. augusztus
Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési részvénytúlsúlyos alap 85 S&P Latin America 40 Index + 15 RMAX HU0000708797 2010.10.12 Leitner Béla 3 610 873 721 Ft 0,832816 Az olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Ezen régió gazdasági szerkezete változatos képet mutat, mely egyrészt a gyarmati múlt örökségének, másrészt a fejlett országoktól való függésnek a következménye. A térség világgazdasági jelentőségét, súlyát és szerepét meghatározza nyersanyagokban való gazdagsága, mezőgazdasági termékei és az olcsó munkaerő. Latin-Amerika országai a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, a várható gazdasági növekedésük lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját az előttünk álló időszakban. Elsődleges befektetési célpont Brazília, Mexikó, Argentína, Chile, valamint a térség országainak tőzsdéin jegyzett részvények. Az adott esetben nem csak a részvényárfolyamok emelkedése, hanem azok csökkenése esetén is képes lehet pozitív hozam elérésére, a részvény indexek csökkenését inverz módon lekövető Exchange Traded Fund-ok (ETF) megvásárlásán keresztül. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és középamerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Miközben az euró erősödése visszafogta az európai részvények emelkedését, az amerikai dollár gyengélkedése fontos szerepet játszott a feltörekvő piaci eszközök erősödésében. Nem volt ez alól kivétel a Latin-amerikai régió sem, bár itt a részvényárfolyamokat inkább a politikai vonatkozású hírek mozgatták. Brazíliában Temer elnök parlamenti többséget kapott az ellene zajló korrupciós vizsgálat ügyében, így elkerülhető vált lemondása. Emiatt a brazil eszközök alulsúlyozottságát megszüntettük az alapban, a brazil piacot lefedő ETF vásárlásával. A mexikói részvénypiac nem mutatott érdemi elmozdulást, mivel a hónap során megkezdődtek az Észak-Amerikai Szabadkereskedelmi Egyezmény, a NAFTA átalakításával kapcsolatos tárgyalások, ahol nagy bizonytalanságot okoz az amerikai elnök eddig nem ismert álláspontja. Az off-benchmark argentin kitettségünkön nem módosítottunk, miután a jelenlegi kormánypárt a vártnál jobban teljesített a parlamenti előválasztásokon. Az inkább kedvező hírekre adott részvénypiaci emelkedésből az alap is profitálni tudott, így augusztus hónapban 2,9-os emelkedést ér. 122 118 114 110 106 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési 94 90 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési : Alul-/felülteljesítés: 2,79 : 9,66 3,13 11,82-0,33 Alul-/felülteljesítés: -2,16 + / Befektetési eszközök -2,23-0,43-1,80 Nemzetközi befektetési jegy 416 058 154 11,63-4,31-2,94-1,37 Diszkont kincstárjegy 391 809 748 10,95-14,58-12,99-1,60 Nemzetközi részvény 1 278 643 234 35,75 3,23 4,21-0, Nemzetközi ETF 1 490 209 558 41,66-23,00-21,80-1,20 Értékpapírok összesen 3 576 720 694 100,00 24,57 27,86-3,29 Folyószámla 142 180 879 7,04 8,15-1,11 Befektetési eszközök összesen 3 718 901 573 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Ishares MSCI Brazil, Ishares S&P Latin Amerika 40 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 Pallag Róbert 2 978 481 492 Ft 1,009314 Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati, és a szektor allokációra. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 százalékát teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. Az kizárólag fedezeti céllal deviza ügyleteket köthet, egyéb származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Mérsékelt volatilitás mellett az előző hónappal azonos szinten zárta az augusztust az 50 vezető európai nagyvállalatot tömörítő részvényindex. Az európai makrogazdaságot tekintve a második negyedéves GDP éves alapon 2,3 lett, amellyel felülmúlta a várakozásokat. A munkanélküliségi ráta a várakozásoknak megfelelően 9,1 volt augusztusban, míg az infláció a júliusi 1,3-ról 1,5-ra emelkedett, a maginfláció pedig 1,2-on stagnált. A feldolgozóipari beszerzési menedzserindex igazán erős, 57,4-es értéken maradt, míg a szolgáltató ipari menedzserindex 54,7-es értékével kissé alulmúlta a várakozásokat. A világ vezető jegybankárainak konferenciáján az Európai Központi Bank elnöke, Mario Draghi is beszédet mondott, de a piaci várakozásokkal ellentétben nem adott érdemi információt