NAPI JELENTÉS 2015.01.27. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 16 890.95 0.79% S&P500 2 057.09 0.26% Részvényforgalom 5.54 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 771.76 0.29% M. Telekom 356 2.30% Stoxx600 372.39 0.55% MOL 11 180-0.27% DAX 10 798.33 1.40% OTP 3 847 1.80% FTSE-100 6 852.40 0.29% Richter 3 789 0.37% Nikkei 225 17 768.3 1.72% EUR/HUF 311.40 1.90 WIG 51 516.6-0.32% FÓKUSZBAN A MAI NAPON CSAK A GÖRÖG PIACOK IJEDTEK MEG A SZIRIZÁTÓL nyugodtan fogadták a globális részvénypiacok a görög választás eredményét, a Sziriza győzelmét; az eredmény várható volt, illetve pozitív benyomást kelthettek a piacokon a gyors koalíciós megállapodás és a kormánytagságra esélyes szereplők mérsékelt megnyilvánulásai is, jelezve hogy talán nem kell az eurozóna egészét fenyegető folyamatoktól tartani a piacok fókuszába azonban már egyébként is jóval kevésbé tud bekerülni a görög csődtől és ennek várható következményeitől való félelem, mint korábban a görög eszközök nem teljesítettek jól (a 10 éves hozam 68 ponttal 9,09%-ra emelkedett, a részvényindex 3,2%-kal esett), ám ennek szétterjedő hatása most nem volt az Ukrajnában folyó háború újabb kiéleződése, a Mariupol elleni hétvégi támadás nyomán az USA és az EU már figyelmeztette Oroszországot, további ellenlépéseket kilátásba helyezve; ez a feszültséggóc nyomás alatt tarthatja a piaci hangulatot a romló orosz kilátásokra az is ráirányítatja a figyelmet, hogy az S&P bóvliba vágta az orosz adósminősítést (BB+), ráadásul további leminősítést valószínűsítő negatív kilátásokkal ma kezdődik a Fed kétnapos kamatmeghatározó ülése, amelytől ezúttal sok izgalom nem várható: azt Yellen már múltkor egyértelművé tette, hogy április vége előtt nem lesz kamatemelés, illetve a legutóbbi sajtótájékoztató és a tanácstagok egyedi kamatelőrejelzései is elhangzottak, melyekhez képest sok újdonság most nem várható KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG EUROZÓNA UK 14:00 MNB döntése a jegybanki alapkamatról, egyhangú piaci várakozások szerint változatlan (2,10%). 09:00 Folytatódik az EU pénzügyminisztereinek találkozója Brüsszelben, témák: Ukrajna gazdasági helyzete és Jean-Claude Juncker előterjesztése egy 315 milliárd eurós beruházási programról. 10:30 IV. negyedéves GDP (előzetes). Piaci várakozás: 0,6% q/q, 2,8% év/év (előző negyedév: 2,6% év/év). USA 14:30 Beruházási javak rendelésállománya, december. Piaci várakozás: +0,3% hó/hó, szállítóeszközök nélkül: +0,6%. 15:00 S&P CaseShiller lakásárindex, november. Piaci várakozás: +0,6% hó/hó, +4,3% év/év (előző havi: +4,5% év/év).
