GYORSJELENTÉS a Danubius Hotels Rt. 2005. I. negyedéves gazdálkodásáról Bevezetés A Danubius Csoport számára továbbra is komoly kihívást jelent, hogy bár volumen tekintetében mutatkozik élénkülés a piacon, de a kelet európai valuták továbbra is erősek az euróval szemben, a német gazdasági nehézségek nem szűntek meg, és a magyarországi szállodák között még mindig rendkívül éles az árverseny. 2005-ös célunk azonban továbbra is az átlagárak emelése a piaci részesedés megtartása mellett. Magyarországon tovább folytatódik az élénkülés Január-március hónapokban a magyarországi szállodákban 12,4%-kal több vendégéjszakát regisztráltak, ami 1,2%pontos foglaltság többletet (36,1%) eredményezett. A külföldi vendégéjszakák száma jelentősebben (14%-kal) nőtt, különösen az angolok és írek kereslete emelkedett, de a belföldi vendégéjszakák száma is nőtt 10,3%-kal. Az összehasonlítást torzítja, hogy a húsvéti ünnepek az idei évben az év első harmadába estek, ami elsősorban a belföldi vendégszám dinamikájában mutatkozik meg. A budapesti szálloda piacon 2005-ben is érződik a fapados légitársaságok jótékony hatása a vendégek számára, hiszen a budapesti repülőtér forgalma 35%-kal bővült, ami az átlagos európai növekedési mérték háromszorosa, s a IATA elemzése szerint Magyarország lesz a világ harmadik leggyorsabban fejlődő légiközlekedési piaca az elkövetkező években. Az országos statisztikai adatok mutatják, hogy a volumen növekedése éles árverseny mellett folyik, hiszen míg a szállodai vendégéjszakák száma 12,1%-kal emelkedett, addig a szállásdíj-bevétel növekedése 17,2% volt. Különösen az öt- és négycsillagos kategória adataiból látszik a verseny hatása, hiszen a nagyon jelentős volumennövekedéstől elmarad a bevételek emelkedésének mértéke. Mindehhez figyelembe kell venni azt is, hogy 2005. I. negyedévének végén 5,6%-kal több szállodai szoba üzemelt Magyarországon, mint egy évvel korábban. Összehasonlítás a 2004-es adatokkal A Gundel és Bagolyvár Étterem, valamint a borászat teljesítménye először a 2004. IV. negyedéves adatokban jelenik meg, ezért a csoport 2005. I. negyedéves teljesítményének bázis adatokkal való összehasonlításakor figyelembe kell venni ezt a különbséget. A magyarországi leányvállalatok 2004. szeptemberében történt összevonása ugyan nem hat ki a csoportszintű eredményekre, de az ingatlanok közvetlen üzemeltetése szemben a korábbi bérbeadással az amortizáció összegének csökkenését vonta maga után. Az euró árfolyama újra a 2003. I. negyedévi szinthez közel van, ami azt jelenti, hogy a tavalyi első három hónaphoz képest 5,8%-kal gyengült a forint, s a dollárral szemben 10%- os a gyengülés. Így a hiteleink után újra árfolyam veszteséget kell elszámolnunk. 1
Főbb leányvállalatok teljesítménye A magyarországi szállodák 54,9%-os foglaltságot értek el 2005. első három hónapjában, ami 6,7%ponttal magasabb az előző évinél. A volumen növekedése sajnos továbbra is alacsonyabb árak mellett valósult meg: a 8 839 Ft-os átlagár 10,5%-kal marad el a bázistól, de EUR-ban számítva csak 5%-os a visszaesés. Áraink növelésére áprilistól, az új árképzési periódus kezdetétől lesz lehetőségünk. A budapesti piacon idén is érvényesültek a tavalyi év tendenciái: átlagosan 8,8%-kal nőtt a foglaltság, az átlagárak 7,7%-os csökkenése mellett. Továbbra is nőtt az angol, német, spanyol és skandináv vendégek száma, ami nagyrészt a fapados légitársaságok növekvő forgalmának köszönhető. A bevételek 5,2%-kal emelkedtek, s a hatékonyabb gazdálkodásnak köszönhetően javuló eredményesség mellett 12,1%-os bruttó üzemelési eredményemelkedést (+41,3 millió Ft) értünk el Budapesten. Vidéki gyógyszállodáinkban a foglaltság növekedést mutat (+4,7%pont), ami részben annak