az európai eszközvásárlási program kivezetéséről, melynek hatására az euró az 1,20-as szintek fölé erősödött a dollárral szemben. Befejeződött a második negyedéves gyorsjelentési szezon is, ahol leginkább felülteljesítések voltak jellemzőek az egy részvényre jutó eredménysoron. A stratégiában a kivárás érvényesült, az egyedi papírok között jelentősen növeltük az E.on súlyát, új elem a portfólióban a brit gyógyszervállalat, a Shire. Meghatározó befektetések: Total, Siemens, Bayer, Sanofi, SAP. 101 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 125 120 115 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 110 99 105 95 : -0,38 : 11,12-0,31 10,14 Alul-/felülteljesítés: -0,07 Alul-/felülteljesítés: 0, 4,13 4,86 11,80 9,84 17,68 16,40 5, 6,92 4,26 3,36-0,34 0,49 3,17 2,07 + / Befektetési eszközök -0,74 Diszkont kincstárjegy 274 931 550 7,40 1,96 Nemzetközi részvény 3 266 727 839 87,95 1,28 Államkötvény 172 508 136 4,64-0,94 Értékpapírok összesen 3 714 167 525 100,00 0,89 Folyószámla 81 647 624-0,83 Befektetési eszközök összesen 3 795 815 149 1,10 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
.10.31.11.30.12.31.01.31.02.28.03.31.04.30.05.31.06.30.08.31 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 EUR Pallag Róbert 2 397 450 0,016180 Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati, és a szektor allokációra. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 százalékát teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. Az kizárólag fedezeti céllal deviza ügyleteket köthet, egyéb származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Mérsékelt volatilitás mellett az előző hónappal azonos szinten zárta az augusztust az 50 vezető európai nagyvállalatot tömörítő részvényindex. Az európai makrogazdaságot tekintve a második negyedéves GDP éves alapon 2,3 lett, amellyel felülmúlta a várakozásokat. A munkanélküliségi ráta a várakozásoknak megfelelően 9,1 volt augusztusban, míg az infláció a júliusi 1,3-ról 1,5-ra emelkedett, a maginfláció pedig 1,2-on stagnált. A feldolgozóipari beszerzési menedzserindex igazán erős, 57,4-es értéken maradt, míg a szolgáltató ipari menedzserindex 54,7-es értékével kissé alulmúlta a várakozásokat. A világ vezető jegybankárainak konferenciáján az Európai Központi Bank elnöke, Mario Draghi is beszédet mondott, de a piaci várakozásokkal ellentétben nem adott érdemi információt az európai eszközvásárlási program kivezetéséről, melynek hatására az euró az 1,20-as szintek fölé erősödött a dollárral szemben. Befejeződött a második negyedéves gyorsjelentési szezon is, ahol leginkább felülteljesítések voltak jellemzőek az egy részvényre jutó eredménysoron. A stratégiában a kivárás érvényesült, az egyedi papírok között jelentősen növeltük az E.on súlyát, új elem a portfólióban a brit gyógyszervállalat, a Shire. Meghatározó befektetések: Total, Siemens, Bayer, Sanofi, SAP. 101 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 125 120 115 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 110 99 105 95 : -0,80 : 12,51-0,76 11,57 Alul-/felülteljesítés: -0,04 Alul-/felülteljesítés: 0,93 8,33 8,12 18,27 14,17 16,19 14,92-0,09 0,83 5,07 3,82 0,26 1,15 4,83 3,76 + / Befektetési eszközök 0,21 Diszkont kincstárjegy 274 931 550 7,40 4,10 Nemzetközi részvény 3 266 727 839 87,95 1,27 Államkötvény 172 508 136 4,64-0,92 Értékpapírok összesen 3 714 167 525 100,00 1,25 Folyószámla 81 647 624-0,89 Befektetési eszközök összesen 3 795 815 149 1,07 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt.,
Generali Cash Pénzpiaci A sorozat pénzpiaci alap RMAX HU0000705744 2001.06.08 Andreskó Mária 680 075 777 Ft 2,345383 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra, a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. Korlátozott mértékben az az állampapíroknál várhatóan magasabb hozamot biztosító önkormányzatok, magyarországi székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező pénzintézetek, vállalatok, valamint jelzálog-hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat és - a devizaárfolyamkockázat teljes fedezése mellett - devizás eszközöket is tartalmazhat. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. A jó nemzetközi hangulatnak és a meghatározó jegybankok nyilatkozatainak köszönhetően globális szinten hozamcsökkenést figyelhettünk meg a kötvénypiacokon. A hazai fundamentumok javulása mellett az S&P hitelminősítő pozitívra változtatta a magyar adósság-besorolással kapcsolatos kilátását, melynek jelentősebb keresletet generáló hatása azonban elmaradt. Az euró jelentősen erősödött a dollárral szemben, míg a forint 0,5-os gyengülést mutatott (302,6-305,8 sávban ingadozott) augusztusban az euróval szemben, mely az MNB szóbeli intervenciójának volt köszönhető. Jegybankunk oldaláról további lazítások várhatóak, mely bőséges likviditást és kötvénykeresletet generál a hazai piacon. Az egyébként sem magas hozamokkal bíró éven belüli papírok tovább mérséklődtek, így augusztus végére a 3 hónapos állampapír 0,05-on, míg az éves 0,07-on állapodott meg. Az elérhető éven belüli instrumentumok szűk skálája mellett az ban továbbra is a hosszabb, de éven belüli állampapírok vételét preferáltuk. 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 99 99 : -0,07 : -0,56 0,01 0,40 Alul-/felülteljesítés: -0,08 Alul-/felülteljesítés: -0,96 5,39 7,35 4,44 2,03 0,41 0,12-0,56 6,51 8,52 5,72 3,31 1,30 0,97 0,09 + / Befektetési eszközök -1,12 Diszkont kincstárjegy 1 219 344 043 70,16-1,17 Vállalati kötvény 305 200 800 17,56-1,28 Államkötvény 213 474 800 12,28-1,28 Értékpapírok összesen 1 738 019 643 100,00-0,89 Folyószámla 6 459 631-0,85 Befektetési eszközök összesen 1 744 479 274-0,65 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök /A MÁK, 17/10/25 DKJ, 18/02/28 DKJ, 18/04/11 DKJ, MFB 1,875 04/16/18 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Cash Pénzpiaci B sorozat pénzpiaci alap RMAX HU0000702063 2011.01.03 Andreskó Mária 1 336 574 747 Ft 2,437740 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. Korlátozott mértékben az az állampapíroknál várhatóan magasabb hozamot biztosító önkormányzatok, magyarországi székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező pénzintézetek, vállalatok, valamint jelzálog-hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat és - a devizaárfolyamkockázat teljes fedezése mellett - devizás eszközöket is tartalmazhat. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. A jó nemzetközi hangulatnak és a meghatározó jegybankok nyilatkozatainak köszönhetően globális szinten hozamcsökkenést figyelhettünk meg a kötvénypiacokon. A hazai fundamentumok javulása mellett az S&P hitelminősítő pozitívra változtatta a magyar adósság-besorolással kapcsolatos kilátását, melynek jelentősebb keresletet generáló hatása azonban elmaradt. Az euró jelentősen erősödött a dollárral szemben, míg a forint 0,5-os gyengülést mutatott (302,6-305,8 sávban ingadozott) augusztusban az euróval szemben, mely az MNB szóbeli intervenciójának volt köszönhető. Jegybankunk oldaláról további lazítások várhatóak, mely bőséges likviditást és kötvénykeresletet generál a hazai piacon. Az egyébként sem magas hozamokkal bíró éven belüli papírok tovább mérséklődtek, így augusztus végére a 3 hónapos állampapír 0,05-on, míg az éves 0,07-on állapodott meg. Az elérhető éven belüli instrumentumok szűk skálája mellett az ban továbbra is a hosszabb, de éven belüli állampapírok vételét preferáltuk. 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 99 99 : -0,03 : -0,06 0,01 0,40 Alul-/felülteljesítés: -0,04 Alul-/felülteljesítés: -0,46 3,27 8,16 5,24 2,80 1,03 0,62-0,22 3,72 8,52 5,72 3,31 1,30 0,97 0,09 + / Befektetési eszközök -0,45 Diszkont kincstárjegy 1 219 344 043 70,16-0,36 Vállalati kötvény 305 200 800 17,56-0,48 Államkötvény 213 474 800 12,28-0,51 Értékpapírok összesen 1 738 019 643 100,00-0,27 Folyószámla 6 459 631-0,35 Befektetési eszközök összesen 1 744 479 274-0,31 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök /A MÁK, 17/10/25 DKJ, 18/02/28 DKJ, 18/04/11 DKJ, MFB 1,875 04/16/18 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe,
Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat részvénytúlsúlyos alap 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 155 RMAX HU0000706825 2008.06.12 Leitner Béla 640 306 694 Ft 1,263117 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Az alap eszközeinek augusztusi teljesítményére egyrészt az amerikai dollár gyengélkedése, másrészt Kim Dzsong-Un és Donald Trump által vezérelt, új retorikai szinteket elérő Észak-Korea, USA konfliktus volt leginkább hatással. A részvénypiacokon láthatóan megnőtt a volatilitás, előtérbe került a kockázatkerülő üzemmód, így az elmúlt öt hónap tőkebeáramlása után pénzkivonás volt tapasztalható a fejlődő piaci részvényalapokból. Jó hírek érkeztek viszont Kínából ahol egyrészt az olajcégek jó jelentései miatt jelentősen erősödni tudtak a helyi olajcégek papírjai, másrészt a hitelnövekedés visszaesése dacára a makrogazdasági adatok továbbra is ígéretesek. A szolgáltatási beszerzési menedzserindex (BMI) szerint az ország a gazdasági aktivitás szempontjából újabb jó hónapot tudhat maga mögött, mindezek miatt új éves csúcsot értek el a H-részvények. A brazil eszközök szinte teljesen ledolgozták a májusi hirtelen összeomlás hatását, mivel Temer elnök parlamenti többséget kapott az ellene zajló korrupciós vizsgálat ügyében, így elkerülhetővé vált a lemondása. A hónapot az alap 0,9-os emelkedéssel zárta. 101 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat 120 116 112 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat 108 99 96 92 : 1,16 : 9,46 1,08 14,62 Alul-/felülteljesítés: 0,08 Alul-/felülteljesítés: -5,16 2,71 3,29 7,99 6,54-7,46 0,83 14,86 16,05-4,96-5,24 5,97 14,33 7,65 10,53 + / Befektetési eszközök -5,28 Nemzetközi befektetési jegy 381 468 962 20,30-3,25 Diszkont kincstárjegy 234 940 330 12,51-8,29 Nemzetközi részvény 24 809 656 1,32-1,19 Részvény 19 520 000 1,04 0,28 Nemzetközi ETF 1 217 968 636 64,83-8,36 Értékpapírok összesen 1 878 707 584 100,00-2,89 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 44 785 157 1 923 492 741 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök ishares Core MSCI EM ETF, ishares MSCI EM Index ETF, Vanguard FTSE EM ETF Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat részvénytúlsúlyos alap 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 15 RMAX HU0000710728 2011.10.04 USD Leitner Béla $4 960 789 0,011330 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Az alap eszközeinek augusztusi teljesítményére egyrészt az amerikai dollár gyengélkedése, másrészt Kim Dzsong-Un és Donald Trump által vezérelt, új retorikai szinteket elérő Észak-Korea, USA konfliktus volt leginkább hatással. A részvénypiacokon láthatóan megnőtt a volatilitás, előtérbe került a kockázatkerülő üzemmód, így az elmúlt öt hónap tőkebeáramlása után pénzkivonás volt tapasztalható a fejlődő piaci részvényalapokból. Jó hírek érkeztek viszont Kínából ahol egyrészt az olajcégek jó jelentései miatt jelentősen erősödni tudtak a helyi olajcégek papírjai, másrészt a hitelnövekedés visszaesése dacára a makrogazdasági adatok továbbra is ígéretesek. A szolgáltatási beszerzési menedzserindex (BMI) szerint az ország a gazdasági aktivitás szempontjából újabb jó hónapot tudhat maga mögött, mindezek miatt új éves csúcsot értek el a H-részvények. A brazil eszközök szinte teljesen ledolgozták a májusi hirtelen összeomlás hatását, mivel Temer elnök parlamenti többséget kapott az ellene zajló korrupciós vizsgálat ügyében, így elkerülhetővé vált a lemondása. A hónapot az alap 0,9-os emelkedéssel zárta. 96 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat 128 124 120 116 112 108 96 92 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat : 2,13 : 18,31 2,03 23,78 Alul-/felülteljesítés: 0,10 Alul-/felülteljesítés: -5,47 2,50 6,88 12,17 15,97-5,38 3,17-4,21-3,34-13,87-14,37 3,30 11,53 22,87 26,12 + / Befektetési eszközök -4,39 Nemzetközi befektetési jegy 381 468 962 20,30-3,80 Diszkont kincstárjegy 234 940 330 12,51-8,55 Nemzetközi részvény 24 809 656 1,32-0,87 Részvény 19 520 000 1,04 0,50 Nemzetközi ETF 1 217 968 636 64,83-8,23 Értékpapírok összesen 1 878 707 584 100,00-3,25 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 44 785 157 1 923 492 741 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök ishares Core MSCI EM ETF, ishares MSCI EM Index ETF, Vanguard FTSE EM ETF Concorde Értékpapír Zrt., Raiffeisen Bank Zrt.,
Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja részvénytúlsúlyos alap 85 MSCI Far East ex Japan Index + 15 RMAX HU0000708805 2010.10.11 Munkácsi Dávid 1 449 431 820 Ft 1,338882 Az kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekeznek profitálni. Az alap eszközeinek augusztusi teljesítményére egyrészt az amerikai dollár gyengélkedése, másrészt Kim Dzsong-Un és Donald Trump által vezérelt, új retorikai szinteket elérő Észak-Korea, USA konfliktus volt leginkább hatással. A részvénypiacokon láthatóan megnőtt a volatilitás, előtérbe került a kockázatkerülő üzemmód, így az elmúlt öt hónap tőkebeáramlása után pénzkivonás volt tapasztalható a fejlődő piaci részvényalapokból. Jó hírek érkeztek viszont Kínából ahol egyrészt az olajcégek jó jelentései miatt jelentősen erősödni tudtak a helyi olajcégek papírjai, másrészt a hitelnövekedés visszaesése dacára a makrogazdasági adatok továbbra is ígéretesek. A szolgáltatási beszerzési menedzserindex (BMI) szerint az ország a gazdasági aktivitás szempontjából újabb jó hónapot tudhat maga mögött, mindezek miatt új éves csúcsot értek el a H-részvények. A fejlődő részvénypiaci eredményeket a távol-keleti régió alulteljesítette és így az 0,5-os emelkedéssel zárta a hónapot. Augusztus során az ban a geopolitikai kockázatok növekedése miatt a részvénysúly csökkentésre került a régiós index és a MOMO részvény eladásán keresztül. Az amerikai dollár gyengélkedését kihasználva az ban növelésre került az USD kiettség. 101 99 97 96 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja 120 116 112 108 96 92 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja : 0,53 : 11,20 0,58 14,26 Alul-/felülteljesítés: -0,06 Alul-/felülteljesítés: -3,06 4,41 7,41-4,44 16,48-3,30 6,31 10,37 + / Befektetési eszközök 9,45-5,04 Befektetési jegy 45 816 384 3,21 11,79-4,38 Nemzetközi befektetési jegy 291 412 018 20,43 2,68-7,12 Diszkont kincstárjegy 101 962 908 7,15 21,63-5,15 Nemzetközi részvény 4 969 939 0,35 0,47-3,77 Államkötvény 50 792 700 3,56 8,14-1,83 Nemzetközi ETF 931 325 360 65,30 13,05-2,68 Értékpapírok összesen 1 426 279 309 100,00 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 34 277 288 1 460 556 597 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök HSBC MSCI Far East ex Japan UCITS ETF, ishares MSCI AC Far East XJP Commerzbank Zrt., Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000706809 2001.06.08 Pallag Róbert 1 534 555 003 Ft 2,907757 Az elsősorban a Közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 -át teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni, befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Mérsékelten tudott emelkedni augusztusban a régiónk vezető vállalatait tömörítő részvényindex. A lengyel tőzsdeindex közel 4-ot erősödött a hónap során az olajfinomító PKN és a bányászati társaság JSW vezérletével. A nyugdíjrendszer reformjával kapcsolatos hírek érdemi korrekciót idéztek elő a román piacon, különösen a bankrészvények estek. A magyar piacon folytatódott a kedvező trend az OTP és a MOL esetében, elkezdett magára találni asz MTelekom. 6500 Ft közelében kedvező beszállási pontokat találtunk a Richter esetében. A kisebb papírok közül az átrendeződött tulajdonosi körről érkező bejelentéseket követően technikai felvásárlási ajánlat érkezett a tervek szerint SZIT társasággá alakuló és ingatlan-portfólióját várhatóan jelentősen növelő Appeninn-re. Az MNB nem változtatott a monetáris kondíciókon azonban a kamatöntő ülést követő közleményben határozottabban utalt a további lazítás lehetőségére. A forint az euróval szemben a 302-es szint alá tudott erősödni, azonban a jegybanki kommentárok hatására elindult egy forintgyengülés egészen a 305-ös szintek fölé a hónap végére. Az S&P hitelminősítő hazánk hitelminősítését továbbra is megtartotta, azonban a kilátásokat semlegesről pozitívra javította. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN, PKO, MOL. 106 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat 136 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat 128 120 112 96 : 3,38 : 30,99 3,49 27,77 Alul-/felülteljesítés: -0,11 Alul-/felülteljesítés: 3,22 7,02 12,60-1,44 0,64-1,81 5,40 20,30 + / Befektetési eszközök 7,19-0,17 Vállalati kötvény 106 239 001 1,95 16,01-3,41 Nemzetközi részvény 3 702 422 822 67,94-6,56 5,12 Részvény 1 173 312 000 21,53 0,36 0,28 Államkötvény 467 444 588 8,58-2,80 0,99 Értékpapírok összesen 5 449 418 411 100,00 4,22 1,18 Folyószámla 12 156 958 18,09 2,21 Befektetési eszközök összesen 5 461 575 369 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000710785 2011.10.04 EUR Pallag Róbert 12 262 569 0,009554 Az elsősorban a Közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 -át teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni, befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Mérsékelten tudott emelkedni augusztusban a régiónk vezető vállalatait tömörítő részvényindex. A lengyel tőzsdeindex közel 4-ot erősödött a hónap során az olajfinomító PKN és a bányászati társaság JSW vezérletével. A nyugdíjrendszer reformjával kapcsolatos hírek érdemi korrekciót idéztek elő a román piacon, különösen a bankrészvények estek. A magyar piacon folytatódott a kedvező trend az OTP és a MOL esetében, elkezdett magára találni asz MTelekom. 