1 Saxo Bank A kockázatkezelés alapszabályai
Saxo Bank Bevezető Azok a kereskedők mondhatják magukat sikeresnek, akik világosan értelmezhető szabályokat hoznak létre saját magunknak és ezeket a szabályokat minden körülmény között be is tartják. A Money Management keretein belül meghatározzák, hogy az egész portfoliójuk mekkora százalékát hajlandók kockáztatni az egyes kereskedésekre lebontva, hogy milyen távolságra helyezik el Stop loss megbízásaikat, valamint, hogy mekkora kereskedési mennyiséget választanak. Az egész folyamat talán legjobban a póker játékosok viselkedéshez hasonlítható. Nagyon ritkán lehet azt látni, hogy a játékosok az összes pénzüket betolják az asztal közepére egy leosztás során. A legtöbb esetben ez meggondolatlanság is lenne. Ha pókerjátékosunk a rendelkezésére álló pénzének csak egy részét teszi fel egy leosztásban, akkor pontosan tudják, hogyha nyernek vagy veszítenek is, még mindig részt tudnak venni a következő körben is. Ellenben ha a pókerjátékosunk mindenét felteszi egy leosztásban akkor csak abban az esetben tud a következő körben is játszani, ha nyert. Ez a döntés hatalmas nyomással jár, és pókerjátékosunk nagyon jó lapokkal kell rendelkeznie hogy így cselekedjen. A kereskedésre visszatérve a kockázat kezelés három szabálya melyet ki kell alakítania a siker érdekében: Éljen túl ma, hogy holnap is kereskedhessen Tudja pontosan hogy mekkora összeget kockáztathat Tudja milyen módon határozhatja meg a kereskedéseinek nagyságát A fentieken kívül megismertetjük Önt a devizakereskedés legfontosabb kereskedési eszközével a Stop loss-val is. 2
Saxo Bank - Élje túl a mát, hogy holnap is kereskedhessen Talán a legjobb tanács amit valaha is kaphat. Tekintet nélkül arra, hogy bejön a számítása vagy sem egy kereskedés során, ha túl éli a mát, akkor biztos lehet abban, hogy holnap még mindig lesz lehetősége. A másik két szabály is fontos, azonban ha betartja az első szabályt az máris előnyt fog jelenti Önnek. Az egyedüli ok, hogy a kereskedők kifeszítik és elégetik számlájukat, az pusztán a kapzsiságból fakad. He egy kereskedő kapzsivá válik, akkor szükségtelen kockázatokat is bevállal. Gyakran órákon keresztül keresik azt az egy indikátort, vagy azt a gazdasági bejelentést, mely számukra a Szent Grált fogja jelenteni. Azt hiszik, hogyha ezt a kivételes indikátort követik, vagy azt gazdasági bejelentést melyet választottak, soha többé nem kell aggódniuk azon, hogy veszteséges ügyleteket fognak kötni és döntésük minding igazolást fog nyerni az adott piacon. Talán már halotta azt a kifejezést hogy a befektetéseim titka. Sajnálatos módon az egész keresési mizéria és reménykedés haszontalan mégpedig azért mert nincs semmilyen titok. Természetesen lehet, hogy képesek megtalálni azt az indikátort mely a megfelelő jelzést adva kiemelkedő megtérülést biztosítanak egy ideig, de ha a piac természete változik meg alapvetően akkor egy másik indikátor fog divatba jönni. Vagy lehet hogy azonosítják azt a gazdasági bejelentést melyet a piac az elmúlt hónapokban különös figyelemmel kísért és azt fogják hinni rátaláltak a siker kulcsára. De itt is elmondható az, ha a piac változik akkor nem marad más számukra, mint az új kulcsfontosságú mutató keresése. Azért hogy segítsünk Önnek elkerülni az abból fakadó csalódottságot, hogy feleslegesen fussa a hiábavaló köröket, bemutatjuk most Önnek, hogyan biztosítsa be sikerességét a piaci változások hektikusságának teljes kizárásával. 3
Saxo Bank A kockáztatni kívánt összeg meghatározása Ez a szabály az alapvető kiegészítője az előbbiekben tárgyaltaknak. Ha nem kockázat túl sokat a számláján lévő összegből, akkor tudja hogy másnapra is elégséges összeg áll majd rendelkezésére. Soha nem lehet biztos abban, hogy mi fog történni a piacon, ezért nem is kockáztathatja mindenét egyetlen pozícióval. Az első feladat, hogy meghatározza mekkora százalékát hajlandó kockáztatni minden egyes kereskedésénél. Ha ezt sikerült meghatároznia akkor a többi már csak matematika. A legtöbb befektető számára kényelmes megoldás, ha a számla értékének mintegy 2 %-át teszik kockára egy kereskedés során. Ez egy kiindulási pont lehet, de Önnek kell elhatároznia, hogy Ön mennyire szeretne agresszív vagy konzervatív lenni a saját számláján. Egy dolgot már most leszögezhetünk a szélsőségektől mindkét esetben tartózkodni kell. Ha agresszív akkor döntse el, hogy 2-5 % között mennyit kockáztatna egy kereskedés során. Ha inkább konzervatívabb megközelítés mellett dönt akkor 1-2 %-ban gondolkodjon egy kereskedést tekintve. Ha túl sokat tesz kockára, valószínűleg nem sokáig fog kereskedni. Ha túl keveset kockáztat akkor nem tud majd eleget keresni. Amint eldöntötte hogy mekkora ez a százalék melynél még elfogadható a kockázat az Ön számára akkor helyettesítse be azt a következő képletbe: Számla érték * kockázati hányad = kockáztatni kívánt összeg 4