15:45 Szolgáltatószektor BMI, január (Markit). Piaci várakozás: 53,8 pont, előző havi: 53,3 pont. 16:00 Új lakáseladások, december. Piaci várakozás: 450 ezer (évesítve). 16:00 Fogyasztói bizalmi index (Conference Board), január. Piaci várakozás: 95,5 pont, előző havi: 92,6. 16:00 Richmond Fed feldolgozóipari BMI, január. Piaci várakozás: 5 pont, előző havi: 7 pont. GYORSJELENTÉS USA: 3M (13:30, várt EPS: 1,80$), Amgen (zárás után, 2,05$), Apple (z.u., 2,60$), AT&T (z.u., 55 cent), Bristol-Myers (nyitás előtt, 40 cent), Caterpillar (13:30, 1,555$), Du Pont (12:00, 71 cent), Freeport-McMoran (14:00, 35 cent), Lockheed Martin (12:25, 2,85$), Pfizer (13:00, 53 cent), Procter & Gamble (13:00, 1,13$), Yahoo (z.u., 29 cent). EU: Philips (21 cent), Novartis, Siemens (1,58 EUR), Ericsson (1,60 SEK). DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ LAZULHAT AZ MNB KOMMUNIKÁCIÓJA a mai kamatdöntő ülésen az MNB legvalószínűbben még nem változtat az alapkamaton, azonban a kedvező piaci folyamatok fennmaradásának tükrében kilátásba helyezhet egy óvatosabb, 10-20 bázispontos vágást ezek a kedvező piaci folyamatok elsősorban az államkötvények piacán tetten érhető megerősödött kockázatvállalásnak köszönhetőek, melyet az EKB legújabb QE programja katalizál a hazai hozamgörbe szinte az összes lejáraton történelmi mélyponton van, a CDS-ünk is a mindenkori átlaga alatt van bőven, ráadásul mindkét esetben a süllyedés folyamatos egyszóval pusztán a kommunikáció eszközével kilátásba helyezhet a jegybank egy óvatosabb kamatvágást, amely egyébiránt további lökést adna a hazai államkötvényeknek, és a forintnak is, amennyiben a hozamok további süllyedése a hazai piacon a külföldiek figyelmét is egyre inkább felkelti természetesen fontos az is, hogy a Fed holnap hogyan folytatja a saját monetáris politikájának értékelésével, ha ugyanis szigorodik, legalábbis jobban szigorodik, mint ahogy azt a piac várja, akkor az csökkentheti a globális kockázati étvágyat, és ilyesformán ronthatja az MNB lazítási esélyeit, amit bizonyára a forint is megérezne KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK HARMADIK HÓNAPJA EMELKEDIK A NÉMET IFO Január: 106,7 pont Piaci várakozás:106,5 December: 105,5 nem hozott nagy meglepetést az IFO hétfőn közzétett friss német gazdasági bizalmi indexe: a mutató az októberi mélypont óta immár harmadik hónapja emelkedik, enyhén meghaladva a piaci várakozásokat is az összetevők közül a jelenlegi helyzet megítélése a vártnál kissé jobb (111,7 pont) lett, a kilátásoké kissé gyengébb (102,0 pont); mindkét összetevő meghaladta egyébként a decemberi szintet emlékezetes, hogy a múlt héten megjelent ZEW index már jelentős javulást mutatott januárra, ennyiben tehát nem meglepő a mostani közzététel sem a javulóban lévő bizalmi indexek ellenére a gazdasági növekedés a IV. és a 2015/I. negyedévben is tovább fékeződhetett a piaci várakozások szerint (1,00% ill. 0,60%-ra) és ezt követően, az év második felében indulhat egy lassú élénkülés elképzelhető azonban, hogy az euro jelentős gyengülése javítja majd a növekedési várakozásokat is; minden bizonnyal jórészt ennek hatásai láthatóak a ZEW és az IFO bizalmi indexekben