6500 Ft közelében kedvező beszállási pontokat találtunk a Richter esetében. A kisebb papírok közül az átrendeződött tulajdonosi körről érkező bejelentéseket követően technikai felvásárlási ajánlat érkezett a tervek szerint SZIT társasággá alakuló és ingatlan-portfólióját várhatóan jelentősen növelő Appeninn-re. Az MNB nem változtatott a monetáris kondíciókon azonban a kamatöntő ülést követő közleményben határozottabban utalt a további lazítás lehetőségére. A forint az euróval szemben a 302-es szint alá tudott erősödni, azonban a jegybanki kommentárok hatására elindult egy forintgyengülés egészen a 305-ös szintek fölé a hónap végére. Az S&P hitelminősítő hazánk hitelminősítését továbbra is megtartotta, azonban a kilátásokat semlegesről pozitívra javította. Meghatározó befektetések: Erste, OTP, PKN, PKO, MOL. 106 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat 136 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat 128 120 112 96 : 2,91 : 32,63 3,02 29,20 Alul-/felülteljesítés: -0,11 Alul-/felülteljesítés: 3,44 5,53 4,97 19,07-2,64-5,07-1,06 6,07 23,54-7,72-5,39-2,33 4,92 22,14 19,87 + / Befektetési eszközök 0,56 Vállalati kötvény 106 239 001 1,95-4,47 Nemzetközi részvény 3 702 422 822 67,94 5,08 Részvény 1 173 312 000 21,53 0,32 Államkötvény 467 444 588 8,58 1,27 Értékpapírok összesen 5 449 418 411 100,00 1,15 Folyószámla 12 156 958 2,26 Befektetési eszközök összesen 5 461 575 369 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Raiffeisen Bank Zrt.,
Generali Hazai Kötvény A sorozat hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000705736 2001.06.08 Andreskó Mária 1 989 673 917 Ft 3,183717 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. A jó nemzetközi hangulatnak és a meghatározó jegybankok nyilatkozatainak köszönhetően globális szinten hozamcsökkenést figyelhettünk meg a kötvénypiacokon. A hazai fundamentumok javulása mellett az S&P hitelminősítő pozitívra változtatta a magyar adósság-besorolással kapcsolatos kilátását, melynek jelentősebb keresletet generáló hatása azonban elmaradt. Az euró jelentősen erősödött a dollárral szemben, míg a forint 0,5-os gyengülést mutatott (302,6-305,8 sávban ingadozott) augusztusban az euróval szemben, mely az MNB szóbeli intervenciójának volt köszönhető. Jegybankunk oldaláról további lazítások várhatóak, mely bőséges likviditást és kötvénykeresletet generál a hazai piacon. Ennek enyhe beárazódását láthattuk már augusztusban, valamint a nemzetközi jó hangulatnak köszönhetően a hozamgörbe lejjebb tolódott, az éven túli papírok 0,09-0,19-os hozamcsökkenést generáltak. A hónap folyamán különösebb kockázatot nem vállaltunk az menedzselése során. 101 Generali Hazai Kötvény A sorozat Generali Hazai Kötvény A sorozat 99 : 0,59 : 2,14 0,75 3,84 Alul-/felülteljesítés: -0,16 Alul-/felülteljesítés: -1,70 7,43 8,15 18,03 19,88 9,10 9,03 10,54 10,83 3,96 4,34 4,89 6,39 1,57 2,50 + / Befektetési eszközök -0,71 Vállalati kötvény 1 308 786 515 11,95-1,85 Államkötvény 9 081 991 032 82,90 0,07 Jelzáloglevél 563 948 714 5,15-0,28 Értékpapírok összesen 10 954 726 261 100,00-0,38 Határidős deviza 46 075 995-1,49 Folyószámla 671 686 415-0,93 Befektetési eszközök összesen 11 672 488 671 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK, 2023/A MÁK, 2025/B MÁK Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Hazai Kötvény B sorozat hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000702071 2011.01.03 Andreskó Mária 8 957 794 748 Ft 3,279083 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. A jó nemzetközi hangulatnak és a meghatározó jegybankok nyilatkozatainak köszönhetően globális szinten hozamcsökkenést