2003. I-IV. negyedévi gyorsjelentés

2003. I-IV. negyedévi gyorsjelentés 1. Összefoglalás Örömmel számolunk be róla, hogy a kimagaslóan sikeres 2002-es év után a Társaság 2003-ban is kiváló teljesítményt ért el. Az árbevétel 116.659 (520,8 M$) volt, amely 17,5 %-os (dollárban mérve 33,8 %-os) növekedést jelent az előző évhez képest. A jó eredmény mindenekelőtt az USA-ban történt nőgyógyászati termékértékesítésnek és a nagyarányú magyarországi forgalombővülésnek volt köszönhető. A Társaság növekedési stratégiájának egyik legfontosabb eleme nőgyógyászati termékpalettájának bővítése. E készítmények forgalma az összárbevétel emelkedésénél is gyorsabban nőtt: dollárban kifejezve kiemelkedő mértékben, 43 %-kal volt magasabb 2003-ban a bázis időszakhoz képest, és egyúttal a Társaság eladásainak 30 %-át jelentette. Az export 2003-ban 368,9 M$ volt, amely nagymértékű, 97,3 M$-os, azaz 35,8 %-os emelkedést mutat a 2002-es évhez képest. A növekedés legfontosabb tényezője, hogy az EU, USA és egyéb piacok forgalma számottevően, 45,4 %-kal emelkedett és rendkívül magas szintet ért el. Az export árbevételnek csaknem a felét e régióban realizáltuk, mindenekelőtt a szteroid alapanyagok USA-ba történő, folyamatosan emelkedő értékesítésének köszönhetően. A közép-kelet-európai országokba irányuló (euróban számlázott és dollárra átszámított) eladások szintén jelentős mértékben, 33,9 %-kal növekedtek, miközben a FÁK tagköztársaságainak forgalma 24,8 %-os bővüléssel járult hozzá a Társaság jó teljesítményéhez. A hazai piacon a vizsgált időszakban 13,4 %-os emelkedéssel 34.023 árbevételt értünk el. A forgalom dollárban kifejezve 151,9 M$ volt, amely 29,3 %-kal magasabb, mint a bázisidőszakban. Az Európai Uniós jogharmonizáció keretében 2004. január 1-jétől a gyógyszerkészítményekre 5 %-os ÁFA-kulcs került bevezetésre, ami készletfelhalmozást eredményezett 2003 negyedik negyedévében. Az üzleti eredmény 2003-ban 34.395 (153,5 M$) volt, amely 9.252 -os (36,8 %) növekedést jelent az előző évi értékkel összehasonlítva. Dollárban számítva 55,0 M$-os (55,8 %) növekedést értünk el a vizsgált időszakban. Az üzleti eredményhányad 2003-ban 29,5 % volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 25,3 %-kal. A Társaság számviteli politikájában 2003. január elsejétől bevezetett, a készletértékelésre vonatkozó változások következtében az üzleti eredmény 6.455 -tal emelkedett az év során. A kiigazítás nélkül számított üzleti eredményhányad 24,0 % volt 2003-ban, amely valamivel alacsonyabb, mint a bázis időszakban realizált érték. Az adózott eredmény 2003-ban 33.597 (150,0 M$) volt, amely 19,2 %-os (dollárban számítva 35,9 %-os) emelkedést jelent éves összehasonlításban. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2003-ban 1.803 Ft/részvény (8,05 $/részvény), amely 19,2 %-os (dollárban számítva 35,9 %-os) növekedést jelent az előző évhez képest. A mérlegfőösszeg 2003. december 31-én 194.340 volt, amely 27.087 -tal magasabb a 2002. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 1

2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása 2003. december 31. (12 hó) Nem auditált 2002. december. 31. (12 hó) Átalakított, nem auditált Változás 2002. december 31-hez képest Nem auditált M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 34.023 151,9 29.997 117,5 4.026 13,4 34,4 29,3 Export EU, USA és egyéb piacok 38.740 172,9 30.340 118,9 8.400 27,7 54,0 45,4 ebből royalty 688 3,1 240 0,9 448 186,7 2,2 244,4 FÁK 25.964 115,9 23.692 92,9 2.272 9,6 23,0 24,8 Közép-Kelet-Európa 17.932 80,1 15.279 59,8 2.653 17,4 20,3 33,9 Export összesen 82.636 368,9 69.311 271,6 13.325 19,2 97,3 35,8 Összesen 116.659 520,8 99.308 389,1 17.351 17,5 131,7 33,8 Átlag árfolyam (Ft/$)* 224,0 255,2-31,2-12,2 *Megjegyzés: A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2003-ban a 224,0 Ft/$-os árfolyam 12,2 %-kal volt erősebb, mint egy évvel korábban. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2003-ban 34.023 árbevételt realizált, amely 13,4 %-kal több mint a bázis időszakban. Az értékesítés dollárban számítva 151,9 M$ volt, amely számottevően, 29,3 %-kal magasabb, mint az előző évben elért érték. Az Európai Uniós jogharmonizáció keretében 2004. január 1-jétől a gyógyszerkészítményekre 5 %-os ÁFA-kulcs került bevezetésre, ami készletfelhalmozást eredményezett a negyedik negyedévben. A hazai gyógyszerpiac 2003 első kilenc hónapjában mindvégig kiszámíthatatlan volt, s ezek a kedvezőtlen feltételek jellemezték az év utolsó negyedévét is. Amint azt az év során korábban jeleztük, az Országos Egészségbiztosítási Pénztárnak a Társaság mintegy 600 befizetést teljesít annak a megállapodásnak megfelelően, amelyet a Richter Gedeon Rt. a támogatási szabályozásokkal kapcsolatosan 2003 második félévére vonatkozóan írt alá. Ezt az összeget a gyógyszerártámogatási kassza Richter termékekre eső részének a 2003. szeptember 1-jétől 2003. december 31-ig tartó időszakra vonatkozó keret-túllépése alapján számították ki. Az említett összeg azonban egyszeri tételnek tekinthető és a gyógyszergyártók határozott szándéka, hogy elkerüljék a jövőben hasonló megállapodások kötését. Az elért árbevétel növekedés elsősorban a vérnyomáscsökkentő Normodipine kiváló teljesítményének köszönhető, amely a 2003. évi IMS statisztikák szerint 57 %-os részesedéssel bír a hazai amlodipine piacon. Az orális fogamzásgátlók, a Quamatel, a nemrégiben forgalomba hozott gyulladáscsökkentő Aflamin, a Centrum multivitamin, illetve más licencbe vett OTC termékek figyelemre méltó árbevétel növekedéssel segítették elő a Társaság eladásainak emelkedését. Társaságunk egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. Az újonnan bevezetett termékek forgalmának növelésére irányuló erőfeszítéseinknek köszönhetően az 1990-es évek eleje óta piacra került készítmények 2003-ban a belföldön realizált árbevétel 66 %-át tették ki. 2

