Állampapírpiac. Havi tájékoztató december

Hasonló dokumentumok
ÁLLAMPAPÍRPIAC DECEMBER HAVI TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

Állampapírpiac. Havi tájékoztató október

Adósság jún júl aug.

Állampapírpiac. Havi tájékoztató július

Adósság márc ápr máj.

Állampapírpiac. Havi tájékoztató január

Állampapírpiac. Havi tájékoztató június

állampapírpiac a központi költségvetés bruttó tartozása

ÁLLAMPAPÍRPIAC Október. Havi Tájékoztató. ÁLLAMi garanciával

Állampapírpiac. Havi tájékoztató ÁPRILIS

ÁLLAMPAPÍRPIAC OKTÓBER HAVI TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

állampapírpiac Fôbb makrogazdasági mutatók

ÁLLAMPAPÍRPIAC december. Havi Tájékoztató. ÁLLAMi garanciával

2005 első három hónapja során a kincstári kör hiánya 483,8 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt

2008 júniusában a kincstári kör hiánya 722,0 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az MNB

ÁLLAMPAPÍRPIAC Július. Havi Tájékoztató. ÁLLAMi garanciával

Állampapírpiac december. havi tájékoztató

Állampapírpiac február. havi tájékoztató

2007 első nyolc hónapjában a kincstári kör hiánya - a később részletezett átvállalás nélkül 920,1 milliárd forintot ért el.

állampapírpiac a központi költségvetés bruttó tartozása

ÁLLAMPAPÍRPIAC második negyedév. negyedéves TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

2009 októberében a kincstári kör hiánya 1047,7 milliárd forintot ért el. Csökkentette ugyanakkor a finanszírozási

2012. március végéig a kincstári kör hiánya 514,7 milliárd forintot tett ki. További finanszírozási igényt jelentett az EU

állampapírpiac Magyarország hosszúlejáratú devizaadósságának hitelminôsítése: BBB+ / A1 / BBB+

ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDIK negyedév. negyedéves TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

ÁLLAMPAPÍRPIAC SZEPTEMBER HAVI TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ május

2012. május végéig a kincstári kör hiánya 345,6 milliárd forintot tett ki. Csökkentette a finanszírozási igényt az EU

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ december

ÁLLAMPAPírpiac. negyedéves tájékoztató elsô negyedév

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ július

2010. augusztus végéig a kincstári kör hiánya 1082,0 milliárd forintot ért el. Csökkentette a finanszírozási igényt az EU

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ január

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ március

ÁLLAMPAPírpiac. negyedéves tájékoztató elsô negyedév n

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ január

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ június

2012. november végéig a kincstári kör hiánya 698,0 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ december Változás (milliárd Ft) záró % december % mrd Ft %

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ január

2012. szeptember végéig a kincstári kör hiánya 549,8 milliárd forintot tett ki. Csökkentette a finanszírozási igényt az

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ augusztus

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ szeptember

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ január

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ december

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ július

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ december

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ november

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ október

2014 december végéig a kincstári kör hiánya 825,7 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU

2014 február végéig a kincstári kör hiánya 483,3 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU transzferek

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ november

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ március

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ augusztus

2013 augusztus végéig a kincstári kör hiánya 961,2 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU

ÁLLAMPAPÍRPIAC. HAVI TÁJÉKOZTATÓ április

2013-ban a kincstári kör hiánya 929,2 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU transzferek egyenlege,

2015 május végéig 488,8 milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg, amelyből a nettó forintkibocsátás 756,0

2013 július végéig a kincstári kör hiánya 851,2 milliárd forintot tett ki. Növelte a finanszírozási igényt az EU transzferek

ÁLLAMPAPÍRPIAC Második negyedév. negyedéves TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ HARMADIK NEGYEDÉV

ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ MÁSODIK NEGYEDÉV

2012 első negyedévében a kincstári kör hiánya 514,7 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az

ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ MÁSODIK NEGYEDÉV

Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése december 30-án: BBB- (Standard & Poor s); Baa3 (Moody s); BBB- (Fitch).

ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ NEGYEDIK NEGYEDÉV

2011-ben a kincstári kör hiánya 1734,4 milliárd forintot ért el, melyből 246,0 milliárd forint a hitelátvállalás. Csökkentette a

Államadósság Kezelő Központ Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása december

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása

A költségvetés finanszírozása 2005-ben: tények és tervek

A központi költségvetés és az államadósság módosított finanszírozása 2014-ben

ÁLLAMPAPÍR-PIAC ÉS FINANSZÍROZÁS 2006-BAN ELSŐDLEGES FORGALMAZÓI LEG -EK 2006.

