MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált 2 0 1 0. J A N U Á R MKB Gránit Tôkevédett MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok

2 Kockázat / mérsékelt Aktualitások Az MKB BRIC Tôkevédett a BRIC országok (Brazília, Oroszország, India és Kína) vezetô tôkepiaci vállalatainak részvényteljesítményéhez való hozzáférést kínálja 3 és fél éves idôtávon tôkevédelem mellett. Fektessen be Ön is mérsékelt kockázatvállalás mellett a kockázatmentes hozamokat meghaladó, abb hozam elérésének reményében! Az alap jegyzési idôszaka 2010. január 18. - február 26. között lehetséges az MKB Bank Zrt. fiókjaiban. Pénzpiaci alapok Likviditási alapok Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok Tôkevédett alap rövid közép hosszú (-3 hó) (1-) () Alap neve MKB Garantált MKB Gránit Tôkevédett MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap Mi történt januárban a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: A 2010-es év elsô hónapjában a befektetôk kaptak hideget-meleget a piacoktól. A hónap elsô két hetében a sztárszektoroknak kikiáltott nyersanyag-kapcsolt részvények és feltörekvô részvénypiacok nagyot ugrottak, azonban a hónap közepére elfogyott a lelkesedés. Ezt felváltotta a görög államadóssággal és a görög kormány deficitcsökkentési erejével kapcsolatos félelmek. Emellett a várakozásoknál jobb negyedik negyedéves vállalati gyorsjelentések is inkább eladásra sarkallták a befektetôket, hogy eladásra használják fel a jó vállalati híreket. Ennek következtében rég nem látott esésbe fulladt a hónap vége, a vezetô részvényindexek 3-6%-os mínuszban zárták az elsô hónapot az alól csak a közelebbi régió részvényindexei képeztek csak talán kivételt. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A hónap meghatározó témája januárban az eurozóna tagjai által kibocsátott államkötvények közötti hozamfelár megugrása. Itt elsôsorban a görög államkötvényeknek a megfelelô német államkötvényekhez képesti hozamfelárára kell gondolni, de a hónap végefelé már a portugál kötvények is nyomás alá kerültek. Az eurozóna perifériájának tekintett kisebb országok, mint Görögország, Portugália, Írország, míg a nagyobbak közül Spanyolország, és kisebb részben de Olaszország és az Egyesült Királyság is jelentôs költségvetési hiánnyal és hatalmas államadósság terhével kell hogy megbirkózzanak a következô években. A piaci szereplôk hirtelen és egyszerre történô rácsodálkozása egyébként a már régóta ismert problémákra jelentôs nyomása alá helyezte a kötvénypiacokat Európában. HAZAI RÉSZVÉNY: A BUX teljesítényére januárban a kinti piaci mozgásokat is figyelembevéve igazán nem lehetett oka panaszra a befektetôknek. A hazai részvénypiac a fejlett indexeket jelentôsen túlteljesítve majdnem 3%-kal tudott emelkedni januárban. A két húzópapír a MOL és az OTP volt, mintegy 7-7%-os emelkedéssel. Az emelkedés elsôdleges oka vélhetôen a hazai intézményi befektetôk vételi kedve, másrészt a feltörekvô piaci részvényalapokba áramló friss tôke megmozdulása lehetett. Az OTP 6200 forint felett is járt, míg a MOL rövid ideig ismét kettessel kezdôdô részvényárral büszkélkedhetett. HAZAI KÖTVÉNY: A hazai kötvénypiacon a hónap elejét szintén a vásárlók dominálták és a görbe mintegy 30-40 ponttal esett az évvégi zárószintekhez képest. Igen biztató fejlemény, hogy januárban a külföldi befektetôknél lévô állampapír-állomány mintegy 130 milliárd forinttal emelkedett, amire évek óta nem volt példa. A vételi kedvet segítette a továbbra is igen kedvezô inflációs kép, a jelentôs hozamfelár és a fájdalmas megszorító intézkedések után stabilizálódó gazdaság által kirajzolt makrogazdasági pálya. 3