A Richter által újonnan forgalmazott Avonex márkanevű sclerosis multiplex elleni készítmény és a gestodene hatóanyag tartalmú harmadik generációs orális fogamzásgátló, a Lindynette ígéretes eredményeket ért el 2003 negyedik negyedévében. A Magyar Közlöny 2003. december 26-i megjelenését követően a Társaság 2004 első felében várhatóan további új termékeket fog bevezetni a hazai piacon: a gabapentine tartalmú Gordius antiepileptikumot, az enalapril és hidroklorotiazid kombinációt tartalmazó Ednyt HCT vérnyomáscsökkentőt, valamint a Merck KgaA-tól licencbe vett FemSeven hormonpótló tapaszt. Az elért forgalomnövekedéshez nagy mértékben járult hozzá kibővített és specializált értékesítési hálózatunk hatékonyabb munkája. Piacelemzők (IMS) 2003-ra vonatkozó adatai alapján Társaságunk 8,6 %-os piaci részesedéssel megtartotta vezető helyét Magyarországon. 2.3. Export értékesítés 2.3.1. EU, USA és egyéb piacok 2003-ban 172,9 M$ árbevételt realizáltunk, amely kimagasló, 54,0 M$-os, azaz 45,4 %-os növekedést jelent a 2002-es évhez képest. Az elért rekord nagyságú export árbevételhez 2003-ban ez a régió, különösen az USA és az EU piacok járultak hozzá jelentős mértékben. Az Egyesült Államokba irányuló forgalom 60 %-kal, az EU-ba történő értékesítés pedig 56 %-kal emelkedett (euróban számítva 31 %-kal) a vizsgált időszakban. A Társaság kiemelt célkitűzései között szerepel a nőgyógyászati készítmények árbevételének növelése. Örömmel számolunk be arról, hogy a vizsgált időszakban e termékcsoport eladásai 56 %-át képviselték a teljes EU, USA és egyéb piacok régió értékesítésének, és éves összehasonlításban kiemelkedő mértékben, 57 %-kal emelkedtek. A hatóanyag forgalom 2003-ban 128,0 M$ volt, 43,8 %-kal több mint a bázisidőszakban. A hatóanyag értékesítésből származó kiváló eredmények elsősorban a Társaság vezetősége által megtett jelentős erőfeszítések sikerét mutatják, amelyekkel piaci pozíciónkat kívántuk megerősíteni az USA-ban. Az Egyesült Államokba irányuló 89,5 M$-os hatóanyag forgalom a teljes hatóanyagértékesítés 70 %-át adta 2003-ban, amely figyelemre méltó növekedést mutat az előző évhez képest, amikor ez az arány 63 %-ot tett ki. Az elért árbevétel emelkedés főként az USA-ba irányuló számottevően megnövekedett szteroid hatóanyagszállításoknak tudható be: ez a termékcsoport az Egyesült Államokban realizált hatóanyag árbevétel 85 %-át jelentette. A fenti kedvező folyamat nagymértékben a Társaság és a Barr Laboratories, Inc. között fennálló stratégiai partnerkapcsolatnak köszönhető, amelynek keretében a cég jelenleg már a Barr nyolc orális fogamzásgátlójához szállít szteroid hatóanyagot. 2003 utolsó negyedévében ugyanis megkezdődtek a hatóanyag kiszállítások a Barr Seasonale és a Portia márkanevű fogamzásgátló készítményeihez is. A Barr Laboratories szándéknyilatkozatot tett közzé 2003. október 2-án, amelynek alapján várhatóan átveszi a Plan B sürgősségi orális fogamzásgátló forgalmazását a Women s Capital Corporation-től, a Richter Gedeon jelenlegi partnerétől. A Barr, mint a nőgyógyászati készítmények piacának egyik vezető gyártója és egyúttal hatékony disztribúciós és marketing hálózattal rendelkező cég, várhatóan tovább növeli majd a termék forgalmát. A Barr Laboratories 2003 utolsó negyedévében azzal a kérelemmel fordult az FDA-hoz, hogy a sürgősségi fogamzásgátló készítményt az amerikai hatóság jóváhagyásával vény nélkül forgalmazható termékké nyilvánítsák. A hatóság jelenleg vizsgálja a beadványt. 3

2.3.2. FÁK A Johnson & Johnson fogamzásgátló tapaszához történt megnövekedett szteroid hatóanyag szállítások szintén hozzájárultak a jelentős forgalombővüléshez. A Johnson & Johnson néhány EU tagállamban is bevezette ezt a terméket 2003 folyamán. A lisinopril értékesítés további felfutása az USA-ban, valamint az USA-ba és Japánba irányuló famotidin eladások szintén fontos szerepet játszottak a kiváló eredmények elérésében. A Társaság azon stratégiai célkitűzésével összhangban, hogy bővítse partnerkapcsolatait az USA-ban, a Richter és az IVAX Corporation megállapodást kötött, amelynek keretében a két vállalat a következő 3-5 évben számos generikus terméket fejleszt ki közösen az USA piacára. A késztermékek értékesítéséből 2003 során 41,8 M$ árbevételt realizáltunk, amely nagymértékű, 44,1 %-os növekedést jelent a 2002-es évhez viszonyítva. Az emelkedés elsősorban a gombaölő fluconazole kapszula számos EU-országba, különösen Németországba és az Egyesült Királyságba történt újabb kiszállításainak tudható be, amelynek a szabadalma 2003 március elején járt le. Ugyanakkor az elért forgalombővülés a vérnyomáscsökkentő lisinopril tabletta és az EU-országokban, az USA-ban és Kanadában, valamint az egyéb piacokon forgalmazott sürgősségi fogamzásgátló figyelemre méltó teljesítményének is köszönhető. A második és harmadik generációs orális fogamzásgátlók EU-ban és Brazíliában történt értékesítése szintén növelte az árbevételt. A FÁK-tagköztársaságokban a 2003-ban realizált forgalom 115,9 M$ volt, 24,8 %-kal magasabb, mint az előző évben. Az orális fogamzásgátlók eladásából származó árbevétel a FÁK-országok értékesítésének 14 %-át képviselte 2003-ban. Örömmel adhatunk számot arról, hogy a kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink árbevételének növekedése a vizsgált időszakban is jelentős mértékben meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az elért eredmény a kibővített és specializált értékesítési hálózat hatékony munkájának köszönhető. Az említett készítményeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya a vizsgált időszakban elérte a térség összárbevételének 25 %-át. Ez az arány egy évvel ezelőtt 19 % volt. Oroszországban 2003-ban 78,4 M$-os árbevételről számolhatunk be, s ez 17,1 %-kal több, mint a bázisidőszak során realizált érték. Az olajárak tartósan magas szintjének és a reálbérek növekedését eredményező stabil rubelárfolyamnak köszönhetően a gazdasági környezet kedvező volt Oroszországban. A 2003 negyedik negyedévében megtartott parlamenti választások, illetve a 2004 első negyedévére tervezett elnökválasztás kedvezően hatottak a fizetőképes keresletre és várhatóan tovább javítják majd a piaci feltételeket. A Társaság figyelemre méltó, a piaci átlagot meghaladó árbevétel növekedést ért el 2003-ban. A jó teljesítmény elsősorban kibővített és specializált értékesítési hálózatunk eredményes munkájának köszönhető. A Társaság árbevétel emelkedése szinte a teljes termékportfoliót érintette. A Cavinton továbbra is jó eredménnyel szerepelt a vizsgált időszakban, elsősorban a Cavinton Forte sikerének köszönhetően, amely a Társaság originális készítményének egy új kiszerelési formája. Örömmel számolhatunk be arról, hogy az utóbbi években 4