A központi költségvetés és az államadósság finanszírozása 2014-ben

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása

ÁLLAMPAPÍRPIAC ÉS FINANSZÍROZÁS 2005-BEN, ELSŐDLEGES FORGALMAZÓI LEG-EK 2005.

A központi költségvetés finanszírozása 2004-ben és az elsődleges forgalmazói Leg -ek

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról január

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása 2015.

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása

A központi költségvetés és az államadósság finanszírozása 2013-ban

A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2019-BEN december 28.

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról június

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról november

A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2017-BEN december 28.

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról május

A központi költségvetés és az államadósság finanszírozása 2012-ben

Tartalom. 1. Nettó finanszírozási igény. 3. Bruttó kibocsátások. 4. Nettó finanszírozás. 5. Adósságkezelési stratégia. 6. További információk

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról március

A központi költségvetés és az államadósság finanszírozása 2011-ben

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása IV. negyedév 1

A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2018-BAN december 19.

SAJTÓKÖZLEMÉNY. A rezidensek által kibocsátott értékpapír-állományok alakulásáról és tulajdonosi megoszlásáról október

EZEKET KELL TUDNI AZ ÁLLAMPAPÍROKRÓL

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása

A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2009-BEN

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása IV. negyedév 1

ZMAX Index február 04.

Értékpapír-állományok tulajdonosi megoszlása II. negyedév 1

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása

Borbély László András április 30.

Átírás:

21. december Havi tájékoztató A z állampapírok hozamai 21 decemberében tovább mérséklôdtek. A kedvezô makrogazdasági mutatók és a likviditásbôség következtében a hozamok az inflációhoz hasonlóan történelmi mélypontjukat érték el a hónap végére. A kereslet növekedését és a hozamok csökkenését a kelet-közép-európai régió országainak kedvezô megítélése is elômozdította. A rövid (kincstárjegy) és hosszú (kötvény) állampapírok hozamai a hónap legelején a kedvezô fizetési mérleg adatoknak köszönhetôen csökkentek. A hosszú futamidôkön bekövetkezett erôteljes csökkenés a hozamgörbe meredekebbé válásán keresztül közvetítette a befektetôk hosszú távú várakozásait. A külföldi befektetôk egy hét leforgása alatt 46 milliárd forinttal növelték állampapír-befektetéseiket. A jelentôs tôkebeáramlás a forint árfolyamának erôsödésében is megmutatkozott, hiszen a decemberi 2,5 százalékpontos emelkedés eredményeként jelentôsen megközelítette a lebegtetési sáv erôs oldalát. A december -én napvilágot látott novemberi inflációs adat (7,1%) a hónapok óta tartó árszínvonal-csökkenéssel számoló elemzôi várakozásoknál is kedvezôbben alakult. Ugyanezen a napon a jegybank 5 bp-tal csökkentette irányadó kamatait, ami egy napra esett a FED hasonló intézkedésével. A bejelentést követôen a korrekció szinte azonnal megtörtént a hozamokban, a mérséklôdés a rövid oldalon volt erôteljesebb, és enyhült a hosszú lejáratok felé. A hónap második felében a hozamok stabilizálódtak, egyedül a hónapos futamidôn következett be enyhe csökkenés a diszkont kincstárjegy aukción tapasztalt komoly érdeklôdés eredményeként. Az elsôdleges piacot növekvô kereslet és csökkenô hozamelvárás jellemezte. A diszkont kincstárjegy aukciókon az élénk érdeklôdés az elvárt hozamok mérséklôdésével párosult, így a Kibocsátó élt a lehetôséggel, és a kimagasló keresletet vonzó hónapos kincstárjegynél megemelte az értékesítés mennyiségét. Hasonló vásárlási kedv jellemezte a kötvények aukcióit is, ahol a kereslet a felajánlott mennyiség több mint kétszerese volt. A legmagasabb kereslet az ötéves kötvény aukciójára érkezett, a beadott rekord értékû (1 milliárd forintos) ajánlat több mint négyszeres túlkeresletet jelentett. Míg másodpiacon a KELER OTC-n forgó államkötvények volumene csökkent és a diszkont kincstárjegyeké emelkedett, addig a tôzsdei állampapír-szekció jelentôs élénkülést mutatott a kereskedésben. A másodpiaci hozamok 42 bp-tal mérséklôdtek, így decemberben a referencia hozamgörbe éven belüli szakasza enyhén meredekebbé vált. A görbét érintô lényeges változás, hogy a 15 éves kötvény második aukcióját követôen ez a futamidô is bekerült a referenciahozamok közé. 22-tôl a kétéves futamidejû kötvény aukciós értékesítése megszûnik, ezért 22. január 2-ától ehhez a futamidôhöz tartozó referenciahozam nem kerül meghatározásra. Az állampapír-piac egészét lefedô, valamennyi állampapír árfolyam-alakulását tükrözô MAX Composite indexszel elérhetô éves hozam,4% volt december végén. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû állampapírokra vonatkozó MAX index éves hozama 13,2%, míg az egy évnél rövidebb futamidejû állampapírok RMAX indexének éves hozama,14% volt a hónap végén. ben a MAX index növekedése felette maradt, míg az RMAX indexek növekedése megfelelt a felhalmozott kamatok mértékének. Az éven belüli (RMAX) és az egy évnél hosszabb (MAX) állampapír-befektetések éves hozama csökkent, mert 2. decemberében jelentôsen emelkedtek az állampapírok árfolyamai, azaz drágábban lehet hozzájuk jutni. 21 decemberében a költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi hiánya 234,7 milliárd forintot tett ki, ami a társadalombiztosítási, valamint az elkülönített alapok egyenlegével együtt 7, milliárd forintos hiányt eredményezett. A nettó állampapír-piaci kibocsátás 144,3 milliárd forint volt, vagyis a hónapot 26,4 milliárd forint túlfinanszírozás jellemezte. 22. január 1-jével a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. belépésével 13-ra emelkedett az elsôdleges forgalmazói rendszer tagjainak a száma. Az új belépô intézményi forgalmazóként részt vehet az államkötvény- és diszkont kincstárjegy aukciókon. Magyarország hitelminôsítése 21 decemberében a következôképpen alakult: a Standard and Poor s értékelô ügynökség megítélése szerint A-, az IBCA szerint A-, míg a Moody s Investor Service minôsítése alapján A3 volt. Magyarország forint kibocsátású adósságát a Moody s Investor Service A1, a londoni székhelyû IBCA A szintre értékeli, a Standard and Poor s értékelô ügynökség A+ szintre sorolja be. A külföldi tulajdonban lévô forintban kibocsátott állampapírok összege a KELER Rt. 21. december 31-re vonatkozó jelentése alapján 75,5 md forint (4,4 md EUR) volt, ami december folyamán 6,3 md forintos (245 millió eurós) állományemelkedést jelentett. A külföldi részesedés a forgalomban levô piaci értékesítésû állampapírok állományának 24,7%-a volt december végén a novemberi 24,1%-kal szemben. ben a külföldiek alacsonyabb forgalmat bonyolítottak az elsôdleges forgalmazókkal, részesedésük a másodpiaci forgalmazásban a kötvényeknél emelkedett, a diszkont kincstárjegyeknél csökkent. Állampapír portfóliójuk gyarapodása aukciókhoz kötôdô vásárlásaiknak tulajdonítható. ÁLLAMi garanciával