MKB Garantált MKB Gránit Tôkevédett 42 185 253 576 Ft 1,227071 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 2008 Alap hozama** 1,59% 3,47% 7,95% 7,65% 8,19% 7,90% ***Az alap indulása 2007.04.26. 1 126 128 904 Ft 10 807,794000 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 1,51% 3,37% 8,03% ***Az alap indulása 2009.01.27. MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,20 1,16 10 900 10 800 10 700 HU0000705280 1,12 1,08 HU0000704424 10 600 10 500 10 400 10 300 1,04 1,00 10 200 10 100 10 000 2007.04.26. 2007.06.26. 2007.08.26. 2007.10.26. 2007.12.26. 23 743 963 535 Betét 18 486 633 334 Költség -45 343 293 2008.02.26. 2008.04.26. 2008.06.26. 2008.08.26. 2008.10.26. 2008.12.26. 2009.02.26. 2009.04.26. 2009.06.26. 2009.08.26. 2009.10.26. 56% 2009.12.26. 2009.01.27. 2009.02.28. 2009.03.30. 2009.04.29. 820 305 288 Betét 306 968 334 2009.05.29. 2009.06.28. 2009.07.28. 2009.08.27. 2009.09.26. 2009.10.26. 2009.11.25. 73% 2009.12.25. Betét 44% Költség -1 144 718 Betét 27% 0,02% Az MKB Garantált portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 0,0193% Az MKB Gránit Tôkevédett portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 4 5

MKB Mozaik Tôkevédett MKB Euro Tôkevédett 1 335 181 302 Ft 12 134,592100 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 Alap hozama** 1,51% 3,38% 8,04% 10,26% 8,34% ***Az alap indulása 2008.11.04. MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 34 980 354,20 EUR 1,025018 EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2009 Alap hozama** 0,22% 0,42% 0,99% 2,44% 1,06% ***Az alap indulása 2008.08.13. MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 12 190 EUR 1,025 12 020 1,020 HU0000704267 11 850 11 680 11 510 11 340 11 170 11 000 2008.11.04. 2008.12.04. 2009.01.03. 2009.02.02. 2009.03.04. 929 359 101 Betét 407 094 723 Költség -1 272 522 2009.04.03. 2009.05.03. 0,02% 2009.06.02. Betét 30% 2009.07.02. 2009.08.01. 2009.08.31. 2009.09.30. 2009.10.30. 2009.11.29. 70% Az MKB Mozaik Tôkevédett portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 2009.12.29. HU0000707138 1,015 1,010 1,005 1,000 2008.08.13. 2008.09.13. 2008.10.13. 2008.11.13. 2008.12.13. Összeg (EUR) 18 908 243 Betét 16 101 933 Költség -29 822 2009.01.13. 2009.02.13. 2009.03.13. 54% 0,0029% 2009.04.13. Betét 46% 2009.05.13. 2009.06.13. 2009.07.13. Az MKB Euro Tôkevédett portfóliójában egynapos betét mellett rövid lejáratú betét is szerepelt. Az alap betétállomány aránya 46% volt a hónap végén. 2009.08.13. 2009.09.13. 2009.10.13. 2009.11.13. 2009.12.13. 6 7