figyelhettünk meg a kötvénypiacokon. A hazai fundamentumok javulása mellett az S&P hitelminősítő pozitívra változtatta a magyar adósság-besorolással kapcsolatos kilátását, melynek jelentősebb keresletet generáló hatása azonban elmaradt. Az euró jelentősen erősödött a dollárral szemben, míg a forint 0,5-os gyengülést mutatott (302,6-305,8 sávban ingadozott) augusztusban az euróval szemben, mely az MNB szóbeli intervenciójának volt köszönhető. Jegybankunk oldaláról további lazítások várhatóak, mely bőséges likviditást és kötvénykeresletet generál a hazai piacon. Ennek enyhe beárazódását láthattuk már augusztusban, valamint a nemzetközi jó hangulatnak köszönhetően a hozamgörbe lejjebb tolódott, az éven túli papírok 0,09-0,19-os hozamcsökkenést generáltak. A hónap folyamán különösebb kockázatot nem vállaltunk az menedzselése során. 101 Generali Hazai Kötvény B sorozat Generali Hazai Kötvény B sorozat 99 : 0,63 : 2,65 0,75 3,84 Alul-/felülteljesítés: -0,11 Alul-/felülteljesítés: -1,19 7,84 18,62 9,66 11,10 4,48 5,42 1,91 8,13 19,88 9,03 10,83 4,34 6,39 2,50 + / Befektetési eszközök -0,30 Vállalati kötvény 1 308 786 515 11,95-1,26 Államkötvény 9 081 991 032 82,90 0,63 Jelzáloglevél 563 948 714 5,15 0,27 Értékpapírok összesen 10 954 726 261 100,00 0,14 Határidős deviza 46 075 995-0,97 Folyószámla 671 686 415-0,59 Befektetési eszközök összesen 11 672 488 671 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök 2022/A MÁK, 2023/A MÁK, 2025/B MÁK Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt.,
Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési ok ja részvénytúlsúlyos alap 15 Hang Seng Index + 15 HSI Enterprises Index + 15 MSCI China Index + 20 Nifty India Index + 20 Sensex India index + 15 RMAX HU0000708821 2010.10.11 Harsányi Péter 3 257 114 991 Ft 1,324889 Az kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a két országnak a fejlődéséből igyekeznek profitálni. Augusztusban tovább emelkedtek a kínai piacok, míg az indiai részvényindexek mérsékelt süllyedéssel fejezték be a hónapot. A feltörekvő régiót és a kínai piacokat alapvetően segítette a Fed és az EKB lazább hangvételű kommunikációja, illetve támogatóan hatottak a süllyedő amerikai és német hosszú kötvényhozamok. A makrogazdasági adatok a régióban vegyesre sikerültek, indiai oldalról elmaradt a konszenzustól a negyedéves GDP, a beszerzési menedzserindex, az export, illetve az ipari termelési adat is. Ennek fényében taktikai jelleggel az alapban enyhén csökkentettük az indiai részvénypiaci kitettséget, de összességében felül voltak súlyozva a részvények a benchmarkhoz képest. 112 108 96 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja 96 92 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja : -0,01 : 8, 0,05 10,14 Alul-/felülteljesítés: -0,06 Alul-/felülteljesítés: -1,16 4,17 8,95-4,18 6,11 12,10 0,61 32,56 33,42 0,47 1,76 0,23 2,15 10,86 10,30 + / Befektetési eszközök -1,94 Befektetési jegy 266 485 189 8,80-3,15 Nemzetközi befektetési jegy 779 209 357 25,72-4,79 Diszkont kincstárjegy 171 941 004 5,67-0,86 Nemzetközi részvény 32 699 106 1,08 0,24 Nemzetközi ETF 1 779 561 506 58,73-0,39 Értékpapírok összesen 3 029 896 162 100,00 0,56 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 197 631 505 3 227 527 667 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Hang Seng Index Funds ETF, SPDR S&P China ETF, Templeton India Fund Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat abszolút hozamú alap RMAX HU0000706791 2008.07.08 Pallag Róbert ( januártól) 3 736 907 210 Ft 1,394196 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik többletkockázat vállalása mellett a bankbetéteknél, pénzpiaci- vagy állampapír befektetéseknél magasabb hozamot szeretnének elérni. Augusztusban globálisan erősebb makrogazdasági adatok láttak napvilágot a korábbi hónapokkal ellentétben, a jegybanki nyilatkozatokból pedig nem tudhattunk meg érdemleges információt sem az EKB kötvényvásárlási programjával, sem a FED mérlegleépítésével kapcsolatban. Leginkább a geopolitikai kockázatok okoztak turbulenciát a tőkepiacokon. A részvények tekintetében továbbra is szelektíven értéket látunk a defenzív szektorokban, a kockázatos kitettségünket óvatosan növeltük. Az egyedi papírok között új elem a portfólióban a német közszolgáltató E.on