Hírlevél 2008. december 1 Hírlevél 2008. december
Hírlevél 2008. december 2 HOGYAN JUTHATNAK TÖBLETFORRÁSHOZ AZ EU-S TÁMOGATÁST ELNYERT VÁLLALKOZÁSOK BANKGARANCIA HELYETT PÁLYÁZATI KEZESSÉGVÁLLALÁS A vissza nem térítendő gazdaságfejlesztési t vállalkozások számára több szempontból is kedvező lehet, ha bankgarancia helyett garanciaszervezet kezességvállalásával teljesítik pályázati biztosítéki kötelezettségeiket. A vállalkozásoknak a pályázati kezességvállaláshoz nem szükséges fedezetet állítaniuk, így a biztosítékként lekötött ingatlan, készpénz vagy hitelkeret felszabadítható és további forrás bevonására használható fel. Egyre több vállalkozást érintenek közvetlenül a pénzügyi válság kedvezőtlen hatásai. A KKV-k azt tapasztalják, hogy a korábbiakhoz képest a banki finanszírozás magasabb költségek mellett és kisebb mértékben áll rendelkezésre, ráadásul a pénzintézetek kockázataik csökkentése érdekében a korábban biztosnak tűnő hitelkereteket csökkentik, vagy azok fenntartásához további fedezeteket kérnek a vállalkozásoktól. Ebben a helyzetben a KKV-knak minden lehetőséget meg kell ragadniuk, amelyekkel a finanszírozási feszültségek csökkenthetőek, forrásbevonási képességeik javíthatóak. Egy ilyen lehetőség a vissza nem térítendő EU-s ok lehívásához igénybe vett pályázati biztosíték legkedvezőbb formájának megválasztása, illetve a korábbi, költségesebb vagy fedezetet igénylő biztosíték cseréje. A pénzügyi válság kedvezőtlen hatásait felismerve, októbertől egyre több vállalkozás igényel tőlünk pályázati kezességet, hogy ingatlan jelzálog vagy bankgarancia formájában adott pályázati biztosítékát kiváltsa az NFÜ-nél. Míg korábban a bankok egyfajta versenytársként tekintettek a garanciaszervezetekre, ma már ők javasolják ügyfeleiknek, hogy vegyék igénybe szolgáltatásainkat, hiszen ezzel csökkenthetik, megoszthatják kockázataikat és a KKV-k finanszírozási helyzete is javítható. értékelte a megváltozott helyzetet Zoltán Csaba a Start Tőkegarancia Zrt. vezérigazgatója. Mint ismeretes a vissza nem térítendő EUs ok lehívásához a vállalkozásoknak 10 millió Ft feletti esetén pályázati biztosítékot kell adniuk a Nemzeti Fejlesztési Ügynökség, mint kedvezményezett javára. Amennyiben a t vállalkozás nem teljesíti a i szerződésben vállalt feltételeket az NFÜ visszakövetelheti a t a pályázati biztosíték igénybevételével. 50 millió Ft feletti esetén három évre az úgynevezett fenntartási időszakra - az 50%-ának megfelelő értékű pályázati biztosítékot kell állítaniuk a KKV-knak. Az NFÜ pályázati biztosítékként ingatlan jelzálogjogot, bankgaranciát vagy garanciaszervezet, illetve biztosító társaság kezességvállalását fogadja el. A lehetséges biztosítékok feltételeit az alábbi táblázat foglalja össze: A lehetséges biztosítékok feltételei Biztosíték típusa Fedezet Biztosíték költsége évente Ingatlan jelzálogjog Ingatlan 0 Bankgarancia Ingatlan, készpénz, hitelkeret 1-4% Garanciaszervezet kezességvállalása Nincs 1,5-2%
Hírlevél 2008. december 3 A garanciaszervezet kezességvállalása a bankgaranciával azonos költségszinten, ugyanakkor fedezet nélkül vehető igénybe, míg az ingatlan jelzálogjog a legolcsóbb megoldás, de csökkenti a vállalkozás hitelfelvételi lehetőségeit. A pénzintézetek sok esetben a hitelkeret terhére vállalnak garanciát, ami csökkenti a vállalkozások forgóeszközfinanszírozási vagy fejlesztési célú hitelforrásait. Azoknak a vállalkozásoknak, akik további banki forrás bevonását tervezik, célszerűbb garanciaszervezet kezességvállalásával teljesíteniük pályázati biztosítéki kötelezettségeiket. Amennyiben egy t vállalkozás ingatlan jelzáloggal vagy bankgaranciával teljesítette biztosítéki kötelezettségét, lehetőség van utólag annak lecserélésére, kiváltására garanciaszervezet kezességvállalásával. A biztosítékcserét a