CIB INDEXKÖVETŐ RÉSZVÉNY ALAP Éves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. 2005 1/10
1. Alapadatok 1.1. A CIB Indexkövető Részvény Alap Megnevezése: CIB Indexkövető Részvény Alap (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: Az Alap fajtája: Az Alap futamideje: Besorolása: 1.2. Az alapkezelő Neve: 1.3. A forgalmazó 1.4. A letétkezelő nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata tiszta részvény alap CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.5. Forgalmazási helyek Neve: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. Neve: Equilor Befektetési Rt. Székhelye: H-1023 Budapest, Bécsi út 3-5. Neve: Concorde Értékpapír Rt. Székhelye: H-1123 Budapest, Alkotás u. 50. 1.6. A könyvvizsgáló Neve: Nagyné Zagyva Zsuzsanna (Kamarai tagsági szám: MKVK-001288) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. Székhelye: H-2030 Érd, Fenyőfa utca 77. 2/10
2. A befektetési eszközállomány összetétele 3/10
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban 4/10
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A 2005-ös év rendkívül sikeresnek bizonyult mind az alapkezelési tevékenységet illetően, mind pedig a kezelésben lévő vagyon növelésének tekintetében. A nyugdíjpénztári vagyonkezelés teszi ki a legnagyobb részét a vagyonkezelési tevékenységünknek. 14 önkéntes nyugdíjpénztár, 3 magánnyugdíjpénztár és 1 egészségpénztár több mint 58,1 milliárd forintját kezeljük és év elejétől a kezelt vagyont 19,6%-kal sikerült növelni. A vagyon- és portfoliókezelésben lévő vagyon alakulásában két tényező volt meghatározó: a nyugdíjpénztári vagyonkezelésben lévő vagyon a tervezett növekedést meghaladó mértékben nőtt, ugyanakkor az Országos Betétbiztosítási Alapnál (OBA) lévő portfoliókezelési szerződésünk lejárt, így január elejétől az OBA vagyona már nem tartozott bele a teljes kezelt vagyonba. A 2005-ös évben azonban ismételten nyertünk az OBA pályázatán, így 2006 január 2-ától bekerültünk az OBA vagyonát kezelő társaságok közé. Az év során egy gazdasági társasággal és több magánszemély ügyféllel kötöttünk portfoliókezelési szerződést. A fentiek alapján a vagyon- és portfoliókezelésben lévő vagyon az év végén az egy évvel korábbi 58,7 milliárd Ft-ról 59,3 milliárd Ft-ra nőtt. A CIB Befektetési Alapkezelő Rt. által kezelt vagyon 2003. év végi 51 milliárd Ft-ról 2004. év végére közel 85 milliárd Ft-ra nőtt, amelyet 2005-ben 65 %-os növekedéssel 140 milliárd Ft-ra sikerült növelnünk. A Társaság árbevétele a 2004-es 396,6 millió Ft-hoz képest több, mint megduplázódott, így 2005- ben 834 millió Ft-ra nőtt. A dinamikus növekedés abból adódott, hogy a befektetési alapokban kezelt átlagos vagyon és ennek megfelelően az alapkezelési díjbevétel is jelentősen nőtt a 2004-es szinthez képest. A kimagasló árbevételnek köszönhetően a CIB Befektetési Alapkezelő Rt. a 2005. üzleti évben 975 millió forintos mérleg-főösszeg mellett a 2004-es 235,9 millió Ft adózott eredményhez képest 66 %-kal több, 392 millió forint adózott eredményt ért el. A Társaság 2005-ban négy új befektetési alapot indított CIB Betét Alap, CIB Euro Pénzpiaci Alap, CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap és CIB Profitmix Származtatott Nyíltvégű Alap elnevezéssel. A CIB Profitmix 2 Származtatott Nyíltvégű Alap november 14. és december 16. közötti jegyzési időszakát követően, az alap indulása 2006. január 9-én történt meg. Összefoglalóan elmondható, hogy a sikeres termékfejlesztési stratégia elsősorban a befektetési alapokban kezelt vagyon növekedésében játszott fontos szerepet. A CIB Bank Rt. Lakossági Üzletágával szeptemberben elindított közös Betét-Befektetési Alap kampányunk is jelentős sikerrel