FÉLÉVES JELENTÉS 2O18

FÉLÉVES JELENTÉS 2O18

FÉLÉVES JELENTÉS BESZÁMOLÓ AZ MNB 2018. ELSŐ FÉLÉVI TEVÉKENYSÉGÉRŐL 2O18

Ki ad ja: Ma gyar Nem ze ti Bank Fe le lős ki adó: Hergár Eszter 1054 Bu da pest, Sza bad ság tér 9. www.mnb.hu

Tartalom A) rész A Magyar Nemzeti Bank 2018 I. félévi üzleti jelentése 5 1. Elnöki összefoglaló 7 2. Beszámoló az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 10 2.1. Monetáris politika 10 2.2. A pénzügyi közvetítőrendszer stabilitása 16 2.3. Felügyeleti tevékenység és fogyasztóvédelem 19 2.4. Szanálás 26 2.5. Fizetési és értékpapír-elszámolási rendszerek 27 2.6. Devizatartalék-kezelés 28 2.7. Készpénz-logisztikai tevékenység 30 2.8. Statisztikai szolgálat 40 2.9. Az MNB társadalmi felelősségvállalási tevékenysége 41 2.10. Az MNB 2018. I. félévi eredményének alakulása 42 2.11. Az MNB gazdálkodása 44 3. Rövidítések, jegybankspecifikus fogalmak magyarázata 47 Rövidítések 47 B) rész A Magyar Nemzeti Bank 2018. I. félévi beszámolója 49 1. A Magyar Nemzeti Bank mérlege 51 2. A Magyar Nemzeti Bank eredménykimutatása 52 3. Kiegészítő melléklet 53 3.1. Az MNB számviteli politikája 53 3.2. A makrogazdasági folyamatok hatása az MNB 2018. I. félévi mérlegére és eredményére 57 3.3. A központi költségvetéssel szembeni forintkövetelések 58 3.4. A központi költségvetéssel szembeni devizakövetelések 58 3.5. A központi költségvetés forint- és devizakötelezettségei 58 3.6. A központi költségvetéssel szembeni nettó pozíció alakulása 59 3.7. A hitelintézetekkel szembeni forintkövetelések és -kötelezettségek 59 FÉLÉVES JELENTÉS 2018 3

MAGYAR NEMZETI BANK 3.8. A hitelintézetekkel szembeni nettó pozíció alakulása 60 3.9. A jegybanki arany- és devizatartalék 61 3.10. Egyéb forint- és devizakövetelések 62 3.11. Egyéb forint- és devizakötelezettségek 62 3.12. Befektetett eszközök 64 3.13. Céltartalék és értékvesztés 71 3.14. Aktív és passzív időbeli elhatárolások 71 3.15. Saját tőke alakulása 72 3.16. A kiegyenlítési tartalékok alakulása 72 3.17. Az MNB mérleg alatti kötelezettségei és jelentős egyéb mérleg alatti tételei 73 3.18. Nettó kamateredmény és a pénzügyi műveletek realizált eredménye 75 3.19. A devizaállományok átértékeléséből származó eredmény összetevői 78 3.20. Bankjegy- és érmegyártás költsége 78 3.21. Egyéb eredmény 79 3.22. A jutaléktól eltérő egyéb eredmény részletezése 79 3.23. Felügyeleti tevékenységből származó bevételek 80 3.24. A banküzemi eredmény alakulása 81 3.25. A létszám és bérköltség adatainak változása, valamint a vezető tisztségviselők javadalmazása 83 4 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

A) rész A Magyar Nemzeti Bank 2018 I. félévi üzleti jelentése

1. Elnöki összefoglaló A Monetáris Tanács 2018 első felében nem változtatott az irányadó kamat értékén. Az időszak során a Monetáris Tanács fenntartotta a három hónapos betétállomány 75 milliárd forintos mennyiségi korlátját. Emellett a Tanács a 2018 első három negyedévére megcélzott átlagos kiszorítandó likviditás mértékét legalább 400-600 milliárd forintban határozta meg. A Monetáris Tanács a laza monetáris kondíciók biztosítása érdekében két nemkonvencionális eszköz 2018. januári bevezetéséről döntött, jelzáloglevél vásárlások és MIRS tenderek formájában. Az olajár-változás átmeneti, inflációt emelő hatásainak kifutásával az inflációs cél fenntartható elérése továbbra is 2019 közepétől várható. A Monetáris Tanács 2018. első félévében a három hónapos betéti állományt 75 milliárd forintos szinten tartotta, az elérendő kiszorítási hatást pedig legalább 400-600 milliárd forintban határozta meg. A ténylegesen kiszorított likviditás az I. félévben mindvégig meghaladta a Monetáris Tanács által meghatározott szintet, így a mennyiségi korlátozás hatékonyan biztosította a laza monetáris kondíciók fennmaradását mind a bankközi, mind az egyéb releváns piacokon. Május és június folyamán a nemzetközi pénzpiaci turbulencia hatása a hazai pénzpiaci hozamokban is megjelent, az éven belüli futamidejű hozamok május elejéhez képest emelkedtek, de a félév végén ezzel együtt is a kamatfolyosó alsó felében tartózkodtak. A Piaci Hitelprogramban tett hitelezési vállalások 2017-re vonatkozó banki teljesítésének ellenőrzésére 2018 február végén került sor. Szektorszinten a programban részt vevő bankok vállalásukhoz képest az egy évvel korábbit is meghaladó, mintegy 250 százalékos teljesítést értek el. 2017-ben részben a bankok vállalásai miatt a vállalati hitelállomány növekedésének dinamikája elérte a 10 százalékot, az önálló vállalkozókat is figyelembe véve a kkv-szektor hitelállománya pedig 12 százalékkal bővült. Az MNB makroprudenciális tevékenységének fókuszában 2018 első felévében is a piaci szereplők makroprudenciális intézkedésekhez való alkalmazkodásának, a kockázatok alakulásának monitorozása, az ezt támogató módszertani fejlesztések, valamint a hosszabb kamatperiódusú lakáshitel-folyósítások és a banki digitalizációs megoldások terjedésének ösztönzése állt. A háztartások kamatkockázattal szembeni kitettségének mérséklése érdekében az MNB a jövedelemarányos törlesztőrészletmutató (JTM) szabályozás 2018. október 1-jétől való módosításáról döntött, amelynek keretében a 10 évnél rövidebb kamatperiódusú, 5 évnél hosszabb futamidejű jelzáloghitel felvételekre alacsonyabb JTM korlátok kerülnek meghatározásra. Az MNB 2018 első félévében a bankok pénzügyi vállalatoktól származó forrásokra való túlzott ráutaltságának mérséklése érdekében a bankközi finanszírozási mutató bevezetéséről is döntött. A digitalizációból és a technológiai fejlődésből eredő lehetőségek kiaknázása érdekében az MNB 2018 első negyedévében elindította a FinTech innovációkat ösztönző keretrendszerét, amely számos funkció segítségével támogatja a hazai innovációk biztonságos térnyerését és ezáltal a hazai bankrendszer hatékonyságának, versenyképességének növekedését is. A 2018. évi első féléves felügyeleti feladatellátást az előretekintő stratégiai szemlélet és a gyors reagálás jellemezte. Az MNB továbbra is a megújított módszertanának gyakorlati alkalmazásával a proaktivitás követelményét érvényre juttatva látta el a pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletét. Az MNB a hatósági tevékenységében a jogalkotó által megfogalmazott elvárásokkal összhangban áttért az elektronikus ügyintézésre. A hitelintézetek körében az IFRS átállás és az adatszolgáltatások kiemelt kezelése, biztosítási területen az etikus életbiztosítási szabályozás és a Szolvencia II. szerinti működés felügyelete, a tőkepiacon a megbízható intézményi működés, illetve a MiFID II irányelv és MIFIR rendelet alapján implementált előírások, továbbá fogyasztóvédelmi területen az etikus koncepciónak való intézményi megfelelés kontrollja, mind a stabilitás és az egészséges növekedés irányába ható intézkedések. A Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitelek mint a hazai piacon széles körben elérhető, közérthető, áttekinthető feltételrendszerű, egyszerű és gyors ügyintézés mellett felvehető kedvező árazású lakáscélú jelzálogkölcsönök széleskörű elterjedését és a pályázati feltételeknek való megfelelés kontrollját a jegybank a 2018-as év egyik kiemelt prioritásaként kezeli. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 7

MAGYAR NEMZETI BANK A pénzügyi kultúra fejlesztése érdekében az MNB a partnerszervezeteivel, illetve egyes gazdasági szereplőkkel végzett együttműködése eredményeként számos kampányban a társadalom széles körét érintően juttatta célba információs anyagait és üzeneteit. A szanálási feladatkörében eljáró MNB 2018 első félévében a tervezettnél jóval hamarabb és eredményesebben lezárta az MKB Bank 2015. évi szanálása során az MSZVK Magyar Szanálási Vagyonkezelő Zrt. által átvett, nagyrészt nem teljesítő kereskedelmi ingatlanhitelezésből származó követelés-, illetve ingatlanállomány döntő részének kezelését. A portfólióelemek értékesítésével a vagyonkezelési időszak jelentősen lerövidül, realizálhatóak a kedvező piaci hangulatból fakadó előnyök, valamint a portfólió jövőbeli kezelésével összefüggésben felmerülő finanszírozási költségek is megtakaríthatók. A korábbi tapasztalatait felhasználva az MNB folytatta a szanálási tervezéssel és szanálhatósági értékeléssel kapcsolatos feladatait, és további hét egyszerűsített kötelezettség alá eső hitelintézet esetében készített szanálási tervet. Mint csoportszintű szanálási hatóság, az MNB az általa irányított szanálási kollégiumban a társhatóságokkal szorosan együttműködve felülvizsgálta a 2017-ben elfogadott csoportszintű szanálási tervet, amelyről közös döntés született. Sor került a szanáláshoz kapcsolódó módszertanok fejlesztésére, így különösen a szavatoló tőkére és a leírható kötelezettségek (MREL) előírására vonatkozó keretrendszer piaci konzultációra bocsátására, valamint a közérdek értékelés módszertan kidolgozására. 2018 első félévének végén az MNB hivatalos devizatartalékainak nagysága 24,1 milliárd euro volt, ami 0,7 milliárd euro növekedést jelent a 2017. év végi 23,4 milliárd eurós értékhez képest. A félév folyamán a devizatartalék szintjének növekedését legnagyobb mértékben a forintlikviditást nyújtó devizaswap tenderek során kapott devizamennyiség, illetve az Európai Bizottságtól beáramló támogatások magyarázzák, melyet az adósságtörlesztési célú kifizetések csak részben kompenzáltak. A forgalomban lévő készpénzállomány értéke 2018. március végén 5 533,8 milliárd forint volt. Így az év első félévében tovább folytatódott a készpénzállomány bővülése. A szezonálisan igazított érték a 2017. év végi adathoz képest 10 százalékos, 503,9 milliárd forintos növekedést mutat. A forint bankjegyek hamisítása 2017 azonos időszakához képest 8 százalékos csökkenést mutat 2018 első félévében. A jegybank szakértői 315 darab hamisítványt szűrtek ki a készpénzforgalomból az elmúlt 6 hónapban. A bankjegycsere folytatásaként a megújított ezer forintos bankjegyet 2018. március 1-jén bocsátotta forgalomba a jegybank. Az új ezer forintos bankjegyek dinamikusan terjednek a készpénzforgalomban, négy hónappal a kibocsátás után, 2018. I. félévének végén a régi 1000 forintos bankjegyek közel 70 százaléka már új bankjegyre cserélődött. A Magyar Nemzeti Bankról szóló törvény értelmében, valamint a 2014 óta érvényes az érmegyűjtési kedv ösztönzését célzó értékesítési politika szellemében 2018 I. félévében 8 témában 16 emlékérmét bocsátott ki a jegybank. Ebből 2 arany, 6 ezüst és 8 színesfém (utóbbiak közül 7 a nemesfém emlékérmék színesfém változata, 1 önálló érmeképű) emlékpénz. Az I. félévben 2 alkalommal került sor az 50 Ft-os forgalmi érme emlékváltozatának kibocsátására. A jegybanki elemzői és felügyeleti igényeket szintetizáló Jegybanki hitelregiszter projekt keretében 2018 első félévében hat alkalommal tartott az MNB konzultációt a leendő adatszolgáltatókkal. Az egyeztetések során az MNB bemutatta az általa kidolgozott adatmodell tervezetét és egyeztetett a banki rendszerekből előállítható információkról. A konszenzussal kialakított jegybanki hitelregiszter megvalósítása a jegybank és a hitelezők közös érdeke, mivel segítséget nyújt a hitelnyújtóknak a felelős hitelezéshez és széles körű elemzési lehetőségeket biztosít a hitelezési folyamatok monitorozására, illetve hosszabb távon lehetővé teszi a jegybanki aggregált statisztikák kiváltását is. 8 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

ELNöki összefoglaló Az MNB küldetésének tekinti, hogy elsődleges céljának és alapvető feladatainak veszélyeztetése nélkül, fenntartható pozitív eredménye terhére a közjót szolgálja és olyan szakmai és össztársadalmi célok megvalósításához nyújtson támogatást, amelyek tükrözik a hitelességet, értéket teremtenek és erősítik a társadalmi kohéziót. A jegybank Társadalmi Felelősségvállalási Stratégiájának fő pilléreit a pénzügyi ismeretterjesztés, az oktatási-kutatási infrastruktúra fejlesztése, a nemzeti kultúra és értékmegőrzés támogatása, valamint a karitatív célú programokhoz való hozzájárulás képezi. A jegybank társadalmi felelőségvállalási tevékenységének 2018. I. félévi eredményei jelentős mértékben járultak hozzá a stratégiai célok eléréséhez. 2018 I. félévében az MNB-nek 18,8 milliárd forint nyeresége képződött, a 2017-ben nyereségbe fordult kamateredmény a félév során tovább emelkedett. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 9