vállalkozások a GVOP-s és os pályázatok lebonyolításával megbízott közreműködő szervezetnél, a MAG Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt-nél kezdeményezhetik, aki az új biztosíték benyújtását követően a jelzálogjogot törölteti, vagy a korábbi bankgaranciát visszaküldi a t vállalkozás részére. Ily módon további forrásbevonáshoz szükséges fedezetek szabadíthatóak fel. 10%-OS A START RÉSZESEDÉSE A 2007-BEN KKV-K ÁLTAL ELNYERT GAZDASÁGFEJLESZÉSI TÁMOGATÁSOKBÓL Az Új Magyarország Fejlesztési Terv 2007. évi gazdaságfejlesztési pályázatai keretében a hazai kis- és középvállalkozások több mint 20 milliárd forint vissza nem térítendő t nyertek el. Ebből az összegből 16,5 milliárd forintot olyan pályázati konstrukciókban nyertek el, amelyekben a kedvezményezetteknek biztosítékadási kötelezettségük áll fenn. Bár vannak olyan pályázók, akik még nem kezdték meg a tavaly forrás lehívását, így a kapcsolódó biztosítékokkal is csak a jövőben fognak foglalkozni, véleményünk szerint érdemes mérleget vonni a START Tőkegarancia Zrt. által ebben a körben elért eredményekről. Piaci részesedésünk meghatározásakor óhatatlanul is becslésekbe kellett bocsátkoznunk, ugyanis míg az egyes pályázati kiírásokban ok nyilvánosan hozzáférhető a Nemzeti Fejlesztési Ügynökség honlapján keresztül, a támogatott projektek előrehaladásáról, illetve a kedvezményezettek által nyújtott biztosítékokról nem rendelkezünk részletes és teljes körű információval. A becsléseket két irányban kellett elvégeznünk: egyrészt a START Tőkegarancia Zrt. csak a hazai kis- és középvállalati kör részére nyújtja a szolgáltatásait, ezért a multinacionális társaságok és a hazai nagyvállalatok által okat ki kellett emelnünk a vizsgált alaphalmazból. Másrészt a biztosítéknyújtási kötelezettség összegét a biztosítéki szabályok rugalmassága miatt nem lehet egyértelműen meghatározni az ok összegéből, amelyet így becslések segítségével kellett korrigálnunk a valós biztosítékadási összeg meghatározásához. A hazai kis- és középvállalkozások által ok összegét a ok nyilvános listája alapján, saját ismereteinkre és becsléseinkre alapozva határoztuk meg. Az általunk multinacionális társaságnak, illetve hazai nagyvállalatnak minősített társaságok által okat kiszűrve megkaptuk, hogy az egyes pályázati kiírásokon belül mekkora az a rész,
Hírlevél 2008. december 4 amelyet KKV-nak minősíthető társaságok nyertek el. Mivel a B jelű kiírások esetében feltétel volt a KKV minősítés, ezért ezeknél a teljes állományt vettük alapul. A piaci részesedésének pontosításához korrigálnunk kell az ok összegét abból a célból, hogy megkapjuk a biztosítékadási kötelezettség összegét, Pályázati kiírás A 2007. évi gazdaságfejlesztési ok adatai Nyertesek száma Elnyert Nyertes KKV-k száma A KKV-k által A START Zrthez igénylést benyújtó társaságok által Az igénylések részaránya (%) 2.1.1/B 198 5.079 198 5.079 322 6,3 2.1.1/C 93 15.430 29 3.037 207 6,8 2.1.2/B 101 2.704 101 2.704 188 7,0 2.1.2/C 60 8.522 35 4.058 393 9,7 KMOP-1.2.1/B 63 1.593 63 1.593 50 3,1 Összesen: 515 33.328 426 16.471 1.160 7,0 Forrás: NFÜ, START Zrt. A fenti táblázat azt mutatja, hogy egyrészt a teljes i összegből mekkora rész jutott a hazai KKV-k részére, másrészt hogy a START Tőkegarancia Zrt-hez pályázati kezességvállalásra vonatkozó igénylést benyújtott vállalkozások által ok mekkora részét képezte a KKV-k által teljes összegnek. Ez az arány a 2007. évi ok esetében 7% volt. Mivel az igénylések közül eddig 991 millió forint összegű hoz kapcsolódóan kötöttünk szerződést, ezzel számolva a részarány 6,0%-ra csökken. Ez az arány azt mutatja meg, hogy a t vállalkozások mekkora része kereste meg a START Zrt-t a biztosítéki kötelezettség teljesítése céljából, azonban nem számol azzal, hogy valóban minden nyertesnek szükséges-e