Antal Zoltán MSB Fejlesztési Tanácsadó Zrt.

Amiről biztosan szó lesz Üzleti tervezés lépései A pénzügyi tervezés szerepe Elemzési technikák, módszerek A cash-flow fajtái, felépítése Példák Eredménykimutatás, Mérleg szerepe, felépítése Mutatószámok a pénzügyi terv értékelése

"A rossz terv az, amin nem lehet változtatni." Az üzleti terv felépítése 1.) Vezetői összefoglaló 2.) A vállalkozás általános bemutatása 3.) Marketing Terv 4.) Működési terv 5.) Vezetőség és szervezeti felépítés 6.) Pénzügyi terv

A pénzügyi tervezés fontossága A vállalkozások gazdálkodásának egyik legfontosabb elemzési területe a pénzügyi helyzet vizsgálata. A vállalkozás vezetése éppúgy érdekelt a pénzügyi helyzet naprakész ismeretében, mint a piac külső szereplői, a hitelezők, a szállítók, a befektetők stb. A vállalkozás pénzügyi helyzetének megítélése során az elemzés három-négy fő irányt érint: a hosszú lejáratú fizető- és hitelképesség - az adósságállomány, a rövid lejáratú fizető- és hitelképesség - a likviditás, a pénzáramok - a cash flow Megtérülési mutatók számítása

Pénzügyi terv alkalmazhatósága Belső használat Pályázatok Hitelkérelmek Egyéb

Pénzügyi tervezés lépései Alapelvek: Lehető legkisebb részekre bontás Minden felmerülő reális költség és bevétel figyelembe vétele Külső és belső környezet figyelembe vétele Megközelítési lehetőségek: Bevétel-húzott tervezés Költség alapú tervezés Vegyes megközelítés

Pénzügyi tervezés lépései Időtáv meghatározása -3 vs. 5 vs. 10 éves tervezés Makro- és nemzetgazdasági mutatók rögzítése, meghatározása A választott megközelítés szerinti oldal alapadatainak tervezése Költség-vagy bevételi oldal rögzítése A másik oldal tervezése Cash-flow formába öntése Eredménykimutatás, Mérleg készítés Számviteli dokumentumok értékelése

Cash-flow definíciók A cash flow-általánosan elfogadott értelmezés szerint - nem más, mint pénzforrások képződésének és felhasználásának folyamata egy meghatározott időszak alatt. cash flow = cash in-flow - cash out-flow, A cash flow a statikus költségvetéssel szemben dinamikájában vizsgálja a pénzügyeket

Cash-flow definíciók/2 A Cash Flow olyan pénzbevételeket előidéző hozamokat és pénzkiadást jelentő ráfordítások különbségét bemutató levezetés, amely alkalmas a vállalkozás készpénz kitermelő képességének becslésére, ütemezésére. A Cash Flow kimutatás bemutatja honnan származik a pénz, keletkezésének forrását és azt, hogy mire került felhasználásra.

A cash flow-kimutat kimutatás hasznosítása sa A vállalkozás vezetői részére számszerűsítve láthatja korábbi döntései következményeit és a döntések hatását a pénzeszközök állományára. működés bevételei fedezetet biztosítanak-e a belső tőkeigényre Osztalékpolitika a mértékének meghatározását segíti A hitelezők és befektetők részére vállalkozás kötelezettségteljesítési és osztalékfizetési képességét mutatja jelzi a vállalkozás külső finanszírozási források bevonására vonatkozó igényét. A vizsgált időszak befektetési, illetve pénzügyi tevékenysége, műveletei milyen hatást gyakoroltak a vállalkozás cash flow-jára.

Veszteséges sokáig lehetsz, fizetésképtelen kevésbé A mindenkori fizetőképesség Létkérdés Ezt amennyire lehet előrelátni És tervezni kell A tervezés egyik napi célja a finanszírozási hiányok és pótlásuk megállapítása és a finanszírozás időben történő biztosítása

Mekkora legyen a pénzeszköz nagysága?

Cash-flow készítés - elméletben A többé-kevésbé azonos kategorizálás szerint a vállalkozás gazdálkodását a operatív működési (üzleti) tevékenysége, befektetési (beruházási) tevékenysége és pénzügyi (finanszírozási) tevékenysége Alkotja.

Cash-flow készítés - elméletben Direkt módszer A módszer alkalmazása során az eladásokból származó pénzbeáramlásból levonjuk mindazon üzleti ráfordításokat (és csak azokat), amelyek a pénzállományt csökkentik. Indirekt módszer Lényege, hogy a kiindulási alapnak valamely számviteli eredmény-kategóriát tekintjük, amit korrigálunk azokkal a tételekkel, amelyek az eredmény nagyságát ugyan befolyásolják, de nem járnak pénzmozgással.