bevezetett Diroton (lisinopril), Normodipine (amlodipine) és Mycosyst (fluconazole) is jelentős mértékben járult hozzá az árbevétel növekedéséhez. Az orális fogamzásgátlók forgalma szintén pozitívan hatott az eredményekre. A Társaság, fenntartva korábbi hitelpolitikáját, továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. Ukrajnában 17,3 M$ árbevételt realizáltunk 2003-ban, amely 38,9 %-kal magasabb, mint egy évvel korábban. Az orosz gazdaság stabilizálódása pozitívan hatott a piaci körülményekre Ukrajnában. A Társaság által elért eredmény egyaránt köszönhető hagyományos és új készítményeinknek: az orális fogamzásgátlók, a Diroton és a Panangin járultak hozzá jelentős mértékben a jó teljesítményhez. Az egyéb tagköztársaságokban elért kiemelkedő, 20,2 M$-os árbevétel nagyarányú, 50,3 %-os növekedést jelent a 2002-es évhez viszonyítva, egyúttal az ezekben az országokban elért árbevétel egyre magasabb arányt képvisel a Társaság FÁK exportján belül. A legjelentősebb forgalmat és forgalomnövekedést Üzbegisztánban, Belorusziában és Kazahsztánban realizáltuk. Az utóbbi ország 9,1 M$-os értékesítésével a Társaság tizedik legnagyobb exportpiaca lett. 2.3.3. Közép-Kelet-Európa Közép-Kelet-Európában az euróban számlázott és dollárra átszámított árbevétel 2003-ban 80,1 M$ volt. A 33,9 %-os (euróban mérve 12 %-os) forgalomemelkedés a régió valamennyi országában, különösen a Lengyelországban, Szlovákiában, a Baltikumban és a Cseh Köztársaságban elért jó teljesítménynek köszönhető. Kibővített és specializált értékesítési hálózatunk hatékonyabb munkája szintén hozzájárult a jó eredményekhez. Az orális fogamzásgátló eladásokból származó árbevétel Közép-Kelet-Európában dollárban számítva 36 %-kal nőtt a tavalyi évhez képest. E termékcsoport 24 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből a vizsgált időszakban. Az elmúlt évek során gyors ütemben bővült a kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink aránya, ezek a készítmények a közép-kelet-európai árbevételnek 28 %-át adták 2003-ban, míg ez az arány 24 % volt egy évvel korábban. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, 2003 során (a GZF Polfa felé történt szállításokat nem számítva) 25,2 M$ forgalmat realizáltunk, amely az előző évvel összehasonlítva nagyarányú, 22,4 %-os emelkedést jelent. A növekedés elsősorban az orális fogamzásgátlók értékesítésének, valamint az izomlazító Mydocalm eladásainak köszönhető. A Cavinton, a vizelethajtó Verospiron (spironolactone) és a Diroton (lisinopril) növekvő értékesítése szintén hozzájárult a jó teljesítményhez. A Társaság 2003-ban is jó eredményeket ért el a Cseh Köztársaságban. A 23,9 %-os forgalombővülés elsősorban az orális fogamzásgátlók, a Verospiron és a vérnyomáscsökkentő Normodipine árbevételének tudható be. A Balti államokban a Társaság kiemelkedő, 40,9 %-os forgalomnövekedése elsősorban az orális fogamzásgátlók, a Normodipine, a gombaölő Terbisil, valamint a Diroton jó teljesítményének volt köszönhető. Szlovákiában a Társaság kiváló, 58,0 %-os értékesítés növekedést ért el 2003-ban, elsősorban az utóbbi években bevezetett termékek sikeréből adódóan. A megnövekedett forgalom mindenekelőtt a sclerosis multiplex elleni készítmény, az Avonex, valamint a Normodipine, a Cavinton és a Diroton jó eredményének köszönhető. Romániában a Társaság értékesítése jelentős mértékben, 23,6 %-kal emelkedett 2003-ban, noha a piacot kedvezőtlen gazdasági körülmények és komoly fizetési problémák jellemezték. A figyelemre méltó teljesítményt, a térség többi országához hasonlóan, az orális fogamzásgátlók és az izomlazító Mydocalm, valamint a Verospiron magasabb 5

árbevétele eredményezte. Bulgáriában a számottevő, 43,1 %-os árbevétel növekedés mindenekelőtt a Cavinton, az orális fogamzásgátlók, a Diroton, illetve a Quamatel értékesítésének tudható be. Vietnamban kimagasló, 32,7 %-os forgalombővülést értünk el, amelyet részben az összehasonlítás alapjául szolgáló bázis időszak gazdasági problémáiból adódó viszonylag alacsony árbevétel is magyaráz. A Társaság organikus növekedési stratégiája részeként 2003 utolsó negyedévében folytattuk specializált értékesítési hálózatunk bővítését és az új készítmények bevezetését a régióban. A fluconazole-t tartalmazó gombaölő Mycosystet és a Merck KgaA-tól licencbe vett FemSeven hormonpótló tapaszt Lengyelországban, a paroxetine tartalmú antidepresszáns Rexetint pedig a Balti államokban és Szlovákiában hoztuk forgalomba. Ez utóbbi országban a hormonpótló Estrimax értékesítését is megkezdtük a vizsgált időszakban. 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok 2003. dec. 31. (12 hó) Nem auditált 2002. dec. 31. (12 hó) Átalakított, nem auditált* Növekedés M$ M$ Ft % $ % Összes árbevétel 116.659 520,8 99.308 389,1 17,5 33,8 Bruttó fedezet 74.330 331,8 59.232 232,1 25,5 43,0 Fedezeti hányad 63,7 % 59,6 % Üzleti tevékenység eredménye 34.395 153,5 25.143 98,5 36,8 55,8 Üzleti eredményhányad 29,5 % 25,3 % Adózás előtti eredmény 36.368 162,3 29.710 116,4 22,4 39,4 Adózott eredmény 33.597 150,0 28.180 110,4 19,2 35,9 Adózott eredményhányad 28,8 % 28,4 % * Lásd 7. fejezet, Pénzügyi és egyéb tételek 4. Fedezeti összeg A fedezeti összeg 2003-ban 74.330 (331,8 M$) volt, szemben a 2002 azonos időszakában elért 59.232 -tal (232,1 M$). Amint azt 2002. negyedik negyedévi jelentésünkben előrejeleztük, 2003. január 1-jei hatállyal bizonyos változtatásokat hajtottunk végre a Társaság számviteli politikájában, amelyek kedvezően befolyásolták a fedezeti hányadot. A termékekre elszámolt költségek körét 2000 negyedik negyedévétől a termelőgépek értékcsökkenésével, 2001-től pedig a karbantartási költségekkel bővítettük. Ennek a programnak a befejező lépéseként, amely részét képezi az SAP rendszert érintő változtatásoknak, 2003. január 1-jétől az összes további üzemi költség is termékekre elszámolásra került. A készletértékelési változás következtében a fedezeti összeg 6.455 -tal (28,8 M$), a fedezeti hányad pedig 5,5 százalékponttal növekedett a vizsgált időszakban. Készletértékelési változás hatása nélkül 2003. december 31. (12 hó) Nem auditált Készletértékelési változás hatásával együtt Fedezeti összeg () 67.875 74.330 Fedezeti hányad (%) 58,2 63,7 Üzleti eredmény () 27.940 34.395 Üzleti eredményhányad (%) 24,0 29,5 6