MKB Euro TOP20 Tôkevédett MKB Dollár Tôkevédett 2 314 513,24 EUR 10,052218 EUR Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó indulástól*** Alap hozama** 0,34% 0,47% ***Az alap indulása 2009.09.23. 4 014 953,38 USD 1,005418 USD Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó indulástól*** Alap hozama** 0,36% 0,50% ***Az alap indulása 2009.09.23. EUR HU0000705587 MKB EURO TOP20 TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 10,065 10,060 10,055 10,050 10,045 10,040 10,035 10,030 10,025 10,020 10,015 10,010 10,005 10,000 2009.09.23. 2009.09.28. 2009.10.03. 2009.10.08. 2009.10.13. 2009.10.18. 2009.10.23. 2009.10.28. 2009.11.02. 2009.11.07. 2009.11.12. 2009.11.17. 2009.11.22. 2009.11.27. 2009.12.02. 2009.12.07. 2009.12.12. 2009.12.17. 2009.12.22. 2009.12.27. 2010.01.01. 2010.01.06. 2010.01.11. Összeg (EUR) 2 315 938 2010.01.16. 2010.01.21. USD HU0000708052 MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,0055 1,0050 1,0045 1,0040 1,0035 1,0030 1,0025 1,0020 1,0015 1,0010 1,0005 1,0000 2009.09.23. 2009.09.28. 2009.10.03. 2009.10.08. 2009.10.13. 2009.10.18. 2009.10.23. 2009.10.28. 2009.11.02. 2009.11.07. 2009.11.12. 2009.11.17. 2009.11.22. 2009.11.27. 2009.12.02. 2009.12.07. 2009.12.12. 2009.12.17. 2009.12.22. 2009.12.27. 2010.01.01. 2010.01.06. Összeg (EUR) 4 017 183 2010.01.11. 2010.01.16. 2010.01.21. Betét 0 Költség -1 425 Betét 0 Költség -2 230 Az MKB Euro TOP20 Tôkevédett portfóliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. Az MKB Dollár Tôkevédett portfóliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. 8 9

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír 7 280 421 846 Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. HOZAMOK : Évesített hozam** 3 hó 6 hó 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 1,91% 4,84% 10,90% 7,93% 7,24% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44% Referenciaindex hozama** 1,99% 5,05% 10,81% 9,00% 8,33% 10,71% 8,53% 7,67% 6,62% 8,30% 12,05% 6,32% 9,83% 4 279 784 802 Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 12,08% 5,15% 5,90% 8,34% 0,20% 5,12% 5,07% 8,91% 13,06% -0,41% 6,35% Referenciaindex hozama** 17,64% 8,41% 8,07% 14,18% 2,55% 6,11% 6,96% 8,80% 14,09% -0,39% 10,24% 1,743425 Ft HU0000702972 RMAX 10 ***Az alap indulása 2003.08.29. 4,527808 Ft ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,7 1.6 MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 4,4 4,2 4,0 1,5 3,8 1,4 1,3 1,2 1,1 HU0000702956 3,6 3,4 3,2 3,0 T+2 NAP 2003.08.29. 2005.07.31. 2006.01.31. ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,7 2006.07.31. 1 723 421 118 Állampapír 3 460 859 300 Vállalati kötvény 999 121 565 Jelzálog kötvény 1 105 408 635 Költség --8 388 772 2007.01.31. Vállalati kötvény 14% 2007.07.31. 2008.01.31. Jelzálog kötvény 15% Az MKB Prémium a referencia indexhez hasonló átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett a hó végén. Január folyamán az Alapkezelô cserélt ill. lejáró értékpapírokból olyan max 2 éves fix kamatozású papírokat vásárolt, jegybanki alapkamat feletti szinteken. Deviza kitettsége nem volt fedezve. 2008.07.31. 2009.01.31. 2009.07.31. 24% Állampapír 48% 0,12% MAX Likvid eszköz 140 657 427 Állampapír 3 303 748 307 Vállalati kötvény 109 674 100 Jelzálog kötvény 730 864 090 Költség -5 159 122 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,58% 3% Állampapír 77% 3,8 év 2003.08.29. 2005.06.30. 2005.12.31. 2006.06.30. 2006.12.31. 2007.06.30. Vállalati kötvény 3% 2007.12.31. 2008.06.30. Jelzálog kötvény 17% Az MKB Állampapír Alap átlagos hátralévô futamidejét közelítette az index durationjához, a kialakult pozitív piaci hangulatot kihasználva. Január végén 3,80 év volt az átlagos futamidô. 2008.12.31. 2009.06.30. 2009.12.31. 11

MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja 252 044 407 Ft 1,081086 Ft Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 8,34% Referenciaindex hozama** 2,16% ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1,085 1,075 1,065 934 702 839 Ft 0,946011 Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. HOZAMOK : indulástól*** 2009 2008 Alap hozama** 3,74% -1,88% 2,75% -12,29% ***Az alap indulása 2007.01.31. MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,05 HU0000707989 T+3 NAP 1,055 1,045 1,035 1,025 1,015 1,005 0,995 HU0000705058 T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN 12 2009.07.08. 2009.07.13. 2009.07.18. 2009.07.23. 2009.07.28. 2009.08.02. 2009.08.07. 2009.08.12. 2009.08.17. 2009.08.22. 2009.08.27. 2009.09.01. 2009.09.06. 2009.09.11. 2009.09.16. 2009.09.21. 2009.09.26. 2009.10.01. 2009.10.06. 2009.10.11. 2009.10.16. 2009.10.21. 2009.10.26. 2009.10.31. 2009.11.05. 2009.11.10. 2009.11.15. 2009.11.20. 2009.11.25. 2009.11.30. 2009.12.05. 2009.12.10. 2009.12.15. 2009.12.20. 2009.12.25. 2009.12.30. 2010.01.04. 2010.01.09. 2010.01.14. 2010.01.19. 2010.01.24. 105 103 797 Állampapír 40 254 480 Hazai vállalati kötvény 25 297 643 Hazai befektetési alap 26 517 862 Külföldi vállalati kötvény 55 211 296 Költség -340 671 ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,38 év AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Euro TOP20 THYSSENKRUPP FIN FIAT FINANC & TRADE GE CAP OTP MORTGAGE Külföldi vállalati kötvény 22% Hazai befektetési alap 11% Hazai vállalati kötvény 10% 42% Állampapír 16% Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény portfóliójának vállalati kötvény kitettségét növelte az Alapkezelô, hó végére elérte a 40%-ot. A deviza kitettségét nem fedezte január végén. 2007.01.31. 2007.04.30 2007.07.31 30 540 563 Kötvény 129 311 500 Hazai alap 534 986 266 Külföldi alap 240 741 796 Költség --877 286 0,60% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Pénzpiaci Bef.Alap MAG Ingatlanbefektetési alap RREEF ASIA PACIFIC REALEUR EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE DIALÓG INGATLANFEJLESZTô RÉSZVÉNY BEF ALAP 2007.10.31 2008.01.31 2008.04.30 2008.07.31 Külföldi alap 26% 2008.10.31 2009.01.31 Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója nem változott január folyamán. Az alap portfóliójában 50%-ban ingatlan piacot lefedô befektetések voltak. Az alap devizakitettsége nem volt fedezve a hó végén. 2009.04.30 2009.07.31 2009.10.31. 3% Kötvény 14% Hazai alap 57% 13