köszönhető, hogy az idei évben a húsvéti ünnepek az első negyedévbe estek. Egyedül a bükfürdői szálloda foglaltsága csökkent, mivel januárban időszakosan zárva tartott a felújítási munkálatok miatt. Sajnos a vidéki gyógyszállodáink átlagára több mint 30%-kal alacsonyabb, mint a bázis időszakban, s így bevételük itt 7,6%-kal marad el a 2004. I. negyedévitől. A magyarországi szállodák összességében 1,8%-os (+82,6 millió Ft) bevétel többletet termeltek. Az üzemegységek közül a vendéglátás és a gyógyászat hatékonysága is növekedett, s eredményük 7,8 illetve 12,7%-kal javult. Bruttó üzemelési eredmény szinten több mint 10%-os csökkenést (-50,7 millió Ft-ot) kellett elkönyvelnünk, amire jelentősen hatott a műszaki-karbantartási költségek, s azon belül is az energia költségek (+9%) emelkedése. A cseh szállodák 74,3%-os foglaltságot (+7,7%pont) és 9 172 Ft-os átlagárat értek el 2005. I. negyedévében. A vendégek száma összességében 9%-kal emelkedett, de idén is folytatódott a belföldi vendégszám drasztikus csökkenése (-31%). A külföldiek közül a németek száma közel 20, az oroszoké pedig 28%-kal emelkedett. A forint gyengülése a cseh koronához mérten azt eredményezte, hogy míg a koronában mért bevételek stagnáltak, addig forintra átszámítva 9%-os bevétel növekedést mutat a cseh társaság. A bruttó üzemi eredmény helyi pénznemben közel 30%-kal csökkent a marketing és műszaki-karbantartási költségek jelentős emelkedése miatt. A szlovák szállodákban a foglaltság 66,1%-ra, 5%ponttal emelkedett, ugyanakkor az átlagárak forintban számítva 5,5%-kal (5 306 Ft-ra) estek vissza. A vendégéjszakák száma 9%-kal kevesebb a bázisidőszakinál, de a belföldi vendégéjszakák száma már nem csökkent az első negyedévben (5%-kal nőtt). A legfőbb külföldi vendégkört biztosító németek viszont közel 10%-kal kevesebb vendégéjszakát töltöttek szállodáinkban. A forintban számított bevételek közel 8%-kal csökkentek a bázisidőszakhoz képest, s az általános költségek számottevő emelkedése miatt a bruttó üzemi eredmény a tavalyinak csak a 21%-át érte el. A cseh és szlovák szállodák első negyedévi teljesítményének megítélésekor figyelembe kell venni, hogy a felújítási munkálatok miatt időszakosan jónéhány szállodai szobát lezártunk, s ez negatívan hatott a társaságok mutatóira. A román szállodák összességében 41,9%-os foglaltság mellett 3 778 Ft-os átlagárral zárták az első negyedévet. A felújított Hotel Sovata ennél magasabb, 46,7% foglaltságot ért el, hiszen a vendégek száma összességében 21%-kal nőtt, s közel kétszer annyi magyar 2
érkezett, mint a bázis időszakban. A román társaság 152 millió Ft bevétellel és 25 millió Ft bruttó üzemi eredménnyel járul hozzá a csoport eredményeihez. Konszolidált mérleg A Csoport konszolidált mérlegfőösszege 74,9 milliárd Ft volt 2005. március 31-én, ami 8 milliárd Ft-tal magasabb a bázisnál. Ezt a növekedést egyrészt az IFRS előírásainak változása okozta, mivel a negatív goodwill feloldásra került az eredménytartalékkal szemben (3,7 milliárd Ft értékben). Gyarapította a csoport eszközeinek és forrásainak értékét a Lángasztronómia Kft. bevonása a konszolidálásba (1,5 mrd Ft-os mérlegfőösszeggel). A pénzeszközök állománya 866 millió Ft-tal csökkent, mivel több mint 2 milliárd Ft-nyi hitelt törlesztettünk, és a 2004-es évben kifizettük a Gundel vételárát, melyet csak részben finanszíroztunk hitelből. A nyereségadó követelés soron a 2004-es beolvadással megszűnt magyar leányvállalat korábbi adóelőleg-túlfizetésének felhasználása okoz csökkenést. A tárgyi eszközök értéke több mint 5 milliárd Ft-tal nőtt egy év alatt. Ez egyrészt a Gundel bevonásából (az ingatlanok és tárgyi eszközök felértékelésével együtt 1,7 milliárd Ft), másrészt az elvégzett