2003-ban a fedezeti hányad 63,7 %-ra növekedett a bázisidőszakban elért 59,6 %-ról. Ha kiszűrjük a készletértékelési változás hatását, a fedezeti hányad (58,2 %) kismértékben csökkent a bázisidőszak megfelelő adatához (59,6 %) képest. Az USA-ba irányuló hatóanyag szállítások és a nemrégiben bevezetett termékek mindenekelőtt Magyarországon megnövekedett piaci részesedésének pozitív hatása nem tudta teljesen ellensúlyozni a dollár árfolyam kedvezőtlen alakulását, amely az árfolyam- és kamatszintet egyaránt befolyásoló, 2003. év folyamán bevezetett intézkedések nyomán kiszámíthatatlan piaci környezettel párosult. 5. Működési költségek Az értékesítési és marketing költségek 18.662 -ot (83,3 M$) értek el 2003-ban, amely forintban mérve 16,9 %-os (dollárban számítva 33,1 %-os) növekedést jelent az előző évhez képest. A költségek magasabb szintje elsősorban annak a következménye, hogy bővítettük értékesítési hálózatunkat, valamint fokoztuk a promóciót hagyományos piacainkon, elsősorban a FÁK tagköztársaságokban és Közép-Kelet-Európában. Az értékesítési és marketing költségek teljes árbevételhez viszonyított aránya a vizsgált időszakban csökkent az első félévhez képest. A 2003-as évben 16,0 % volt szemben a 2003 első féléves 20,8 %-kal. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 2003-ban 11.919 (53,2 M$), míg 2002-ben 10.056 (39,4 M$) volt. A növekedés magában foglalja az OEP felé történő, várhatóan 600 összegű egyszeri befizetést. A kutatás-fejlesztési költségek 2003 folyamán 9.354 -ot (41,8 M$) értek el, szemben az előző évben megvalósult 8.064 -tal (31,6 M$). A kutatás-fejlesztési költségek a vizsgált időszakban az árbevétel 8,0 %-át tették ki. 6. Üzleti tevékenység eredménye Üzleti eredményünk 2003-ban 34.395 (153,5 M$) volt, amely nagymértékű, 36,8 %-os emelkedést mutat az egy évvel korábban elért 25.143 -hoz képest. Dollárban számítva 55,0 M$-os (55,8 %) növekedést értünk el. Ha kiszűrjük a cég számviteli politikájában (a készletértékelésben) történt módosítások hatását, akkor az üzleti eredmény a korábbi 25.143 -ról 27.940 -ra növekedett 11,1 %-kal (dollárban kifejezve 26,6 %-kal). Az üzleti eredményhányad 2003-ban 29,5 % volt, szemben a 2002 azonos időszakában megvalósult 25,3 %-kal. Amint arról beszámoltunk, 2003. január elsejétől a készletértékelések vonatkozásában változtatásokat hajtottunk végre a Társaság számviteli politikájában. A készletek értéke most már az összes gyártási költséget magában foglalja. Ezen egyszeri kiigazítás következtében az üzleti eredmény 6.455 -tal emelkedett a vizsgált időszakban. A kiigazítás nélkül számított üzleti eredményhányad 24,0 % volt a vizsgált időszakban, amely valamivel alacsonyabb, mint a bázis időszakban realizált érték (25,3 %). A kiváló árbevétel növekedés, valamint a termékösszetételben történt pozitív változások csaknem teljesen ellensúlyozták a magasabb működési költségek és a forint/dollár árfolyam kedvezőtlen hatását. Az értékesítési és marketing költségek növekedési üteme mérséklődött az utolsó negyedévben. 7

7. Pénzügyi és egyéb tételek A "Vevőköveteléseken és a szállítói kötelezettségeken realizált árfolyamnyereség/veszteség" c. tétel, továbbá az időszak végi devizás "Vevő- és szállítóállomány (záróárfolyamon való) átértékelése" c. tétel 2003. január 1-jétől az Igazgatási és működési költségek helyett a Pénzügyi bevételek és kiadások között szerepel. Az említett változtatásoknak megfelelően átalakításra kerültek a bázisidőszak pénzügyi tételei is. A pénzügyi műveletek eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: 2003. dec. 31. (12 hó) Nem auditált 2002. dec. 31. (12 hó) Átalakított, nem auditált Változás M$ M$ M$ Realizált határidős devizaügyletek 3.262 14,6 5.816 22,8-2.554-8,2 Nem realizált határidős devizaügyletek -1.142-5,1 1.241 4,9-2.383-10,0 Nettó kamatbevétel 2.075 9,3 1.628 6,4 447 2,9 Kapott osztalék 360 1,6 221 0,9 139 0,7 Befektetések értékvesztése -1209-5,4-992 -3,9-217 -1,5 Devizakölcsönök év végi átértékelése -110-0,5-321 -1,3 211 0,8 Követelés, kötelezettség árfolyam vesztesége -558-2,5-1.940-7,6 1.382 5,1 Vevő-szállító állomány átértékelése -483-2,2-917 -3,6 434 1,4 Egyéb pénzügyi tételek -222-1,0-169 -0,7-53 -0,3 Pénzügyi műveletek eredménye 1.973 8,8 4.567 17,9-2.594-9,1 A pénzügyi műveletek eredménye 2003. évben 1.973 (8,8 M$) volt, szemben a 2002 azonos időszakában elért 4.567 -tal (17,9 M$), ami 2.594 (9,1 M$) csökkenést jelent. A Társaságnak 2003-ban a fedezeti célú határidős devizaügyleteken 3.262 (14,6 M$) pénzügyi nyeresége keletkezett, míg e címen az elmúlt évben 5.816 -ot (22,8 M$) értünk el. A 2001-ben bevezetett IAS 39-es standard szerint minden negyedév végén a fordulónapi piaci feltételekkel át kell értékelni a már megkötött, de még nem realizált határidős ügyleteket. A vizsgált időszak végén történt átértékelés alapján a határidős ügyletek piaci értéke 2.017 -ra (9,0 M$) csökkent a 2002. év végi 3.159 -ról (12,4 M$). Ezért 2003. évben 1.142 -tal (5,1 M$) csökkent a nem realizált pénzügyi bevétel, míg ez az értékelés 2002-ben 1.241 -tal (4,9 M$) növelte a pénzügyi eredményt. A kormány 2003. június 4-én a forint +/- 15 %-os ingadozási sávjának középpontját 276,- Ft/Euróról 282,- Ft/Euróra, azaz 2,26 %-kal megemelte. 2003. június 10-én a Monetáris Tanács 1 %ponttal 7,5 %-ra emelte az irányadó kamatot, majd június 19-én további 2 %ponttal, azaz 9,5 %-ra, november 28-án pedig újabb 3 %ponttal, 12,5 %-ra emelte azt. Az árfolyamok alakulása az év folyamán: 2002. december 31. 2003. március 31. 2003. június 30. 2003. szeptember 30. 2003. december 31. Ft/Euró 235,60 246,72 267,30 255,20 262,65 Ft/USD 224,86 226,37 233,98 218,52 208,30 8