KÜLFÖLDI VÁLLALATI HÍREK KILŐTT A DR HORTON ÁRFOLYAMA A GYORSJELENTÉS UTÁN Q4 EPS (korr.): 39 cent Piaci várakozás: 34 cent Bázis: 36 cent szép negyedéves számokat közölt a tegnapi nyitás előtt a DR Horton építőipari cég a negyedéves eredmény 142,5 millió dollár lett, meghaladva a 126 milliós piaci várakozásokat, illetve az egyszeri tételekkel korrigált részvényenkénti eredmény (ld. fentebb) is jobb lett a piaci előrejelzéseknél a 2,25 milliárdos negyedéves árbevétel erőteljes növekedést mutat (tavaly ilyenkor még csak 1,67 milliárd volt a forgalom), meghaladva a 2,12 milliárdos piaci konszenzust is további jó hír, hogy az új rendelések is 35%-kal növekedtek itt a Bloomberg felmérése szerinti (igaz, csak három mintából álló) konszenzus 24%-os növekedésre számított a cégvezetés közlése szerint januárban a heti eladások növekedési üteme tovább gyorsult ami már nem annyira jó hír, hogy a bruttó fedezeti ráta folyamatos csökkenésben van, a IV. negyedévben 19,8% lett (előző negyedév: 20,5%, azt megelőzően: 21-22,5%); ezt a cégvezetés már jelezte novemberben, így nagyobb meglepetést most nem keltett jó hír az építkezésben ill. lakásvásárlásban gondolkodóknak, hogy a 30 éves jelzáloghitelek átlagos kamatszintje januárban meredek esésnek indult, az év végi 4,10% körüli szintekkel szemben jelenleg 3,88% a mutató mindez a folyamatos javulást mutató munkaerőpiaci adatokkal együtt egyértelműen élénkítheti az építőipart, mint ahogy ez egyébként a DR Horton frissen közzétett rendelésállomány adatain is látható a tegnapi kereskedésben 5,5%-kal 24,38 dollárig emelkedett az árfolyam MICROSOFT: ROMLÓ SZOFTVER- ELADÁSOK, GYENGÜLŐ FEDEZET Q4 EPS (korr.): 75 cent Piaci várakozás: 71 cent Bázis: 78 cent a Microsoft tegnap piaczárás után megjelent gyorsjelentésének fő számai tetszetősre sikerültek, azonban mégis kedvezőtlen folyamatok rajzolódnak ki a szoftveróriás gazdálkodásáról a negyedéves eredmény 5,86 milliárd dollár lett, kissé elmaradva az 5,88 milliárdos piaci várakozásoktól, az egyszeri tételeket kikorrigálva azonban már érezhetően a várakozások felett alakult az eredmény (ld. fent) a bevételek is meghaladták a várakozásokat, a 26,5 milliárd dolláros tényadat jobb a 26,3 milliárdos piaci konszenzusnál ill. az egy évvel korábbi 24,5 milliárdhoz képest is egészséges növekedést jelez a bevételek összetétele azonban már nem lett annyira kedvező: az üzleti szoftvereladások bevételei (licencbevételek) a várt 10,9 milliárd dollár helyett csak 10,7 milliárdot tettek ki, mivel a potenciális ügyfelek egyre nagyobb számban használnak internet alapú termékeket ezt ellensúlyozni tudta a felhő alapú szolgáltatások ill. az Xbox divízió növekvő bevétele, ám ez a folyamat (a bevételek súlyának ilyen eltolódása) rontja a fedezeti szinteket, ezért megítélése kedvezőtlen a negyedévben a bruttó fedezeti ráta jóval gyengébb is lett ezért a vártnál (62,9% helyett 61,7%) a menedzsment előrejelzései sem nyugtatták meg a befektetőket: a gyengébb licencbevételeket kialakító tényezők fennmaradnak, így különösen a Japánban várt óvatosabb vállalati költekezések a forgalmi adó emelése után, illetve csökkenő bevétel várható a kínai és az orosz piacon is