A gyakorlatban Az első egy részletes költségvetés készítése, amelynek során összesítjük a termék vagy szolgáltatás értékesítéséből származó tervezett bevételt és figyelembe besszük az összes felmerülő költséget, megtervezzük a vállalat eredményességét. A másik fontos feladat, elkészíteni a pénzbeáramlásának és kiáramlásának tervét, a cash flow - t.

Példák Kávéház Hotel Internetes vállalkozás

Mit mutat meg a CF kimutatás, hogyan kapcsolódik a többi kimutatáshoz 1. Időszak alatti pénzeszköz állomány változását, és 2. A mérlegben mutatkozó pénzeszköz állomány változását magyarázza. 3. Az eredménykimutatás valamely eredmény kategóriájából indul ki

Mérleg A mérleg olyan számviteli okmány, amely az eszközöket és forrásokat, adott időpontra vonatkozóan, megfelelően értékelve, pénzértékben összesítve, előírt struktúrában tartalmazza.

Eredménykimutatás Az eredménykimutatás adott időszakra vonatkozóan, összevontan és pénzértékben kifejezve tartalmazza a vállalkozás bevételeit és ráfordításait a vállalkozásnál maradó időszaki eredmény (mérleg szerint időszaki szerinti eredmény) meghatározásának céljából. Az eredménykimutatás összeállításának és elemzésének célja a vállalkozás jövedelmi helyzetéről és annak változásáról való tájékoztatás, illetve tájékozódás. *

S. Megnevezés 01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 02. Exportértékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele 03. Saját termelésű készletek állományváltozása 04. Saját előállítású eszközök aktivált érléke II. III. Aktivált saját teljesítmények értéke Egyéb bevételek 05. Anyagköltség 06. Igénybe vett szolgáltatások értéke 07. Egyéb szolgáltatások értéke 08. Eladott áruk beszerzési értéke 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke IV. Anyagjellegű ráfordítások értéke 10. Bérköltség 11. Személyi jellegű egyéb kifizetések 12. Bérjárulékok V. Személyi jellegű ráfordítások VI. VII. Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások A. Üzemi (üzleti) tevékenységek eredménye

13. Kapott osztalék, részesedés 14. Részesedések értékesítésének árf.nyeresége 15. Bef.pü-i esz. Kamatai, árfolyamnyeresége 16. Egyéb kapott kamatok és kamatjell. bevételek 17. Pénzügyi műveletek egyéb bevételei VIII. Pénzügyi műveletek bevételei 18. Bef.pü-i esz. Árfolyamvesztesége 19. Fizetendő kamatok és kamatjell.ráfordítások 20. Részesedések, ép, bankbetétek értékvesztése 21. Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai B. Pénzügyi műveletek eredménye C. Szokásos vállalkozói eredmény X. Rendkívüli bevételek XI. Rendkívüli ráfordítások D. Rendkívüli eredmény E. Adózás előtti eredmény XII. Adófizetési kötelezettség F. Adózott eredmény 22. Eredménytartalék igénybevétele 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés G. Mérleg szerinti eredmény

Mutatószámok, ráták Likviditási mutatók Forgótőke: Forgóeszközök Források Likviditás III.:Forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek aránya Forgóeszközök aránya: Forgóeszközök az eszközök hányadában Adósság és hitelképesség: Tulajdonosi arány:befektetett pénzügyi eszközök / összes forrással Adósságráta: Összes kötelezettség / források

Mutatók, ráták/2 Profitabilitási mutatók Nettó profithányad: Adózott eredmény / értékesítés nettó árbevétele Osztalékfizetési ráta: az értékesítés nettó árbevételére jutó osztalék Profitvisszatérítési ráta: 1- osztalékfizetési ráta

Mutatók, ráták /3 Jövedelmezőségi mutatók Árbevétel arányos eredmény: Értékesítés nettó árbevételére jutó adózás előtti eredmény Eszközarányos megtérülés (ROA): Összes eszközre jutó adózott eredmény Saját tőke arányos megtérülés(roe): Saját tőkére jutó adózott eredmény

A pénzügyi tervezés tízparancsolata Csak reális piaci célokra építsd a pénzügyi terveid Ne akarj a reálisnál hosszabb időhorizontra tervezni Vedd figyelembe a vevői tulajdonosi vezetői banki - alkalmazotti környezeti érdekeket Óvatos hitelpolitikát folytass Ne bízz túlságosan a bankodban, hitelezőidben A saját tőkére építs Minden erőddel tartsd fenn likviditásodat Csak értékes és magas likviditási potenciálú eszközbe fektess, és bánj óvatosan a befektetésekkel Az alaptevékenység pénzügyi egyensúlya a fő Folyamatosan mérd és értékeld helyzeted, s ha kell, változtasd terveid, de ne menekülj egyikből a másikba

Köszönöm a figyelmet! Elérhetőség: antal.zoltan@msb.hu