biztosítékot nyújtania, illetve hogy ezek mekkora összegű biztosítékot nyújtanak és hogy konkrétan az igénylést benyújtott ügyfél a biztosítékadási kötelezettségének mekkora részét fedezi a START Zrt. kezességvállalásával. és ezt már a START Zrt. szerződésállományának összegéhez hasonlítjuk. A biztosítékadási kötelezettség meghatározásához egyrészt meg kell határoznunk, hogy az ok esetében hány esetben szükséges valóban biztosíték nyújtása. Ez a B jelű ok esetében a legkritikusabb kérdés, ugyanis a 2007. óta érvényes biztosítékadási szabályok szerint a 10 millió forint feletti, de 50 millió forintot meg nem haladó összegű ok esetén (ide tartoznak a 2007. évi B jelű ok), egyösszegű elszámolást választva, egyáltalán nem szükséges biztosíték adása. Emellett amennyiben több részletben kerül lehívásra a i összeg, akkor sem szükséges az utolsó lehívási részlet összegére biztosítékot nyújtani, tehát ez is csökkenti a teljes biztosítékszükségletet. Becslésünk és a tanácsadóktól, pályázóktól származó visszajelzések alapján a B jelű t vállalkozások legalább fele egyösszegű elszámolást választ, így nem kell biztosítékot nyújtaniuk a megvalósítási
Hírlevél 2008. december 5 szakaszra. Emellett becslésünk szerint az utolsó lehívásra a vállalkozások 20%-a nem szándékozik biztosítékot nyújtani és az utolsó lehívás összegének a részaránya a i összeg 25%-a lehet. Így összességében a B jelű benyújtani, amely azonban a magasabb összeg miatt a i összeg kisebb része, 20%-a lehet. Így összességében az i összeg 72%-ára becsüljük a valósan jelentkező biztosítékigényt. A 2007. évi gazdaságfejlesztési okra vonatkozó korrigált adatok Pályázati kiírás 2.1.1/B 2.1.1/C 2.1.2/B 2.1.2/C KMOP- 1.2.1/B A KKV-k által Korrekciós tényező A KKV-k által okhoz kapcsolódó biztosítékok A biztosítékok korrigált START Zrt. szerződésállománya Piaci részesedés (%) 5.079 0,475 2.413 1,930 226 11,7 3.037 0,72 2.187 1,750 207 11,8 2.704 0,475 1.284 1,027 114 11,1 4.058 0,72 2.922 2,338 100 4,3 1.593 0,475 757 606 50 8,3 Összesen: 16.471-9.563 7.651 697 9,1 Forrás: Start Zrt. ok esetében a kapcsolódó biztosítékok az i összeg 47,5%-ára korrigált értékével egyenlő. A C jelű ok esetében, amelyek kivétel nélkül 50 millió forint feletti összegűek, szintén jelentkezik az egyösszegű lehívás és az utolsó lehívás összegével történő korrigálás hatása, azonban tapasztalataink szerint, amiben valószínűleg szerepet játszik a magasabb összeg is, kevésbé jelentős. Emellett a C jelű ok esetében mindenképpen szükséges a fenntartási időszakra való, a i összeg 50%-ának megfelelő értékű biztosítéknyújtás, ezért a nyertes vállalkozások a megvalósítási időszakban is nagyobb számban hajlandók biztosíték nyújtására és részletekben történő lehívásra. Becslésünk szerint az egyösszegű lehívás részaránya 25% lehet, míg az utolsó részlet lehívásakor a kedvezményezettek 20%-a nem kíván erre vonatkozóan biztosítékot A fenti táblázatban a korrekciók révén megkaptuk az okhoz kapcsolódó biztosítékadási igényt. Tapasztalataink szerint finanszírozási és piaci okok miatt számos támogatott projekt nem valósul. Becslésünk szerint a meg nem valósított projektek értéke a teljes összeg 20%-át is elérheti, ezért ennyivel korrigáltuk a biztosítékadási kötelezettséget. Összességében a START Tőkegarancia Zrt. piaci részesedését 10% körüli értékre becsüljük, amely figyelemreméltó alig több mint egy éve elindított pénzügyi termék esetében. Véleményünk szerint a kedvezményezettek jelentős része a különböző biztosítékadási lehetőségeket (ingatlan jelzálogjog, bankgarancia) számba véve, a konstrukcióval kapcsolatos tapasztalatok hiánya ellenére is úgy látta, hogy a támogatott projektet legsikeresebben a fedezet nélkül, kedvező áron elérhető pályázati kezességvállalás igénybevételével tudja megvalósítani.
