2012. I. FÉLÉVES JELENTÉS

Átírás

1 2012. I. FÉLÉVES JELENTÉS Befektetési Alap megnevezése Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap korábbi alapkezelője a Bridge Wealth Management Zrt. A Bridge Wealth Management Zrt és az Access Befektetési Alapkezelő Zrt között december 08-án az Alap átadására vonatkozóan átadási szerződés jött létre. PSZÁF KE-III-429/2011. számú határozat engedélyével névváltoztatás, régi név: Access-BWM Meggyőzően Kockázatos Befektetési Alap Típusa Az Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény alapján Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír származtatott ügyletekbe fektető alap. Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt Budapest, Akadémia u Vezető Forgalmazó Buda Cash Brókerház Zrt 1118 Budapest, Ménesi út 22. Alforgalamzó Equilor Zrt Budapest, Montevideo u. 2/C. Codex Értékház Zrt Budapest, Derék u. 2 Letétkezelő Erste Bank Hungary Nyrt Budapest, Népfürdő u Könyvvizsgáló Gold Bridge 95 Könyvvizsgálói és Pénzügyi Kft Budapest, Lövőház u. 24. MKVK nyilv.szám: Képviseli: Lukácsi Margit kamarai tagsági szám: Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és 5/1

2 visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusomként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya december 31. HUF A saját tőke százalékában Időszak záró állománya június 29 HUF A saját tőke százalékában eszközök összesen: % % banki egyenlegek, számla pénz % % HUF számlapénz % % EUR számlapénz % % USD számlapénz % % Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok % % Részvények % % Hazai részvények % % Külföldi részvények % % Kollektív befektetési értékpapírok % % egyéb eszközök % % Nyitott tőkeáttételes pozíciók eredménytartalma % % Kötelezettségek összesen: % Hitelállomány % % Költségek: % Egyéb kötelezettségek: % /2

3 Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték A befektetési alap részletes eszköz összetétele én Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám kötési * számított értéke az alap devizanemében BP PLC US BP PLC US HEWLETT PACKARD CO. US HEWLETT PACKARD CO US *tőzsdenapi hivatalos záró Az alap nyitott tőkeáttételes pozícióinak HUF értéke én: Ft. Tőkeáttétel mértéke (max 2x-es): 1,7444 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és nyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint nyereséget realizálhassák. A portfolió összetételében a tárgyidőszakban bekövetkezett változások illetve a piaci folyamatok elemzése: A piaci volatilitás növekedése és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti a portfolió modellek hatékony működését, jelentősebb -ingadozással, magasabb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 5/3

4 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. Saját tőke és az egy jegyre jutó nettóeszközérték változása havi bontásban T nap NEÉ Dátuma (T nap + 2) Saját tőke Nettó eszközérték , , , , , , , Nettóeszközérték 2012 I. negyedév Befektetetési Jegy Árfolyam I. negyedév Budapest, /4

5 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5/5