2003 júniusában a megváltozott árfolyam és kamatkondíciók mellett a Társaság újrakezdte a határidős fedezeti célú ügyletek kötését. 2004. szeptember 30-ig rendelkezünk nyitott fedezeti célú határidős ügyletekkel, amelyek mind Ft/US$ alapúak. A nettó kamatbevétel és a nyílt végű befektetési alapok nettó eszközérték változásából származó kamat 2003-ban 2.075 (9,3 M$) volt, míg ez az érték 2002-ben 1.628 -ot (6,4 M$) ért el. A magasabb bevétel a megnövekedett befektetett pénzeszköz állománynak tulajdonítható. A tulajdoni részesedést jelentő befektetéseink üzleti értékelése alapján a Társaság két befektetése esetében látjuk indokoltnak értékvesztés elszámolását. A Gedeon Richter RUS Rt. árbevétele a Richter Gedeon Rt. teljes oroszországi értékesítésének mintegy 4 %-ának felel meg, forgalma több mint 30 %-kal nőtt 2003-ban az előző évhez képest. Azonban ez az árbevétel még nem fedezte az üzembe helyezett beruházások amortizációját is tartalmazó működési költségeket. A vállalat működési vesztesége a saját tőkét a jegyzett tőke alá csökkentette, amely különbségre vonatkozóan 2 M$, bekerülési értéken 513 értékben indokoltnak tartjuk befektetési értékvesztés elszámolását. A társaság intenzíven dolgozik azon, hogy a működési hatékonyság is javuljon, azonban ez csak fokozatosan érhető el. A GZF Polfánál a többségi tulajdon megszerzését követő első évben megkezdődött a vállalat átstrukturálása és dinamizálása. Jelentősen bővült a vállalat marketing hálózata, megkezdődött az ötéves 70 M PLN értékű beruházási program végrehajtása és a hatékonyság javítása érdekében olyan alapvető átstrukturálási döntések kerültek elfogadásra, mint a nem gazdaságos hatóanyaggyártás megszüntetése és az állatgyógyászati tevékenységeknek a Bionet Drwalew nevű GZF Polfa leányvállalatba való áthelyezése. A restrukturálási döntésekkel kapcsolatos költségekre a GZF Polfa 2003-ban céltartalékot képzett. A céltartalékképzés következményeként a GZF Polfa 2003-ban veszteséget realizált és saját tőkéje csökkent. A GZF Polfa saját tőke csökkenésének 50 %-a mértékéig, a megnövekedett tulajdoni hányadunknak megfelelően, indokoltnak tartottuk 11,2 MPLN, bekerülési értéken 696 értékvesztés elszámolását. Az említett intézkedések következtében 2004-ben a GZF Polfától már ismét nyereséges gazdálkodás várható. 8. Társasági adó A Társaság 1999. január 1-jétől öt éven át 60 %-os adókedvezményt élvezett. Figyelembe véve, hogy a jelenleg érvényben lévő társasági adó mértéke 18 %, ez a Társaság számára 7,2 %-os tényleges adófizetési kötelezettséget jelentett. Ennek megfelelően a társasági adó mértéke 2003-ban 2.771 (12,3 M$) volt, amelyben a 2.318 (10,3 M$) számított adót 453 (2,0 M$) halasztott adó növelte. A 60 százalékos társasági adókedvezmény 2003. december 31-én lejárt. 2004. január 1-jétől a Társaság 100 százalékos társasági adókedvezményben részesül, mivel beruházási programjának eredményeképpen teljesítette az adókedvezmény igénybevételének feltételeit. 9. Adózott eredmény Az adózott eredmény 2003-ban 33.597 (150,0 M$) volt, amely forintban számolva 19,2 %-kal, dollárban mérve 35,9 %-kal magasabb, mint a 2002 azonos időszakában elért érték, amely részben tükrözi a Társaság számviteli politikájának a készletértékelés vonatkozásában érvényesített változtatásait. A készletértékelés változtatása az adózott eredményt 5.963 értékben növelte, a Társaság adózott eredménye ezen egyszeri módosító tétel nélkül 27.634 lett volna 2003-ban. 9

10. Egy részvényre jutó eredmény 2003. dec. 31. (12 hó) Nem auditált 2002. dec. 31. (12 hó) Auditált Növekedés Ft $ Ft $ Ft % $ % Alap 1.805 8,06 1.519 5,95 18,9 35,4 Korrigált 1.803 8,05 1.512 5,92 19,2 35,9 11. Mérleg Az egy részvényre jutó eredmény "alap" formája 2003-ban 1.805 Ft/részvény (8,06 $/részvény) volt, amely az előző évhez viszonyítva forintban számolva 18,9 %-os, dollárban kifejezve 35,4 %-os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2003-ban 18.611.023, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló 2002. évben 18.553.601 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2003-ban 1.803 Ft/részvény (8,05 $/részvény) volt, amely az előző évben elért 1.512 Ft/részvényhez (5,92 $/részvény) képest forintban számolva 19,2 %-os, dollárban kifejezve 35,9 %-os növekedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis időszakban is 18.637.486 darab részvény volt. A Társaság mérlegfőösszege 2003. december 31-én 194.340 -os értéket mutatott, amely a 2002. év végi záróállománynál 27.087 -tal magasabb. A befektetett eszközök értéke a 2002. december 31-i állapottal összevetve 11,5 %-kal volt több 2003. december végén és 111.303 -ot ért el. A növekedés elsősorban az ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések magasabb állományának köszönhető. A forgóeszköz állomány 2003. december 31-i 83.037 -os értéke 23,1 %-kal magasabb a 2002. december 31-i állapothoz képest, amely a készletek és a rövid lejáratú befektetések állománynövekedéséből adódik. A készletállomány a magasabb árbevételnek és a készletértékelés változásának együttes hatására emelkedett meg. A saját tőke állomány 17,5 %-kal nőtt a 2003. évben és elérte a 181.969 -ot, amely elsősorban annak a következménye, hogy az eredménytartalék tárgyidőszaki adózott eredményt tartalmaz. A saját tőke változása Jegyzett tőke Saját részvény Részvényázsió Tőketartalék Eredménytartalék Összesen Egyenleg 2002. december 31-én 18.638 15.193 3.475-96 117.712 154.922 Törzsrészvények után járó osztalék -6.143-6.143 IAS 39 hatása a nyitó egyenlegre 0 0 Adózott eredmény 33.597 33.597 Kiadott saját részvények -410-410 Elsőbbségi részvények átváltása 4 4 Osztalék - elsőbbségi részvényekre -1-1 Egyenleg 2003. december 31-én 18.638 15.197 3.475-506 145.165 181.969 A rövid lejáratú kötelezettségek 2003. december 31-i értéke 12.360 volt, azaz 0,4 %-kal nőtt a 2002. december 31-i állományhoz képest. 10