továbbá a devizaárfolyamok hatása is kedvezőtlen lesz (dollár erősödés), részben ezért is 4%-os bevételcsökkenést vár a cégvezetés a következő negyedévre Kínában úgy tűnik, hogy a lobbizás sem sikerült tökéletesen, piaci kommentárok szerint a gyenge helyi eladások miatt egyrészt egy versenyhatósági ellenőrzés állhat, továbbá a kormányzati szervek sem szívesen használják a Microsoft termékeit emögött egyes vélemények szerint az a kínai törekvés állhat, hogy 2020-ig a külföldi technológiákat kiküszöböljék a nemzetbiztonságilag érzékeny területekről (bankszektor, hadsereg, állami vállalatok, kormányzati ügynökségek) az árfolyam 4,4%-kal gyengült a zárás utáni kereskedésben TEXAS INSTRUMENTS: MINDEN TEKINTETBEN A VÁRTNAK MEGFELELŐ Q4 EPS (korr.): 69 cent Piaci várakozás: 69 cent Bázis: 46 cent nem hozott nagy meglepetéseket a Texas Instruments tegnap piaczárás után megjelent beszámolója a negyedéves nettó eredmény 825 millió $ lett, ami meghaladja ugyan a várakozásokat (745 m$), ám ez jórészt egyszeri tételeknek köszönhető, ezek kiszűrésével számítva a részvényenkénti eredmény hozta a 69 centes várakozásokat a bevételek is megfeleltek az előzetes piaci konszenzusnak (3,27 milliárd $), míg a bruttó fedezeti ráta 58% lett, ez sem keltett meglepetést a folyó negyedévi várható eredmény a cégvezetés szerint részvényenként 57-67 cent között alakulhat, ennek a középértéke ugyancsak összhangban van a piaci konszenzussal (62 cent) a cégvezetés bevételi várakozása pedig 3,07-3,33 milliárd dollár, a sáv közepe (3,20 milliárd $) minimálisan meghaladja a 3,19 milliárdos piaci konszenzust a zárás utáni kereskedésben minimális elmozdulásokat láthattunk csak a tegnapi záró árfolyamhoz képest HAZAI VÁLLALATI HÍREK RICHTER: BŐVÜLŐ NŐGYÓGYÁSZATI TERMÉKPALETTA a Richter egy ma reggeli bejelentés szerint megállapodást kötött a Bayer gyógyszercéggel egy fogamzásgátló tapasz forgalmazásáról a megállapodás az Európai Unióra, más európai országokra, illetve néhány latin-amerikai országra terjed ki egy új készítményről van szó, amely az EU-ban történő engedélyezést követően 2014-ben a nemzeti forgalomba hozatali engedélyeket is már megkapta a Richter egyszeri díjat fizet, majd, mérföldkő-kifizetéseket teljesít majd a bevezetési folyamattal párhuzamosan, továbbá royalty díjat is fizet az új készítmény kiegészítheti a Richter nőgyógyászati portfólióját, értékelhető bevételi hozzájárulásról a bevezetés után 1-2 évvel beszélhetünk majd
RÉSZLETES ADATOK 2015.01.27. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 16 890.95 0.79% DJIA 17 678.70 0.03% Részvényforgalom 5.54 Mrd Ft S&P 500 2 057.09 0.26% BUMIX 1 408.12-1.97% S&P Futures 2 052.00-0.10% BUX 1512 16 943 1.18% Nasdaq Composite 4 771.76 0.29% RTS $ 763.10-3.15% Nasdaq Futures 4 265.75-0.10% PX 973.26 1.18% DAX 10 798.33 1.40% WIG 51 516.6-0.32% CAC 40 4 675.13 0.74% BOVESPA 67 879.5-0.43% FTSE 100 6 852.40 0.29% Shanghai Comp. 3 353.0-0.84% Nikkei 225 17 768.3 1.72% Hang Seng 24 768.10-0.18% ATX 2 252.14 1.10% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1.1243 0.0030 3 hónap 1.65-0.03 USD/JPY 118.00-0.05 6 hónap 1.54 0.00 GBP/USD 1.5088 0.0068 1 év 1.60-0.03 USD/CHF 0.9036 0.0232 3 év 2.03-0.03 USD/HUF 276.04 1.05 5 év 2.34-0.01 EUR/HUF 311.40 1.90 10 év 2.81-0.03 CHF/HUF 306.52-8.00 15 év 3.01-0.01 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 44.95-0.44% Arany spot 1282.4 0.08% 2.96 2.60% Réz 3 havi forward (LME) 5580.0 1.10% 13.25-6.92% Cink 3 havi forward (LME) 2134.0 1.96% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 356 2.30% 2 613 4iG 