6720 Szeged, Klauzál tér 9. 2003. május 9.

GYORSJELENTÉS 2003. I. negyedév 6720 Szeged, Klauzál tér 9. 2003. május 9.

TARTALOM Előszó...1 I. Az időszak leglényegesebb adatai...2 II. Kimutatások...3 II.1. Eredménykimutatás...3 II.2. Mérleg...4 II.3. Cash-Flow...5 III. Időszak elemzése...6 III.1. Villamosenergia mérleg...6 III.2. Villamosenergia értékesítés elemzése...6 III.3. Eredménykimutatás...8 III.4. Mérleg... 10 III.5. Társaság érdekeltségei... 12 IV. Időszak lényeges eseményei... 13 IV.1. Tulajdonosi struktúra változása... 13 IV.2. Szervezeti felépítésben, munkaerőben bekövetkezett változások... 14 IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása... 15

Előszó A DÉMÁSZ Rt. 2003. első negyedéves gyorsjelentése konszolidált, a nemzetközi pénzügyi jelentéskészítési standardok (IFRS) alkalmazásával, nem auditált adatok alapján készült, a Budapesti Értéktőzsde Szabályzatában foglalt előírások figyelembe vételével. Az összehasonlítás során ugyanazon számviteli politikát és számítási módszereket használta a Társaság, egységes számviteli politikát alkalmazva mind a DÉMÁSZ Rt., mind leányvállalatai esetében. A DÉMÁSZ Rt-t illető szavazati jogok a leányvállalatokban megegyeznek a tulajdoni hányadokkal, a Társaság külföldi befektetéssel nem rendelkezik. A korábbi gyorsjelentésekben szereplő becsült értékek számításában nem történt olyan változás, mely jelen gyorsjelentés tartalmát lényegesen befolyásolta volna. Az elemzett időszakban olyan rendkívüli tényező nem fordult elő, ami természete, mérete vagy előfordulási gyakorisága miatt jelentősen befolyásolta volna az eszközök, a források, a saját tőke, illetve az árbevétel mértékét, vagy a cash-flow kimutatást. A villamosenergia fogyasztás és a hálózati veszteség az időjárási tényezők miatt jellemzően magasabb az első, illetve a negyedik negyedévekben, ennek hatását a gyorsjelentésben szereplő adatok elemzésekor figyelembe kell venni. A lezárt időszakot követően olyan lényeges esemény nem történt a Társaságnál, amelyet jelen gyorsjelentés ne tartalmazna. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. 2003. februártól az értékesítési oldalon átlagosan 10,0 %-os, míg a vásárlási oldalon átlagosan 14,1 %-os áremelkedés következett be a 2003. évre becsült tarifa- és fogyasztói struktúrát alapul véve. A fogyasztói infláció további csökkenést mutatott, 2003. első negyedévének végére 4,6 %- ra csökkent az egy évvel azelőtti 6,2 %-hoz képest. A részvényeket 1998. április 1-jétől jegyzik a Budapesti, és április 6-tól a Luxemburgi Értéktőzsdén. A DÉMÁSZ Rt. két fő tevékenysége a villamosenergia elosztás és szolgáltatás. A piaci liberalizáció megvalósulásával célszerű lehet e két tevékenységet külön vizsgálni és elemezni. Mivel azonban jelen időpontig a liberalizáció nem volt hatással a Társaság gazdálkodására, jelen gyorsjelentésben nincs külön vizsgálva a két tevékenység. 1