2. Beszámoló az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 2.1. MONETÁRIS POLITIKA Inflációs folyamatok 2018 első félévében 2018 első félévében a fogyasztói árak átlagosan 2,3 százalékkal emelkedtek az előző év azonos időszakához viszonyítva. Az infláció év elején 2,0 százalék körül alakult, majd a júniusra 3,1 százalékra emelkedett. Az infláció emelkedését elsősorban az üzemanyagok gyorsuló árdinamikája magyarázta. Az adóváltozásoktól megtisztított fogyasztóiár-index 2,7 százalék volt az első félévben. A mutató az év eleji áfacsökkentések következtében alakult magasabban az inflációs mutatónál. 1. ábra Az inflációs cél és az infláció alakulása a folytonos cél kijelölése óta 10 % % 10 8 6 Tolerancia sáv 8 6 4 4 2 0 Inflációs cél 2 0 2 2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Forrás: KSH, MNB. Fogyasztóiár-index (KSH) Az iparcikkek éves árindexe a tavalyi évhez viszonyítva érdemben nem változott és továbbra is visszafogott szinten alakult 2018 első felében. A termékkör árazását a folyamatosan élénkülő belföldi kereslet és a mérsékelt importárak árleszorító hatásának kettőssége határozta meg. A munkaerőpiac oldaláról jelentkező inflációs hatás továbbra is mérsékelt. Kizárólag egyes erősen munkaintenzív belföldi üdülés, éttermi szolgáltatások esetében figyelhető meg a korábbi éveknél magasabb árdinamika. A feldolgozott élelmiszerek árai mérsékelten emelkedtek. A maginfláción kívüli tételek esetében az üzemanyagok inflációja jelentősen emelkedett, melyet az olajárak április és május folyamán megvalósuló érdemi növekedése okozott. A feldolgozatlan élelmiszerek árai a historikus átlagnak közel megfelelő mértékben emelkedtek. A szabályozott árak lényegében nem változtak az utóbbi hónapokban. 10 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 2. ábra Az infláció dekompozíciója Forrás: KSH, MNB. Százalékpont Százalékpont 8 8 6 6 4 4 2 2 0 0 2 2 4 4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Élelmiszerek Piaci szolgáltatások Szabályozott árak Ipari termékek Alkohol, Dohány Üzemanyag és piaci energia Infláció (%) A gazdaság alapvető keresleti-kínálati viszonyait szorosabban tükröző, inflációs alapfolyamatokat megragadó mutatók 2,0 2,5 között alakultak 2018 első felében. 3. ábra Inflációs alapfolyamatot megragadó mutatók 6 % % 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Adószűrt maginfláció Keresletérzékeny termékek inflációja Ritkán változó árú termékek inflációja Forrás: KSH, MNB. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 11

MAGYAR NEMZETI BANK 1. táblázat Inflációs tényadatok részletei 2015 2016 2017 2018 I. n. év II. n. év Maginfláció 1,2 1,4 2,3 2,4 2,4 Feldolgozatlan élelmiszerek 4,8 0,4 0,9 5,4 5,0 Járműüzemanyag és piaci energia -11,0-6,6 7,1-0,2 9,0 Szabályozott árak -0,7 0,2 0,3-0,2-0,1 Fogyasztóiár-index -0,1 0,4 2,4 2,0 2,7 Változatlan adótartalmú fogyasztóiár-index -0,2 0,6 2,8 2,4 3,1 Forrás: KSH, MNB. Monetáris politika 2018 első félévében a Monetáris Tanács nem változtatott az irányadó kamatláb értékén. A jegybank a 2016. májusi kamatdöntés óta 0,9 százalékon tartotta az alapkamatot, az egynapos jegybanki fedezett hitel kamatát és az egyhetes jegybanki fedezett hitel kamatát, míg az egynapos jegybanki betét kamata 2017 szeptemberétől a -0,15 százalékos szinten áll. A Monetáris Tanács fenntartotta a három hónapos betétállomány 75 milliárd forintos mennyiségi korlátját. Emellett a Tanács a 2018 első három negyedévére megcélzott átlagos kiszorítandó likviditás mértékét legalább 400-600 milliárd forintban határozta meg. Mindezen túl a Tanács rögzítette, hogy a tényleges kiszorítás mennyiségének olyan mértékűnek kell lennie, amely biztosítja a laza monetáris kondíciók fenntartását. A Monetáris Tanács a laza monetáris kondíciók biztosítása érdekében két nemkonvencionális eszköz 2018. januári bevezetéséről döntött. A döntés értelmében egyrészt egy monetáris politikai célú, feltétel nélküli, 5 és 10 éves futamidejű kamatcsere-eszköz (MIRS) került bevezetésre. A Monetáris Tanács 2017. novemberében a MIRS eszköz 2018 első negyedéves keretösszegét 300 milliárd forintban határozta meg. Ezt követően a Monetáris Tanács 2018. márciusban az eszköz 600 milliárd forint értékű első féléves, júniusban pedig 900 milliárd forint értékű első három negyedéves keretösszegéről döntött. Ezenkívül a jegybank célzott jelzáloglevél-vásárlási programot indított, amelynek keretében 3 éves vagy annál hosszabb eredeti futamidejű jelzálogleveleket vásárol. 2018. június végéig az MNB összesen 180 milliárd forintot meghaladó mértékben vásárolt jelzálogleveleket. Az intézkedés következtében jelentősen mérséklődtek és átlagosan negatívba fordultak a jelzáloglevelek állampapírpiaci hozamokhoz viszonyított felárai. A Monetáris Tanács megítélése szerint a belső kereslet élénkülésével párhuzamosan a hazai kibocsátás a potenciális szintje közelében alakul. A magyar gazdaság növekedése 2018-ban tovább élénkül, majd az aktuális előrejelzés feltevései mellett 2019-től fokozatosan lassul. Az olajár-változás átmeneti, inflációt emelő hatásainak kifutásával az inflációs cél fenntartható elérése 2019 közepétől várható. Az elmúlt időszakban az infláció, valamint az inflációs alapfolyamatokat jellemző mutatók a várakozásainkkal összhangban alakultak. A tavaszi hónapokban az olajárak jelentősen emelkedtek és érdemben a tavalyi szint fölött alakultak. Ugyanakkor az alacsonyan horgonyzott inflációs várakozások mellett a magasabb olajárakból másodkörös hatásokra nem számítunk. Középtávon az erősödő fogyasztás az inflációs alapfolyamatok fokozatos emelkedéséhez vezet. A bérek oldaláról jelentkező inflációs hatás továbbra is mérsékelt marad. A vizsgált időszakban a hazai foglalkoztatás bővülése, a feszes munkaerőpiac, valamint a minimálbér és a garantált bérminimum emelése a bérek általános, dinamikus növekedését okozták. Ennek költségnövelő hatásait ellensúlyozzák a fokozatos munkáltatóijárulék-csökkentések és a társasági adókulcs 2017. évi csökkentése. Az EKB júniusi előrejelzése alapján az eurozónában az inflációs kilátások tartósan mérsékeltek maradnak, ami előretekintve a hazai áremelkedés ütemét is fékezi. Az olajárak átmeneti, inflációt emelő hatásának kifutását követően az inflációs alapfolyamatok emelkedése biztosítja 2019 közepétől a 3 százalékos inflációs cél fenntartható elérését. 2018 első és második negyedévében a hazai gazdaság dinamikusan bővült. Az aktuális előrejelzés feltevései szerint a reálbérek jelentős emelkedése mellett a foglalkoztatás kismértékben tovább emelkedik, ami a lakossági jövedelmek folytatódó élénk növekedését okozza. 2019-ig a beruházások további dinamikus bővülése várható. Az új exportkapacitások kiépülése 12 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről és a szolgáltatásexport gyorsulása hozzájárul a kivitel bővüléséhez és ezzel az exportpiaci részesedésünk emelkedéséhez. A folyó fizetési mérleg GDP-arányos egyenlege hosszabb távon is pozitív tartományban marad. Az idei gazdasági növekedést a költségvetés és az európai uniós források beruházásokat élénkítő hatása is támogatja, ezenkívül hozzájárulnak a Magyar Nemzeti Bank és a Kormány programjai. Az év első felében a nemzetközi pénz- és tőkepiacokon csökkent a kockázatvállalási hajlandóság. A félév során a piaci hangulatot mind a fejlett, mind a feltörekvő piacokon a globálisan meghatározó jegybankok monetáris politikai irányultságának szigorúbb irányba történő elmozdulása és az ennek nyomán emelkedő kamatvárakozások, valamint egyes geopolitikai kockázatok befolyásolták. Az időszak második felében a feltörekvő piacokkal, illetve az eurozóna perifériaországaival szemben csökkent a kockázatvállalási hajlandóság. A devizapiacon a dollár erősödése, valamint az amerikai tízéves hozam 3 százalék fölé emelkedése a feltörekvő piacokról történő tőkekiáramlást eredményezett, ami ezen országokban a hozamok megugrásához vezetett. Emellett a perifériaországok eszközáraira egyes európai belpolitikai események is negatív hatással voltak. A tágabb feltörekvő régión belül több, főként a külső és fiskális egyensúly oldaláról sérülékenyebb ország (pl. Törökország, Argentína) hozama számottevően emelkedett. Ezzel szemben a stabilabb fundamentumokkal és kedvező növekedési kilátásokkal rendelkező kelet-közép-európai régió hozamai csak mérsékeltebben növekedtek. Az EKB bejelentése szerint decemberben leállítja az eszközvásárlási programját, így a hozamgörbe hosszú oldalára kisebb közvetlen hatást fog gyakorolni. Ugyanakkor az irányadó kamatok legalább 2019 nyaráig változatlanok maradnak, így a monetáris politikai környezet az euroövezetben továbbra is laza maradhat. Az EKB monetáris politikai döntései jelentős hatást gyakorolhatnak a Magyar Nemzeti Bank monetáris politikájára. A vizsgált időszakban az utolsó kamatdöntő ülésre 2018 júniusában került sor. Az ülés közleménye kiemeli, hogy a Magyar Nemzeti Bank egyetlen horgonya az infláció. A Monetáris Tanács megítélése szerint az inflációs cél fenntartható eléréséhez az alapkamat, valamint a laza monetáris kondíciók fenntartása továbbra is szükséges. A jelenlegi nemzetközi volatilis környezet óvatosabb megközelítést igényel. A Monetáris Tanács a jelenlegi eszköztár alkalmazásával biztosítja az inflációs cél fenntartható eléréséhez szükséges laza monetáris kondíciók fennmaradását. A monetáris politikai eszköztár változásai 2018 első félévében a bankrendszer nettó forintlikviditása (jegybanknál tartott betétek és jegybank által nyújtott hitelek nettósított állománya), együttesen 309 milliárd forinttal, 1434 milliárd forintra csökkent. A likviditást a Kincstári Egységes Számla (KESZ) egyenlegének a költségvetési folyamatokhoz kapcsolódó növekedése és a készpénzállomány bővülése szűkítették, az MNB likviditásnyújtó FX-swap műveletei pedig bővítették. 1. A mennyiségi korlátozás rendszere és a rövid hozamokra ható jegybanki eszközök A Monetáris Tanács 2018. első félévében az alapkamatot, illetve az egynapos és az egyhetes jegybanki fedezett hitel kamatát 0,9 százalékon, az egynapos jegybanki betét kamatát pedig -0,15 százalékon, azaz változatlanul hagyta. A Monetáris Tanács döntése értelmében emellett az MNB a félév egészében fenntartotta a 3 hónapos betétállomány 2017. decemberében elért, 75 milliárd forintos mennyiségi korlátját, ezzel biztosítva, hogy a három hónapos betétből kiszorított likviditás mind a bankközi, mind az egyéb releváns piacokon hozzájáruljon a laza monetáris kondíciók fenntartásához. A három hónapos betétből kiszorított likviditás sterilizációs eszközökben megjelenő része az egynapos (overnight) betétben, illetve a preferenciális betétben került lekötésre, utóbbi esetében a korábbi negyedévekben már megszokott, hónap elején növekvő, majd a hónap második felében csökkenő igénybevétel mellett (a preferenciális betétben elhelyezhető maximális likviditás havi átlagban 489 milliárd forint, a hónapok első felében az átlagos elhelyezés 539 milliárd forint volt a félévben, a hónapok második felében pedig 406 milliárd forintot tett ki). A kiszorítási hatás tekintetében kiemelt jelentőségű O/N betétállomány a vizsgált időszakban mindvégig magas szinten mozgott: az első negyedéves átlag 928 milliárd forintot tett ki. A negyedéves kiszorítás ugyan meghaladta a Monetáris Tanács által 2017. decemberében meghatározott 400-600 milliárd forintos értéket, de a Monetáris Tanács értékelése szerint a célszintnél magasabb kiszorításra szükség volt a laza monetáris kondíciók fenntartásához. Az első negyedéves folyamatok figyelembe vételével a Monetáris Tanács márciusban a második negyedévre megcélzott átlagos kiszorítandó likviditás mértékét legalább 400-600 milliárd forintban határozta meg és rögzítette, hogy a tényleges kiszorításnak olyan mértékűnek kell lennie, amely továbbra is biztosítja FÉLÉVES JELENTÉS 2018 13