rekonstrukciós munkálatokból ered. Az immateriális javak között a már említett IFRS módosulások miatt nem mutatunk ki negatív goodwillt. Az egyéb befektetett eszközök 677 millió Ft-os csökkenésének nagy részét a szlovák társaság beruházási kötelezettségével kapcsolatban lekötött, elkülönített számlán lévő biztosítéki összeg feloldása okozza (a pénzeszközök soron kerül kimutatásra). A szállítók főként a magyarországi beruházásokhoz kapcsolódóan emelkedtek (+362 millió Ft) a jelentős I. negyedévi rekonstrukciós tevékenység következtében. A nyereségadó kötelezettség +266 millió Ft-os változásának a cseh társaság tavalyi eredménye után fizetendő adó az oka. Az egyéb kötelezettségek és elhatárolások értéke 536 millió Ft-tal alacsonyabb a bázisnál, főként a magyar társaságoknál csökkent helyi adó és nettó ÁFA fizetési kötelezettség miatt (a rekonstrukciók következtében jelentősen megnőtt a visszaigényelhető ÁFA összege). A hitelállomány összességében 2,3 milliárd Ft-tal emelkedett a Gundel megvásárlásához kapcsolódó új hitel, a cseh társaság új hitele, valamint a szlovák leányvállalat által a beruházási kötelezettségvállalás teljesítése érdekében felvett hitel miatt. A hitelek refinanszírozása következtében azonban meghosszabbodott a futamidő, így a rövid lejáratú állomány 784 millió Ft-tal csökkent. A csoportnak összességében 82,6 millió EUR és 2,1 millió USD-nek megfelelő értékű ROL hosszú lejáratú banki hitele volt 2005. I. negyedévének végén. A saját tőke értéke összesen 5,1 milliárd Ft-tal emelkedett a negatív goodwill átsorolása és az előző évi profit eredménytartalékba helyezése miatt. 3
Konszolidált eredmény A Danubius konszolidált szinten 7 365 millió Ft üzemelési bevételt ért el 2005. I. negyedévében. A 380 millió Ft-os növekedéshez az újonnan konszolidált Lángasztronómia társaság 337 millió Ft-tal járult hozzá, és növekedett a magyar, cseh és román leányvállalat bevétele is, melyre azonban a szlovákok 71 millió Ft-os elmaradása negatívan hatott. Az egyéb bevételek 50 millió Ft-os emelkedésének nagy része a szlovák társaságnál feloldott céltartalékból származik. Az üzemelési költségek változatlan hálózatra számítva mindössze 1%-kal emelkedtek, de sajnos mindhárom fő üzemegységnél a bevételváltozást meghaladó mértékben. A magyar szállodákban a vendéglátás és a gyógyászat hatékonysága növekedett, míg Csehországban csak a szobakiadás eredményessége javult. Szlovákiában az üzemegységek hatékonysága ugyan pozitívan változott, de mindhárom területen csökkentek a bevételek. Romániában a bevételek számottevő növekedése mellett javult az eredményesség. Az adminisztrációs és általános költségek konszolidált szinten 6%-kal nőttek, ami a magyar és cseh társaságok átlag alatti, valamint a szlovák és román leányvállalatnál mutatkozó jelentősebb növekedésből származik. Összességében bruttó üzemelési szinten 405 millió Ft-os veszteséggel zártuk az első negyedévet (-46 millió Ft a bázishoz képest, melyből a Gundel eredménye -14 millió Ft). Az amortizáció bázis szinten maradt, mivel a jelentős csoportszintű beruházások ellenére a magyar szállodáknál csökkent az amortizáció (az ingatlanok közvetlen üzemeltetése miatt). A pénzügyi eredmény romlása a pénzeszközök és hitelek állományának változásával van összefüggésben. Az adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény 1 751 millió Ft volt 2005. I. negyedévében, melynek összetevői: Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény 2004. I. negyedévben millió Ft-ban - 892 Üzemelési bevételek növekedése + 380 Üzemelési költségek növekedése - 426 Bruttó üzemelési eredmény csökkenése - 46 Értékcsökkenés csökkenése + 1 Pénzügyi eredmény csökkenése - 69 Szokásos vállalkozási eredmény csökkenése - 114 Hitelek állományának átértékeléséből fakadó árfolyam veszteség a tavalyi nyereséggel szemben - 745 Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény - 859 csökkenése Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény 2005. I. negyedévben - 1751 4