12. Alkalmazottak A Társaság alkalmazottainak teljes létszáma 2003 december végén 5.466 fő volt, amely 342 fővel több, mint egy évvel korábban. A létszámemelkedés elsősorban az értékesítési és marketing hálózat számottevő, főként a Társaság külföldi irodáinál, valamint a belföldi termelő üzemekben történt bővülésével magyarázható. A Társaság magyarországi alkalmazottainak összlétszáma 2003. december 31-én 4.701 fő volt, szemben a 2002. december 31-én foglalkoztatott 4.492 fővel. 13. Beruházás A Társaság beruházásainak összege 2003-ban 20.003 (89,3 M$) volt, szemben a bázis évben elért 17.419 -os (68,3 M$) értékkel. 14. Konszolidált adatok A Társaság első ízben a 2002-es számviteli évre készített auditált konszolidált beszámolót. 2003-tól kezdve a negyedéves tőzsdei gyorsjelentésekben a beszámolási időszakra vonatkozó nem auditált konszolidált mérleg, eredménykimutatás és cash flow adatokat is közzétesszük. A konszolidációba a következő leányvállalatok és közös vezetésű vállalatok kerültek bevonásra: Gedeon Richter Romania S.A. (korábbi S.C. Armedica S.A.), Gedeon Richter-RUS ZAO., GZF Polfa S.B. z. a. a., Richter Gedeon Befektetéskezelő Kft., Medimpex Gyógyszer-nagykereskedelmi Rt., Gedeon Richter USA Inc., Medimpex UK Ltd., Medimpex France S.A.R.L., Gedeon Richter Pharma GmbH. 2003. december 30-án a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. a Grodziskie Zakłady Farmaceutyczne POLFA (GZF Polfa) részvénytársaság alaptőkéjének 12 %-át kitevő részvénycsomagot vásárolt a Lengyel Államkincstártól. A Gedeon Richter Romania SRL 2003. szeptember 11-i dátummal beolvadt leányvállalatába, az S.C. Armedica S.A-ba, mely a 2003. december 8-i Cégbírósági bejegyzést követően Gedeon Richter Romania S.A. néven működik a továbbiakban. A Richter-csoport konszolidált összes árbevétele 2003 év végén 145.960 -ot ért el, amely 21,6 %-os növekedést jelent a 2002. évhez képest. A 2003. évi konszolidált üzleti eredmény 32.098 -ot tett ki, 29,2 %-kal többet, mint 2002-ben. Végül a Richter-csoport mérleg szerinti eredménye 33.073 lett, 14,8 %-os növekedést mutatva az előző évhez képest. Ez az összeg valamivel alacsonyabb, mint az anyavállalat adózott eredménye. A konszolidált mérlegfőösszeg 2003. december 31-én 199.141 volt, amely 23.898 -tal magasabb a 2002. december 31-i állománynál. 15. A Társasággal kapcsolatos egyéb információk 15.1. Részvényekkel kapcsolatos információk 15.1.1. A Társaság részvényeinek darabszáma 2003. december 31-én a 2003. szeptember 30-i állapothoz képest nem változott. A Társaság részvényei Darab Névérték eft 2003. december 31. 2003. szeptember 30. % Darab Névérték eft Törzsrészvény 18.627.887 18.627.887 99,9 18.627.887 18.627.887 99,9 Elsőbbségi részvény 9.599 9.599 0,1 9.599 9.599 0,1 Összesen 18.637.486 18.637.486 100,0 18.637.486 18.637.486 100,0 11 %

15.1.2. A Társaság saját törzsrészvényeinek száma a negyedik negyedév folyamán növekedett. A Társaság tulajdonában lévő törzsrészvények 2003. december 31. Törzsrészvény 2003. szeptember 30. 2002. december 31. Darab 20.020 17.706 8.170 Névérték eft 20.020 17.706 8.170 Nyilvántartási érték eft 505.910 315.871 96.377 A Társaság a negyedik negyedév folyamán a Budapesti Értéktőzsdén 106.988 db, tőzsdén kívüli forgalomban pedig 37.857 db saját részvényt vásárolt. A Richter Gedeon Rt. Igazgatóságának döntése értelmében a Társaság saját részvényeiből 78.463 db törzsrészvény került átadásra a bónuszrészvény program jogosultjai, a kimagasló teljesítményt nyújtó alkalmazottak és az Igazgatóság tagjai számára. A Társaság a Pénzügyminisztérium által jóváhagyott Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási programjának megfelelően 2003. december 17-én 64.068 db saját részvényt adott át 4.462 munkavállalója részére. A részvények 2006. január 2. napjáig letétben lesznek a munkavállalók CA IB Értékpapír Rt.-nél vezetett értékpapírszámláin. 15.2. Egyéb információk 15.2.1. A Hungaropharma privatizációja az utolsó negyedévben azzal folytatódott, hogy 2003. december 19-én a konzorcium (melynek tagjai a Richter Gedeon Rt., Egis Rt., Béres Befektetési Rt. és Magyar Gyógyszer Rt.) az ÁPV Rt.-től 10% HPH részvényt vásárolt, de az ÁPV Rt. felé kötelezettséget vállalt arra, hogy a megvásárolt részvénycsomagot a Magyar Gyógyszerész Kamarával együttműködve a Kamara bejegyezett tagjai részére megvételre felajánlja 2004. július 15-ig. 2003. december 31-én a Társaság 21,76 %-ban tulajdonosa a Hungaropharmának. A konzorcium részesedése összesen 71,94 %. A Társaság 2004. január 19-én beadta pályázatát, és egy befektetői konzorcium tagjaként részt vesz az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Rt. által 2003. december 18-án a Hungaropharma Gyógyszerkereskedelmi Rt. 1.504.720 eft névértékű részvénycsomagjának értékesítésére kiírt nyilvános pályázaton. A pályázat eredményhirdetése 2004 februárjában várható. 15.2.2. A lengyel Kincstárügyi Minisztérium az 1996. augusztus 30-i privatizációs rendelet alapján ajánlatot tett részvénytársaságunknak az államkincstár tulajdonában lévő 58.800 db Polfa részvény elidegenítésére. A felajánlott részvénycsomag a Grodziskie Zakłady Farmaceutyczne POLFA (GZF Polfa) részvénytársaság alaptőkéjének 12 %-a. 2003. december 30-án a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. és a lengyel Kincstárügyi Minisztérium a részvények adásvételi szerződését aláírta és a szerződés alapján 29,8 MPLN vételár kifizetésre került. A tranzakció eredményeként a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. részesedése a GZF Polfában 63 %-ra emelkedett. 15.3. Folyamatban lévő peres ügyek 15.3.1. A Richter Gedeon Rt. szabadalom bitorlási pert indított a Gyma Laboratories of America Inc., a Fermentaciones Y Sintesis Espanolas S. A., az Ercros, az Ercros Industrial, a Cheminor Drugs Ltd., a Dr Reddy's Laboratories Ltd., a Reddy Cheminor Inc., az Andrx Corporation, az Andrx Pharmaceuticals Inc. és a Carlsbad Technology Inc. cégek ellen az Egyesült Államokban a New York-i Keleti Körzeti bíróság előtt. A per okát az képezi, hogy a fent nevezett cégek a Richter szabadalmába ütközően 12