MAGYAR NEMZETI BANK a kialakult laza monetáris kondíciók tartós fenntartását. A második negyedévben - a nettó forintlikviditás változásával párhuzamosan - a kiszorított mennyiség negyedéves átlaga 724 milliárd forintot tett ki. Ezzel a második negyedévben teljesült a Monetáris Tanács által meghatározott kiszorítási célszint (4. ábra). 4. ábra A jegybank betéti eszközeinek igénybevétele 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Milliárd forint Milliárd forint 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2018 jan. 2018 febr. 2018 márc. 2018 ápr. 2018 máj. 2018 jún. 3M betét ON betét Preferenciális betét Kumulált túltartalékolás A forintlikviditást nyújtó jegybanki FX-swapok tekintetében az MNB 1, 3, 6 és 12 hónapon rendre 18, 9, 2, illetve 19 tendert tartott a félévben, ezeken összesen 438, 299, 50 és 467 milliárd forint mennyiséget hirdetett meg, és 460, 349, 50 és 492 milliárd forintot fogadott el. A jegybanki FX-swapok összesített állománya az év elején 1518, míg az időszak végén 1989 milliárd forintot tett ki. Az állomány összetételét tekintve az év elején 95 százalékos súllyal bíró 12 hónapos swapok aránya a májusi és júniusi, rövidebb futamidőkre koncentráló meghirdetések után a félév végére 76 százalékra mérséklődött. (5. ábra) 5. ábra A jegybank FX-swap állománya 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Milliárd forint 2016 okt. 2016 nov. 2016 dec. 2017 jan. 2017 febr. 2017 márc. 2017 ápr. 2017 máj. 2017 jún. 2017 júl. 2017 aug. 2017 szept. 2017 okt. 2017 nov. 2017 dec. 2018 jan. 2018 febr. 2018 márc. Milliárd forint 2018 ápr. 2018 máj. 2018 jún. 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 hét 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Swapeszköz teljes állománya 14 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről A bankrendszer hitelfelvétele nem volt számottevő: a jelentős bankrendszeri többletlikviditással jellemezhető féléves időszakban összesen 35 milliárd forint értékben vettek fel egynapos hitelt a hitelintézetek, egyhetes hitelfelvétel pedig nem történt. Az egynapos hitelek féléves átlaga 0,3 milliárd forint volt. A Monetáris Tanács értékelése szerint a félévben az inflációs cél fenntartható eléréséhez az alapkamat, valamint a laza monetáris kondíciók fenntartása továbbra is szükséges volt. Az egynapos piaci kamatszintet mérő HUFONIA az egész időszak folyamán jellemzően 0 százalék közelében tartózkodott, féléves átlaga is 0 százalék volt. Az egynaposnál hoszszabb futamidejű rövid pénzpiaci hozamok május közepéig a korábbi negyedévekben kialakult alacsony, 0 százalék körüli szinten alakultak, majd a vezető jegybankok monetáris politikájának módosulásából, illetve a globális monetáris politikai környezet változásából adódó nemzetközi pénzpiaci turbulencia hatására emelkedésnek indultak. A kamattranszmisszió szempontjából kitüntetett jelentőségű három hónapos BUBOR jegyzések a félév során 2-27 bázispont, a 3 hónapos diszkontkincstárjegy (DKJ) hozamok pedig -4 és + 27 bázispont között alakultak. A három hónapos FX-swap-ügyletekből számolt implikált forinthozamok +6 bázispontos átlagot mutattak 47 bázispontos maximum mellett. 2. A hosszú hozamokra ható jegybanki eszközök A Monetáris Tanács 2017. november 21-i ülésén két nemkonvencionális eszköz 2018. januári bevezetéséről döntött, abból a célból, hogy a laza monetáris kondíciók a hozamgörbének nemcsak a rövid, hanem hosszabb szakaszán is érvényesüljenek. A döntés értelmében egyrészről egy monetáris politikai célú, feltétel nélküli, 5 és 10 éves futamidejű kamatcsere-eszköz (MIRS) került bevezetésre. A Monetáris Tanács 2017. novemberében a MIRS eszköz 2018 első negyedéves keretösszegét 300 milliárd forintban határozta meg, melyet 2018. márciusában az első félévre vonatkozóan 600 milliárd forintra, júniusi ülésén pedig az első háromnegyedév tekintetében 900 milliárd forintra emelt. Emellett a jegybank célzott jelzáloglevélvásárlási programot is indított, amelynek keretében 3 éves vagy annál hosszabb eredeti futamidejű jelzálogleveleket vásárol. A jelzáloglevél-vásárlások a másodlagos piacon 2018 január közepén, az elsődleges piacon az MNB aukciókon történő részvételével március elején kezdődtek. A MIRS tenderek 2018. január 18-tól kéthetente kerülnek megrendezésre 5 és 10 éves futamidőkön. Az első tendert követően az MNB módosította az allokáció módját, bevezetve az egyenletesebb elfogadást lehetővé tevő, mérlegfőösszegarányos elosztást. A félévben az 5 éves futamidejű MIRS-eszköz tenderein 155, míg a 10 éves futamidejű eszközén 480 milliárd forintnyi ajánlatot fogadott el az MNB. A magyar 5 és 10 éves állampapír hozamok január elején lokális minimumukon voltak: értékük január 8-án 5 éven 0,98 százalék, 10 éven január 5-én 1,9 százalék volt. Ezután nemzetközi hatások miatt korrekció indult meg, a hozamok március elejére 5 éven 1,5, 10 éven 2,7 százalék körüli értékekre nőttek. Ezt követően rövid nyugalmi periódus következett mindkét futamidőn 0,2-0,3 százalék körüli apadással, majd május elejétől a nemzetközi tényezők hatására újabb hozamemelkedés kezdődött. Az időszakban az 5 éves forint állampapír hozamok 2,28 százalékon, a 10 évesek pedig 3,59 százalékon zártak. Az MNB eközben a MIRS-eszközön keresztül fenntartotta piaci jelenlétét, tompítva ezzel a piaci volatilitást, illetve hozzájárulva a banki mérlegekben meglévő kamatkockázat kezeléséhez. A Jelzáloglevél-vásárlási program a feltételeknek megfelelő értékpapírok másodpiaci vásárlásával 2018. január 16-án indult. Az MNB vásárlásai a hosszabb futamidőkön a félévben végig a hasonló futamidejű, referencia állampapírhozamok alatt tartották a piaci hozamot. A program feltételeinek megfelelő jelzáloglevelek közül június végéig 18 értékpapírból 180 milliárd forint névértékben vásárolt az MNB. A program keretében lebonyolított elsődleges kibocsátások a már alacsonyabb hozamú piaci környezetben kezdődtek meg, melyeken az MNB jellemzően a kibocsátók által megadott indikatív kibocsátási mennyiség 50 százaléka erejéig adott be kötelező vételi ajánlatot. Az elsődleges piacon az MNB 13 aukción összesen 63 milliárd forint névértékű jelzáloglevelet vásárolt. 3. A Piaci Hitelprogramhoz kapcsolódó ellenőrzés A Piaci Hitelprogramban (PHP) tett hitelezési vállalások 2017-re vonatkozó banki teljesítésének ellenőrzésére 2018 február végén került sor. A PHP-ban a hitelezési növekmény vállalások mértéke az MNB-vel megkötött hitelezési IRS (HIRS) ügyletek negyedével egyenlő. Emellett a HIRS-t kötő bankok likviditás-kezelését az MNB az ügyletkötések fele összegéig terjedő preferenciális betételhelyezési lehetőséggel segíti. A 2017 végén HIRS-ügylettel rendelkező 16 bank mindegyike teljesí- FÉLÉVES JELENTÉS 2018 15

MAGYAR NEMZETI BANK tette vállalását. A bankrendszer teljes aktív HIRS-állománya 906 milliárd forintra rúgott, 489 milliárd forint preferenciális betételhelyezési lehetőség mellett. A HIRS ügyletek 2019 február végén járnak le, a hozzájuk kapcsolódó preferenciális betételhelyezési lehetőséggel együtt. A banki vállalások eredményeként szektorszinten a bankok vállalásukhoz képest az egy évvel korábbit is meghaladó, mintegy 250 százalékos teljesítést értek el. 2017-ben részben a bankok vállalásai miatt a vállalati hitelállomány növekedésének dinamikája elérte a 10 százalékot, az önálló vállalkozókat is figyelembe véve a kkv-szektor hitelállománya pedig 12 százalékkal bővült. Vállalását önkéntes alapon egyetlen hitelintézet sem kívánta csökkenteni a 2018-as évre, így sem a HIRS-állomány, sem a programban részt vevő bankok rendelkezésére álló preferenciális betéti keretösszeg nem módosult. 4. A bankrendszer devizalikviditás-kezelése Az euro/forint devizacsere implikált forintkamatok egynapostól egy éves futamidőig április végéig 0 közeli, alacsony értékeket mutattak. Májusban és júniusban azonban a korábbi szintekhez képest emelkedő tendencia kezdődött. A havi átlagos implikált kamatok áprilisról júniusra 3, 6, illetve 12 hónapon rendre 6 bázispontról 21 bázispontra, 15-ről 39 bázispontra, illetve 21-ről 69 bázispontra ugrottak. Kéthetes futamidőig a második negyedévben mindenhol (-16)-(+12) bázispont között szóródtak a havi átlagok. Az O/N és T/N futamidőkön néhány kiugró érték volt megfigyelhető a félévben negatív irányban. Az egynapos ügyleteknél a legnagyobb kilengések a külföldi ünnepnapok miatti hosszú hétvégékhez kapcsolódtak, illetve a félév végére koncentrálódtak. Összességében minden fontosabb futamidőn 0 közeli, és 1 hónapos futamidőig negatív átlagos felárak láthatók a teljes félévet tekintve. Az MNB-nek jelenleg nincs aktív, jegybanki eurolikviditást nyújtó euro/forint FX-swap-eszköze. 2.2. A PÉNZÜGYI KÖZVETÍTŐRENDSZER STABILITÁSA A pénzügyi szektor legfontosabb jellemzői A hazai pénzügyi rendszer stabil, sokkellenálló képessége mind a tőkehelyzet, mind a likviditás szempontjából erősnek mondható. A legutóbbi tőke stresszteszt eredmények azt mutatják, hogy az alkalmazott stresszpálya mentén továbbra sincs tőkepótlásra szoruló intézmény, sőt a bankrendszer többsége még a kedvezőtlen körülmények között sem válna veszteségessé a kétéves időhorizont végére. Az MNB folyamatosan figyeli a hazai és nemzetközi pénzügyi folyamatokat, eszköztárával beazonosítja és kezeli az esetlegesen felmerülő pénzügyi stabilitási kockázatokat. A vállalati hitelezés dinamikus bővülése 2018 második negyedévében is folytatódott, így éves összevetésben 750 milliárd forinttal emelkedett a vállalati hitelállomány a tranzakciók eredőjeként, ami 12,1 százalékos éves bővülésnek felel meg (1. ábra). A kkv-szektor hitelállománya az előzetes adatok alapján közel 16 százalékkal nőtt éves összevetésben. A hitelfeltételek minden vállalati méretkategóriában enyhültek, ami főként a kamatfelárak csökkenésében mutatkozott meg, s elsősorban a bankok közötti verseny fokozódásának, valamint a gazdasági kilátások kedvező alakulásának volt köszönhető. A második negyedévben a vállalkozások oldaláról jelentkező hitelkereslet főként a hosszabb lejáratú hitelek iránt erősödött. 16 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 6. ábra A teljes vállalati és a kkv-szektor hitelállományának növekedési üteme 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 % % 2010. I. n.év 2010. II. n.év 2010. III. n.év 2010. IV. n.év 2011. I. n.év 2011. II. n.év 2011. III. n.év 2011. IV. n.év 2012. I. n.év 2012. II. n.év 2012. III. n.év 2012. IV. n.év 2013. I. n.év 2013. II. n.év 2013. III. n.év 2013. IV. n.év 2014. I. n.év 2014. II. n.év 2014. III. n.év 2014. IV. n.év 2015. I. n.év 2015. II. n.év 2015. III. n.év 2015. IV. n.év 2016. I. n.év 2016. II. n.év 2016. III. n.év 2016. IV. n.év 2017. I. n.év 2017. II. n.év 2017. III. n.év 2017. IV. n.év 2018. I. n.év 2018. II. n.év Vállalati szektor (negyedéves) Vállalati szektor (éves, jobb skála) KKV-szektor (éves, jobb skála) KKV-szektor önálló vállalkozókkal (éves, jobb skála) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2 4 6 8 10 Megjegyzés: Tranzakció alapú, a kkv-szektor 2015. negyedik negyedév előtt bankrendszeri adatok alapján becsülve. Forrás: MNB. A háztartási hitelállomány a negyedév során 159 milliárd forinttal emelkedett a folyósítások és törlesztések egyenlegeként, ami 4,1 százalékos éves növekedést eredményezett. Bár a válság kezdete óta ez a legmagasabb megfigyelt dinamika, régiós összehasonlításban mégsem számít kiugrónak a GDP-arányos hitelállománnyal mért pénzügyi közvetítés mélységének alacsony szintjét is figyelembe véve. A hitelállomány növekedését az új hitelszerződések folyamatosan emelkedő volumene segíti: a teljes háztartási hitelfelvétel az elmúlt egy évben 31 százalékkal nőtt. A bővülés a lakáshitelek és a személyi kölcsönök szegmensében a legerőteljesebb, rendre 39 és 48 százalékos éves növekedéssel. A folyósított lakáshitelek körében a legfeljebb egy évre fixált kamatozású hitelek aránya 18 százalékra csökkent a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitel (MFL) termékek elterjedésével párhuzamosan. 2018 második negyedévben a lakossági hitelfeltételek terén kismértékű lazítás következett be, így továbbra is a kereslet bővülése vezeti a piacot mind a lakáscélú-, mind pedig a fogyasztási hitelek szegmensében. Folytatódott a lakásárak emelkedése 2018 első negyedévében, az MNB lakásárindex legfrissebb értéke szerint nominális alapon 5,4 százalékos lakásár-emelkedést tapasztalhattunk országos átlagban, amely egy gyorsabb negyedéves dinamikát jelent az előző időszaki mintegy 1,2 százalékos növekedési ütemhez képest. A lakásárak éves növekedésének dinamikája ezzel párhuzamosan kismértékű gyorsulást mutat, ugyanis az árak növekedési üteme éves alapon a 2017 év végi 14,6 százalékról 2018 első negyedévére 15,4 százalékra emelkedett. A lakásárak a jelentős növekedés ellenére továbbra is a gazdasági fundamentumok által indokolt szint alatt tartózkodnak országosan, vagyis még nem beszélhetünk túlfűtöttségről. A fővárosban azonban a lakásárak már elérték a gazdasági fundamentumok által indokolt árszintet, és kis mértékben ugyan, de jelenleg meg is haladják azt, így a fővárosi piac fejleményeinek további szoros nyomon követése elengedhetetlen. A hazai bankrendszer javuló sokkellenálló képességének egyik pillére a folytatódó javulás a bankok portfólióminőségében. 2018 első negyedévében tovább folytatódott a nemteljesítő háztartási hitelek arányának csökkenése a hitelintézeti szektorban és így arányuk a 2017. év végi 10,9 százalékos szintről 2018. március végére 9,2 százalékra mérséklődött. A nemteljesítőnek besorolt háztartási hitelek teljes állománya 103 milliárd forinttal csökkent a negyedév során és jelenleg 525 milliárd forintot tesz ki. Az elmúlt években a bankok és a követeléskezelők portfóliótisztítását egyaránt támogató NET Zrt. ingatlan vásárlásai lassuló ütemben folytatódtak 2018 első negyedévben, a jogszabályban biztosított vásárlási keret azonban már csak mintegy ezer ingatlan átvételét teszi lehetővé számára. 2018. március végén a vállalati nemteljesítő FÉLÉVES JELENTÉS 2018 17