és a brit gyógyszervállalat Shire. Jelentős árfolyamesés után elérkezettnek láttuk az időt az izraeli székhelyű generikus gyógyszergyártó Teva portfólióba történő beemelésére. A magyar piacon tartjuk MTelekom és MOL kitettségünket, 6500 Ft közelében kedvező beszállási pontokat találtunk a Richter esetében. A kibocsátási szint alatt fundamentálisan alulértékeltnek tartjuk a Waberers részvényeit, ahol katalizátor lehet a BUX indexbe kerülés. A kisebb papírok közül az átrendeződött tulajdonosi kör hatására további árfolyam-felértékelődési lehetőséget látunk a tervek szerint SZIT társasággá alakuló és ingatlan-portfólióját várhatóan jelentősen növelő Appeninn részvényekben. A devizapozícióinkat változatlanul az alacsony fedezetlen kitettség jellemzi, a dollár idei gyengélkedésében továbbra sincsen fordulat. 101 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 103 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 101 99 99 : 0,38 : 2,37 0,03 0,60 Alul-/felülteljesítés: 0,35 Alul-/felülteljesítés: 1,78 + / Befektetési eszközök 3,74 4,50-0,76 Diszkont kincstárjegy 100 946 672 1,50 0,40 8,52-8,12 Vállalati kötvény 1 501 175 849 22,31 16,99 5,72 11,27 Nemzetközi részvény 622 792 053 9,26 5,29 3,31 1,99 Részvény 558 047 000 8,29 3,01 1,50 1,51 Államkötvény 3 296 361 210 48,99 2,23 1,22 1,01 Jelzáloglevél 130 360 230 1,94 1,74 0,15 1,59 Nemzetközi ETF 519 522 014 7,72 Január 0,21-0,01 0,22 Értékpapírok összesen 6 729 205 028 100,00 Február 0,31 0,03 0,28 Határidős deviza 107 696 880 Március 0,29 0,07 0,22 Folyószámla 1 069 173 842 Április 0,21 0,00 0,21 Befektetési eszközök összesen 7 906 075 750 Május 0,15-0,01 0,15 Június Július Augusztus 0,29-0,12 0,38 0,03 0,00 0,03 0,26-0,12 0,35 Szeptember Október November 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs December Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat abszolút hozamú alap RMAX HU0000715016 2008.07.08 Pallag Róbert ( januártól) 3 889 188 178 Ft 1,054793 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Augusztusban globálisan erősebb makrogazdasági adatok láttak napvilágot a korábbi hónapokkal ellentétben, a jegybanki nyilatkozatokból pedig nem tudhattunk meg érdemleges információt sem az EKB kötvényvásárlási programjával, sem a FED mérlegleépítésével kapcsolatban. Leginkább a geopolitikai kockázatok okoztak turbulenciát a tőkepiacokon. A részvények tekintetében továbbra is szelektíven értéket látunk a defenzív szektorokban, a kockázatos kitettségünket óvatosan növeltük. Az egyedi papírok között új elem a portfólióban a német közszolgáltató E.on és a brit gyógyszervállalat Shire. Jelentős árfolyamesés után elérkezettnek láttuk az időt az izraeli székhelyű generikus gyógyszergyártó Teva portfólióba történő beemelésére. A magyar piacon tartjuk MTelekom és MOL kitettségünket, 6500 Ft közelében kedvező beszállási pontokat találtunk a Richter esetében. A kibocsátási szint alatt fundamentálisan alulértékeltnek tartjuk a Waberers részvényeit, ahol katalizátor lehet a BUX indexbe kerülés. A kisebb papírok közül az átrendeződött tulajdonosi kör hatására további árfolyam-felértékelődési lehetőséget látunk a tervek szerint SZIT társasággá alakuló és ingatlan-portfólióját várhatóan jelentősen növelő Appeninn részvényekben. A devizapozícióinkat változatlanul az alacsony fedezetlen kitettség jellemzi, a dollár idei gyengélkedésében továbbra sincsen fordulat. 101 Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat 103 101 99 99 : 0,49 : 6,00 0,03 0,87 Alul-/felülteljesítés: 0,46 Alul-/felülteljesítés: 5,13 6,00 0,87 0,64 2, 0,52 1,22 2,28 0,14 Január 0,25-0,01 Február 0,37 0,03 Március 0,38 0,07 Április 0,27 0,00 Május 0,23-0,01 Június 0,35 0,03 Július -0,07 0,00 Augusztus 0,49 0,03 Szeptember Október November December + / Befektetési eszközök 5,13 Diszkont kincstárjegy 100 946 672 1,50 0,12 Vállalati kötvény 1 501 175 849 22,31 1,75 Nemzetközi részvény 622 792 053 9,26 2,14 Részvény 558 047 000 8,29 0,26 Államkötvény 3 296 361 210 48,99 0,34 Jelzáloglevél 130 360 230 1,94 0,30 Nemzetközi ETF 519 522 014 7,72 0,27 Értékpapírok összesen 6 729 205 028 100,00 0,24 Határidős deviza 107 696 880 0,32 Folyószámla 1 069 173 842-0,08 Befektetési eszközök összesen 7 906 075 750 0,46 10-nál magasabb részarányt képviselő eszközök Nincs