szállítanak famotidine hatóanyagot az USA-ba. A per eredményeképpen a Társaság azt kívánja elérni, hogy a fent említett cégeket a bíróság végleges jelleggel tiltsa el a famotidine gyártásától, használatától és forgalmazásától, továbbá kártérítési igényt is érvényesít. 15.3.2. A Társaság által indított nemleges megállapítási eljárásban a Magyar Szabadalmi Hivatal a 2000. június 14-én hozott határozatával megállapította, hogy a Richter Gedeon Rt. által a NORMODIPINE vérnyomáscsökkentő készítmény hatóanyagának (amlodipine-besilate) előállítására alkalmazott eljárás nem ütközik a Pfizer Ltd. szabadalmába, azaz a két eljárás különböző. A Fővárosi Bíróság 2001. május 16-án elutasította a Pfizer Ltd. által a Magyar Szabadalmi Hivatal határozatának megváltoztatása iránti kérelmét. A Fővárosi Bíróság végzése jogerős, ellene fellebbezésnek nincs helye. A Pfizer Ltd. által benyújtott felülvizsgálati kérelem alapján indult eljárásban a Legfelsőbb Bíróság a 2002. május 14-én kézbesített végzésével a Fővárosi Bíróság jogerős végzését helybenhagyta, így a nemleges megállapítási eljárás véglegesen befejeződött. A Társaság által kezdeményezett nemleges megállapítási eljárás megindítását követően a Pfizer Ltd. vitássá tette azt, hogy a Richter a nemleges megállapítási eljárásban bemutatott eljárás szerint gyártja a Normodipine hatóanyagát és a Pfizer Ltd. mint felperes az amlodipin-bezilát hatóanyagot tartalmazó NORMODIPINE termék gyártása miatt 1999-ben szabadalombitorlási pert indított. A Fővárosi Bíróság szakértői bizonyítás rendelt el, melynek a célja annak megállapítása volt, hogy a Richter az Országos Gyógyszerészeti Intézetnél (OGYI) benyújtott és engedélyezett eljárás alapján, tehát saját a nemleges megállapítási eljárásban bemutatott szabadalma szerint gyárt. Az OGYI korábban ezt már többször ellenőrizte és nem talált semmiféle eltérést. A Fővárosi Bíróság 2003. május 21-én meghozott ítéletével a Pfizer Ltd. keresetét elutasította. Az ítélet indoklása kifejti, hogy a nemleges megállapítást kimondó jogerős határozat kizárja, hogy a megjelölt szabadalom alapján ugyanarra a termékre vagy eljárásra vonatkozóan szabadalombitorlás miatt eljárást indítsanak és felperes alaptalanul állította, hogy a nemleges eljárásban bemutatott alperesi eljárás eltér attól az eljárástól, mellyel alperes a gyógyszert gyártotta. A Pfizer az elsőfokú ítélet ellen fellebbezést nyújtott be. 15.3.3. A Magnezitipari Rt. "f.a."-tól felszámolási eljárás során megvásárolt ingatlannal kapcsolatban egy per van folyamatban a Fővárosi Bíróság előtt, melyet az ÁPV Rt. indított a Magnezitipari Rt. "f.a.", mint I. rendű alperes és a Társaság, mint II. rendű alperes ellen. Felperes keresetében a Társaság és az I. rendű alperes között létrejött ingatlan adásvételi szerződés semmisségét kéri megállapítani, valamint az alpereseket az eredeti állapot helyreállítására kéri kötelezni. Az ÁPV Rt. által indított perben a Fővárosi Bíróság Gazdasági Kollégiuma 2002. április 23-án hozott részítéletével az adásvételi szerződés semmisségének megállapítása tekintetében elutasította a felperes keresetét. Az ÁPV Rt. a részítélet ellen fellebbezést nyújtott be. A Legfelsőbb Bíróság mint másodfokú bíróság 2003. április 28. napján hozott ítéletével az elsőfokú bíróság ÁPV. Rt. felperes keresetét elutasító részítéletét helybenhagyta. Ezen ítélet ellen fellebbezésnek nincs helye, ennek folytán a részítélet a szerződés semmissége tekintetében jogerős. A feltűnő értékaránytalanságra alapított érvénytelenség megállapítására előterjesztett kereseti kérelem vonatkozásában a Fővárosi Bíróság az eljárást az eljárás felfüggesztését követően folytatni rendelte. 13

A felperes bizonyítási indítványt terjesztett elő és a feltűnő értékaránytalanság megállapítására szakértő kirendelését kérte. A Fővárosi Bíróság 2004. január 10. napján kelt végzésével a felperes szakértői bizonyítási indítványát elutasította. A végzés ellen fellebbezésnek nincs helye. Ennek ellenére, mivel az irányadó gyakorlat szerint a feltűnő értékaránytalanság jogcímén indított perekben kiterjedt bizonyítási eljárást és ennek keretében általában szakértői vizsgálatot kell lefolytatni, lehetséges, hogy a Bíróság ebben az ügyben is további bizonyítást rendel el. 15.3.4. A Richter Gedeon Rt. 2002-ben szabadalombitorlási pert indított néhány japán generikus gyógyszertermék gyártására jogosult gyógyszergyár ellen a Famotidine morfológiai ( A és B kristálymódosulat) szabadalmainak megsértése miatt. A Richter a Famotidine A és B módosulatokra világszerte szabadalmi oltalmat szerzett, Japánban 1997-ben, illetve 1998-ban kapta meg a szabadalmat. Fentiek ellenére Osakában és Tokióban az elsőfokú bíróság a Richter által ezen generikus gyártó cégek ellen benyújtott szabadalombitorlási keresetét elutasította. Az elsőfokú határozat ellen mind az osakai, mind a tokiói másodfokú bírósághoz fellebbezést nyújtott be a Társaság. Az említett bírósági döntésektől függetlenül a Richternek további, eljárási szabadalom bitorlása miatt még folyamatban vannak perei Japánban. A bírósági döntésektől függetlenül a Yamanouchi és a Richter között megkötött Licenc Szerződés továbbra is érvényben van. A Richter ismeretei szerint az Egyesült Államok bíróságát nem kötik a más országok bíróságai által hozott határozatok (akár kedvező az a Richter számára, akár nem), és minden ügyben az ottani eljárás során beszerzett széleskörű bizonyítékok alapján dönt. A Richternek továbbra is szándékában áll a Famotidine-nel kapcsolatos szabadalmi jogait érvényesíteni, beleértve mind az eljárási, mind pedig az A és B kristálymódosulatokra vonatkozó eljárási- és termékszabadalmának védelmét az Egyesült Államokban. A gyorsjelentésben közölt változásokon felül a tulajdonosi szerkezettel, a részvényekhez fűződő jogokkal, a Társaság alkalmazottaival, valamint szervezetével kapcsolatban egyéb lényeges változások információink szerint nem következtek be. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Budapest, 2004. február 9. Bogsch Erik vezérigazgató A Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. ( Társaság vagy "Richter Gedeon Rt.") pénzügyi beszámolói lefedik a Társaság tevékenységének egészét. Az évközi összefoglaló beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványok (IAS 34) figyelembevételével készültek. A dollárban számított értékek tájékoztató céllal kerültek átszámításra $/Ft átlagárfolyamon. Az éves adatok 2002-ben auditálásra kerültek. A 2002. december 31-ével végződő időszakokra vonatkozó pénzügyi beszámolók adatai auditáltak, míg a 2003. december 31-ével végződő időszakokra vonatkozó pénzügyi beszámolók adatai nem auditáltak. 14

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem nem IFRS 15

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Mérleg 2003. december 31 Nem auditált 2002. december 31. Auditált Változás % ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 78.512 69.850 12,4 Immateriális javak 1.509 1.401 7,7 Befektetett pénzügyi eszközök 29.973 27.047 10,8 Halasztott adó-eszközök 479 933-48,7 Adott kölcsönök 830 584 42,1 111.303 99.815 11,5 Forgóeszközök Készletek 26.876 17.044 57,7 Vevők 20.110 19.755 1,8 Egyéb követelések 6.258 8.052-22,3 Befektetett pénzügyi eszközök 17.535 11.956 46,7 Pénzeszközök 12.258 10.631 15,3 83.037 67.438 23,1 Eszközök összesen 194.340 167.253 16,2 FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 Részvény ázsió 15.197 15.193 0,0 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 Saját részvények (506) (96) 427,1 Eredménytartalék (1) 145.165 117.712 23,3 181.969 154.922 17,5 Hosszú lejáratú kötelezettségek Hitel/kölcsön 11 19-42,1 Egyéb kötelezettségek - - - 11 19-42,1 Rövid lejáratú kötelezettségek Hitel/kölcsön 6 3 100,0 Szállítók 7.057 7.946-11,2 Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolás 5.297 4.363 21,4 Céltartalék környezetvédelmi kötelezettségekre - - - 12.360 12.312 0,4 Források összesen 194.340 167.253 16,2 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. (1) A 2003. április 28-án megtartott éves rendes közgyűlés a törzsrészvényekre 6.143 (24,1 M$) osztalék kifizetéséről határozott. 16