I. Az időszak leglényegesebb adatai 2002. I. n.év 2003. I. n.év Változás (%) Értékesített villamosenergia (GWh) 900 955 6,1 Hálózati veszteség (%) 12,18 12,15-0,25 Energiaértékesítés árbevétele (M Ft) 15 670 17 710 13,02 Bruttó fedezet (M Ft) 4 961 5 220 5,22 EBITDA (M Ft) 2 853 3 173 11,22 Üzemi tevékenység eredménye (M Ft) 1 280 1 429 11,66 Adózott eredmény (M Ft) 1 023 1 080 5,57 EPS (Ft) 276 292 5,57 Millió Ft 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 A DÉMÁSZ Rt. 2003. első negyedéves villamosenergia értékesítése 6,1 %-kal volt magasabb a 2002. első negyedéves bázisidőszak értékéhez viszonyítva. Az igen magas növekedést elsősorban a lakossági fogyasztás nagy mértékű megugrása okozza, ami az első negyedéves szélsőségesen hideg hőmérséklet következménye. A hálózati veszteség értéke 12,15 % lett, ami gyakorlatilag megegyezik a bázis időszak 12,18 %-os értékével. Az energiaértékesítés árbevétele 17.710 M Ft volt, ami 13,02 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Ebből a villamosenergiaértékesítés árbevétele 17.562 M Ft volt, ami hasonló szintű, 13,06 %-os növekedést jelent. A bruttó fedezet növekedése ugyanakkor ennél jóval alacsonyabb, 5,22 % volt. Ennek leglényegesebb oka az árbevétel növekedését meghaladó, 16,63 %-os növekedés az energiaértékesítés költségében. Ezt a vásárlási, illetve értékesítési átlagárakban bekövetkezett eltérő volumenű emelés okozta, mely 2003. február 6-tól lépett életbe. Az értékcsökkenés nélküli működési költségek az időszakban csökkenést mutattak, így az EBITDA értéke a bruttó fedezetéhez képest jelentős, 11,22 %-os növekedést tudott felmutatni. Ugyanakkor a működési költségek közül az értékcsökkenési leírás 10,89 %-os növekedése ehhez hasonló mértékű volt, így az üzemi tevékenység eredménye is ezzel gyakorlatilag megegyező, 11,66 %-os növekedést mutatott. Ez utóbbi értéke 2003. 1292 1999 Q1 1198 1999 Q2 1461 1999 Q3 1069 1999 Q4 1362 2000 Q1 1409 2000 Q2 Adózás utáni eredmény 1846 2000 Q3 835 növekedést tett lehetővé az adózott eredményben. 2000 Q4 672 2001 Q1 841 2001 Q2 1390 2001 Q3 820 2001 Q4 1023 2002 Q1 1053 2002 Q2 1568 első negyedévében 1.429 M Ft volt a bázis negyedév 1.280 M Ft eredményéhez viszonyítva. A pénzügyi műveletek eredménye tovább csökkent és a bázis negyedévhez hasonlóan negatív lett, amit a megnövekedett beruházások finanszírozása okozott. Ez az üzemi tevékenység eredményéhez képest kisebb A DÉMÁSZ Rt. 2003. első negyedéves adózott eredménye 1 080 M Ft volt, 5,57 %-kal nőtt a bázisidőszak eredményéhez képest. 2002 Q3 699 2002 Q4 1080 2003 Q1 2

II. Pénzügyi kimutatások II.1. Eredménykimutatás Oldal hivatkozás (adatok ezer forintban) 2002. I. n.év 2003. I. n.év változás (%) Energiaértékesítés árbevétele Villamosenergia-értékesítés árbevétele 8 15 533 077 17 562 350 13,06 Hőértékesítés árbevétele 136 818 147 804 8,03 Energiaértékesítés árbevétele 8 15 669 895 17 710 154 13,02 Energiaértékesítés költsége Villamosenergia vásárlás költsége 8-10 612 091-12 380 370 16,66 Tüzelőanyag vásárlás költsége -96 591-109 380 13,24 Energiaértékesítés költsége -10 708 682-12 489 750 16,63 Bruttó fedezet 8 4 961 213 5 220 404 5,22 Egyéb árbevétel 8 340 532 904 366 165,57 Működési költségek 9 Aktivált saját teljesítmények 9 1 333 590 1 292 970-3,05 Bér és bérjellegű költségek 9-1 477 652-1 700 844 15,10 Anyagköltségek 9-1 330 587-1 580 497 18,78 Értékcsökkenési leírás 9-1 573 192-1 744 466 10,89 Egyéb működési költségek 9-974 077-962 815-1,16 Működési költségek összesen 9-4 021 918-4 695 652 16,75 Üzemi tevékenység eredménye 9 1 279 827 1 429 118 11,66 Pénzügyi műveletek Kamatbevételek 4 842 13 797 184,94 Egyéb pénzügyi bevételek 8 0-100,00 Kamatráfordítások 9-36 726-125 497 241,71 Egyéb pénzügyi ráfordítások 9-26 0-100,00 Pénzügyi műveletek eredménye 9-31 902-111 700 250,13 Adózás előtti eredmény 10 1 247 925 1 317 418 5,57 Társasági jövedelemadó 10-224 626-237 135 5,57 Adózott eredmény 10 1 023 299 1 080 283 5,57 3