Hírlevél 2008. december 6 A START ÜGYFELEI ELÉGEDETTEK ÉS BIZAKODÓAK Egy 2008. novemberében végzett felmérés során, ügyfelei összességében 4,5-re értékelték a Start tevékenységét egy ötfokozatú skálán. A felmérés adataiból kiderül, hogy a Start ügyfeleinek mindössze 18%-a számít üzleti tevékenységének visszaesésére a következő egy évben. Az ügyfelek 62%-a tervezi, hogy a jövőben újból pályázik vissza nem térítendő EU-s ra és 83%-uk úgy nyilatkozott, hogy biztosan a Startot választaná, ha ismét befektetési tőkegaranciára vagy pályázati kezességvállalásra lenne szüksége. A Start Zrt. megbízásából a ReportCentre közvélemény-kutató cég telefonos ügyfélelégedettségi felmérést végzett a társaság ügyfelei körében 2008. november végén. A felmérés eredménye szerint az ügyfelek összességében 4,5-re értékelték a Start tevékenységét egy ötfokozatú skálán. A válaszadók az átlagosnál jobbnak ítélték többek között az ügyintézés gyorsaságát (4,8), a kapcsolattartó személy szakmai kompetenciáját (4,7), illetve együttműködési készségét (4,9). Ugyanakkor kevésbé voltak elégedettek a szolgáltatás adminisztrációs igényével (4,4) és árával (3,6), valamint a Start által kínált üzleti feltételekkel (4,4). A versenytársakkal való összehasonlításban viszont ezen szempontok alapján is jobbnak ítélték az ügyfelek a Startot. A felmérés már a hitelpiaci válság kibontakozása után készült, így a válaszok alapján kijelenthető, hogy a Start ügyfelei a hazai KKV-knál bizakodóbban ítélik meg gazdasági kilátásaikat. 38%-uk fejlődést, további 38% pedig stagnálást vár és mindössze 18% számít visszaesésre. A Start ügyfeleinek véleménye vállalkozásuk következő egyéves gazdasági kilátásaira vonatkozóan 18% 38% 5% 38% Fejlődő Stagnáló Visszaeső NT/ NV A megkérdezettek 62%-a tervezi, hogy vissza nem térítendő EU-s okra kiírandó pályázatokon a közeljövőben részt vesz. Amennyiben a jövőben pályázati kezességvállalásra vagy befektetési tőkegaranciára lesz szükségük a megkérdezetteknek, akkor 83%-uk biztosan, 10%-uk pedig valószínűleg a Startot választja ismét. A felmérés eredményei alapján örömmel látjuk, hogy ügyfeleink elégedettek a Starttal. Ugyanakkor az átlagosnál alacsonyabb értékelést kapott területeken, például szolgáltatásaink adminisztrációs igényét illetően, szükséges és lehetséges olyan megoldások alkalmazása, amelyek csökkentik az ügyfelek adminisztrációs terheit és növelik az ügyfél-elégedettséget. Köszönjük partnereinknek, hogy véleményük kinyilvánításával hozzájárultak tevékenységünk továbbfejlesztéséhez. értékelte az eredményeket Zoltán Csaba, a Start Tőkegarancia Zrt. vezérigazgatója.