MAGYAR NEMZETI BANK hitelek teljes aránya 6,4 százalékot tett ki, míg az előző negyedévben 7,2 százalék volt. A nemteljesítő vállalati hitelek teljes állománya 41 milliárd forintos csökkenést követően március végén 421 milliárd forintot tett ki, a csökkenés elsősorban portfóliótisztításnak köszönhető. A gyorsuló portfoliótisztítás és a kibontakozó hitelezési fordulat eredményeként két éven belül a 90 napon túl késedelmes háztartási hitelek aránya 5 százalék közelébe csökkenhet. A hitelintézetek 2018. első negyedévében az előző év azonos időszakához képest kismértékben alacsonyabb, mintegy 160 milliárd forintos adózott nyereséget realizáltak. A konszolidált adatokon alapuló adózott eredmény azonban valamelyest magasabb volt az egy évvel ezelőttinél, értéke 137 milliárd volt az első negyedév végén. Az adózott saját-tőke arányos megtérülés enyhén csökkent az év végéhez képest, értéke március végén 16,5 százalék volt. A főbb jövedelemtételek közül egyedül a pénzügyi műveletek eredménye nőtt 2017-hez képest, a bankadó nem változott, míg a többi komponens esetében negatív változás következett be. A nettó értékvesztés képzés tekintetében kevesebb visszaírás történt, mint a korábbi évek azonos időszakában. A kamateredményben a marzsok szűkülését fokozatosan ellensúlyozza a hitelezés volumenbővülése, illetve mérséklődött a működési költség a mérlegfőösszeg arányában. A jövedelmezőség a hitelezési aktivitás és a költséghatékonyság növelésével javítható tovább. A bankrendszer költséghatékonysága nemcsak az egyes bankok szintjén növelhető, de a szinergiák kiaknázásával intézmények összeolvadása révén is emelkedhet. A hitelintézeti szektor tőkeellátottsága továbbra is magas, a teljes konszolidált tőkemegfelelési mutató 17,6 százalékot tett ki 2018 március végén. A hitelintézetek mindegyike teljesíti a tőkefenntartási pufferrel együtt 2018-ban érvényes 9,875 százalékos minimum elvárást. A szektor magas szabad tőkepufferrel rendelkezik, azonban ennek mintegy fele továbbra is egy intézménynél koncentrálódik. A jegybank makroprudenciális tevékenysége Az MNB makroprudenciális területe 2018 első félévében is szorosan nyomon követte a háztartási hitelezéshez kapcsolódó kockázatok alakulását. A háztartások kamatkockázattal szembeni kitettségének mérséklése és a hosszabb kamatperiódusú lakáshitelfolyósítások ösztönzése érdekében a Pénzügyi Stabilitási Tanács a jövedelemarányos törlesztőrészlet mutatóra (JTM) vonatkozó szabályok módosításáról döntött. 2018. október 1-jétől az öt évnél hosszabb futamidejű és 10 évnél rövidebb kamatperiódusú hitelek vonatkozásában alacsonyabb JTM korlátok lépnek érvénybe. Az új előírások biztosítják, hogy a kamatkockázatnak kitett ügyfelek is megfelelő jövedelmi tartalékkal rendelkezzenek a törlesztőrészletek kedvezőtlen megváltozása esetén. A Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitelek (MFL) értékesítésével kapcsolatos tapasztalatok nyomán az MNB 2018. március 1-jével módosította a minősített termékekre vonatkozó pályázati kiírást. A módosítás az állami kamattámogatott hitelekre vonatkozó feltételek és a minősített termékek feltételrendszerének összehangolását szolgálta, valamint egyéb technikai módosításokat tartalmazott. A módosítások támogatták a kisebb kamatkockázattal rendelkező, kedvező költséggel elérhető minősített termékek elterjedését, amelyek 2018 június végére az új, legalább hároméves kamatperiódusú banki lakáshitel-folyósításból már csaknem 60 százalékot tettek ki. Az MNB 2018 első félévében a finanszírozási kockázatokat mérséklő célzott makroprudenciális intézkedés, a bankközi finanszírozási mutató (BFM) bevezetéséről döntött. A 2018. július 1-jén hatályba lépett MNB rendelet célja, hogy megelőzze a bankok pénzügyi vállalatoktól származó forrásokra való túlzott ráutaltságának és az ebből eredő rendszerkockázatoknak a kialakulását. Az MNB az új előírás bevezetésével párhuzamosan felülvizsgálta a hitelintézetek devizapozícióbeli lejárati összhangját szabályozó devizafinanszírozási megfelelési mutató (DMM) szabályozást, tovább közelítve azt a nemzetközi standardokhoz. A felülvizsgált, mind az EKB-val, mind a piaci szereplőkkel előzetesen egyeztetett rendelet 2018. július 1-jén lépett hatályba. Az MNB 2016 januárjától működteti az anticiklikus tőkepuffer (Countercyclical Capital Buffer CCyB) keretrendszerét. Mivel a ciklikus rendszerkockázatok szintjében és dinamikájában érdemi változás nem történt, az MNB 2018 első félévében a két negyedéves felülvizsgálat során a 0 százalékos szint fenntartásáról döntött. Az MNB 2018 júniusában felülvizsgálata a problémás projekthitelekkel összefüggő rendszerkockázat kezelését szolgáló, 2017. július 1-jétől hatályos rendszerkockázati tőkepuffer (Systemic Risk Buffer SRB) rátákat. A problémás állományok további érdemi tisztulása miatt 2018. július 1-jétől az MNB egyedi banki határozatban immár mindössze egy bankra írt 18 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről elő rendszerkockázati tőkepuffert. A puffer fenntartása biztosítja az érintett intézmény sokkellenálló képességét és ellenösztönözheti a problémás állományok jövőbeli újbóli felépülését. Az MNB 2018 első negyedévében a nemzetközi gyakorlatot, valamint a hazai szereplők véleményét is figyelembe véve kialakította a FinTech innovációkra vonatkozó keretrendszerének első pillérét. A felállított Innovation Hub (Pénzügyi Innovációs Platform) több funkció segítségével támogatja a hazai innovációk biztonságos térnyerését és ezáltal a hazai bankrendszer hatékonyságának, versenyképességének növekedését is. Az Információs tárház használatával könnyen azonosíthatók az egyes pénzügyi szolgáltatások nyújtásakor felmerülő jogszabályi kötelezettségek. A Szabályozói támogató platform segítségével iránymutatás kérhető az újításokkal kapcsolatos komplex jogi kérdések tisztázása érdekében. A Kommunikációs hub pedig információmegosztó felületként szolgál a teljes FinTech ökoszisztéma számára. Az MNB emellett több, a FinTech innovációkat kiemelten támogató nemzeti hatósággal kezdeményezett együttműködést. A jegybank szakértői 2018 első félévében is figyelemmel kísérték a pénzügyi közvetítőrendszert érintő rendszerkockázati értékeléseket, nemzetközi szabályozási folyamatokat, és részt vettek a különböző európai intézmények makroprudenciális politikával foglalkozó munkacsoportjaiban. 2.3. FELÜGYELETI TEVÉKENYSÉG ÉS FOGYASZTÓVÉDELEM 2.3.1. Az MNB felügyeleti tevékenysége A Magyar Nemzeti Bank 2018. június 30-ai adata alapján összesen 1530 intézmény prudenciális felügyeletét látja el, amelyek típus szerinti megoszlását a 7. ábra szemlélteti. A felügyelt intézmények száma az előző év végéhez mérten érdemben nem változott. Az első félévben 90 prudenciális, 9 piacfelügyeleti és 1 kibocsátói felügyeléssel kapcsolatos vizsgálat indult, illetve 77 prudenciális, 11 piacfelügyeleti, és 2 kibocsátói felügyeléssel kapcsolatos vizsgálat lezárása történt meg. Az MNB a tárgyidőszakban összesen 955 prudenciális engedélyező és jogérvényesítő döntést adott ki, továbbá a piacfelügyeleti és kibocsátói felügyelési és engedélyezési területen összesen 426 hatósági döntés született. Az intézkedések során 526 millió forint prudenciális intézményi bírság, illetve 133 millió forint piacfelügyeleti és felügyeleti bírság kiszabására került sor. 7. ábra A felügyelt intézmények típus szerinti megoszlása (2018.06.30-án, db) 9 66 107 37 257 52 1002 Forrás: MNB. Biztosító Közvetítő (nem pénzügyi intézmény) Hitelintézet Pénzügyi vállalkozás Pénztár Egyéb intézmény Tőkepiaci intézmény Az MNB a pénzpiaci szektorban az első félévben 41 prudenciális vizsgálatot indított és 40 ellenőrzést zárt le, az eljárásokhoz kapcsolódóan realizált bírságok összege 315,1 millió forint volt. A hitelintézetek körében feltárt jogsértések közül bírság kiszabására különösen a belső kontrollrendszerekre, a belső irányításra, az adósságfék szabályokra, az adatszolgáltatásokra, a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozás megelőzésé- FÉLÉVES JELENTÉS 2018 19

MAGYAR NEMZETI BANK re és megakadályozására vonatkozó jogszabályi előírások, továbbá a korábbi határozatokban foglalt intézkedések nem teljesítése miatt került sor. Az MNB a beszámoló időszakában zárta le az egyik nagybank és az összevont alapú felügyelet alá tartozó leányvállalatainál végzett átfogó csoportvizsgálatát. A határozatban összesen 79 millió forint bírság megfizetésére és a jogsértő állapot megszüntetésére kötelezte a csoport intézményeit egyes belső szabályozási, hitelkockázati, adatszolgáltatási, pénzmosás és terrorizmus finanszírozás megelőzési, valamint informatikai biztonsági tevékenységet érintő hiányosságok miatt. Kiemelendő, hogy a feltárt jogsértések nem hordoznak rendszerkockázatot és nem veszélyeztetik a bankcsoport megbízható működését. Az MNB kiemelt szigorral lép fel az elemzési és felügyeleti tevékenységének alapjául szolgáló adatszolgáltatások hibáival szemben. Ennek szellemében több szektorszintű konzultációt tartott a felügyelet, majd türelmi időt követően az adatok megfelelőségének ellenőrzése céljából vizsgálatokat indított. Az első negyedévben lezárt vizsgálatok jelentős számszaki eltéréseket nem tártak fel, ugyanakkor a második negyedévben az MNB két olyan célvizsgálatot zárt le, amelyekkel öszszefüggésben 72 millió forint bírságot szabott ki az adattszolgáltatási rendszert és belső szabályozási gyakorlatot, valamint szavatoló tőke és kockázati tőkekövetelmény számítást érintő hiányosságok miatt. A jegybank kiemelten kezeli az IFRS átállást, amelynek keretében fokozott figyelemmel kíséri az IFRS9-re való áttérést, illetve a 2018. január 1-jétől életbe lépő új adatszolgáltatási táblák megfelelő színvonalú és határidőre történő kitöltését. Az MNB folytatta az adósságfék szabályok, a jövedelemarányos törlesztőrészlet és a hitelfedezeti arány betartásának ellenőrzését. A második negyedévben öt célvizsgálat zárult le, összesen 36 millió forint JTM és HFM 1 limit sértések miatti bírság kiszabásával. A tapasztalatok szerint az érintett hitelintézetek nem megfelelően vizsgálták és dokumentálták az ügyfelek jövedelmi és hiteltörlesztési adatait, több esetben a jogszabályban nem szereplő felmentés adásával próbálták elkerülni a JTM számítási kötelezettséget, továbbá nem működtettek megfelelő ellenőrzési rendszert a hitelezési folyamataikban. Az MNB első féléves vizsgálatai során a felépülő kockázatok időben történő és előretekintő azonosítása érdekében kiemelt figyelmet folytatott a hitelintézetek üzleti modell elemzésére. Az elemzések fókuszában a hitelintézetek eredménytermelő képességének megítélése, valamint az eredményes működés hosszú távú fenntartása érdekében hozott intézkedések és az ezekben rejlő kockázatok feltárása állt. A felügyeleti módszertan megújítása keretében az elemzések az első félévében kiegészültek az EBA módszertanát alapul vevő, azonban a hazai makrogazdasági és piaci kondíciókat pontosabban tükröző felügyeleti stressz tesztek elvégzésével. A stressz tesztek eredményei alapján az MNB a korábbinál pontosabb képet kaphat a hazai hitelintézetek jövedelmezőségi és tőkemegfelelési kockázatairól, valamint meghatározhatóvá válik a felügyeleti tőkeajánlás (Pillar 2 Capital Guidance) mértéke is. A folyamatos felügyelés keretében az EBA SREP keretrendszerével összhangban a következő 12 hónapra vonatkozó átfogó életképességi score került meghatározásra és bemutatásra 15 hitelintézet részére a rendszeres, éves felsővezetői SREP megbeszélések során. A összesített SREP score tartalmazza az intézmények üzleti modell, belső irányítási és kontrollrendszer, valamint a tőkét és likviditást fenyegető kockázatok részletes értékelését, valamint a fejlesztendő területeket, illetve a 2018-as felügyeleti prioritásokat és felügyelési tervet. A pénzügyi vállalkozások körében a beszámolási időszakban lezárásra került egy jelentős piaci részesedéssel rendelkező, jelzáloggal fedezett hitelekből eredő lejárt követeléseket vásárló társaság célvizsgálata, amelynél a tevékenység megkezdésekor az ügyfelekkel történő kapcsolattartást érintően számos jelzés érkezett a felügyeleti hatósághoz. A vizsgálat során a fogyasztóvédelmi bírságon túlmenően mindösszesen 7,5 millió forint felügyeleti bírság kiszabására is sor került, egyebek mellett informatikai hiányosságokra, a számviteli és nyilvántartási rend megsértésére, valamint a felügyeleti jogkörrel rendelkező vezető testület részére jogszabályban előírt feladatok elmulasztására alapozottan. A pénzpiaci közvetítők körében elvégzett témavizsgálatban 11 intézménynél ellenőrizte a jegybank, hogy a jelzáloghitelek értékesítése során betartják-e az intézmények a jogszabályban előírt 2% jutalékplafont: jutaléklimit megsértése nem került 1 A jövedelemarányos törlesztőrészlet és a hitelfedezeti arányok szabályozásáról 32/2014. (IX. 10.) MNB rendelet szerinti jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató, illetve hitelfedezeti mutató. 20 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről megállapításra, ugyanakkor a megbízó bankok a jutalékon kívül kifogásolható módon egyéb jogcímen többletkifizetéseket teljesítettek a közvetítőknek. A folyamatban lévő eljárásokban az MNB a közvetítő természetes személyek szakmai megfelelőségére, az ajánlatok pontos és dokumentált bemutatására, az ügyfélnek leginkább megfelelő termék ajánlására és a JTM szabályok betartására fókuszál. A pénzpiaci szektor engedélyezési eljárásait tekintve kiemelendő, hogy az intézmények kérelmére visszavonásra került egy jelzálogbank alapítási engedélye, továbbá egy pénzforgalmi intézmény tevékenységi engedélye. Az MNB továbbá több, pénzügyi intézmények közötti szerződésállomány átruházást, valamint két devizakülföldi társaságban való részesedésszerzést is engedélyezett. A félévben számos hitelintézet esetében befolyásoló részesedésszerzés engedélyezésére is sor került, ezek azonban nem eredményezték az egyes hitelintézetek felett ténylegesen ellenőrző befolyást gyakorló személy megváltozását. A CRR 2 alapján lefolytatott ügyek közül kiemelendőek a 2018. évi évközi és év végi nyereséget az elsődleges alapvető tőkébe való beszámításra, valamint a hitelezési és a működési kockázat tőkekövetelmény számítása során alkalmazott módszerek megváltoztatására vonatkozó eljárások. Engedélyt kapott a félév folyamán a Centrál NOK Szervező Zrt. újabb közösség tagtoborzására, továbbá a pénzügyi vállalkozások körében is megnőtt a befolyásoló részesedések megszerzésének engedélyezésére vonatkozó kérelmek száma. A piacra belépni kívánó intézmények közül 5 új pénzügyi vállalkozás kapott alapítási és tevékenységi engedélyt. Az egyes fizetési szolgáltatókról szóló törvény PSD2 3 irányelvvel összefüggő módosításához kapcsolódóan a pénzforgalmi intézmények és az e-pénzkibocsátó intézmény megfelelésigazolási kérelmeit az MNB a vonatkozó határidőig elbírálta és valamennyi társaság számára a megfelelésről szóló határozatot kiadta, így tevékenységi engedély visszavonására nem került sor. A biztosítók körében az első félévben 9 új vizsgálat indult, továbbá 8 vizsgálat zárult le, amelyek következményeként 139,5 millió forint bírságot szabott ki az MNB. A tárgyidőszakban lezárt vizsgálatok során a jegybank hiányosságot azonosított az intézmények belső kontrollrendszerének megfelelőségével, a vizsgált termékek szerződéses feltételeivel, a nyugdíjbiztosítási termékekhez kapcsolódó TKM 4 számítással, illetve ügyféltájékoztatási gyakorlattal, a befektetési terület szabályozottságával, a Szolvencia II-es adatszolgáltatások megfelelőségével, továbbá egyes termékek állománykezelési gyakorlatával kapcsolatban. A hazai biztosítási piac egyik jelentős szereplőjénél lefolytatott átfogó vizsgálata kapcsán az MNB 62,5 millió forint felügyeleti és 5 millió forint fogyasztóvédelmi bírságot realizált. A szankció alapját a biztosítói működést érintő elsősorban nyilvántartási, adatszolgáltatási, ügyféltájékoztatási, illetve a biztosítási szerződési feltételeket érintő jogsértések képezték. A feltárt hiányosságok alapvetően nem érintették a biztosító megbízható működését. Az eljárásokban továbbra is kiemelt jelentőséget kapott a biztosítók üzleti modell elemzése, amely során a jegybank átfogó képet kaphat az intézmények hosszú távú profitábilis működését veszélyeztető kockázatokról. Prioritás volt továbbá a befektetési tevékenység vizsgálata, valamint a Szolvencia II-re vonatkozó előírások megfelelő alkalmazásának ellenőrzése is. A beszámoló időszakában a Szolvencia II szerinti tőkeszükséglet számítás felülvizsgálatának fontos szakasza zárult. Az EIOPA által koordinált, az MNB aktív részvételével zajló folyamat hazai szempontból jelentős sikerrel ért véget: az Európai Bizottságnak javasolt módosítások révén a természeti katasztrófa, valamint a kamatlábkockázatok esetében a hazai körülményekhez jobban illeszkedő kalibráció valósulhat meg. Az MNB tíz éves stratégiai jövőképet fogalmazott meg és publikált a biztosítási szektor főbb mutatóinak elemzése alapján. A tanulmányban vázoltakat szakmai vitaindítónak, nyomon követhető támpontnak szánja a jegybank. Az etikus életbiztosítási szabályozás hatályba lépését követően a megtakarítási jellegű életbiztosítások állománydíjában egy enyhe 4,4%- os csökkenés tapasztalható. Pozitívum, hogy a unit-linked termékek költségszintje folyamatosan az MNB által ajánlott 2 Az Európai Parlament és a Tanács 2013. június 26-i 575/2013/EU rendelete a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről és a 648/2012/EU rendelet módosításáról. 3 Az Európai Parlament és a Tanács 2015. november 25-i (EU) 2015/2366 irányelve a belső piaci pénzforgalmi szolgáltatásokról és a 2002/65/EK, a 2009/110/EK és a 2013/36/EU irányelv és a 1093/2010/EU rendelet módosításáról, valamint a 2007/64/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről. 4 A teljes költségmutató számításáról és közzétételéről szóló 55/2015. (XII. 22.) MNB rendelet szerinti teljes költségmutató. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 21