A központi költségvetés privatizációs bevétel nélküli havi egyenlegének alakulása és fôbb összetevôi 6 A bruttó finanszírozási igény alakulása és fôbb összetevôi 5 5 4-5 - 3 2-15 -2 - -25-2 2. december 21. január Március Április Május Június Július 2. december 21. január Március Április Május Június Július Kamatkiadás nélküli egyenleg Kamatkiadás Egyenleg Törlesztések Az alapok finanszírozási szükséglete Teljes finanszírozási igény A központi költségvetés havi hiánya (+)/ többlete (-) A központi költségvetés bruttó tartozása folyó áron, milliárd forint Adósság 13 14 15 16 17 1 1 2 21. okt. 21. nov. 21. dec. 1. Forint 2171,1 244,77 34, 4377,4 463,4 3151,67 3733,2 435,1 4717,46 51,1 526,15 533,55 1.1. Hitel 174,5 161,2 211,5 2766,55 213,32 52,67 434,6 3,21 33,4 246,6 246,32 22,27 1.1.1. Piacról felvett,4 2,4 1,,1,6 17,7 14,34,21,3,2 1.1.2. MNB-vel szembeni 174,5 161,2 2173,46 273,6 2174,32 52,4 434, 362,43 2,5 235,3 235,3 217,36 1.1.2.1. Kamatozó 15,6 77,2 733,4 714,76 6,1 52,4 434, 362,43 2,5 235,3 235,3 217,36 1.1.2.2. Nulla kamatú, 2, 144,6 223,3 1563,31 1.2. Állampapír 466,6 2,5 1317,14 16,5 2437, 264, 32,7 36, 4413,61 452,21 522,3 5165,27 1.2.1. Piaci értékesítésû 267,33 55,46 73,75 63,5 132, 1,5 2432,2 36,3 352,37 4143,14 4213,75 436,34 1.2.1.1. Kötvény 1,2 24,74 424,61 546,61 7,4,73 136,46 17,4 2221,22 26, 271,16 272,4 1.2.1.2. Kincstárjegy 2,7 17, 236,2 33,74 56,66 661,26 6, 26,74 37,,54 46,3 32,6 1.2.1.3. Lakossági állampapír 34,6 41,6 7, 77,24 3,75 24,6 356,47 4,25 523,25 553,71 54,77 544, 1.2.2. Nem piaci értékesítésû 1,37 477,4 577,3 647,26 44,1 74,16 66,15 53,16 31,25,7,7 4,3 2. Deviza 133, 22,6 252,52 356, 31, 221,5 2431,7 2536,21 25,75 24,14 241, 232,2 2.1. Hitel 133, 22,6 236,5 345,46 25,35 2161,31 236,46, 1773,6 1533,73 145,76 1416,57 2.1.1. Közvetlen külföldi 133, 22,6 236,5 31, 256,4 274,6 25,2 361,51 36, 34,44 334,66 323, 2.1.1.1. Betétként elhelyezett 6,2 141, 166,3 152,3 7,4 72, 5,4 56,4 65, 62,56 62,3 61,6 2.1.1.2. Bôs Nagymaros 66,1 5,4 54,21 3,6 23,7, 7,2 5,1 2.1.1.3. Egyéb 17,7 6,7 7,2 167,5 3,35 143, 145,5 265,2 2,2 267,7 263,1 256,2 2.1.2. Belföldi 25,57 1,4 16,71 2,1 156,37 143,5 3,2 16, 2,5 2.1.2.1. 17-ben keletkezett 16,71 2,1 156,37 143,5 3,2 16, 2,5 2.1.2.2. Egyéb 25,57 1,4 2.2. Állampapír 16,2,65 43,63 57,74 63,4 66,33 735,6 64,41 5,36,45 2.2.1. Külföldi 32, 4,7 43,1 56,7 715,37 44,3 31,6,45 2.2.1.1. Betétként elhelyezett 32, 4,7 43,1 5,5 2.2.1.2. Egyéb 536,27 715,37 44,3 31,6,45 2.2.2. Belföldi 16,2,65,65 17,4 1,6 1,55 2,32 1,5 1,3 Összesen 235, 3147,45 3751,6 4733,5 432,3 537,72 6165,7 66,4 7226,2 766,5 767,27 7721,56 Tájékoztató adat: piacképes forintadósság (1.2.1.1.+1.2.1.2.+1.2.2.) 432, 41,35 3,3 1533,61 2313,33 24,15 242,4 347,73 3,37 43,4 4474,6 462,2 A Pénzügyminisztérium Számviteli Fôosztályának állásfoglalása alapján a devizában fennálló adósság a hónap utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre. 4 5 A központi költségvetés piaci forinttartozásának összetevôi A központi költségvetés bruttó tartozásának összetétele 4 3 5 7 6 3 2 5 2 5 4 1 5 3 1 2 5 1 13 14 15 16 17 1 1 2 21. okt. 21. nov. 21. dec. 13 14 15 16 17 1 1 2 21. okt. 21. nov. 21. dec Piacról felvett forinthitel Kincstárjegy Nem piaci forinttartozás (1.1.2.+1.2.2.) Devizatartozás Kötvény Lakossági állampapír Piaci forinttartozás (1.1.1.+1.2.1.) 2