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás 2002. dec. 31. 12 hó Auditált január-december 12 hó 2003 2002 Nem auditált Átalakított, nem auditált (1) Változás % 99.043 Értékesítés nettó árbevétele 115.939 99.043 17,1 - Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek 720 265 171,7 99.043 Összes árbevétel 116.659 99.308 17,5 (40.076) Értékesítés költségei (42.329) (40.076) 5,6 58.967 Bruttó fedezet 74.330 59.232 25,5 (15.969) Értékesítési és marketing költségek (18.662) (15.969) 16,9 (12.806) Igazgatási és egyéb működési költségek (11.919) (10.056) 18,5 (8.064) Kutatás-fejlesztés költsége (9.354) (8.064) 16,0 22.128 Üzleti tevékenység eredménye 34.395 25.143 36,8 265 Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek - - - 22.393 Üzleti tevékenység nettó eredménye 34.395 25.143 36,8 7.317 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 1.973 4.567-56,8 - Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - 29.710 Adózás előtti eredmény 36.368 29.710 22,4 (1.530) Társasági adó (2.771) (1.530) 81,1 28.180 Adózott eredmény 33.597 28.180 19,2 95.285 Eredménytartalék nyitó állománya 117.712 95.285 23,5 (5.753) Osztalék (6.144) (5.753) 6,8 117.712 Eredménytartalék záró állománya 145.165 117.712 23,3 Ft Egy részvényre jutó eredmény (Ft) Ft Ft % 1.519 Alap 1.805 1.519 18,9 1.512 Korrigált 1.803 1.512 19,2 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. (1) A 2003. január 1-jétől megváltozott IAS Számviteli Politikának megfelelően módosított számok. 17

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás 2002. dec. 31. 12 hó Auditált M$ január-december 12 hó 2003 2002 Nem auditált Átalakított, M$ nem auditált (1) M$ Változás % 388,1 Értékesítés nettó árbevétele 517,5 388,1 33,3 - Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek 3,3 1,0 230,0 388,1 Összes árbevétel 520,8 389,1 33,8 (157,0) Értékesítés költségei (189,0) (157,0) 20,4 231,1 Bruttó fedezet 331,8 232,1 43,0 (62,6) Értékesítési és marketing költségek (83,3) (62,6) 33,1 (50,2) Igazgatási és egyéb működési költségek (53,2) (39,4) 35,0 (31,6) Kutatás-fejlesztés költsége (41,8) (31,6) 32,3 86,7 Üzleti tevékenység eredménye 153,5 98,5 55,8 1,0 Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek - - - 87,7 Üzleti tevékenység nettó eredménye 153,5 98,5 55,8 28,7 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 8,8 17,9-50,8 - Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - 116,4 Adózás előtti eredmény 162,3 116,4 39,4 (6,0) Társasági adó (12,3) (6,0) 105,0 110,4 Adózott eredmény 150,0 110,4 35,9 373,4 Eredménytartalék nyitó állománya 525,5 373,4 40,7 (22,5) Osztalék (27,4) (22,5) 21,8 461,3 Eredménytartalék záró állománya 648,1 461,3 40,5 255,2 Átlagárfolyam Ft/$ 224,0 255,2-12,2 $ Egy részvényre jutó eredmény ($) $ $ % 5,95 Alap 8,06 5,95 35,4 5,92 Korrigált 8,05 5,92 35,9 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. (1) A 2003. január 1-jétől megváltozott IAS Számviteli Politikának megfelelően módosított számok. 18

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Eredménykimutatás Nem auditált október december 3 hó Változás % Nem auditált Változás 2003 2002 (1) Átalakított 2003 M$ 2002 (1) Átalakított M$ Értékesítés nettó árbevétele 30.745 26.973 14,0 140,8 113,5 24,1 Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek 40 10 300,0 0,2 0,1 100,0 Összes árbevétel 30.785 26.983 14,1 141,0 113,6 24,1 Értékesítés költségei (11.695) (10.709) 9,2 (53,5) (45,1) 18,6 Bruttó fedezet 19.090 16.274 17,3 87,5 68,5 27,7 Értékesítési és marketing költségek (2.914) (3.601) -19,1 (13,7) (15,5) -11,6 Igazgatási és egyéb működési költségek (3.586) (2.801) 28,0 (16,3) (11,8) 38,1 Kutatás-fejlesztés költsége (2.080) (1.852) 12,3 (9,6) (7,9) 21,5 Üzleti tevékenység eredménye 10.510 8.020 31,0 47,9 33,3 43,8 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye (220) 594-137,0 (0,9) 2,7-133,3 Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - - - - Adózás előtti eredmény 10.290 8.614 19,5 47,0 36,0 30,6 Társasági adó (1.236) (344) 259,3 (5,5) (1,4) 292,9 Adózott eredmény 9.054 8.270 9,5 41,5 34,6 19,9 Eredménytartalék nyitó állománya 136.112 109.444 24,4 623,8 457,9 36,2 Osztalék (1) (2) 50,0 - - - Eredménytartalék záró állománya 145.165 117.712 23,3 665,3 492,5 35,1 218,2 239,0-8,7 % Egy részvényre jutó eredmény (Ft) Ft Ft % US$ US$ % Alap 486 446 9,2 2,23 1,86 19,5 Korrigált 486 444 9,5 2,22 1,86 19,8 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. (1) A 2003. január 1-jétől megváltozott IAS Számviteli Politikának megfelelően módosított számok. 19

Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2003. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Cash-flow kimutatás 2003. december 31. (12 hó) Nem auditált 2002. december 31. (12 hó) Auditált Üzleti tevékenység Üzleti tevékenység nettó eredménye 34.395 22.393 Értékcsökkenési leírás 10.923 9.800 Követelések csökkenése / (növekedése) 298 (986) Készletek (növekedése) (9.832) (600) Kötelezettségek és egyéb tételek növekedése 768 1.806 Fizetett adó (2.241) (1.775) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések csökkenésének nettó eredmény hatása 139 132 Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow 34.450 30.770 Befektetési tevékenységből származó cash-flow Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések beszerzése (19.452) (16.655) Immateriális javak beszerzése (571) (726) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések értékesítéséből származó bevételek 189 257 Befektetett pénzügyi eszközök (növekedése) (3.713) (9.024) Rövid lejáratú befektetések (növekedése)/csökkenése (5.755) 360 Adott kölcsönök (246) (379) Kamatok és kamatjellegű bevételek 8.258 7.742 Befektetési tevékenységből származó nettó cash-flow (21.290) (18.425) Pénzügyi tevékenységből származó cash-flow Elsőbbségi részvény átváltás hozama 4 3 Saját részvények állományának változása (410) 899 Egyéb pénzügyi tevékenység ráfordítása (4.966) (1.646) Fizetett osztalék (6.156) (5.742) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése (6) 5 Pénzügyi tevékenységből származó nettó cash-flow (11.534) (6.481) Pénz- és pénz egyenértékű eszközök növekedése 1.626 5.864 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök változása Az év elején 10.631 4.767 Növekedés 1.736 5.848 Árfolyamváltozás hatása (110) 16 Az időszak végén 12.257 10.631 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 20