemény kockázatot egy attraktívabb szintekről való vételi lehetőségként közelítettük meg. A konszenzust felülteljesítő globális makrogazdasági adatok, az emelkedő inflációs tendenciák, illetve a pozitív tartományba forduló aggregált egy részvényre jutó eredménynövekedés megerősítésül szolgáltak a vételi szintek keresésében az elnökválasztás eredményének publikálásáig. Donald Trump győzelme teljesen váratlan forgatókönyvet indukált. A nap eleji pánikreakció hirtelen erőteljes vételi hullámba fordult át, amelyből az alapnak is sikerült profitálnia. A markáns kötvénypiaci korrekcióval párhuzamosan nagy nyertesnek bizonyultak a bankrészvények és a ciklikusan viselkedő szektorszereplők. A hónap végére azonban túlzott mértékűnek véltük a hegymenetszerű dollár és kötvényhozam rallit a részvénypiaci emelkedéssel párhuzamosan, így csökkentettük ismét a long kitettségeket. A jövő év potenciális nyertesei továbbra is a nyersanyagok lehetnek, illetve a részvények (utóbbi szelektív megközelítéssel), régiós bontásban a rendkívül alulsúlyozott Európa profitálhat a növekedési és inflációs kép javulásának folytatódásából. 101 Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat 104 Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat 102 98 99 96 : -0,18 : 2,95 : 0,06 : 1,06 Alul-/felülteljesítés: -0,23 Alul-/felülteljesítés: 1,89 Nominális hozamok Nominális hozamok * * 2,95 0,64 2,29 1,06 0,52 0,99 1,89 Diszkont kincstárjegy 499 086 865 7,25 0,12 Vállalati kötvény 1 752 353 924 25,45 1,31 Nemzetközi részvény 972 006 853 14,12 *Nominális hozamok Részvény 459 572 000 6,68 Államkötvény 3 201 846 529 46,51 Értékpapírok összesen 6 884 866 171 100,00 Határidős deviza Folyószámla Befektetési eszközök összesen -5 966 410 1 022 896 773 7 901 796 534 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs UniCreditBank Zrt.