Rekonstrukciók, felújítások 2005. I. negyedévében továbbra is szállodáink műszaki állapotának javítására és a vendégterek színvonalának emelésére koncentráltunk. Magyarországi házainkban összességében 785 millió Ft-ot fordítottunk rekonstrukciós munkálatokra. A Budapest Hilton szállodában jelentősen megújult a szállodai hall. A gépészeti háttér cseréje mellett áthelyeztük a lobby bárt, és egy világosabb, modernebb hangulatú szállodai hallt alakítottunk ki, melyből csodálatos kilátás nyílik a Dunára. Folytattuk a Hotel Astoria történelmi szárnyának több ütemre tagolt rekonstrukcióját. Az I. negyedév végére újabb három emeleten fejeztük be a szobák és folyosók teljeskörű felújítását, valamint számos, az épület komplexitását és komfortfokozatát növelő munkálatot végeztünk el. A cukrászati termelés hatékonyságának növelése érdekében a Grand Hotel Hungáriában kialakítottunk egy központi cukrászüzemet, mely a budapesti házakat fogja ellátni előre gyártható termékekkel. Az új üzembe korszerű gépeket, felszereléseket telepítettünk. A Hélia és Flamenco szállodákban az uszodai terület és szauna felújítását illetve bővítését végeztük el, mely a megnövekedett vendégforgalom miatt vált szükségessé. A felsoroltakon kívül a budapesti házakban fürdőszoba felújításokat, szőnyegcseréket és felvonó korszerűsítéseket hajtottunk végre (Hotel Béke, Budapest, Grand Hotel Hungária, Thermal Hotel Margitsziget). Vidéki házainknál továbbra is kiemelten kezeljük a gyógyászati részlegek felújítását. A hévízi Aqua szállodában ennek keretében kibővítettük a váró helyiséget, és egy külső bővítmény hozzáépítésével négy új kezelőt létesítettünk az elmúlt évben megújított iszapkezelő mellett. Tovább folytattuk a vendégszobák felújítását is. Sárváron is folyamatban van az uszoda- és szaunatér átalakítása. A Thermal Hotel Bük szálloda januárban egy hétig zárva tartott. Eközben elvégeztük a IV. emeleti vendégszint komplex felújítását: a szobák és fürdőszobák rekonstrukciójával, újrabútorozásával és a folyosók megújításával. A balatoni szállodáink sikeresen pályáztak állami pénzalapokat, melyekből elvégeztük a strandok medrének kotrását. A keszthelyi Helikon és a füredi Annabella szállodákban tovább folytattuk a szobafelújítási programot. A pécsi Nádor szálloda szerkezetének megerősítése, homlokzatának felújítása és a mélygarázs kialakítása a befejezéshez közeledik. Marienbadban folytattuk a szállodai szobák színvonalának emelését és a szolgáltatások bővítését. Az Astoriában 35 szobaegységet újítottunk fel, és a Hotel Pacifik szállodában uszodát és gyógyászati részleget alakítottunk ki. A Hotel Villa Butterfly-ban szintén új uszoda és pezsgőfürdő várja a vendégeket, és létrehoztunk egy új konferenciatermet, valamint szállodai bejáratot. A rekonstrukciós és felújítási munkálatokra összességében 85 millió CZK-t költöttünk. 5
Pöstyénben a Hotel Balnea Palace tavaly elvégzett felújításának befejező munkálatai még folytak az I. negyedévben. A Balnea Esplanade és Palace szállodák konyháinak nagyrekonstrukciója befejeződött, és folyamatban van az Esplanade szálloda medenceterének felújítása. Rekonstrukciós munkálatokra összességében 46 millió SKK-t költöttünk az első negyedévben. Szovátán a Medve-tónál lévő gyógyászati részlegen végeztünk felújítási munkálatokat, melyek keretében jónéhány kezelőhelyiség megújult. Tulajdonosi szerkezet és tőzsdei kereskedés 2005. március 31-én a 8 285 437 db törzsrészvényből álló