II.2. Mérleg (adatok ezer forintban) Oldal hivatkozás 2002.12.31 2003.03.31 változás (%) ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Tárgyi eszközök 10 53 609 644 53 955 245 0,64 Immateriális javak 10 1 216 018 1 106 999-8,97 Befektetések társult vállalkozásban 10 409 031 409 031 0,00 Egyéb befektetett eszköz 10 264 984 272 733 2,92 Halasztott adó 66 376 43 191-34,93 Befektetett eszközök összesen 55 566 053 55 787 199 0,40 Forgóeszközök Pénzeszközök 10 55 373 1 029 858 1759,86 Kereskedelmi célú befektetések 0 0 - Értékesíthető pénzügyi eszközök 111 111 0,00 Vevők és egyéb követelések 10 6 247 617 6 080 325-2,68 Készletek 10 1 364 500 1 555 805 14,02 Egyéb forgóeszközök 10 3 500 149 4 519 443 29,12 Forgóeszközök összesen 11 167 750 13 185 542 18,07 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 66 733 803 68 972 741 3,36 FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke 10 37 029 110 37 029 110 0,00 Tőketartalék 543 108 543 108 0,00 Eredménytartalék 10 6 118 500 2 004 566-67,24 Mérleg szerinti eredmény 0 1 080 283 - Saját tőke összesen 43 690 718 40 657 067-6,94 Külső tagok részesedése 4 659 59 259 1171,93 Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök 11 1 616 254 1 619 101 0,18 Halasztott adó 0 0 0,00 Elhatárolt bevételek 11 10 045 741 10 166 077 1,20 Céltartalékok 68 267 47 691-30,14 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 231 137 231 137 0,00 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen 11 11 961 399 12 064 006 0,86 Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök 11 2 934 818 3 748 943 27,74 Rövid lejáratú céltartalékok 11 335 700 331 451-1,27 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 11 7 806 509 12 112 015 55,15 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen 11 11 077 027 16 192 409 46,18 FORRÁSOK ÖSSZESEN 66 733 803 68 972 741 3,36 4

II.3. Cash-Flow (adatok ezer forintban) 2002. I. n.év 2003. I. n.év változás (%) Működési tevékenységből származó cash flow Adózás előtti eredmény pénzügy eredmény nélkül 1 279 827 1 429 118 11,66 Módosítások: Elszámolt amortizáció és értékcsökkenés 1 573 192 1 744 466 10,89 Bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás -182 834-210 432 15,09 Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás 2 670 185 2 963 152 10,97 a működő tőke változásai előtt Nettó követelések változása 1 453 426 188 248-87,05 Készletek változása -209 555-191 305-8,71 Aktív időbeli elhatárolások változása 325 849-1 019 294-412,81 Szállítók, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek vált. -1 419 045 344 428-124,27 Működő tőke változásai: 150 675-677 923-549,92 Fizetendő társasági adó -338 537-234 906-30,61 Szokásos tevékenység finanszírozására felhasznált nettó 2 482 323 2 050 323-17,40 pénzeszköz Befektetési tevékenységből származó cash flow Befektetett eszközök beszerzése, érték. eredménye -2 001 788-1 981 048-1,04 Kapott kamatok -36 752 13 797-137,54 Fizetett kamatok 4 850-125 497-2687,57 Hosszútávú befektetések változása -35 927-7 749-78,43 Leányvállalatok vásárlása 0 0 - Üzleti vagy cégérték 0 0 - Hálózatfejlesztési hozzájárulások 289 344 215 315-25,59 Befektetési tevékenységből származó cash flow -1 780 273-1 885 182 5,89 Pénzügyi műveletekből származó cash flow Hitel felvétel 0 950 011 - Hitel törlesztés -694 400-133 039-80,84 Fizetett osztalék -7 968-7 628-4,27 Pénzügyi műveletekből származó cash flow -702 368 809 344-215,23 Pénzeszközök állomány 53 580 55 373 3,35 Pénzeszköz március 31-én 53 262 1 029 858 1833,57 Pénzeszköz január 1-én 53 580 55 373 3,35 Nettó pénzeszköz változás -318 974 485-306541,82 5

III. Időszak elemzése III.1. Villamosenergia mérleg Villamosenergia mérleg Mennyiségi egység 2002. I. n.év 2003. I. n.év Változás (%) Vásárolt villamosenergia GWh 1 028 1 089 5,93 Hálózati veszteség GWh 125 132 5,60 Időszaki % 12,18 12,15-0,25 12 havi göngyölt % 11,27 11,08-1,69 Saját felhasználás GWh 3 2-33,33 Értékesített villamosenergia GWh 900 955 6,11 Lakossági + közösségi GWh 353 384 8,78 Teljesítménydíjas GWh 354 368 3,95 Alapdíjas GWh 173 183 5,78 Egyéb GWh 20 19-5,00 III.2. Villamosenergia értékesítés elemzése A villamosenergia értékesítés mennyisége 6,11 %-kal emelkedett 2003. első negyedévében a bázis időszakhoz viszonyítva. A nagy növekményt elsősorban a lakossági fogyasztásban bekövetkezett, példa nélküli növekmény okozza, de szerepet játszott a nem feljogosított ipari fogyasztóknál tapasztalható növekedés is. III.2.1. Lakossági fogyasztás A lakossági fogyasztás 8,78 %-kal emelkedett, ami példa nélkülinek számít. A nagy növekedés okozója elsősorban a rendkívüli hideg tél, a 2003. éves első negyedéves átlaghőmérséklet csaknem 6 o C-kal csökkent a bázis negyedév hőmérsékletéhez képest. Az erős növekedést az adott időszakokra jellemző szélsőséges időjárási tényező mellett a háztartások elektromos készülékkel való ellátottságának növekvő tendenciája is elősegítette, melyet a DÉMÁSZ Rt. bojler és klíma akciói is jelentősen támogattak. III.2.2. Teljesítménydíjas fogyasztás A teljesítmény díjas fogyasztás 2003. első negyedévében 3,95 %-os bővülést mutatott. A fogyasztás növekedése jellemzően a kisebb, nem feljogosított ügyfelek közé tartozó ipari fogyasztók esetében jelentkezett. Ezen ügyfelek fogyasztása közel 6 %-kal emelkedett, amit elsősorban újonnan belépett fogyasztók, jellemzően nagyáruházak okoztak. A legnagyobb, feljogosított ipari ügyfelek fogyasztása mindössze 1 % körüli növekedést tudott felmutatni. Az alacsony értékhez jelentősen hozzájárult az egyik fogyasztónál jelentkező karbantartási munkálatok miatti csökkentett termelés. 6