zárult. A CIB Alapkezelő Rt. az időszak alatt jelentősen tudta növelni piaci részesedését és teljesen el tudott szakadni az utolsó negyedévben megtapasztalt, stagnáló piaci körülményektől. Elmondható, hogy a teljes befektetési alap piac kimagaslóan sikeres évet tudhatott maga mögött 2005-ben. A befektetési alapokban lévő teljes vagyon az év eleji 1064 milliárd forintról 76 %-os növekedéssel 1876 milliárd forintra nőtt. Az alapok között az ingatlan alapok növekedése volt a legmagasabb, több, mint háromszorosára nőtt ezen alapok nettó eszközértéke. A teljes magyarországi befektetési alap-piac növekedését jelentősen meghalad növekedéssel - az immár 11 befektetési alapból álló alapcsaládban található CIB befektetési alapokban lévő vagyon a 2005. év során 26,1 milliárd forintról 80,9 milliárd forintra nőtt. A több, mint 300 %-os növekedés motorja Társaságunk esetében is az ingatlan alap volt, amely az év eleji 2,5 milliárd forintról 30 milliárd forint fölé nőtt. A befektetési alapok vagyona alapján kalkulált piaci részesedésünk 2005. december 31-re 4,36%- 5/10
ra nőtt az év eleji 2,51 %-ról. 6/10
5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők A CIB Alapkezelő Rt. 2004. augusztus 25-én tette közzé a CIB Indexkövető Részvény Alap elnevezésű indexkövető értékpapíralap nyilvános tájékoztatóját és nyilvános ajánlattételét. Az Alap első forgalmazási napja 2004. augusztus 31-e, indulótőkéje 500 millió forint volt. Az Alapkezelő 2004. október 20-án változtatta meg a CIB Indexkövető Részvény Alap Tájékoztatóját, ekkor módosult a likvid eszközök legkisebb aránya. A CIB Indexkövető Részvény Alap nettó eszközértéke 2005 végén 2342 millió Ft. volt, ami az induláshoz képest 368%-os növekedést mutat. Az Alapkezelő elsődleges célja, hogy a BUX index teljesítményét követő teljesítményt nyújtson az Alap. A BUX index 2005 során 40,98%-al emelkedett, míg az Alap árfolyama 38,88%-os növekedést mutatott. Mind a piaci likviditást, mind pedig a hozamokat tekintve újabb kimagasló évet tudhat tehát maga mögött a Budapesti Értéktőzsde. A BUX index ilyen mértékű felértékelődésében kiemelkedő szerepe volt a MOL-nak és a gyógyszerpapíroknak. Az olajrészvény mintegy 65%-kal zárt magasabban 2004. december 31-i áránál, míg a Richter tulajdonosai 72%-os, az Egis befektetői pedig 106%-os hozammal büszkélkedhettek. Előbbi emelkedésében számos kedvező körülmény játszott szerepet, így például a gázüzletág várható értékesítése, a tartósan magas olajár és széles finomítói marginok, valamint a szélsőséges amerikai időjárás. A gyógyszercégek esetében az orosz támogatási rendszer adott lendületet a felívelésnek, amit aztán az év második felében az erősödő dollár is támogatott. Az Egis esetében harmadik pillérként jelentkezett az új termékbevezetések okozta kiugró EPS növekedés. A másik oldalon a nagy papírok közül az OTP és a Magyar Telecom alulmúlta az átlagos piaci teljesítményt. A telekom részvény 10,4%-kal értékelődött fel, s a 70 forintos osztalékkal számolva is mindössze 18,5%-os hozamot biztosított. Az OTP is csak 25%-ot erősödött, ami részben a kedvezőtlen makrokörnyezetnek való nagyobb kitettségnek, részben pedig az eredménynövekedési dinamika fenntarthatóságába vetett bizalom csökkenésének tudható be. Az Alapkezelő 2005. során augusztusban változtatta meg a CIB Indexkövető Részvény Alap Tájékoztatóját, 5%-ról 0%-ra csökkent a likvid eszközök minimális aránya. A mérleg fordulónapját követően a meghirdetett befektetési politikát érintő jelentős esemény nem történt. 7/10
6. Az Alap további adatai 8/10
7. Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege 9/10
8. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 10/10