Diszkont kincstárjegy aukciók eredményei 3 hónapos diszkont kincstárjegy 6 hónapos diszkont kincstárjegy hónapos diszkont kincstárjegy N4 N4 N5 N51 D14 D14 K13 K14 Sorozat kódjele D236 D2313 D232 D2327 D26 D26 D23 D227 Lejárat (napokban) 1 1 1 12 167 322 365 Az aukció idôpontja 1.. 27. 1.. 4. 1... 1.. 1. 1.. 5. 1.. 1. 1.. 6. 1.. 2. Pénzügyi teljesítés idôpontja 1.. 5. 1... 1.. 1. 1.. 27. 1... 1.. 27. 1... 1.. 27. Lejárat idôpontja 2. 3. 6. 2. 3. 13. 2. 3. 2. 2. 3. 27. 2. 6.. 2. 6.. 2.. 3. 2.. 27. Maximális éves kötvényegyenérték-hozam (%),3,,71,,6,5,36, Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam (%),,7,6,74,6,53,34,7 Minimális éves kötvényegyenérték-hozam (%),6,6,4,25,4,15,, Átlagos eladási ár (%) 7,56 7,575 7,64 7,6547 5,355 5,21 2,376 1,642 Aukciós értékesítésre meghird. menny. (M Ft) 15, 15, 2, 2, 25, 25, 3, 25, A benyújtott ajánlatok összege (M Ft) 3,1 53 46,2 45 63,57 34,22 71 733,64 57 24,31 7 55,3 6 6,7 Az elfogadott ajánlatok összege 15, 14, 1, 2, 24,7 24, 35, 32, Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover) 2, 3,56 2,25 1,7 2,7 2,2 2,5 2,3 Benyújtott ajánlatok (db) 133 73 14 14 16 156 Elfogadott ajánlatok (db) 54 47 6 62 6 3 65 33 A piaci értékesítés összesen* (M Ft) 15, 14, 1, 2, 24,7 24, 35, 32, ÁKK ép. számlára (M Ft) 15, 15,1,1 2, 25,3 25,2 35, 5,1 Kibocsátott összes mennyiség (M Ft) 16 5, 16 5, 2, 22, 27 5, 27 5, 3 5, 42 5, * Az ÁKK vásárlása nélkül 3 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 7 14 6 hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 14 6 5 13 7 6 13 4 3 5 4 3 2 2..26...23...21..1.1..2.15..3.14..4...5...6.6..7.4...1...2...26...24...21...1. 1.1.16. 1.2.13. 1.3.13. 1.4.. 1.5.. 1.6.5. 1.7.3. 1.7.31. 1..2. 1..25. 1..24. 1..2. 1..1...24...22..1.1..2.16..3.16..4...5...6.7..7.5...2...3...27...25...22...2. 1.1.17. 1.2.14. 1.3.14. 1.4.. 1.5.. 1.6.6. 1.7.4. 1..1. 1..2. 1..26. 1..24. 1..21. 1..1. hónap hátralévô futamidejû dkj. aukciók hozam- és mennyiségi adatai 14 13 7 6 5 4 3 2....1.6..2.3..3.2..4.27..5.25..6.22..7.2...17...14.........7. 1.1.4. 1.2.1. 1.3.1. 1.3.2. 1.4.26. 1.5.24. 1.6.21. 1.7.1. 1..16. 1..13. 1... 1... 1..6. Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam 3