MAGYAR NEMZETI BANK célsávon belül mozog, továbbá általánosságban elmondható, hogy az új szabályozói környezet nem okozott piaci sokkot a biztosítási szektorban. A jegybank a piaci igények átfogó megismerése érdekében indított konzultációja keretében folytatódtak a FinTech újításokat tárgyaló, az MNB és a piaci szereplők közti személyes találkozók, ahol az intézmények beszámoltak a tervezett és már alkalmazott új eljárásokról. Az első félévben a biztosításközvetítők körében lezárt eljárásokban jellemzően a közvetítői nyilvántartásokkal kapcsolatos mulasztások, valamint fogyasztóvédelmi jellegű hiányosságok kepézték a szankció alapját. A biztosítási piac engedélyezési eljárásai vonatkozásában kiemelést érdemel, hogy a félév során az MNB engedélyezte az egyazon cégcsoportba tartozó három magyarországi biztosító beolvadás útján történő egyesülését, továbbá a biztosítókban történő minősített részesedés megszerzését. A biztosítási törvény év elején hatályba lépett módosítása lehetővé teszi az alkuszok számára a biztosításközvetítésre irányuló megbízási szerződéses állomány másik alkuszra történő átruházását, amelyet előzetesen szükséges bejelenteni. A jogszabályváltozás hatályba lépése óta már 13 állományátruházásra vonatkozó bejelentés érkezett a jegybankhoz. A felügyeleti hatóság a beszámoló időszakában két biztosító egyesület tevékenységi engedélyét vonta vissza. A pénztári szektorban az első félévben 9 vizsgálat indult, és 6 vizsgálat zárult le, ennek során összesen 6,7 millió forint bírság került kiszabásra, amelyből 400 ezer forintnyi a pénzmosás elleni tevékenységgel kapcsolatos hiányosságokból eredt. Az egyik igen alacsony taglétszámú egészségpénztár tevékenységi engedélye az átfogó vizsgálatban feltárt súlyos jogszabálysértések következtében visszavonásra került, és ezt követően az MNB kezdeményezésére a bíróság elrendelte a pénztár felszámolását is. A vizsgálatok során kiemelt figyelem irányult a belső kontrollrendszerek hatékonyságára, az üzleti modell megalapozottságára, a befektetési döntések meghozatalának folyamatára és a vagyonkezelők beszámoltatására, valamint a tagok részére nyújtott kifizetések szabályszerűségére. A feltárt jogsértések közül bírság kiszabására az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárak esetében elsősorban az ellenőrző bizottság működésére, az alapszabályra, a pénztári számvitelre és adatszolgáltatásra, a tagokkal való elszámolásra és a nyújtott szolgáltatásokra vonatkozó jogszabályi előírások megsértése miatt került sor. Az első félévében az MNB a tőkepiaci szereplők körében 21 prudenciális vizsgálatot indított és 17 eljárást zárt le, amelyhez 62,9 millió forint bírság kapcsolódott. A bírság kiszabásával záruló 13 vizsgálatból 9 befektetési alapkezelőt, 2 kockázati tőkealap-kezelőt és 1-1 befektetési szolgáltatót, illetve tőzsdét érintett. Az ellenőrzések és a folyamatos felügyelés keretében a jegybank továbbra is elsődleges prioritásként kezeli a befektetési szolgáltatóknál az ügyfélkövetelések és ügyfélállományok biztosítottságának védelmét. Ennek keretében a felügyelet a befektetési szolgáltatóknál elhelyezett ügyfélkövetelések meglétének és védelmének rendszeres és tételes vizsgálata keretében ellenőrzi az intézmények által használt üzleti szempontból kritikus rendszereket, azokban végzett műveleteket, az alkalmazott eljárásokat, valamint a kapcsolódó kontroll-tevékenységet is az esetleges visszaélés-célú cselekmények azonosítása céljából. A befektetési szolgáltatási tevékenységet végző intézmények első félévében zajlott vizsgálata során kiemelt fókusz volt a MiFID II irányelv és a MiFIR rendelet alapján implementált egyes, 2018. január 3-tól alkalmazandó előírásoknak való megfelelés ellenőrzése (ösztönzők elfogadása, termékirányítási kötelezettség, javadalmazás, releváns személyek ügyletkötéseinek nyilvántartása, befektetési tanácsadás). Az ellenőrzések prioritásaival összhangban a vizsgálatok fókuszpontjai között szerepelt a felügyeleti adatszolgáltatások tartalmi ellenőrzése, különös tekintettel az ügyfélállományokra és tranzakciókra vonatkozó adatokat tartalmazó jelentések esetén. Az eljárások során hangsúlyt kapott a vizsgált intézmény számlavezetői kapcsolatainak feltérképezése, kiemelten kezelve az ún. a white-label szerződésekkel összefüggő és az esetlegesen közvetlen szerződéssel alá nem támasztott letétkezelői kapcsolatokat. A befektetési alapkezelők vonatkozásában az MNB kiemelt figyelmet fordított az ingatlanalapok működésével kapcsolatos kockázatokra, továbbá az ellenőrzési eljárások keretében a befektetési döntéshozatal, a befektetési döntések végrehajtása, a kockázatkezelés és a likviditáskezelés valamint a belső védelmi vonalak vizsgálatára. Az új piaci szereplőket tekintve az első félévben egy új befektetési vállalkozás, egy új szabályozott piac és négy új befektetési alapkezelő kezdte meg működését a hazai tőkepiacon. A félév során összesen 8 a felügyelt tőkepiaci intézmények előzetes értesítése nélkül elvégzett szűk körű, kifejezetten kockázatokat szintetizáló és azok felépülését megakadályozó operatív ellenőrzés indult és 6 vizsgálat zárult le. A vizsgálatok fókusza egyrészt az adatszolgáltatásokban tapasztalt egyes ellentmondások kapcsán a problémák feltárása, így annak tisztázása, hogy adatszolgáltatási hiba vagy komolyabb jogszabálysértés áll-e a háttérben, másrészt pedig a folya- 22 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről matos felügyelés során feltárt gyanúk további ellenőrzése volt. Egy befektetési szolgáltató esetében illetékesség okán a külföldi felügyelet részére jelzésre kerültek a feltárt hiányosságok. A belső védelmi vonalak témavizsgálatának kapcsán két intézmény esetében került megállapításra piaci visszaélések szűrésére alkalmazott kontroll rendszerben felmerülő hiányosság, illetve egyes intézményeknél adatminőségi és fedezettségi problémák is felmerültek. A tőkepiaci engedélyezési eljárások között változatlanul jelentős az alapkezelők tevékenységével kapcsolatos aktivitás. Az elmúlt félévben négy befektetési alapkezelő kapott tevékenységi engedélyt és további öt alapkezelő számára engedélyezte az MNB a tevékenységi kör módosítását. Piacra lépett egy új üzletszerű bizalmi vagyonkezelő vállalkozás, továbbá a tőkepiaci intézmények engedélyezési eljárásai között még megemlítendőek a CRR szerinti elsődleges alapvető tőkeinstrumentummá minősítést érintő eljárások. Az első félévben 11 piacfelügyeleti eljárást zárt le az MNB, amely következtében mintegy 104 millió forint piacfelügyeleti bírságot és 29 millió forint felügyeleti bírságot szabott ki. A befejezett vizsgálatok közül kiemelendő annak a jogosulatlan tevékenységnek a feltárása, amelyben első alkalommal a jogosulatlan tevékenységet vizsgáló piacfelügyeleti eljárások tekintetében az ügyfél tevékenysége üzletszerűen végzett főként idős, nyugdíjas személyeket megcélzó (élet)járadékszolgáltatás nyújtására irányult. Bírság megállapítására ugyan nem került sor, tekintettel arra, hogy az érintett személy jogosulatlan tevékenysége az eljárás megindításakor még csak kezdeti fázisban volt (tényleges szerződéskötés nem történt), ugyanakkor az MNB határozatában megtiltotta, hogy az ügyfél járadékszolgáltatási tevékenységet végezzen. A beszámoló időszakában 9 piacfelügyeleti eljárás indult, amelyből 2 bennfentes kereskedelem, 1 a short selling -re vonatkozó szabályok megsértésének gyanúja miatt és 6 jogosulatlan tevékenység végzésének gyanújával. A félévben a nyilvános kibocsátók tekintetében lezárásra került 2 IFRS célvizsgálat, illetve megvalósult a 2017. évi éves beszámolók elkészítésére vonatkozó előírásoknak való megfelelés ellenőrzése. A 2017-es üzleti évről készült beszámolók elsőkörös, kötelező tartalmi elemek meglétének áttekintése után 3 kibocsátó értékpapírjai esetében a tőzsdei forgalmazás felfüggesztésére és bírság kiszabására került sor (éves beszámolót határidőben nem tették közzé), illetve további 1 kibocsátó részére került bírság kiszabásra, mivel éves beszámolójának közzétételét elmulasztotta (tőzsdei kereskedésének felfüggesztése már korábbi intézkedés eredményeként folyamatban volt). A tőkepiaci kibocsátók engedélyezésével kapcsolatban a beszámolási időszakban 307 határozat született. Az értékpapír kibocsátást érintően egy jelzálogbank kötvény- és jelzáloglevél kibocsátási programjához készült alaptájékoztatók közzététele került engedélyezésre. A Budapesti Értéktőzsde által üzemeltett szabályozott piacra történő bevezetéssel kapcsolatban egy társaság kibocsátási tájékoztatója közzétételének engedélyezésére került sor. A befektetési alapok száma 2018-ban is növekedést mutat: a félévben már 37 új befektetési alap nyilvántartásba vétele történt meg. A Budapesti Értéktőzsdére bevezetett társaságok felvásárlása kapcsán az MNB egy vételi ajánlat jóváhagyásáról döntött, továbbá két esetben került sor az EMIR rendelet szerinti mentesítésre a biztosítékeszközök cseréjére vonatkozó kockázatkezelési eljárások kialakítása alól. Az MNB engedélyezési és felügyeleti tevékenységének továbbra is egyik fókuszpontjaként szerepelnek a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozás megelőzésével kapcsolatos vizsgálatok, valamint egyéb hatósági feladatok. A Nemzeti Kockázatértékelés igénylésére vonatkozó figyelemfelhívást a jegybank január végén tette közzé felügyeleti honlapján, továbbá az MNB a piaci szereplők szakmai támogatása érdekében a felügyelete alatt álló szolgáltatók részére egy sorvezetőként elkészített, kockázati tényezőket tartalmazó mintadokumentumot dolgozott ki, amely a Nemzeti Kockázatértékeléssel egyidejűleg igényelhető. 2.3.2. Az MNB fogyasztóvédelmi tevékenysége Az év első félévében végzett folyamatos fogyasztóvédelmi felügyelési tevékenysége keretében az MNB 19 különböző témakörben végzett elemzést és ennek eredményeként összesen 31 fogyasztóvédelmi figyelmeztetést küldött a felügyelt intézmények részére a jogsértések megelőzése érdekében. A jegybank fogyasztói kérelemre 134 vizsgálatot indított, és összesen 111 fogyasztóvédelmi vizsgálatot zárt le, amelyekkel összefüggésben összesen 97,3 millió forint fogyasztóvédelmi bírságot szabott ki. A 2017. évben bevezetett Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitelek (MFL) jelentősége folyamatosan nőtt a pénzügyi intézmények termékkínálatában. Az MFL hitelek állománya 2018. június hónapban már meghaladta a 144 milliárd forintot, 2017 októbere és 2018 júniusa között már közel 13 ezer ügylet került folyósításra. A fogyasztók főként az 5 és 10 éves FÉLÉVES JELENTÉS 2018 23

MAGYAR NEMZETI BANK kamatperiódusú hiteleket választják és egyre többen döntenek a futamidő végéig fix MFL termékek mellett is. Az MNB az MFL termékek pályázati feltételeknek való megfelelésének rendszeres ellenőrzése mellett a minősített hiteltermékekkel kapcsolatos ügyféljelzéseket is vizsgálja. Az ellenőrzés hatására az intézmények javították a tájékoztatási hiányosságokat többek között a terméktájékoztatók és befogadási ajánlatok információtartalma, valamint a honlapjaikon közzétett információs anyagok tekintetében. Az MNB továbbra is kiemelten kezeli a pénzügyi intézmények kereskedelmi kommunikációs tevékenységének felügyeletét. Több olyan célvizsgálatot is indított, amelyek keretében azt vizsgálta, hogy a pénzügyi intézmények miként tesznek eleget a teljes hiteldíj mutató (THM) és a reprezentatív példa feltüntetésére vonatkozó kötelezettségeknek. A hat pénzügyi intézménynél indított vizsgálatsorozatban megállapítást nyert, hogy kereskedelmi kommunikáció során több esetben nem, vagy nem feltűnően jelenítették meg a hitelköltségeket összegző THM értékét, valamint nem megfelelően alkalmazták a reprezentatív példa megjelenítésére vonatkozó jogszabályi előírásokat. Az MNB a vizsgálatai nyomán feltárt jogsértések miatt összesen 76 millió forint fogyasztóvédelmi bírságot szabott ki, és kötelezte a pénzügyi intézményeket a vonatkozó előírások jövőbeni betartására. A pénzügyi vállalkozások fogyasztóvédelmi felügyelésében a félévben kiemelt hangsúlyt kapott a lejárt követelésvásárlási tevékenység ellenőrzése, amely a banki portfóliótisztítás eredményeképp egyre nagyobb súllyal jelenik meg a szektorban. A kapcsolódó témavizsgálat keretében már lezárt 7 eljárásban az MNB minden érintett intézmény felé jelzett fogyasztóvédelmi szempontból aggályos gyakorlatokat. Az eljárásokhoz kapcsolódóan bírság kiszabására is sor került azokban az esetekben, ahol a pénzügyi szolgáltatásokból eredő követelések eladása során az intézmények nem az elvárható gondosság követelményének megfelelően jártak el, megteremtve annak lehetőségét, hogy a követelésvásárlásra engedéllyel nem rendelkező társaságok és magánszemélyek engedélyköteles követelésvásárlási tevékenységet folytassanak. A félévben zárult vizsgálatok közül kiemelendő az egyik jelentős piaci részesedéssel rendelkező pénzügyi vállalkozás hivatalból indult célvizsgálata, amely során 2 millió forint fogyasztóvédelmi bírság kiszabása történt meg a panaszkezelésre vonatkozó jogszabályi rendelkezések megsértése miatt. A biztosítási szektorban a lakossági befektetési csomagtermékek tájékoztatási és értékesítési folyamataira vonatkozó egységes előírásokat tartalmazó európai uniós rendelet (PRIIPs), valamint az egységes tájékoztatók létrehozását, illetve a közvetítői jutalékok nyilvánossá tételét előíró európai uniós biztosításértékesítési irányelv (IDD) hatályba lépése hozott jelentős változásokat. Az MNB az intézmények felkészülését, az új szabályozás gyakorlatba történő átültetését szorosan nyomon követte, amely lehetővé tette az esetlegesen felmerülő kockázatok proaktív kezelését. A kötelező ügyfélalkalmassági és megfelelőségi felmérések gyakorlati megvalósulásának, az értékesítési és szerződés-ápolási folyamatokba épülésének ellenőrzése továbbra is a felügyelet kiemelt feladatai közé tartozik. A biztosítási és pénztári piacon mindezen túlmenően a vizsgálatok és elemzések során olyan, a fogyasztók széles körét érintő tárgyköröket tekintett át a jegybank, mint a fogyasztók tájékoztatása, illetve az intézmények nyilvántartási rendszerei, kárszolgáltatása és panaszkezelése. Kiemelt fókuszt kapott a hitelfedezeti, illetve kiterjesztett garanciát nyújtó csoportos biztosítások és a szezonális jelentőségére is figyelemmel az utasbiztosítások témája. Mind a kérelemre, mind a hivatalból indult vizsgálatokban nagy súllyal jelentek meg a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokkal kapcsolatos tájékoztatások és a lejárat előtti újrakötések, illetve a gépjármű-biztosításoknál és az ingatlanbiztosításoknál a kárszolgáltatás témakörei. Az MNB ügyfélszolgálatához az első félévben 13768 ügyfélszolgálati megkeresés és kérelem érkezett. Az ügyfélszolgálati tapasztalatok alapján a megkeresések és kérelmek szektor szerinti megoszlása közel változatlan a megelőző időszakhoz képest, az ügyféljelzések legnagyobb arányban a pénzpiacot (53 %), valamint a biztosítási piacot (22 %) érintették. Az ügyfélszolgálat a félév során 8232 telefonos megkeresést fogadott, míg személyesen 1407 alkalommal keresték fel az MNB ügyfélszolgálati irodáját. A pénzügyi fogyasztóvédelmi kérelmek száma a félévben 1270 volt, továbbá e-mailben 2859 megkeresés érkezett az MNB ügyfélszolgálatához. 24 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 8. ábra Kérelmek és ügyfélszolgálati megkeresések főbb szolgáltatás típus szerinti megoszlása (2018. I. félév, db) 316 377 462 538 283 256 2819 677 965 1757 Forrás: MNB. Hitelezés Nem életbiztosítások Behajtás, követeléskezelés Számlavezetés Életbiztosítások Pénzforgalom Bankkártya műveletek Befektetési szolgáltatási tevékenységek Egyéb tevékenységek Betéti- és megtakarítási konstrukciók Az MNB a lakosság pénzügyi tudatosságának és pénzügyi kultúrájának fejlesztése érdekében országos pénzügyi fogyasztóvédelmi tanácsadó irodahálózatot működtet. 2018 áprilisára az ország minden megyeszékhelyén megnyílt egy, a pénzügyi fogyasztóvédelmi szervezetek által üzemeltetett, a fogyasztók tájékozódását és jogérvényesítését segítő, ingyenes tanácsadói szolgáltatást nyújtó iroda. A hálózat az első félévben a megyeszékhelyen kívül összesen 202 alkalommal tartott kihelyezett pénzügyi fogyasztóvédelmi tanácsadást, amelyen 1383 ügyfél vett részt. Ez időszak alatt az irodákat mintegy 14.000 alkalommal keresték fel a fogyasztók. A Civil Háló Támogatási Program 2017 elnevezésű pályázat keretében benyújtott pályázatok elbírálását követően az első félévben három szervezet valósított meg egyedi projektet a pénzügyi kultúra fejlesztése és a pénzügyi tudatosság növelése céljából. A tavalyi sikeres kiírásra tekintettel az MNB idén is meghirdette az immár hét hazai vezető felsőoktatási intézménnyel közös egyetemi hallgatói ötletpályázatát. A Pénzügyek felsőfokon Légy kreatív! elnevezésű pályázattal a jegybank a fiatal generációt is be kívánja vonni a fogyasztók pénzügyi kultúrájának és pénzügyi tudatosságának fejlesztésébe. A versenyre összesen 90 pályamű érkezett. Az előzetesen megadott témák közül a legtöbben a pénzügyileg sérülékeny csoportok elérésére és a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitel Kalkulátor népszerűsítésére dolgoztak ki javaslatot, de a kamatkockázat kezelésével kapcsolatosan is születtek izgalmas megközelítésű és szakmailag jól alátámasztott ötletek. Az MNB, a 2017-ben megkezdett tematika mentén, idén is folytatta pénzügyi témákra felhívó kommunikációs kampányok szervezését. Az évindító Még nem késő megtervezni az évet! kampány megjelenései az egész évre vonatkozó tudatos tervezés, az év közben jelentkező nagyobb kiadásokkal is számoló költségvetés-készítés jelentőségére hívta fel a figyelmet. A kampányüzenetek jelentős látogatószámmal rendelkező weboldalakon, hírportálokon és a közösségi médiában, bevásárlóközpontokban, továbbá a Pénzügyi Navigátor partnerekkel kötött együttműködési megállapodások révén vezető áruházláncok egységeiben és postafiókokban jelentek meg. A pénzügyi tudatosság fejlesztésről szóló társadalmi célú együttműködéseknek köszönhetően az MNB és a Pénzügyi Tanácsadó Irodahálózat munkatársai idén tavasszal is részt vettek az egyik hazai piacvezető áruházlánc által szervezett Fogyasztóvédelmi Nap programban. Ennek keretében összesen 11 áruházban személyesen hívták fel a fogyasztók figyelmét a tudatos pénzügyi tervezés fontosságára. Szintén a fogyasztók személyes elérésének céljából az MNB munkatársai az egyik diszkontlánc május elsejei családi napján fogadták és válaszolták meg a fogyasztók kérdéseit. A társaság ezt követően a munkavállalói számára kialakított belső TV hálózatán megkezdte a Pénzügyi Navigátor kisfilmek vetítését. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 25