jegyzett tőke 53,4%-a a CP Holdings bel- és külföldi befektetéseinek tulajdonában van. Ezen tulajdonosok 5%-ot meghaladó részesedése: Interag Rt. 29,38%, CP Holdings Ltd. 17,90%, és Israel Tractors 6,12%. A részvények további 32,58%-át külföldi pénzügyi befektetők birtokolják, melyek közül a Citibank Rt. mint letétkezelő 18,14%-ban képvisel tulajdonosokat. A társaság alkalmazottainak részesedése 0,39%, a társaság saját részvény állománya változatlanul 4,52%. Belföldi magánszemélyek, intézmények és nyugdíjpénztárak tulajdonában a részvények 9,11%-a található. A Danubius Hotels Rt. részvényeivel 2005. I. negyedévében 61 kereskedési napon 805 üzletkötés keretében 152 874 db részvénnyel kereskedtek 821,6 millió Ft árfolyamértékben, amely 5 374 Ft/részvény átlagárat eredményezett 4 800 Ft/részvény minimum és 6 000 Ft/részvény maximum ár mellett. A társaság szervezete nem módosult az I. negyedévben. A vezető tisztségviselők körében a negyedév után, 2005. április 21-én megtartott közgyűlésen történt változás: Dr. Gálszécsy András megválasztásával négytagúra bővült a felügyelő bizottság. 6
Konszolidált, nem auditált mérleg (IFRS) 2005. I. negyedév Eszközök 2004 2005 Bázis millió Ft márc. 31. márc. 31. index % Pénzeszközök 2 462 1 596 64.8% Követelések 1 446 1 741 120.4% Egyéb követelések és elhatárolások 1 334 1 280 96.0% Nyereségadó követelés 570 281 49.3% Készletek 501 869 173.5% Forgóeszközök összesen 6 313 5 767 91.4% Ingatlanok, gépek, berendezések 61 460 66 662 108.5% Immateriális javak -2 430 1 787 Egyéb befektetett eszközök 953 276 29.0% Halasztott adókövetelések 553 394 71.2% Befektetett eszközök összesen 60 536 69 119 114.2% Eszközök összesen 66 849 74 886 112.0% Források 2004 2005 Bázis millió Ft márc. 31. márc. 31. index % Szállítók 1 258 1 620 128.8% Kapott előlegek vendégektől 349 517 148.1% Nyereségadó kötelezettség 4 270 6750.0% Egyéb kötelezettségek és elhatárolások 2 628 2 092 79.6% Kamtozó hitelek és kölcsönök 5 448 4 664 85.6% Céltartalékok 682 813 119.2% Rövid lejáratú kötelezettségek 10 369 9 976 96.2% Kamtozó hitelek és kölcsönök 14 769 17 818 120.6% Halasztott adókötelezettségek 1 592 1 434 90.1% Hosszú lejáratú kötelezettségek 16 361 19 252 117.7% Kötelezettségek összesen 26 730 29 228 109.3% Jegyzett tőke 8 285 8 285 100.0% Tőketartalék 7 435 7 435 100.0% Saját részvények -1 162-1 162 Átváltási tartalék 634 1 554 245.1% Eredménytartalék 22 515 26 648 118.4% Saját tőke kisebbségi részesedés nélkül 37 707 42 760 113.4% Kisebbségi részesedés 2 412 2 898 120.1% Saját tőke összesen 40 119 45 658 113.8% Források összesen 66 849 74 886 112.0% 7
Konszolidált, nem auditált eredménykimutatása (IFRS) 2005. I. negyedév 2004 2005 Bázis millió Ft I. n.év I. n.év index % Bevételek Szobaárbevétel 3 024 3 061 101.2% Vendéglátás bevétele 2 356 2 643 112.2% Gyógyászat bevétele 1 068 1 071 100.3% Egyéb üzemrész bevétele 480 483 100.6% Egyéb bevételek 57 107 187.7% Üzemelési bevételek összesen 6 985 7 365 105.4% Költségek és ráfordítások Szobakiadás költségei 782 807 103.2% Vendéglátás költségei 1 867 2 099 112.4% Gyógyászat költségei 462 476 103.0% Egyéb üzemrész költségei 590 554 93.9% Adminisztrációs és általános költségek 3 353 3 555 106.0% Egyéb ráfordítások 290 279 96.2% Üzemelési költségek és ráfordítások összesen 7 344 7 770 105.8% Üzemelés bruttó eredménye -359-405 Értékcsökkenés 1 009 1 008 99.9% Kamat- és egyéb pénzügyi bevételek 66 23 34.8% Kamat- és egyéb pénzügyi ráfordítások 175 201 114.9% Szokásos vállalkozási eredmény a nem realizált árfolyam nyereség/veszteség levonása előtt -1 477-1 591 107.7% Árfolyam veszteség / nyereség 585-160 Szokásos vállalkozási eredmény adó és kisebbségi részesedés levonása előtt -892-1 751 8