államkötvény-aukciók eredményei Államkötvény neve 23/M 26/E 217/A 24/J 2/A Államkötvény ISIN kódja HU42 HU4163 HU4237 HU422 HU42 Lejárat években 2 5 15 3 Névleges kamat (%),5,5 6,75,5 7,5 Értékesítés módja 6. aukció. aukció 2. aukció 7. aukció 15. aukció Aukció, jegyzés idôpontja 1. nov. 2. 1. nov. 2. 1. dec. 6. 1. dec. 13. 1. dec. 13. Pénzügyi teljesítés idôpontja 1. dec. 6. 1. dec. 6. 1. dec. 13. 1. dec. 2. 1. dec. 2. Lejárat idôpontja 3. nov. 24. 6. máj.. 17. nov. 24. 4. okt... feb.. Minimális éves hozam (%)**,7 7,75 6,64,14 7,2 Maximális éves hozam (%)**,76 7,3 6,74,1 7, Átlagos éves hozam (%)**,74 7,2 6,6,17 7,6 Maximális eladási ár (%),42 3,26 1, 1,162 3,7 Minimális eladási ár (%),7453 2,637,341 1, 3,44 Átlagos eladási ár (%),764 2,672,571 1,15 3,766 Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (M Ft) 2, 25, 15, 3, 15, A benyújtott ajánlatok összege (M Ft) 36 72,26 1 465,23 22 274,3 63 272, 1 441.4 Az elfogadott ajánlatok összege (M Ft) 25, 32, 15, 35, 15, Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover) 1,47 3,3 1,4 1,1 1,3 Benyújtott ajánlatok (db) 77 24 2 165 1 Elfogadott ajánlatok (db) 5 44 57 7 Átlagos eladási ár minimális eladási ár (tail,%),4,3,55,3,27 Piaci értékesítés* 25, 32, 15, 35, 15, ÁKK számlára 5, 66,2 3, 7, 3, Kibocsátás összege 3, 3 6, 1, 42, 1, * Az ÁKK vásárlása nélkül ** Az EHM mutató alapján 2 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 3 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 7 7 6 5 4 6 5 4 3 2 3 2.1.27..2.24..3.23..4.2..5.1..6.15..7.13......7...5...2...3...2. 1.1.25. 1.2.22. 1.3.22. 1.4.1. 1.5.17. 1.6.14. 1.7.. 1..1. 1..6. 1..4. 1..31. 1..2..1.17..2...3...4.6..5.4..6.1..6.2..7.2...24...21...1...16...14. 1.1.. 1.2.. 1.3.. 1.4.5. 1.5.3. 1.5.31. 1.6.2. 1.7.26. 1..23. 1..2. 1..1. 1..15. 1..13. 5 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 6 éves államkötvény-aukciók hozam- és mennyiségi adatai 1 5 4 7 6 5 3 4 2 3 2.1.27..2.24..3.23..4.2..5.1..6.15..7.13......7...5...2...3...2. 1.1.25. 1.2.22. 1.3.22. 1.4.1. 1.5.17. 1.6.14. 1.7.. 1... 1..6. 1..4. 1..31. 1..2. 7 7.2...4...6.3..7.2...23...1..1.13..3...5.4..6.2...24...21...1...14..1...2...4.5..5.3. 1.5.31. 1.7.26. 1..23. 1..2. 1..1. 1..15. 1..13. Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam 4

Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*) 5 Államkötvények másodpiaci forgalma (BÉT és KELER OTC*) 45 1 5 4 35 3 25 2 1 45 5 15 5 45-5 -5 2. július 21. január Március Április Május Június Július 2. július 21. január Március Április Május Június Július Tôzsde OTC* (kétszeresen számított adat) Nettó kibocsátás Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 21 decemberében (DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK) Kormányzat 2,1% Vállalkozások 16,3% Külföld 3,1% Háztartások 3,% Hitelintézetek 33,4% Befektetési vállalkozások 4,4% Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalmának befektetôi szektoronkénti megoszlása 21 decemberében (ÁLLAMKÖTVÉNYEK) Külföld 13,5% Kormányzat 1,5% Vállalkozások 13,7% Háztartások,4% Hitelintézetek 21,1% Befektetési vállalkozások 5,% Elsôdleges forgalmazók,7% Intézményi befektetôk 27,7% Elsôdleges forgalmazók,% Intézményi befektetôk 36,1% Magyar államkötvény indexcsalád MAX index RMAX index MAX Composite Értéke 21. dec. 2-án 22,576 2,65 215,723 Változása 21. nov. végétôl 2,3432 1,7747 2,1346 Éves hozama 2. dec.-tôl 13,2%,14%,4% Elsôdleges forgalmazók Intézményi forgalmazói kör: AEGON Magyarország Értékpapír Rt. CIB Értékpapír Rt. CITIBANK Rt. CAIB Értékpapír Rt. Deutsche Bank Rt. ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt. ING Barings Értékpapír Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. Postabank és Takarékpénztár Rt. Raiffeisen Értékpapír és Befektetési Rt. Takarék Bróker Értékpapírforgalmazó és Tanácsadó Rt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Értékpapír Rt., Kereskedelmi és Hitelbank Rt., Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt., Takarék Bróker Értékpapírforgalmazó és Tanácsadó Rt., valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata 5