MAGYAR NEMZETI BANK A partnerek számát bővítve a pénzügyi kultúra fejlesztése érdekében az MNB együttműködést alakított ki az egyik népszerű hazai online stratégiai kvízjátékot működtető vállalkozással, így az év második felétől 10 kérdéssel megjelennek a pénzügyi tudatosságot célzó témák az online felületeken. 2.4. SZANÁLÁS A szanálási törvény rendelkezései alapján az MNB gyakorolja a tulajdonosi jogokat a szanálási vagyonkezelői feladatokat ellátó MSZVK Magyar Szanálási Vagyonkezelő Zrt. (MSZVK) felett. Az MKB Bank 2015. évi szanálása során az MSZVK által átvett, döntően nem teljesítő kereskedelmi ingatlanhitelezésből származó követelés, illetve ingatlanállomány kezelése a portfólió 2018. júniusi értékesítése eredményeképpen döntő mértékben lezárult. A hitelportfóliók piacán tapasztalható változások következtében, a portfólió piaci értéke már jóval magasabbnak mutatkozott, mint a további menedzselésből várható bevételek jelenértéke. A portfólióelemek értékesítésével a vagyonkezelési időszak jelentősen lerövidül, realizálhatóak a kedvező piaci hangulatból fakadó előnyök, valamint a portfólió jövőbeli kezelésével összefüggésben felmerülő finanszírozási költségek is megtakaríthatók. Az értékesítés nyomán az MSZVK által a Szanálási Alaptól 2015-ben felvett kölcsön, annak kamatai és a további járulékos költségek teljes mértékben visszafizetésre kerültek, ami hozzájárul a pénzügyi stabilitási védőháló további erősödéséhez. A szanálási feladatkörében eljáró MNB az összevont alapú felügyelet alá nem tartozó intézményekre egyedi, az összevont alapú felügyelet alá tartozó intézményekre csoportszintű szanálási tervet készít, valamint rendszeresen felülvizsgálja azokat. A szanálási tervezés célja az intézmény struktúrájának, működésének figyelembe vételével a szanálási stratégia és a szanálási eszközök kidolgozása, a felmerülő akadályok megszüntetése annak érdekében, hogy egy esetlegesen bekövetkező egyedi vagy rendszerszintű válsághelyzet esetén az intézménynél a szanálás gördülékenyen megvalósítható legyen. Mindezek eredményeként a pénzügyi stabilitás megóvása érdekében a szanálási hatóság rendelkezzen forgatókönyvekkel olyan válsághelyzetek kezelésére, amelyek piaci vagy felügyeleti eszközökkel nem vagy nem megfelelően kezelhetőek. A részletes szanálási tervek elkészítéséhez a rendelkezésre nem álló adatok tekintetében az MNB 2018-ban is adatszolgáltatási kötelezettséget írt elő a Szantv. hatálya alá tartozó hitelintézetek és befektetési vállalkozások vonatkozásában. A szanálhatósági értékelések lefolytatását követően, az MNB 2018 első félévében további hét egyszerűsített kötelezettség alá eső hitelintézet esetében készített szanálási terveket. A határon átnyúló intézménycsoportok esetében fogadó szanálási hatósági szerepkörben az európai uniós székhelyű anyavállalatok magyarországi leánybankjai vonatkozásában az Egységes Szanálási Testülettel (Single Resolution Board SRB) együttműködve vesz részt a csoportszintű szanálási tervezésben a konszolidált szintű MREL előírásokra vonatkozó együttes döntések elkészítésében. Az MNB az SRB megkereséseinek megfelelően teljesíti a csoportszintű szanálási terv készítéséhez szükséges adatszolgáltatást, szakmai hozzájárulást, valamint folyamatosan figyelemmel kíséri az EU-ban működő más nemzetközi szanálási kollégiumok munkáját és követi a nemzetközi trendeket. Az MNB mint csoportszintű szanálási hatóság továbbra is elkötelezett az általa irányított szanálási kollégiumban folyó aktív szakmai munka iránt, így felülvizsgálta a határon átnyúló tevékenységet végző hazai székhelyű bankcsoport 2017- ben elkészült csoportszintű szanálási tervét, melyet 2018 első félévében a társhatóságok közös döntéssel elfogadtak. A félév során a szanálási feladatkörében eljáró MNB képviselői tagként részt vettek a Szanálási Alap és az OBA igazgatótanácsának munkájában is. A vonatkozó európai uniós szabályozással összhangban, az MNB a Szanálási Alap minden egyes tagintézményét tájékoztatta az alapnak fizetendő 2018. évi rendszeres díj összegéről. Az MNB kiemelt figyelmet fordított a szanáláshoz kapcsolódó módszertanok fejlesztésére. Ennek eredményeként piaci konzultációt kezdeményezett a szavatoló tőkére és a leírható kötelezettségek (MREL) előírására vonatkozó keretrendszerről, valamint kidolgozta a közérdek értékelésének módszertanát. Az MNB szakértői az EU intézményeivel történő folyamatos együttműködés keretében az Európai Bankhatóság (European Banking Authority - EBA), az Európai Biztosítás- és Foglalkoztatói Nyugdíjfelügyeleti Hatóság (European Insurance and Occupational Pensions Authority - EIOPA), valamint az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (European Securities and Markets Authority - ESMA) különböző, a szanálást érintő jövőbeni szabályozás előkészítésével foglalkozó munkacsoportjaiban aktívan részt vettek. 26 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 2.5. FIZETÉSI ÉS ÉRTÉKPAPÍR-ELSZÁMOLÁSI RENDSZEREK Azonnali fizetési rendszer létrehozása Az azonnali fizetési rendszer létrehozása az ütemterv szerint halad, így a tervek szerint 2019. júliusában elérhetővé fog válni az új fizetési szolgáltatás Magyarországon. 2018. első negyedévében, a szállító kiválasztását követően megkezdődött a központi infrastruktúra létrehozása a GIRO Zrt-ben. Ezzel párhuzamosan az MNB is megkezdte az azonnali rendszer banki likviditáskezelését támogató funkcióinak a létrehozását. Az érintett piaci szereplőknél is folyamatban van a felkészülés az azonnali fizetési szolgáltatásra. Az országos projekt vezetése folyamatosan nyomon követi az érintett bankok fejlesztéseit, a rendszeres banki jelentések alapján pedig megállapítható, hogy a felkészülés ütemterv szerint halad minden intézménynél. Az azonnali fizetési szolgáltatással és a központi rendszer működésével kapcsolatos információmegosztás folyamatos a projektben, az MNB és a GIRO számos munkacsoportban szorosan együttműködik a piaci szereplőkkel, emellett az MNB azonnali fizetéssel foglalkozó aloldalán található, folyamatosan frissülő gyakori kérdések között is szerteágazó információk érhetőek el. A projekt résztvevőinek folyamatos tájékoztatása érdekében március 1-én az MNB egy információs fórumot szervezett, melyen az érintett intézmények képviselői jelentős számban vettek részt. A fórumon részletes tájékoztatást kaptak a projekt állapotáról, az azonnali fizetési szolgáltatásra vonatkozó szabályozás legfontosabb előírásairól, a központi infrastruktúra létrehozásának ütemezéséről, valamint a központi infrastruktúrát szállító cég más országokban szerzett tapasztalatairól a rendszerre épített fizetési szolgáltatások kapcsán. A fizetési szolgáltatások alapjainak az egységesítése érdekében folyamatban van a főbb fizetési helyzetek alapfolyamatainak a meghatározása, ehhez kapcsolódóan a gyakori adatbeviteli megoldások lehetséges szabványosításának az előkészítése, valamint a fizetési kérelemmel kapcsolatos egyes üzleti folyamatokra vonatkozó javaslatok kidolgozása. Ez a munka nagymértékben támogatja a piaci szereplők fizetési szolgáltatásainak a létrehozását és a közöttük lévő átjárhatóság megteremtését. A 2018. első féléve során a tájékoztatási munkacsoport közreműködésével elemzés készült arról, hogy az azonnali fizetés kapcsán milyen módon lenne lehetséges egy fizetési márka bevezetése és ennek milyen hatásai lehetnek hosszabb távon az azonnali fizetési szolgáltatás használatára és a ráépülő innovatív szolgáltatások fejlesztésére. Az elemzés alapján a Projektirányító Bizottság támogatta az alapszintű azonnali átutalási szolgáltatásra vonatkozóan egy fizetési márka bevezetését, így az ennek létrehozására irányuló munka is megkezdődött. Az MNB létrehozott egy Gyakori kérdések és válaszok honlapot a megújított Pénzforgalmi irányelv (PSD2 5 ) kapcsán A gyakori kérdések és válaszok listája a pénzforgalmi piaci szereplőktől az MNB-hez beérkezett kérdéseket és az azokra adott válaszokat tartalmazza, amelyet a jegybank pénzforgalommal kapcsolatos honlapján tesz közzé. A lista közzétételével az MNB célja minden piaci szereplő tájékoztatása a PSD2-vel összefüggő egyes kérdésekhez kapcsolódó álláspontjáról, mivel a jogszabályi változások nem kizárólag a pénzforgalmi szolgáltatókat érintik, hanem egyéb szereplőket is, úgy mint az új informatikai biztonsághoz kapcsolódó szabályok kapcsán az informatikai vállalkozásokat. A honlap rendszeres időközönként frissül a beérkező új kérdésekkel és információkkal. A könnyebb kezelhetőség érdekében minden egyes kérdésnél megtalálható a kérdés sorszáma és az utolsó frissítés időpontja. Pénzforgalmi állásfoglalások és ellenőrzések Az első félév során a jegybank közigazgatási és ügyfélmegkeresések alapján 12 db pénzforgalmi tárgyú állásfoglalást, illetve szakmai véleményt adott ki. Ebből két esetben a Pénzügyminisztérium megkeresése két új kormányrendelet tervezet kapcsán került sor pénzforgalmi szakmai vélemény megadásra. Míg a további tíz esetben hitelintézeti, egyéb gazdasági társasági és ügyvédi megkeresésre adott állásfoglalást vagy szakmai véleményt az MNB. 5 Az Európai Parlament és a Tanács 2015. november 25-i (EU) 2015/2366 irányelve a belső piaci pénzforgalmi szolgáltatásokról és a 2002/65/EK, a 2009/110/EK és a 2013/36/EU irányelv és a 1093/2010/EU rendelet módosításáról, valamint a 2007/64/EK irányelv hatályon kívül helyezéséről. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 27

MAGYAR NEMZETI BANK 2018 első félévében pénzforgalmi ellenőrzés tárgykörben tíz új hatósági eljárást indított a jegybank. A megindított eljárások közül nyolc intézmény esetében a helyszíni ellenőrzés megtörtént, illetve hat korábban megindított eljárás került lezárásra. A lezárt vizsgálatok esetében intézkedések előírására és bírság kiszabására került sor. Az AMI-SeCo NSG március 14-i és június 19-i ülései 2018. március 14-én sor került az értékpapír- és fedezetkezeléssel foglalkozó hazai munkacsoport, a magyar AMI-SeCo NSG második ülésére. Az ülésen résztvevők megtárgyalátk, hogy a társasági események kezelésének hazai folyamatait milyen menetrend mentén érdemes harmonizálni az európai sztenderdekkel. A KELER Zrt. vezetésével zajló szakmai munka eredményeként az értékpapír-kibocsátók által meghirdetett társasági események lebonyolítása hatékonyabban fog végbemenni, ám ennek megvalósításához a kibocsátók, letétkezelők, infrastruktúrák és szabályozó hatóságok szoros együttműködése szükséges. A harmonizációs folyamat az MNB támogatását élvezi, a kapcsolódó koordináció elvégzéséhez pedig megfelelő fórumként szolgál a hazai AMI-SeCo NSG. A magyar AMI-SeCo NSG harmadik ülésére 2018. június 19-én került sor. Az ülésen megvitatásra került a KELER Zrt., a BÉT Zrt. és az MNB által jegyzett reformcsomag, mely a társasági események kezelésének hazai folyamatait kívánja modernizálni. A reformcsomag egyes elemei elősegítik az európai harmonizációs feladatoknak való megfelelést, illetve hatékonyabbá teszik a társasági események feldolgozását és az ehhez kapcsolódó további feladatok elvégzését. A KELER, a BÉT és az MNB a munkacsoport felhatalmazása alapján egyeztetéseket kezd az érintett minisztériumokkal a koncepció teljeskörű megvalósítása érdekében. Pénzforgalommal és fizetési rendszerekkel kapcsolatos publikációk A Hitelintézeti Szemle 2018. március számában jelent meg Ilyés Tamás és Varga Lóránt tanulmánya, amelyben a fizetési kártya elfogadását és a fizetési kártya használatát tanulmányozták a hazai kiskereskedelmi szektorban. Elemzésük alapja a NAV által gyűjtött online pénztárgép adatbázis számlaszintű, részletes forgalma Magyarországon. A kiskereskedelmi szektor jelentős hányadában 2014 óta kötelező az online pénztárgépek használata. A 2015-ös és 2016-es évet lefedő adatbázis több mint 170 000 kereskedőt, valamint több mint 7,5 milliárd kiskereskedelmi tranzakciót tartalmaz. Fő megállapításuk, hogy a fizetési kártya elfogadásának legjelentősebb tényezője a kereskedő forgalmának mértéke, bár a kapcsolat nem lineáris. A használattal kapcsolatosan úgy találták, hogy az elméleti megközelítéssel ellentétben a fizetési kártya használata nem nő folyamatosan a tranzakciós értékkel. A kártya használatának növekedése megközelítőleg 15 ezer forintnál megáll és csökkent a magasabb értékeknél. Konferenciák és szakmai előadások A jegybank az első féléve során egy konferencián tartott szakmai prezentációt, amely prezentáció témája a PSD2 kapcsán bevezetendő új informatikai biztonsági követelmények voltak. Továbbá előadást tartott az MNB - a Magyar Bankszövetség szervezésében - a magyar bankok felső vezetőinek tájékoztatására szervezett esetményen, ahol az azonnali fizetési rendszer infrastruktúrájának fejlesztéséről esett szó. 2.6. DEVIZATARTALÉK-KEZELÉS A tartalék tartásának céljai Más jegybankokhoz hasonlóan, a Magyar Nemzeti Bank jegybanktörvényben rögzített egyik legfontosabb feladata az ország devizatartalékainak kezelése. Az MNB több funkció ellátása céljából tart devizatartalékot, amik közül a legfontosabbak a következők: piaci szereplők elvárásainak megfelelő tartalékszint biztosítása ( international collateral ), monetáris és árfolyam-politika támogatása (intervenciós kapacitás biztosítása), devizalikviditás biztosítása a bankrendszer számára, az állam tranzakciós devizaigényének biztosítása. 28 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről A piaci szereplők továbbra is figyelemmel kísérik a devizatartalék nagyságának alakulását. Az MNB rendszeresen felülvizsgálja a tartalékok kívánatos szintjét, és szükség esetén a lehetséges kereteken belül lépéseket kezdeményez a megfelelő szint elérésére. 2018 első 6 hónapja során a nemzetközi tartalékok mindvégig betöltötték az international collateral szerepet. A tranzakciós célok közül továbbra is az állami adósságkezelés kiszolgálása volt a legfontosabb az elmúlt félévben. A negatív nettó devizakibocsátás révén az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) megnövekedett forintbetétje terhére a jegybanktól vásárolt devizából törlesztette devizaadósságait. Emellett e körben említhető még a költségvetési szervek devizaigényének folyamatos biztosítása. Az Európai Uniótól érkező transzferek szintén az MNB-n keresztül folynak be Magyarországra, amelyek így a korábbi évekhez hasonlóan előretekintve is lényeges forrásai a devizatartaléknak. A fenti tranzakciós célok kielégítése a vizsgált időszak során is zökkenőmentesen zajlott. A tartalék nagysága 2018 első félévének végén az MNB hivatalos devizatartalékainak nagysága 24,1 milliárd euro volt, ami 0,7 milliárd euro növekedést jelent a 2017. év végi 23,4 milliárd eurós értékhez képest. A devizatartalékok alakulását elsősorban az alábbi tételek befolyásolták az elmúlt félév során: Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) adósság törlesztési célú tételei, illetve a Magyar Államkincstár (MÁK) devizakiadásai összességében mintegy 2,4 milliárd euróval mérsékelték a devizatartalékot. A csökkenés egyik oka az ÁKK februári 1,25 milliárd eredeti névértékű amerikai dollár, illetve júniusi 1,5 milliárd eredeti névértékű euro kötvénylejárata volt. E hatásokat mérsékelte a márciusban kibocsátott 30 milliárd japán jen névértékű kötvény. Az irányadó eszköz korlátozásához kapcsolódó forintlikviditást nyújtó devizaswap tenderek nettó 1,5 milliárd euróval növelték a tartalékok nagyságát. A tartalékok növekedése irányába hatott továbbá az Európai Bizottságtól ebben a félévben érkezett 1 milliárd euro összegű nettó transzfer. A tartalékok mintegy 300 millió eurós átértékelődése tovább növelte a tartalékok szintjét. 9. ábra A devizatartalék nagyságának alakulása 39 Miliárd EUR Miliárd EUR 39 34 34 29 29 24 24 19 19 14 14 9 2006 márc. 2006 szept. 2007 márc. 2007 szept. 2008 márc. 2008 szept. 2009 márc. 2009 szept. 2010 márc. 2010 szept. 2011 márc. 2011 szept. 2012 márc. 2012 szept. 2013 márc. 2013 szept. 2014 márc. 2014 szept. 2015 márc. 2015 szept. 2016 márc. 2016 szept. 2017 márc. 2017 szept. 2018 márc. 9 FÉLÉVES JELENTÉS 2018 29