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja 311 021 747 Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól** 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** 11,98% -6,57% -3,56% 6,88% -26,41% 3,07% 5,18% 473 275 610 Ft Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 10,94% Referenciaindex hozama** 11,37% 0,858450 Ft HU0000703962 T+2 NAP 14 ***Az alap indulása 2005.12.19. MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 2005.12.19. 2006.03.19. 2006.06.19. 2006.09.19. 2006.12.19. 39 646 793 Hazai alap 263 198 955 Külföldi alap 8 541 635 Költség -365 636 2007.03.19. 0,99% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Hozamvadász Nyíltvégû Bef. Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Bef. Alap MKB Prémium Pénzpiaci Bef. Alap MKB Bonus Közép-Európai Részvény Bef. Alap MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Bef. Alap 2007.06.19. 2007.09.19. 2007.12.19. 2008.03.19. Külföldi alap 3% Hazai alap 85% 2008.06.19. 2008.09.19. 13% Az MKB Alapok Alapja a hónap végén hozzávetôlegesen a következô összetételt érte el: 18%-os részvény jellegû-, 34%-os kötvény jellegûvalamint 9%-os nyersanyag jellegû kitettség, a maradék 39% hányad rövidtávon könnyen értékesíthetô befektetések és számlapénz volt. Az alap devizakitettségét a hónap végén nem fedezte. 2008.12.19. 2009.03.19. 2009.06.19. 2009.09.19. 2009.12.19. 1,107010 Ft HU0000707971 T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN ***Az alap indulása 2009.07.08. MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,19 1,14 1,09 1,04 0,99 0,94 2009.07.08. 2009.07.15. 2009.07.22. 2009.07.29. 2009.08.05. 2009.08.12. 2009.08.19. 2009.08.26. 2009.09.02. 2009.09.09. 2009.09.16. 2009.09.23. 2009.09.30. 2009.10.07. 2009.10.14. 2009.10.21. 2009.10.28. 2009.11.04. 2009.11.11. 2009.11.18. 2009.11.25. 2009.12.02. 2009.12.09. 2009.12.16. 2009.12.23. 2009.12.30. 2010.01.06. 2010.01.13. 2010.01.20. 142 601 802 Állampapír 15 628 096 Befektetési alap 315 669 176 Költség -623 464 AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS CRUDE OIL ETFS COPPER ETFS ALUMINIUM ETFS NATURAL GAS POWERSHARES DB COMMODITY IND Befektetési alap 67% 30% Állampapír 3% Az MKB Nyersanyag Alapok Alapjának referencia indexe szinte folyamatosan esett az év elsô hónapjában, ezért nyersanyag piaci kitettségét 66,70%-ra csökkentette az Alapkezelô. Nyersanyag kitettsége 85%-ra emelkedett. A deviza kitettségét nem fedezte január végén. 15

MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény 392 084 397 Ft 0,667602 Ft HU0000703632 T+3 NAP 16 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól*** 2009 2008 2007 2006 Alap hozama** 22,11% -15,16% -8,20% 16,11% -46,28% -2,80% 2,33% ***Az alap indulása 2005.05.12. MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0,45 2005.05.12. 2005.08.11 2005.11.11 2006.02.11 2006.05.11 236 150 974 Kötvény 29 302 680 Részvény 127 087 429 2006.08.11 Költség -456 686 1,71% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI PROSHARES ULTRASHORT CHINA MOBILE LTD MKB Nyersanyag Alapok Alapja Bef. Jegy (AK) PROSHARES ULTRASHORT S&P500 2006.11.11 2007.02.11 2007.05.11 2007.08.11 Kötvény 7% 2007.11.11 2008.02.11 Részvény 32% 2008.05.11 Az MKB Hozamvadász az elôzô hóban felvett viszonylag részvény kitettségét tartotta. Az alap a kedvezôtlen piaci hangulatot kihasználva nettó short pozíciót vett fel, melynek mértéke 7% volt a hónap végén. Az alap nem adott el rövidre papírokat, hanem olyan etf-eket keresett, amiknek az árfolyama akkor emelkedett, ha az S&P500-as és Nasdaq indexek estek. Deviza kitettsége nem volt fedezve január végén. 2008.08.11 2008.11.11 2009.02.11 2009.05.11 2009.08.11 2009.11.11. 60% 2 885 415 056 Ft 1,915804 Ft HU0000702964 T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 56,30% -4,13% 4,41% 49,52% -46,40% 7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61% 0,52% Referenciaindex hozama** 62,18% -2,66% 8,73% 52,60% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 1,0 2003.08.29. 2005.07.31. 2006.01.31. 1 217 894 315 Részvény 1 670 318 275 Kötvény 0 Költség -2 797 534 1,46% 2006.07.31. 2007.01.31. Kötvény 0% Részvény 58% 42% Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény január közepén AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI az egyre kedvezôtlenebb piaci hangulathoz igazodva jelentôsen csökkentette részvény kitettségét és ezt az arányt tartotta még hó végén is. CEZ KGHM POLSKA MIEDZ A portfólió 57,89%-a Cetop 20 részvényekbe volt fektetve. Deviza kitettségét nem fedezte az Alapkezelô. TPSA TELEKOMUNIKACJA PKN ORLEN ERSTE BANK STK 17 2007.07.31. 2008.01.31. 2008.07.31. 2009.01.31. 2009.07.31.

MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Tôkevédett 1 928 359 701 Ft 0,558185 Ft HU0000702931 T+2 NAP DowStoxx50 18 Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : Évesített hozam** 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Alap hozama** 11,86% -14,11% -2,24% 13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89% Referenciaindex hozama** 13,96% -11,06% 0,67% 19,17% -39,80% 8,04% 14,58% 24,83% 0,36% 29,47% -39,71% ***Az alap indulása 2003.08.29. MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,86 0,74 0,62 0,50 0,38 2003.08.29. 2005.04.30. 2005.07.31. 2005.10.31. 2006.01.31. 2006.04.30. 2006.07.31. 2006.10.31. 2007.01.31. 2007.04.30. 2007.07.31. 2007.10.31. 2008.01.31. 2008.04.30. 2008.07.31. 2008.10.31. 2009.01.31. 2009.04.30. 2009.07.31. 2009.10.31. 393 602 209 Kötvény 102 858 800 Részvény 1 434 815 314 Költség -2 916 622 1,78% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Total Fina SA BANCO SANTANDER Telefonica SA Sanofi-Aventis Siemens AG Részvény 74% 20% Kötvény 5% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény részvény kitettsége az év végére is tartotta az elôzô hóban beállított arányt. Részvény kitettsége 74,41% volt. Deviza kitettsége nem volt fedezve január végén. 5 624 076 015 Ft 14 234,707600 Ft HU0000704531 AZ ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATÁNAK 8.2.2-ES PONTJÁBAN SZEREPLÔ NAPOKON 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** -7,47% ***Az alap indulása 2009.09.14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* 15600 15400 15200 15000 14800 14600 14400 14200 14000 13800 13600 2009.09.14. 2009.09.21. 2009.09.28. 2009.10.05. PORTFÓLIÓ JELLEMZÔI 2009.10.12. 2009.10.19. 1 378 947 Betét 5 245 040 444 Részvényindex opciós konstrukció 396 160 403 Költség -18 503 779 2009.10.26. 2009.11.02. 2009.11.09. Részvényindex opciós konstrukció 7% 0% Betét 93% Az Alapkezelô az alap portfóliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor. 2009.11.16. 2009.11.23. 2009.11.30. 2009.12.07. 2009.12.14. 2009.12.21. 2009.12.28. 2010.01.04. 2010.01.11. 2010.01.18. 19

Jegyzetek Fogalomtár 20 os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfóliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. 21

MKB Zártvégû Alapok MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda II 2007.03.29. 2010.03.29. Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkegarantált China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz 2007.05.14. 2010.05.14., de Távol-keleti, európai és amerikai Tôkegarantált elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp 2007.06.29. 2010.06.29. Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), Tôkegarantált európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II 2007.09.14. 2010.09.14., de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac Tôkevédett elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Hozam Expressz III 2007.11.23. 2010.11.23., de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac Tôkevédett elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Hozam Expressz IV 2008.01.18. 2011.01.18., de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai Tôkevédett elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III 2008.03.07. 2011.03.07. Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura 2008.04.11. 2010.10.11. 2, Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i Tôkevédett ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Panoráma 2008.06.09. 2011.06.06. Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini 2008.07.16. 2011.07.11. Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV 2008.08.21. 2011.08.22. Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua Tôkevédett China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II 2008.09.25. 2011.09.26. Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg 2008.10.09. 2011.10.10. Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, Tôkevédett török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III 2008.11.05. 2011.11.07. Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek 2009.08.07. 2012.08.07. Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB Európa Csillagai 2009.10.15. 2012.10.16. Európai Monetáris Unió Forint Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa Csillagai 2009.11.06. 2012.11.06. Európai Monetáris Unió Euro Tôkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Zöld Bolygó 2008.06.03. 2011.06.06. Észak-Amerika, Európa, Japán Tôkevédett környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18. 2013.06.28. 3, Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) 22 23

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu