2014. május 6. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. máj. 6. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Kisker. forgalom MK, márc. év/év 5,8% 6,7% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, ápr. 57,8 57,6 EZ 11:00 Kisker. forgalom MK, márc. év/év 1,0% 0,8% USA 14:30 Külkereskedelmi mérleg, márc. USD -40,0mrd -42,3mrd * MK: munkanap-hatással kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.86 308.25 USD/JPY 102.02 102.05 O/N 2.16 1w 0.225 USD/HUF 221.71 222.21 GBP/USD 1.6887 1.6892 2W 2.50 2w 0.234 CHF/HUF 252.61 253.14 USD/CHF 0.8777 0.8778 1M 2.50 1m 0.258 EUR/USD 1.3878 1.3880 EUR/JPY 141.58 141.63 3M 2.55 3m 0.336 EUR/PLN 4.2018 4.2058 EUR/GBP 0.8218 0.8220 6M 2.60 6m 0.437 EUR/CZK 27.422 27.454 EUR/CHF 1.2180 1.2183 9M 2.67 9m 0.522 EUR/RON 4.440 4.444 USD/TRY 2.0970 2.1010 12 M 2.71 12m 0.612 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.35 0.00 HU10Y 5.450 0.000 magyar 211.31-0.02 6M 2.45 0.00 CZ10Y 1.840-0.007 cseh 53.46-1.03 1Y 2.60 0.01 PL10Y 4.036 0.000 lengyel 74.08-0.39 3Y 4.08 0.00 EU10Y 1.462 0.002 román 153.59-1.99 5Y 4.39 0.01 CH10Y 0.834-0.008 ukrán 1200.00 18.75 10Y 5.35 0.00 US10Y 2.606-0.005 török 184.16-1.63 15Y 5.75 0.01 JP10Y 0.611-0.001 orosz 270.08 10.05 IT10Y 3.040-0.002 olasz 110.67 0.33 ES10YT 2.984 0.002 spanyol 87.67 0.66 Árupiacok BRT 107.6 WTI 99.4 Arany 1309.5 Határidős indexek Vegyes teljesítmény Gyengült a forint, esett a BUX DAX 9586.5 0.53% CAC-40 4442 0.35% Eurostoxx50 3145 0.38% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Vegyes teljesítményt nyújtottak a piacok a hét első napján. Egyfelől a gyenge kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index és az eszkalálódó ukrajnai fegyveres konfliktus rontotta a hangulatot, ezzel szemben a vártnál jobb amerikai szolgáltatói BMI fokozta az optimizmust, hogy a rendkívül hideg tél növekedési teljesítményt rontó hatása után az amerikai gazdaság újra élénkül. Így többnyire estek az európai tőzsdék amelyek azonban a nap végére mérsékelték veszteségüket, ugyanakkor emelkedéssel zártak az amerikai tőzsdék. A kedvezőtlen hangulatban kissé erősödött a jen, míg az euró-dollár árfolyam alig változott. A kockázatkerülő hangulatban többnyire gyengültek a feltörekvő devizák, estek az olajárak, azonban emelkedett az arany árfolyama. A kedvezőtlen nemzetközi hangulat hatására a feltörekvő devizákkal együtt gyengült a forint. Régiónkban gyengült a zloty is, míg a korona kissé erősödött. Átlag alatti, 6,4 milliárdos forgalom mellett esett a BUX. Az esést az első negyedéves gyorsjelentés előtt a
Törékeny a hangulat Richter vezette és esett az OTP árfolyama is igaz jóval kisebb mértékben, emelkedett azonban, és ezzel közel két hónapos csúcson járt a Magyar Telekom. Az ázsiai részvénypiacok többsége zárva tartott, egyedül Sanghajban kereskedtek, ahol mérsékelt emelkedés volt megfigyelhető. Az ausztrál jegybank ezúttal tartotta a kamatot (2,50%-on). 2011 vége óta összesen 225 bázispontos kumulált vágást hajtott végre az RBA, és miután költségvetési megszorítások várhatók (elsősorban kiadás-csökkentés révén), még nem biztos, hogy véget ért a kamatvágás ciklusa. A lassuló infláció is lehetőséget ad további monetáris lazításra, ha az szükségessé válik. Az európai piacokon kirobbanó napra ma sem számítunk: nincsenek lényegi piacbefolyásoló adatközlések, ráadásul az ukrán konfliktus továbbra is okot ad némi aggodalomra. Az európai határidős részvényindexek mindenesetre pozitívban nyitottak, úgyhogy inkább számítunk gyenge nyereségre mint esésre, de a befektetői hangulat meglehetősen törékeny marad. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 308.02 0.55 0.18% -1.38-0.45% USD/HUF 222.1 1.11 0.50% -1.13-0.51% CHF/HUF 253.02 0.99 0.39% -0.89-0.35% EUR/PLN 4.2028 0.00 0.02% 0.00-0.03% EUR/CZK 27.408-0.03-0.09% 0.01 0.02% Gyengült a forint (EUR/HUF) 316 Erősödött a dollár (USD/HUF) 234 313 310 231 228 225 307 222 304 219 Minimálisan gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.27 4.24 4.21 4.18 4.15 27.6 27.5 27.4 27.3 4.12 27.2
Stagnáltak a hozamok Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Alig változtak a hozamok az állampapírpiacon, csak néhány lejárat esetében következett be minimális emelkedés. Mind a rövid, mind a hosszú legfeljebb 1 bázisponttal mozdultak el felfelé. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt kedden 2 milliárddal 4.750 milliárd forintra emelkedett. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár alig valamivel 200bp felett stagnált. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 200 100 0 13/04 13/07 13/10 14/01 14/04 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17373.54-60.99-0.35% -199.96-1.14% OTP 4200-11.00-0.26% -31.00-0.73% MOL 12700 0.00 0.00% -235.00-1.82% MagyarTelekom 319 4.00 1.27% 4.00 1.27% Richter 3730-55.00-1.45% -65.00-1.71% Esett a BUX 19100 18300 Esett a Richter 4600 4200 17500 16700 3800 15900 3400
Nemzetközi devizapiac Lényegében Nemzetközi devizaárfolyamok változása stagnált az euró EUR/USD 1.3874 0.0004 0.03% 0.0025 0.18% EUR/CHF 1.2178 0.0002-0.02% -0.0014-0.11% EUR/JPY 141.66-0.11-0.08% -0.31-0.22% USD/JPY 102.13-0.05-0.05% -0.35-0.34% USD/CHF 0.8777 0.0000 0.00% -0.0024-0.27% Stagnált az euró (EUR/USD) 1.4 Erősödött a jen (EUR/JPY) 144 1.39 1.38 1.37 142 140 1.36 1.35 138 1.34 136 Többnyire estek az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16530.55 17.66 0.11% 81.81 0.50% SP 500 1884.66 3.52 0.19% 15.23 0.81% Nasdaq 4138.055 14.16 0.34% 63.65 1.56% DAX 9529.5-26.52-0.28% 127.95 1.36% CAC-40 4462.69 4.52 0.10% 19.06 0.43% FTSE100 6822.42 13.55 0.20% 136.73 2.05% Nikkei 225 14457.51-27.62-0.19% 52.52 0.36% Hang Seng 21976.33-284.34-1.28% -247.20-1.11% Kospi 1959.44-2.35-0.12% -38.90-1.95% Esett a DAX 9900 9700 9500 9300 Zárásra emelkedett a Dow Jones 16700 16350 16000 9100 8900 15650 15300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1309.5 9.68 0.74% 13.90 1.07% Brent 107.72-0.87-0.80% -0.40-0.37% WTI 99.48-0.28-0.28% -1.36-1.35% Búza 721.25 13.50 1.91% 21.00 3.00% Kukorica 503.25 9.25 1.87% -4.50-0.89% Esett a Brent 113 Emelkedett az arany 1400 111 109 1350 107 105 103 1300 1250
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató +36 14578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.