III.2.3. Alapdíjas fogyasztás Az alapdíjas szegmensben mutatkozó 5,78 %-os értékesítési többlet elsősorban a sok éves átlag alatti negyedéves hőmérséklettel magyarázható, mely a fűtőberendezések használatának következménye. III.2.4. Egyéb fogyasztás Az egyéb kategóriába tartozó fogyasztás 5,00 %-kal csökkent a bázis negyedévhez viszonyítva. Annak ellenére, hogy ez viszonylagosan erős csökkenést mutat, a tényleges fogyasztás mindössze 1 GWh-val csökkent. A csökkenés oka elsősorban a közvilágítási fogyasztás csökkenése, melynek tendenciája évek óta folyamatos, oka a közvilágítási fényforrások folyamatos korszerűsítése. GWh 1100 1050 1000 950 900 850 800 750 700 650 600 153 888 102 817 88 851 156 886 147 897 102 845 89 892 134 884 130 899 97 848 93 889 144 938 125 900 93 884 97 927 132 136 11,08% 955 932 Hálózati veszteség (GWh) Értékesített villamosenergia (GWh) 12 havi göngyölt hál. veszteség (%) 2003 I. 2002 IV. 2002 III. 2002 II. 2002 I. 2001 IV. 2001 III. 2001 II. 2001 I. 2000 IV. 2000 III. 2000 II. 2000 I. 1999 IV. 1999 III. 1999 II. 1999 I. III.2.5. Hálózati veszteség A 2003. első negyedéves éves hálózati veszteség 12,15 % volt. Ez nagyságrendileg megegyezik a bázis időszak 12,18 %-os értékével, figyelembe kell venni azonban, hogy ez jóval szélsőségesebb időjárás mellett realizálódott, ami normális esetben a technikai jellegű hálózati veszteség növekedését okozza. A javulás szembetűnőbb a 12 havi göngyölt hálózati veszteség esetében, ezt vizsgálva 11,08 % áll szemben 11,27 %-os bázisadattal. A kedvező érték kialakulása elsősorban a kereskedelmi veszteségek csökkentését célzó folyamatos intézkedéseknek köszönhető, azonban egyre inkább érződik a 2000. óta megnövelt hálózatfejlesztési volumen műszaki veszteséget csökkentő hatása. Ezek jelentőségét tovább növeli, hogy a kedvező értéket a relatíve magas hálózati veszteséggel rendelkező lakossági értékesítés jóval átlag feletti növekedése ellenére sikerült elérni, ami egyéb tényezők változatlansága mellett a hálózati veszteség növekedést okozta volna. 7