1 950 0.00% 0.0 MOL 11 180-0.27% 56 Fuso Ecosystem 6 1.69% 11.7 OTP 3 847 1.80% 704 TWD Investments 6-4.92% 1.2 Richter 3 789 0.37% 295.8 GS Park 1 820-1.62% 3.4 ANY 860-1.15% 13.4 HUNMining 20-9.09% 15.1 Appeninn 158 0.00% 12.8 Kárpótlási jegy 700 0.00% 0.0 Altera 2 270 0.00% 0.0 KEG 23-8.00% 14.8 BIF 329 0.00% 0.0 Masterplast 411 0.00% 0.0 BTel 31-18.42% 18.8 Norbi Update 920-2.65% 4.2 CIG Pannónia 170-2.30% 31.3 Nutex 35-2.78% 0.1 Danubius 5 090-1.74% 0.6 Opimus 23-4.17% 40.3 Elmű 14 035-4.52% 0.0 Pannergy 299-0.66% 15.3 Émász 14 435-2.43% 0.0 Plotinus 4 100-1.20% 1.9 ENEFI 110-19.71% 64.0 Rába 1 062-2.03% 4.0 Est Média 1 0.00% 29.6 Libri-Shopline 329 0.00% 0.0 FHB 681-1.02% 11.2 Synergon 106 7.07% 41.5 Forrás törzs 535-4.63% 0.0 TVK 4 945 0.00% 11.8 Forrás oszt. els. 845 0.00% 0.4 Zwack 14 200-1.80% 0.1
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 176.5 0.05% 3.7 Google "C" 535.21-0.88% 0.4 Spider 205.5 0.23% 92.0 Hewlett-Packard 38.84-3.09% 2.9 QQQ 104.1-0.12% 20.0 IBM 156.36 0.31% 1.1 Alibaba Group 103.99 0.85% 10.7 Intel 35.81-1.76% 7.5 Amazon.com 309.66-0.87% 0.9 JP Morgan Chase 56.77 0.16% 2.8 Apple 113.10 0.11% 14.4 McDonald's 90.67 1.24% 1.9 AT&T 33.18-0.57% 6.9 Merck 62.82 0.53% 2.0 Bank of America 15.85 0.76% 13.8 Microsoft 47.01-0.36% 15.0 Cisco Systems 27.97-0.85% 5.4 Oracle 43.90-0.66% 2.1 Citigroup 48.89 0.56% 3.0 Pfizer 32.80 1.08% 6.9 Coca-Cola 43.00-0.72% 3.6 Procter & Gamble 89.58-0.56% 2.3 ebay 56.06-1.23% 3.1 Tesla Motors 206.55 2.61% 0.8 ExxonMobil 91.76 0.96% 2.8 Twitter 40.10 1.73% 13.8 Facebook 77.50-0.43% 5.0 Visa 256.53-0.68% 0.5 General Electric 24.59 0.45% 7.5 Wal-Mart Stores 88.63 0.14% 1.1 Google "A" 536.72-0.97% 0.5 Yahoo! 49.44 1.00% 6.3 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 61.57 1.70% 1.9 K+S 27.40 1.11% 2.7 Allianz 148.70 0.64% 1.9 Lanxess 39.30 2.44% 1.4 BASF 77.67 1.09% 4.6 Linde 168.55 2.03% 0.5 Bayer 129.45 1.05% 2.2 Merck KGaA 89.56 2.16% 0.5 BMW 105.25 2.38% 2.1 Münchener Rück. 179.10 0.45% 0.7 Beiersdorf 78.69 0.46% 0.6 RWE 23.89 0.10% 2.7 Commerzbank 11.30-1.35% 14.2 SAP 58.26 1.34% 3.2 Continental 203.25 0.25% 0.7 Siemens 102.90 1.88% 3.1 DaimlerChrysler 81.05 1.74% 4.8 ThyssenKrupp 22.58 0.58% 3.1 Deutsche Bank 26.26 0.50% 8.1 Volkswagen 205.25 0.71% 1.2 Deutsche Boerse 67.08 0.84% 1.1 Diageo 1967-0.13% 3.7 Lufthansa 15.35 2.99% 7.3 Erste Group 20.61 3.13% 0.7 Deutsche Post 28.98 4.08% 6.0 Fotex 1.03 0.00% 0.0 D.Telekom 15.17 1.85% 13.0 Gazprom ADR 3.92-0.51% 0.0 E.ON 13.71 0.81% 6.9 Glencore 252.70 1.32% 40.8 Fresenius Medical 66.17 0.58% 0.7 Nokia 7.10 0.14% 16.5 Fresenius SE 50.28 2.07% 1.4 OMV 22.96 0.70% 0.4 HeidelbergCement 65.51 4.33% 1.2 Raiffeisen Bank 9.93-2.72% 2.0 Henkel 102.30 2.40% 0.7 Telenor 170.10-0.18% 2.0 Infineon 9.77 2.50% 6.6 UniCredit 5.65 0.36% 73.9 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Chevron Corp 1.90% Seagate Techno -7.69% Deutsche Post 4.08% Bilfinger SE -1.60% Gilead Science 1.49% Hewlett-Packar -3.09% Bayerische Mot 2.38% Salzgitter AG -1.53% Pfizer Inc 1.08% Intel Corp -1.76% Siemens AG 1.88% Sky Deutschlan -1.44% Exxon Mobil Co 0.96% Google A -0.97% Deutsche Telek 1.85% Commerzbank AG -1.35% Alibaba Group 0.85% Google C -0.88% Daimler AG 1.74% DMG MORI SEIKI -1.18%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.