Referencia hozamgörbe Referenciahozamok alakulása 21. november 3. 21. december 2. 7 6 1 2 3 4 5 6 7 13 14 15 16 Lejárat (év) 7 3 hónap 6 hónap 1 év 2 év 3 év 5 év év 15 év 6..2. 1.1.2. 1.2.2. 1.3.2. 1.4.2. 1.5.2. 1.6.2. 1.7.2. 1..2. 1..2. 1..2. 1..2. 1..2. 7 Az egyes befektetôi szektorok forgalmai az elsôdleges forgalmazókkal és a velük bonyolított tranzakciók átlagos nagyságai (december) 5 1 A külföldiek által birtokolt forint állampapír-állomány 22 6 5 Forgalom Átlagos ügyletnagyság 45 4 35 1 5 1 Külföldi tulajdonban MAX Composite Index 215 4 3 2 3 25 2 15 5 Millió forint 5 5 75 2 25 2 15 Pont Intézményi befektetôk Hitelintézetek Vállalkozások Külföld Elsôdleges forgalmazók Befektetési vállalkozások Kormányzat Háztartások 7 65 6..3......22. 1.1.. 1.1.1. 1.1.3. 1.2.3. 1.2.. 1.2.21. 1.3.5. 1.3.14. 1.3.2. 1.4.. 1.4.2. 1.5.3. 1.5.15. 1.5.25. 1.6.7. 1.6.1. 1.6.2. 1.7.. 1.7.23. 1..2. 1..14. 1..27. 1..6. 1..1. 1..2. 1... 1..2. 1..5. 1..15. 1..27. 1..7. 1..1. 1 15 Reuters-oldalak (kódok) A bejelentkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követôen.-tôl elérhetôk HUISSUE a soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele HUAUCTION1 diszkont kincstárjegyek (aukció) HUAUCTION2 államkötvények (aukció) Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Egyéb HUFLOATER HUBEST 4,5,6 HUINDEXED HUBONDINFO Bloomberg-oldalak (kód): GDMA Telerate-oldalak (kódok): 4714-471 Honlap: www.allampapir.hu a referenciahozamok és meghatározásuk (14.3-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) (naponta 16.-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX2Y Y (naponta 16.-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai a változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai az egyes állampapírok piacvezetôinek a felsorolása a tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) a felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon (december) A papír kódja A lejárat idôpontja Forgalom (milliárd Ft) 26/E 26. 5.. 14, 24/J 24... 13,6 D23 22.. 3. 6,61 23/H 23. 3.. 1,24 D23 22. 1. 23., 23/M 23.. 24. 7,14 2/A 2. 2.. 6,66 D26 22. 6.. 3,2 25/E 25. 5.. 77,651 213/C 213.. 2. 67,3 A hónap folyamán értékesítés alatt álló államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya Államkötvény Md Ft megnevezése 21. november 3. 21. december 2. 23/M 6,67 1,75 24/J 166,16 21,2 26/E 241, 274,14 2/A 173,33 1,36 217/A 16, 31,1 6

1 2 3 Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo. Va. 3 hónapos dkj.-k Diszkont Kj. aukció D25 D27 D227 D252 D213 Kamatozó Kincstárjegy jegyzés 23/3. Államkötvény nyilvános ajánlattétel 3 és /15 éves kötvény 4 5 6 7 Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo. Va. 3, 6 és hónapos dkj.-k Diszkont Kj. aukció D2515 D25/D27/D227 D226 Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény 23/4. Kamatozó Kincstárjegy jegyzés 23/3. Kamatozó Kincstárjegy lejárat 22/2. Államkötvény aukció 3 és /15 éves kötvény 13 14 15 16 17 Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo. Va. 3 hónapos dkj.-k Diszkont Kj. aukció D2522 D27 D321 D2515 D2213 Kamatozó Kincstárjegy jegyzés 23/4. Államkötvény nyilvános ajánlattétel 3 és 5 éves kötvény Államkötvény kamatfizetés 26/D, 27/C, 2/B és 2/A féléves 24/A éves Államkötvény kamatfizetés 2/B, 2/A és 2/A féléves 1 1 2 21 22 23 24 Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo. Va. 3, 6 és hónapos dkj.-k Diszkont Kj. aukció D252 D2522/D27/D321 D222 Kamatozó Kincstárjegy hirdetmény 23/5. Kamatozó Kincstárjegy jegyzés 23/4. Államkötvény aukció 3 és 5 éves kötvény Államkötvény kamatfizetés 24/D féléves 25 26 27 2 Hétfô Kedd Szerda Csütörtök 3 hónapos dkj.-k Diszkont Kj. aukció D265 D27 D321 D252 D2227 Kamatozó Kincstárjegy jegyzés 23/5. Államkötvény nyilvános ajánlattétel 3 és /15 éves kötvény Államkötvény kamatfizetés 25/F féléves 26/A és 226/A éves Diszkont Kincstárjegy D + a lejárat évének utolsó két számjegye, valamint a lejárat hónapja, napja Kamatozó Kincstárjegy KK + a sorozatmegjelölés a lejárat évét és hónapját jelöli Magyar Államkötvény Az évszám a lejárat évét jelöli A változó kamatozású kötvények legutolsó kamatmegállapításai Kód kamatmegállapítás kamatidôszak / megállapított kifizetett/ napja kamatfizetés éves kamat (%) kifizetendô kamat (%) 24/A 21.. 5. 1. 1. 1. 1.. 31., 22. 2. 15, 213/C 21.. 2. 1.. 2. 2. 6. 2.,4 22. 6. 2 5,1 214/B 21.. 2. 1.. 2. 2. 6. 2.,4 22. 6. 2 5,1 216/B 2.. 26. 2. 1. 2. 2. 7. 2., 22. 7. 2 5,1 216/A 21.. 27. 1.. 31. 2. 3. 31.,75 22. 3. 31 2,1 23/E 21.. 2. 1.. 3. 2. 6. 3.,7 2. 6. 3. 2.. 3. 22.. 3. 7