III.3. Eredménykimutatás III.3.1. Energia értékesítés A villamosenergia értékesítés árbevétele 13,06 %-kal emelkedett a negyedévben, ebből 6,11 % pontot az eladott mennyiség növekedése képvisel. A villamosenergia értékesítési átlagára 6,55 %-kal emelkedett a bázis negyedévhez képest. A 2003. év eleji átlagos értékesítési tarifa emelkedés 10,00 % volt és február 6-án lépett életbe. Az időarányos növekedés így a negyedévet tekintve 6,00 %, ami alacsonyabb az említett 6,55 %-os értéknél. Ennek elsődleges oka, hogy a negyedév során a legdinamikusabb növekedést az átlagnál magasabb tarifával rendelkező lakossági fogyasztás tudta felmutatni, ami az értékesítési átlagár növekedését okozta és ezzel pozitív hatással volt az árbevételre is. A hőértékesítés árbevétele gyakorlatilag szinten maradt, az emelkedés mindössze 11 M Ft volt, ami 8,03 %-os emelkedést tükröz. A villamosenergia vásárlási költsége 16,66 %-kal emelkedett a negyedévben a bázis negyedévi értékhez viszonyítva. A 2003. év eleji átlagos vásárlási tarifa emelkedés 14,10 % volt és az értékesítési átlagárhoz hasonlóan február 6-án lépett életbe. Az időarányos növekedés így a negyedévet tekintve 8,46 % volt. A villamosenergia vásárlási átlagára ezzel egyidejűleg 10,13 %- kal emelkedett. Ez a növekedés, valamint a vásárolt villamosenergia mennyiség 5,93 %-os növekedése együttes hatásaként a villamosenergia vásárlási költsége a fent említett 16,66 %-kal emelkedett. 6 5 Villamosenrgia értékesítés árrése (Ft, %) 36,00% 35,00% 34,00% Mrd Ft 4 3 2 1 0 3,98 3,82 4,66 4,16 4,36 4,53 4,99 4,74 4,26 4,39 5,14 4,66 4,92 5,05 5,56 29,51% 5,18 5,28 33,00% 32,00% 31,00% 30,00% 29,00% 28,00% 27,00% 26,00% 2003 I. 2002 IV. 2002 III. 2002 II. 2002 I. 2001 IV. 2001 III. 2001 II. 2001 I. 2000 IV. 2000 III. 2000 II. 2000 I. 1999 IV. 1999 III. 1999 II. 1999 I. A 2003. első negyedéves villamosenergia forgalomban az árrés 5.182 M Ft volt, ez a 17.562 M Ft villamosenergia árbevétel 29,51 %-a. A bázisidőszak 31,68 %-os értékéhez viszonyítva ez visszaesést jelent, amit a 2003. február 6-tól életbe lépett, eltérő mértékű vásárlási és értékesítés átlagár emelkedés okoz. Az egyéb árbevétel sor a leányvállalatok konszolidációs körön kívüli árbevételét, illetve a visszaforgatott hálózatfejlesztési hozzájárulásokat tartalmazza. Az 564 millió forintos növekmény legnagyobb részét a DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft. leányvállalat okozza, mely 2002. negyedik negyedévében kezdte meg tevékenységét. Ezen túl az egyéb leányvállalatok tevékenységeinek bővülése is kedvező hatással volt az árbevételre. 8

III.3.2. Működési költségek A működési költségek értéke a Társaságcsoportnál 2003. első negyedévben 4.696 M Ft volt. Ez az energiaértékesítési árbevétel 26,51 %-a, ami enyhe emelkedést mutat a bázis negyedéves 25,67 %-hoz viszonyítva. Figyelembe kell venni azonban, hogy a költségek jelentős része a leányvállalatokhoz kapcsolódott, melyek egyben jelentős árbevétel növekedést is mutattak. Az aktivált saját teljesítmények értéke a bázisidőszakhoz képest 3,05 % csökkenést mutat. A beruházások mértékének 2000. évben elkezdődött tudatos, jelentős növelése a 2002. üzleti évig tartott és a jelen negyedéves érték gyakorlatilag a megnövelt beruházások szinten tartását tükrözi. A megnövekedett beruházások elsősorban a villamosenergia hálózathoz kapcsolódnak. A 2003. első negyedéves bér és bérjellegű költségek 15,10 %-kal növekedtek a bázis negyedév értékéhez képest. A jelentős emelkedést elsősorban a munkaerő piaci versenyképesség megőrzésének érdekében életbe léptetett év eleji átlagbér emelkedés okozza. Ez önmagában azonban a kimutatott növekedésnél alacsonyabb, hozzávetőleg 12 %-os emelkedést magyaráz, a fennmaradó növekedést a DL Délalföldi Leolvasó Leányvállalat megnövekedett létszáma okozza. A 65 %-ban a DÉMÁSZ Rt. tulajdonában lévő leányvállalat teljes körűen kerül konszolidálásra, azonban a negyedév végén 213 főt foglalkoztató leányvállat munkavállalóinak csak alig több, mint fele került át a DÉMÁSZ Rt munkavállalói állományából. A dolgozói létszám fennmaradó részét a leányvállalat társtulajdonosa biztosította, azonban ez szintén megjelenik a jelen gyorsjelentésben bemutatott számokban. Ez okozza a konszolidált dolgozói létszám 99 fős emelkedését is. Az anyagköltségben történt 18,78 %-os növekedés oka a leányvállalatok tevékenységének bővülése, mely az egyéb árbevétel sor növekedésében is megfigyelhető. Az értékcsökkenési leírás növekménye 10,89 % a bázis negyedévhez viszonyítva. A tárgyi eszközök ehhez hasonló mértékű növekedést mutatnak 2002. első negyedévének végéhez képest, így az értékcsökkenés teljes összhangban van a beruházások növekedésével. Az egyéb működési költségek szintje gyakorlatilag nem változott. III.3.3. Üzemi tevékenység eredménye Az üzemi tevékenység 2003. első negyedéves eredménye 1.429 M Ft, amely az energiaértékesítési árbevétel 8,07 %-a. A bázisévet tekintve ez az arány 8,17 % volt. Az év elején életbe lépett különböző mértékű értékesítési és vásárlási átlagárak hátrányosan befolyásolták az üzemi tevékenységet, azonban a működési költségek kedvező alakulása kompenzálni tudta azt. III.3.4. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredménye további csökkenést mutatott és a bázis negyedévhez hasonlóan negatív lett. A közel 80 M forintos csökkenést elsősorban a megnövekedett mértékű, alaptevékenységet szolgáló és egyéb gázmotoros beruházások finanszírozása okozza. A Társaság hitelállománya jelentősen nőtt, ami a kamatráfordítások növekedését okozta. 9