Saxo Bank A kockáztatni kívánt összeg meghatározása példa Vegyünk egy egyszerű példát a fenti formula használatára. Tegyük fel Önnek 50.000 $ áll rendelkezésére a kereskedési számláján melyből 2 %-ot hajlandó kockára tenni egy kereskedésre számítva. Ha a fenti számokat behelyettesíti a formulába akkor világos látszik, hogy egy kereskedés során nem kíván többet kockára tenni mint 1.000 $. 50.000*0.02= 1.000 Tehát ez a maximális összeg melyet egy kereskedés során kockáztatni kívánna. Ha nem csak egy nyitott pozíciója van, akkor természetesen az összesített kockázata is magasabb a számla értékhez viszonyítva. Ha három pozícióval rendelkezik a példa kedvéért és egy pozíción maximum 1.000 $-t kockáztatna akkor az összesített kockáztatott összeg 3.000 $ lesz. 5
Saxo Bank A kereskedési mennyiség meghatározása A kereskedési mennyiség például lehet az adott deviza mennyisége melyre egy ügyletet köt. Ha tudja mekkora összeget kíván maximálisan kockáztatni, azt is tudnia kell, hogyan alakítsa kereskedéseit, hogy véletlenül se kerüljön olyan szituációba, hogy többet kockáztat mint ami az Ön számára még elfogadható. Abból semmi haszna sem származik, ha tudja mekkora kockázat még elfogadható Önnek, de mégis olyan kereskedést nyit mely ennél sokkal nagyobb kockázatnak teszi ki kereskedési számláját. A kereskedési mennyiség meghatározása előtt el kell döntenie, hogy hová fogja elhelyezni a stop loss megbízását (erről a következő oldalakon fog információt találni). Ha stop loss szint meghatározása sikerült, akkor ki kell számolnia, hogy mennyi pip van a piacra lépés szintje és a stop loss szintje között. Ezt a számot könnyen behelyettesítheti a következő képletbe, melynek egyik összetevője az előző oldalon kiszámolt kockáztatni kívánt összeg az egyes kereskedések során. Kockáztatni kívánt összeg / (kockáztatott pip-ek * a pip-ek értéke) = kereskedési mennyiség Ha pontosan meg tudja határozni mekkora kereskedési mennyiségre köt ügyletet megsemmisítheti a befektetők egyik legrosszabb ellenséget a félelmet. Azok a befektetők melyek nem megfelelően méretezik kereskedéseiket folyamatosan attól rettegnek, hogy túl sokat veszíthetnek kereskedési számlájukon lévő összegből. Ha képes arra, hogy kizárja a félelmet a kereskedései során, akkor sokkal jobb kereskedési döntéseket tud majd hozni. 6
Saxo Bank Stop loss megbízások A Stop loss megbízások olyan megbízások melyek által egy kereskedést lezárunk ha az adott devizapár eléri a meghatározott szintet. A Stop loss megbízások lehetővé teszik Önnek, hogy megvédje kereskedési számláját akkor is ha éppen nem lenne a számítógépe előtt. Ha megvásárolt egy devizapárt, akkor a Stop loss megbízását valahová a jelelengi árszint alatt fogja elhelyezni, hogy biztosítsa számláját arra az estre, ha a piac az Ön pozíciója ellen mozdulna el. Ha a devizapárt eladta, akkor a Stop loss megbízását a valahová a jelenlegi árszint felé fogja elhelyezni, hogy biztosítsa számláját arra az esetre, ha piac az Ön pozíciója ellen mozdulna el. Vegyünk egy példát hogyan is működik. Tegyük fel, hogy az EURUSD-t 1.3000-on vásárolta meg. Azonosítja, hogy egy jelentős ellenállási szint van körülbelül 40 pip-re ettől az árszinttől 1.2960-nál. Azt is feltételezi, hogy ha elesik az ellenállás és a piac ez alá az árszint alá csökken, akkor valószínűleg további csökkenés lesz várható. Mivel Ön megvásárolta az adott devizapárt, az árszint csökkenése Önnek veszteséget fog okozni, ezért úgy gondolja ha az árszint eléri a 1.2950-et akkor Ön nem szeretné tovább tartani ezt a pozícióját. Hogy megvédje a számláját a további veszteségektől úgy dönt, hogy a Stop loss megbízását 1.2950-re helyezi el, mely alapján ha az árfolyam eléri ezt a szintet akkor a pozíciója zárásra fog kerülni. Tekintet nélkül arra, hogy ez az éjszaka kellős közepén, vagy éppen napközben következik be, ha az EURUSD devizapár árfolyama 1.2950 alá esne akkor a pozícióját automatikusan zárni fogjuk. A Stop loss megbízások biztonságot jelentenek Önnek a kereskedési tevékenysége során és nagyon fontos szerepet játszanak a kockázat kezelési döntések meghozatalában. Ezért nem tanácsos kereskedést Stop loss megbízás nélkül elhelyezni! 7
Saxo Bank Stop loss megbízások pozíció méretezés példa Maradjunk a leírásban szereplő példánknál. Számlaérték: 50.000 $ Kockázati ráta: 2 % Deviza pár: EURUSD Jelenlegi árszint: 1.3000 Stop loss: 1.2950 Számítás: 1.000 / (50 * 0.0001) = 200.000 USD melyből kb. 150.000 nagyságú EURUSD kereskedés nyitható. Fedezet kiszámítása 200 szoros tőkeáttétel esetén: 150.000 * 0.005 = 750 EUR, melyből 975 USD adódik Fedezet felhasználás: 975 / 50.000 = 0.0195 melyből 1.95 % fedezet felhasználás adódik. 8