Állampapír-visszavásárlások eredménye Az állampapír neve 22/J 22/H 22/H 22/K Az állampapír ISIN kódja HU-416 HU-46 HU-46 HU-41 Névleges kamat (%),5,5,5,5 A viszavásárlás idôpontja 1.. 2. 1.. 2. 1... 1... A lejárat idôpontja 2. 1.. 2. 4.. 2. 4.. 2. 6.. Fizetési határidô 1.. 5. 6. 1.. 5. 6. 1.. 1. 2. 1.. 1. 2. Elfogadott minimális hozam (%),15,7,3,3 Átlagos hozam (%)-EHM,17,72,44,36 Benyújtott ajánlatok összege (M Ft), 1 526,75 17,2 14 37,5 Elfogadott ajánlatok összege (M Ft) 314,36 16 376,75 17,2 66,17 Benyújtott ajánlatok (db) 6 41 14 42 Elfogadott ajánlatok (db) 4 33 14 3 Makrogazdasági mutatók 16 17 1 1 2 21. okt. 21. nov. 21. dec. GDP növekedés (az elôzô év = %)***** 1,3 4,6 4, 4,2 5,2* Ipari termelés növekedése (az elôzô év = %)** 3,4,1,6,7 14, 1,4-1, Munkanélküliségi ráta (%)#,,7 7, 7, 5,7 5,6 5, Fogyasztói árindex (elôzô év azonos idôszaka = %)** 1, 1,4,3,2,1 7,6 7,1 6, Fogyasztói árindex (elôzô hónap = %),3,3,1,1 Termelôi árindex (elôzô év azonos idôszaka = %)** 2,1 1,5 7,1,2,4 1,, Termelôi árindex (elôzô hónap = %) -,2 -,3 -, A háztartások nettó pénzügyi megtakarítása (Md Ft)##### 6, 65, 74,2 637, 67, 56,4 3,5 5,4* Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) -133, -4, -22, -175, -162, 17, -46,* Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR)### 117, 1533, 137, 16, 32, 24, 11,* Központi költségvetés havi egyenlege (Md Ft)**** -, -342,1-333, -337,2-36,3-24,3 16,4-234,7 A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) 432,3 537,72 6165,7 66,4 7226,2 766,5 767,27 7721,56 A központi költségvetés bruttó adóssága (GDP %-ban) 71,52% 62,% 61,13% * 5,%* 56,4%* A központi költségvetés bruttó devizaadóssága (Md Ft) 31, 221,5*** 2431,7*** 2536,21*** 25,75*** 24,14*** 241,*** 232,2** A központi költségvetés bruttó forintadóssága (Md Ft) 463,4 3151,67 3733,2 435,1 4717,46 51,1 526,15 533,55 Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR)## 447, 154, 66, 65,2 2,5 716,4 64,* Az ország nettó külföldi adóssága (GDP %-ban) 32,2% 22,6% 22,14% * 1,1%* 1,65%* MNB hivatalos devizaárfolyam USD/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) #### 164,3 23,5 21,3 252,52 24,73 22,22 23,1 27,3 MNB hivatalos devizaárfolyam ECU/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) #### 24, 224,54 255,7 254,2 264,4 255,35 251,63 246,33 Forrás: KSH, MNB, PM * Elôzetes hivatalos adat ** Éves adatok esetén dec./elôzô év dec., negyedéves adatok esetén márc./elôzô év márc., jún./elôzô év jún. stb. a számítás módja *** Tartalmazza az adósságcsereként a költségvetés kezelésébe került devizaadósság-állományát **** A privatizációs bevételek nélkül ***** 21 harmadik negyedévére az elôzetes GDP növekedési ütem 3,7%, a másodikra 4,% volt # KSH ## Tulajdonosi hitelek nélkül ### Tulajdonosi hitelekkel #### 14 16 között MNB középárfolyama szerepel. 1-tôl a ECU árfolyamát a az EURO árfolyam jegyzése váltja fel ##### 17-es adattal kezdôdôen az MNB új módszertannal állítja elô a megtakarításszámokat ÁLLamAdósság kezelô központ RT. 27 Budapest, Csalogány utca. 55 Budapest, Pf. 24 Telefon: (6-1) 4-3 Fax: (6-1) 4-45 E-mail: akk@allampapir.hu www.allampapir.hu