III.3.5. Nettó eredmény Az adózás előtti eredmény 1.317 M Ft volt, ami 5,57 %-os növekedést jelent a bázis negyedév értékéhez képest. A Társaság-csoport előzetes, 2003. első negyedéves adózott eredménye 1.080 M Ft volt, ami szintén 5,57 %-os javulást jelent a 2002. első negyedéves 1.023 M Ft-hoz képest. A Társaság egy részvényre jutó adózott eredménye 292 Ft volt, szemben a bázis negyedéves 276 Ft-tal. III.4. Mérleg III.4.1. Eszközök A tárgyi eszközök értéke az év során gyakorlatilag változatlan maradt, a növekedés mindössze 345 M Ft volt. Ez 0,64 %-os emelkedésnek felel meg, és az értékcsökkenési leírás mértékével megegyező szintű beruházásokat tükröz. A beruházások főleg hálózati eszközökhöz, kisebb részben pedig gázmotoros beruházásokhoz kapcsolódnak. A Társaság jelen gyorsjelentésig nem szerepeltette külön soron az immateriális javakat, azok a tárgyi eszközök között szerepeltek. Jelen gyorsjelentés időszakában az immateriális javak 8,97 %-os csökkenést mutattak, amit az értékcsökkenési leírás mértékének növekedése okozott. A befektetések értéke a társult vállalkozásokban változatlan maradt. Az egyéb befektetett eszközök szintén csak kis mértékű, 2,92 %-os növekedést mutattak. Ezt döntően a dolgozóknak nyújtott lakás vásárlási- és felújítási támogatások enyhe növekedése okozta. A pénzeszközök állománya közel 1 milliárd forinttal nőtt a bázis év végéhez viszonyítva. Ez összhangban van a hitelállomány hasonló mértékű növekedésével. A vevők és egyéb követelések 2,68 %-kal csökkentek. A csökkenés oka a kintlévőségek kedvezőbb szintje, de szerepet játszott a viszonylag magas bázis is. Az év végi ünnepek idején technikai okok miatt a fogyasztás egy része jellemzően csak a következő év első napjaiban kerül kifizetésre. A készletek növekménye 14,02 % volt. Ennek oka, hogy lényegében változatlan forgási sebesség mellett a megnövekedett hálózati beruházások anyag felhasználási igényei is megnőttek. Az egyéb forgóeszközök az aktív időbeli elhatárolásokat tartalmazza és több mint 1 milliárd forinttal, 29,12 %-kal növekedtek. Ezen sor növekedését elsősorban az okozza, hogy a szélsőséges hőmérséklet változás miatt bekövetkezett fogyasztásnövekedést a részszámlák nem tartalmazták, és aktív időbeli elhatárolásként kerültek elszámolásra. III.4.2. Források Mivel a Társaság saját részvényt nem birtokol, a 37.029.110 e Ft negyedév végi jegyzett tőke az év végi állapothoz hasonlóan megegyezik a részvények össznévértékével. A 2003. első negyedév végi eredménytartalékot a jóváhagyott osztalék mértéke 4.113.934 E Ft csökkenti az előző év végi állapothoz viszonyítva. A még ki nem fizetett osztalék mértéke az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek soron szerepel. 10

A hosszú lejáratú kötelezettségek növekedése mindössze 0,86 % volt. Ez az értékcsökkenés nagyságrendjével megegyező beruházásokat tükröz 2003. első negyedévére. Az kis növekedést a hálózatfejlesztési hozzájárulások által megnövelt elhatárolt bevételek okozzák. A rövid lejáratú kötelezettségek növekedése 5,115 M Ft, ami 46,18 %-os növekedés a bázisév végéhez viszonyítva. A növekedést elsősorban a megnövekedett hitelek okozta rövid lejáratú kölcsönök, illetve a jóváhagyott osztalék által megnövelt egyéb rövid lejáratú kötelezettségek okozzák. III.4.3. Mérlegen kívüli tételek 2003. első negyedév végén mérlegen kívüli tételként jelennek meg a következők: A DÉMÁSZ Rt. 100 %-os tulajdonában lévő E-Partner Kft. középlejáratú hitelének és kamatainak törlesztéséért vállalt kezességvállalás. Ennek értéke 41,5 M Ft, lejárata 2005. Az állományban lévő dolgozók számára kezességvállalalás a dolgozók vállalati mobil telefon előfizetői és beszélgetési díjainak fizetéséért. Értéke kb. 3 M Ft / év. Kezességvállalás a DÉMÁSZ Rt. 100 %-os tulajdonában lévő E-Partner Kft. által végzett gázmotor telepítésre, hő- és villamos energia ellátási szolgáltatás nyújtására. Értéke 10 M Ft, lejárata 2003. Szavatossági nyilatkozat alapján a DÉMÁSZ Rt. 100 %-os tulajdonában lévő E-Partner Kft. által végzett gázmotor beépítés finanszírozása kapcsán a Démász Rt. vállalja, hogy az E- Partner Kft.-ben fennálló tulajdonjogát nem szünteti meg, valamint az engedményezett díjakért helyt áll. 11

III.4.4. Céltartalék képzések Céltartalékok Átszervezések Késedelmi kamat Üzleti vagy cégérték (Goodwill) Egyéb Összesen 2002.december 31. 46 963 38 995 161 208 156 802 403 968 Növekedés 0 0 0 9 574 9 574 Csökkenés 14 999 0 0 19 401 34 400 2003. március 31. 31 964 38 995 161 208 146 975 379 142 II.4.5. Saját tőke változása A Társaság saját tőkéje a következőképpen alakult: Megnevezés Jegyzett tőke Tőketartalék Eredmény tartalék és Összesen számviteli eredmény Kezdő érték (2002.12.31.) 37 029 110 543 108 6 118 500 43 690 718 Saját részvény vásárlás Saját részvény eladás Jóváhagyott osztalék -4 113 934-4 113 934 Számviteli eredmény 1 080 283 1 080 283 Záró érték (2003.03.31.) 37 029 110 543 108 3 084 849 40 657 067 III.5. Társaság érdekeltségei Név Jegyzett tőke (e Ft) Tulajdoni hányad (%) Szavazati arány (%) Besorolás * Szegedi Erőmű Kft., Szeged 191.000 ** 100,00 100,00 L HEBÜ Kft., Szeged 236.460 100,00 100,00 L DÉL-ÁSZ Autó Kft., Szeged 1.158.000 100,00 100,00 L E-Partner Kft., Szeged 305.640 100,00 100,00 L Prímavill Hálózatszerelő Kft., Szeged 275.000 100,00 100,00 L DÉLÁSZ Általános Szolgáltató Kft., Szeged 477.230 100,00 100,00 L Groppo Rt., Szeged 20.000 51,00 51,00 L D-Energia Kft., Szeged 50.000 90,00 90,00 L Termostar Kft., Kecskemét 1.114.130 30,49 30,49 T Unicotec Kht., Szeged 5.000 45,00 45,00 T DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft., Szeged 160.000 65,00 65,00 L Pro Estate Kft., Szeged (E-Partner leányvállalat 51 %-os tulajdona) 3.000 ** 51,00 51,00 L * L Leányvállalat (teljes konszolidációs bevonás) T Társult (Equity módszerrel történt konszolidációs bevonás) ** A tőkecsökkentés Cégbírósági bejegyzése még nem történt meg 12

IV. Időszak lényeges eseményei IV.1. Tulajdonosi struktúra változása Részvény tulajdonosok Tulajdoni hányad (%) (Arany részvény kivételével) 2002. március 31. 2002. december 31. 2003. március 31. EDF International S.A. * 60,91 60,91 60,91 Intézményi befektetők 25,49 25,05 21,85 - belföldi 17,70 17,64 14,49 - külföldi (Morgan Guaranty Trust ** ) 7,79 7,41 7,36 Magánszemélyek 1,80 1,79 1,78 - belföldi 1,63 1,62 1,60 - külföldi 0,17 0,17 0,17 Saját tulajdonban lévő 1,14 0,00 0,00 Egyéb jogi személyek 10,25 11,92 15,09 - belföldi 6,71 7,93 9,88 - külföldi 3,54 3,99 5,21 Nem bejegyzett 0,41 0,33 0,37 Összesen: 100,00 100,00 100,00 * Az Electricité de France (Franciaországi Villamos Mûvek) 100%-os leányvállalata ** New York-i letétkezelõ társaság Hazai intézményi 24% Egyéb 2% Egyéb külföldi intézményi 4% EDF Intern. S.A. 61% J.P.Morgan (GDR) 7% 5 %-ot meghaladó tulajdoni hányaddal rendelkező befektetők Név Nemzetiség Mennyiség (db) Részesedés (%) Befektetés jellege EDF International S.A. francia 2 255 404 60,91 Szakmai befektető Morgan Guaranty Trust Co. USA-beli 272 601 7,36 Letétkezelő 13

IV.2. Szervezeti felépítésben, munkaerőben bekövetkezett változások IV.2.1. Első negyedév A Magyar Energia Hivatal 2003. január 1-jén megadta a DÉMÁSZ Rt. részére a villamos energia közüzemi szolgáltatói engedélyes, valamint villamos energia elosztói engedélyes tevékenység végzésére vonatkozó engedélyt. Ezen felül a Magyar Energia Hivatal engedélyt adott a 90 százalékban DÉMÁSZ Rt. és a 10 százalékban Budapesti Erőmű Rt. tulajdonában lévő D-Energia Kft. részére villamos energia kereskedelmi tevékenység, valamint a villamos energia határon túl történő szállítására vonatkozó tevékenység végzésére. A DÉMÁSZ Rt. a DL Délalföldi Leolvasó Szolgáltató Kft.-ben lévő törzsbetétjét, 65 %-os tulajdoni arányának megfelelően, 101 400 E Ft-tal megemelte. A társtulajdonos törzsbetét emelésével együtt a leányvállalat törzstőkéje összességében 156 000 E Ft-tal, 160 000 E Ft-ra emelkedett, melyből a DÉMÁSZ Rt. részesedése továbbra is 65 %. Alain Chupin vezérigazgató-helyettes úr helyét nyugdíjba vonulása miatt - 2003. február 1- jétől Yves Autret úr vette át. A változás Alain Chupin úr igazgatósági tagságát nem érintette. IV.2.2. Lezárt időszakot követő lényeges események A közgyűlés a következő lényeges változásokról döntött: - A Társaság 2002. évi magyar számviteli elvek alapján számolt, nem konszolidált 4.571.441 E Ft adózott eredményéből 4.113.934 e Ft kifizetése került megszavazásra osztalék jogcímén a részvényesek részére, amely részvényenként bruttó 1.111 Ft-ot jelent. A fennmaradó 457.507 E Ft eredménytartalékba kerül. - A Közgyűlés elfogadta a DÉMÁSZ Rt. által kibocsátott részvények dematerializált részvényekké alakítását. - A közgyűlés újraválasztotta Dervarics Attila urat az igazgatóság tagjává 2003. április 26. napjától 2005. üzleti évet lezáró közgyűlés napjáig. - A közgyűlés elfogadta Alain Chupin úr az igazgatóság tagságáról 2003. április 25. napjával történő lemondását és Yves Autret urat megválasztotta az igazgatóság tagjává 2003. április 26. napjától 2005. üzleti évet lezáró közgyűlés napjáig. - A közgyűlés a szavazatelsőbbségi részvényhez fűződő tulajdonosi jogok gyakorlójának igenlő szavazatával Markos András urat 2003. 04. 26-i hatállyal igazgatósági tagságából visszahívta és Dr. Szöllősi László urat az igazgatóság tagjává választotta 2003. 04. 26-tól a 2005. üzleti évet lezáró közgyűlés napjáig. - A közgyűlés a szavazatelsőbbségi részvényhez fűződő tulajdonosi jogok gyakorlójának igenlő szavazatával dr. Tiszavári Klára úrhölgyet 2003. 04. 26-i hatállyal felügyelő bizottsági tagságából visszahívta és Dr. Hajdú László urat a felügyelő bizottság tagjává választotta 2003.04.26-tól a 2005. üzleti évet lezáró Közgyűlés napjáig. - A közgyűlés a Deloitte & Touche Kft-t (Székhelye: Budapest, 1051 Budapest, Nádor u. 21.) a Társaság könyvvizsgálójává választotta 2003. 04. 26-tól a 2003. üzleti évet lezáró rendes közgyűlés napjáig. 14

IV.2.3. A Társaságcsoport alkalmazotti záró létszámai 2002.03.31.: 2.000 fő 2002.12.31.: 2.003 fő 2003.03.31.: 2.102 fő IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása 2003. január 3: Engedélyek megszerzése 2003. január 29.: DL Kft. törzstőke emelése, személyi változás a Démász Rt.-nél 2003. március 21.: Közgyűlési meghívó 2003. április 16.: Közgyűlési előterjesztések megtekinthetősége 2003. április 28.: Közgyűlési határozatok, osztalékfizetési tájékoztató, dematerializációs folyamat közzététele 2003. május 7.: Pro Estate Kft. törzstőke csökkentése Szeged, 2003. május 9. DÉMÁSZ Rt. Igazgatósága 15