MAGYAR NEMZETI BANK 2.7. KÉSZPÉNZ-LOGISZTIKAI TEVÉKENYSÉG A forgalomban lévő készpénz Az idei év első félévében is tovább folyatódott a készpénzállomány bővülése, így 2018. június végén a forgalomban lévő készpénzállomány értéke 5 533,8 milliárd forint volt. A szezonálisan igazított érték a 2017. év végi adathoz képest 10 százalékos, 503,9 milliárd forintos növekedést mutat. 10. ábra A forgalomban lévő készpénz értéke a gazdaságban 5 600 5 400 5 200 5 000 4 800 4 600 4 400 4 200 4 000 3 800 3 600 3 400 3 200 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 Milliárd HUF Milliárd HUF 2009 dec. 2010 márc. 2010 jún. 2010 szept. 2010 dec. 2011 márc. 2011 jún. 2011 szept. 2011 dec. 2012 márc. 2012 jún. 2012 szept. 2012 dec. 2013 márc. 2013 jún. 2013 szept. 2013 dec. 2014 márc. 2014 jún. 2014 szept. 2014 dec. 2015 márc. 2015 jún. 2015 szept. 2015 dec. 2016 márc. 2016 jún. 2016 szept. 2016 dec. 2017 márc. 2017 jún. 2017 szept. 2017 dec. 2018 márc. 2018 jún. 5 600 5 400 5 200 5 000 4 800 4 600 4 400 4 200 4 000 3 800 3 600 3 400 3 200 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 A forgalomban lévő bankjegyek és érmék 6. táblázat A forgalomban lévő bankjegyek és érmék 6 (2018. június 30-i és 2017. június 30-i adatok) 2018 2017 Bankjegyek Mennyiség Érték Megoszlás (%) Mennyiség Érték Megoszlás (%) millió darab mrd forint mennyiség érték millió darab mrd forint mennyiség érték 20 000 forint 179,2 3 584,3 36,0 66,0 142,9 2 857,6 31,3 61,1 10 000 forint 159,9 1 598,7 32,0 29,0 154,6 1 546,6 33,9 33,1 5 000 forint 26,8 133,9 5,0 3,0 26,8 134,3 5,8 2,9 2 000 forint 23,7 47,3 5,0 1,0 25,0 50,1 5,5 1,1 1 000 forint 70,3 70,3 14,0 1,0 66,6 66,6 14,6 1,4 500 forint 41,4 20,7 8,0 0,0 40,6 20,3 8,9 0,4 Összesen 501,2 5455,2 100,0 100,0 456,5 4675,5 100,0 100,0 Érmék Mennyiség Érték Megoszlás (%) Mennyiség Érték Megoszlás (%) millió darab mrd forint mennyiség érték millió darab mrd forint mennyiség érték 200 forint 144,2 28,8 8,0 42,0 133,9 26,8 8,0 41,7 100 forint 186,2 18,6 10,0 27,0 173,8 17,4 10,4 27,0 50 forint 170,7 8,5 10,0 13,0 157,7 7,9 9,5 12,3 20 forint 320,5 6,4 18,0 9,0 297,8 6,0 17,9 9,3 10 forint 368,3 3,7 21,0 5,0 344,7 3,4 20,6 5,4 5 forint 599,1 3,0 33,0 4,0 560,6 2,8 33,6 4,3 Összesen 1 788,8 69,1 100,0 100,0 1 668,5 64,3 100,0 100,0 6 A táblázat nem tartalmazza a jegybank által kibocsátott emlékérmék és emlékbankjegyek állományát, melyek névértéken a forgalomban lévő fizetőeszközök közé tartoznak. 30 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről 2018 első félévének utolsó napján a forgalomban lévő bankjegyek értéke 5 455,2 milliárd forint, mennyisége 501,2 millió darab volt. Ez értékben 17 százalékos, a mennyiséget tekintve 10 százalékos növekedést mutat 2017 azonos időszakának végéhez képest. A növekedés elsősorban a húszezer forintosok esetében volt jelentősebb mértékű. A forgalomban lévő érmék értéke 69,1 milliárd forint, mennyisége 1 788,8 millió darab volt 2018. június végén. Ez értékben és mennyiségben is 7 százalékkal volt magasabb, mint az előző év azonos időszakában. A növekedés valamennyi címletet érintette. A készpénzhamisítás megelőzését, visszaszorítását szolgáló tevékenység A forint bankjegyek hamisítása 2017 azonos időszakához képest 8 százalékos csökkenést mutat 2018 első félévében. A forinthoz hasonló nemzeti valuták sorában továbbra is kedvezőnek tekinthető ez az érték. Az elmúlt 6 hónapban 315 darab hamis forintbankjegy került kiszűrésre a forgalomból. 11. ábra A forint hamisításának negyedévenkénti alakulása 3 000 Darab Darab 3 000 2 500 2 500 2 000 2 000 1 500 1 500 1 000 1 000 500 500 0 0 2010. I. n.év 2010. II. n.év 2010. III. n.év 2010. IV. n.év 2011. I. n.év 2011. II. n.év 2011. III. n.év 2011. IV. n.év 2012. I. n.év 2012. II. n.év 2012. III. n.év 2012. IV. n.év 2013. I. n.év 2013. II. n.év 2013. III. n.év 2013. IV. n.év 2014. I. n.év 2014. II. n.év 2014. III. n.év 2014. IV. n.év 2015. I. n.év 2015. II. n.év 2015. III. n.év 2015. IV. n.év 2016. I. n.év 2016. II. n.év 2016. III. n.év 2016. IV. n.év 2017. I. n.év 2017. II. n.év 2017. III. n.év 2017. IV. n.év 2018. I. n.év 2018. II. n.év A lefoglalt hamisítványok többsége a magasabb értékű címletek, döntően a 20 000 forintos bankjegyek közül került ki. Készítési módjukra változatlanul az irodai sokszorosító eszközök (színes fénymásolók, printerek) jellemzők. A rátekintésre esetleg megtévesztőnek bizonyuló hamisítványok, egyszerű érzékszervi vizsgálatokkal (tapintással, fény felé tartva átnézetben vagy mozgatással) és/vagy a kombinált UV-A és UV-C lámpa alatti ellenőrzéssel kiszűrhetők. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 31

MAGYAR NEMZETI BANK 12. ábra A fellelt forintbankjegy-hamisítványok címletenkénti megoszlása 2018 első félévében 3,0% 6,0% 1,0% 2,0% 57,0% 31,0% 500 1 000 2 000 5 000 10 000 20 000 A hamis valuták előfordulása továbbra sem jelentős: a jegybank szakértői összesen 232 darab különböző valutahamisítványt vizsgáltak az első félévben. Ezen belül a hamis euro bankjegyek száma 133 darab volt. Jól halad a 2018 márciusában kibocsátott új 1000 forintos bankjegy cseréje A Magyar Nemzeti Bank 2018. március 1-jén hozta forgalomba a megújított 1000 forintos bankjegyet. Négy hónappal a kibocsátás után, 2018. I. félévének végén a régi 1000 forintos bankjegyek közel 70 százaléka már új bankjegyre cserélődött a készpénzforgalomban. A címlet korábbi verzióinak bevonására 2018. október 31-i határnappal kerül majd sor, így 2018. november 1-től ennél a címletnél is már csak a megújított bankjegyekkel fizethetünk. 13. ábra A forgalomban lévő 1000 forintosok száma 70 Millió db Millió db 70 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0 Forg. hozatal 18.03.02 18.03.10 18.03.14 18.03.23 18.03.29 18.04.06 18.04.13 18.04.21 18.04.27 18.05.04 18.05.11 18.05.18 18.05.25 18.06.01 18.06.08 18.06.15 18.06.22 18.06.29 Új 1000 forintos Régi 1000 forintos 32 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről Emlékérme-kibocsátás Emlékérme és forgalmi érme emlékváltozat kibocsátás A Magyar Nemzeti Bankról szóló törvény értelmében kizárólagosan az MNB jogosult bankjegy és érmekibocsátásra ideértve az emlékbankjegyet és az emlékérmét is, amelyek Magyarország törvényes fizetőeszközei, de nem forgalmi célokat szolgálnak. A Magyar Nemzeti Bank a külföldi jegybankok gyakorlatával összhangban azzal a céllal bocsát ki emlékérméket, hogy az ország életében jelentős történelmi, kulturális és tudományos évfordulókról, eseményekről és személyekről az utókor számára maradandó formában állítson méltó emléket. Ennek szellemében 2018 első félévében az MNB 8 témában 16 emlékérmét bocsátott ki. 2014-től minden nemesfémből készült emlékérmét olcsóbb alapanyagú, színesfém változatban is kibocsát az MNB, ezzel kedvezve azoknak az érdeklődőknek, akik egy-egy téma művészi megvalósítását mérsékeltebb áron szeretnék megvásárolni. Emellett az MNB és a Magyar Pénzverő Zrt. a fiatalabb korosztály érmegyűjtési kedvét kívánja ösztönözni azzal, hogy számukra is megfizethetővé teszi az emlékérméket. Így a nemesfém érmék (kivéve a miniarany emlékérméket) veretével azonos éremképpel, 2000 forintos névértékben, színesfém változatban is elkészülnek. A téma össztársadalmi jelentőségére tekintettel, az MNB 2 alkalommal bocsátotta forgalomba az 50 Ft-os forgalmi érme emlékváltozatát, mindkét esetben 2 millió példányban. Emlékérme-kibocsátás Görgei Artúr születésének 200. és az 1848-49-es forradalom és szabadságharc kitörésének 170. évfordulója alkalmából A Magyar Nemzeti Bank Görgei Artúr megnevezéssel 10 000 forintos címletű ezüst és 2000 forint névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki 2018. január 30-án. Az emlékérme-kibocsátás kettős apropóját az 1848-49-es forradalom és szabadságharc kitörésének 170. évfordulója és a szabadságharc egyik legkiemelkedőbb hadvezérének 200. születési évfordulója adta. Az emlékérmék előoldalán ábrázolt csatajelenetben az 1848-49-es forradalom és szabadságharc egyik győztes csatája elevenedik meg, amit Than Mór: Görgey lovasrohamot vezényel a második komáromi csatában Herkálypusztánál című festménye ihletett. Fölötte félköriratban az 1848-49-es forradalom és szabadságharc legjelentősebb, győztes ütközetei helyszíneinek felsorolása (ISASZEG, BUDA, KOMÁROM, VÁC) jelenik meg, a csaták időrendi sorrendjében. Az emlékérmék előlapján, külső körgyűrűben helyezkednek el az emlékérme kötelező alaki kellékei: a MAGYARORSZÁG felirat, a 10 000 illetve a 2000 FORINT értékjelzés, a BP. verdejel, valamint a 2018-as verési évszám. Görgei Artúr emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat Az elő- és hátlap érmeképi összhangját a hátlapon is megjelenő külső körgyűrűs szerkezet erősíti, amelyet kissé megtör Görgei Artúr dagerrotípia alapján készült, félalakos ábrázolása. A portré hátterében emelt síkú középmezőben az 1884. november 23-án a Nemzet című napilapban megjelent, 207 honvéd által aláírt Nyilatkozvány -ban Görgei Artúr mellett kiállók neve olvasható mikro méretű írással (nem teljes számban, három különböző betűméretben), amelyben katonatár- FÉLÉVES JELENTÉS 2018 33

MAGYAR NEMZETI BANK sai így foglaltak állást a hadvezér mellett: nyílt egyenességgel bátran kimondhatjuk: hogy a világosi fegyverletétel oly nagy túlerőkkel szemben nem volt árulás, nem volt fegyvereinket meggyalázó tény, nem volt a haza elleni bűn, hanem volt a honfivér további hasztalan ontását megszüntető emberséges és tisztességes befejezése egy azontúl reménytelen, céltalan, s azért tovább nem is indokolható háborúnak. A külső körgyűrűben bal oldalon olvasható a GÖRGEI ARTÚR negyedkörirat, valamint Görgei Artúr születési és halálozási évszáma, a jobb oldalon pedig az emlékérmét tervező Szilos András fémműves formatervező mesterjegye. Mindkét emlékérme átmérője 38,61 mm, széle recézett. A 10 000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült. A 31,46 gramm súlyú ezüst érme tükörfényes (proof), a 30,8 gramm súlyú színesfém érme selyemfényes (BU) kivitelben készült. Maximálisan 5-5000 darab verhető belőlük. Emlékérme-kibocsátás a 2018-as FIFA Világbajnokság tiszteletére A Magyar Nemzeti Bank FIFA Világbajnokság Oroszország, 2018 megnevezéssel 5000 forintos címletű ezüst és 2000 forint névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki 2018. február 23-án. Az emlékérmék előoldalán a Föld stilizált ábrázolása jelenik meg, műhold pályák köríveivel érzékeltetve a Föld forgását, valamint a sport lendületét. A motívum a sportesemény globális jelentőségére utal. Tőle jobbra a XXI. Labdarúgó Világbajnokság hivatalos logója látható. Itt találhatóak továbbá a kötelező alaki kellékek, mint a MAGYARORSZÁG felirat alsó negyedköriratban, az egy blokkban két egymás alatti sorban olvasható 5000, illetve 2000 értékjelzés és FORINT felirat, valamint függőleges irányban a BP. verdejel és a 2018-as verési évszám. Az emlékérmék hátoldalán egy labdarúgó stilizált alakja jelenik meg a mai akrobatikus futball egyik leglátványosabb mozdulata, az ollózás közben. A mozdulat dinamikáját a háttérben megjelenő két, időben eltolt fázismozdulat ábrázolása erősíti, valamint a repülő futball labdát körülvevő ívek, amelyek az előoldalról is visszaköszönnek. A hátoldalon a FIFA VILÁGBAJNOKSÁG 2018 felirat olvasható 3 egymás alatti sorban. Az emlékérme jobb szélén, lent az emlékérme grafikai tervét készítő Puskás Erika tervezőművész mesterjegye található. A grafikai tervek alapján a gipszmodelleket Kósa István készítette. Mindkét emlékérme átmérője 30,00 mm, súlya 12,5 g, széle recézett. Az 5000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből készült tükörfényes (proof) kivitelben, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből selyemfényes (BU) kivitelben készült. Maximálisan 5-5000 darab verhető belőlük. FIFA Világbajnokság Oroszország, 2018 emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat Albert aranyforintja emlékérme-kibocsátás a Középkori magyar aranyforintok sorozat részeként Albert aranyforintja megnevezéssel 50 000 forintos címletű arany emlékérmét bocsátott ki az MNB normál, valamint négyszeres súlyú piedfort veretként 2018. március 13-án. Az emlékérme 2000 forint névértékű színesfém változata is megjelent. Mindhárom emlékpénz a 2012-ben indult Középkori magyar aranyforintok sorozatot gazdagítja. 34 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről Az emlékérme előlapjának központi motívumát Albert magyar királyként 1439-től vert második aranyforint-típusának előlapi címerábrázolása ihlette, amelyet korabeli verde- és mesterjegyek vesznek körül. A középkori veret előlapján gyöngykörben négyrészű címerpajzs látható, a benne lévő magyar vágások, a cseh oroszlán, az osztrák pólya és a morva sas Albert uralkodói címeire utalnak. A címert a korabeli aranypénzek hátlapján megtalálható verde- és mesterjegyekből vett válogatás veszi körül, amelyek (az óra járása szerinti irányban) a következő városokra és személyekre vonatkoznak: P Polner Konrád körmöcbányai kamaraispán, S ismeretlen személy vagy verdehely, bárány Lemmel János szebeni kamaraispán, PR ligatúra Pfeffersach Miklós szebeni kamaraispán, valamint R betű kereszttel Rudel Konrád körmöcbányai kamaraispán jegye. Az emlékérme előoldalán külső köríven helyezkednek el a kötelező alaki kellékek: felső köriratban a MAGYARORSZÁG felirat, alsó köriratban az 50 000, illetve a 2000 FORINT értékjelzés, az érme vízszintes középtengelyén bal oldalon a BP. verdejel, jobb oldalon a 2018-as verési évszám. Az emlékérmék hátlapján is visszaköszön a külső körgyűrűs szerkezet, amelyben az ALBERT 1437 1439 ARANYFORINTJA feliratot bal oldalon egy rombusz alakú díszítőmotívum, jobb oldalon az emlékérmét tervező Király Fanni mesterjegye szakítja meg. A hátlap fő motívumát Albert király első aranyforint-típusa hátlapi éremképének valósághű másolata adja: Szent László király szembenéző álló alakja, jobbjában bárd, baljában országalma, két oldalt h bárány verde- és mesterjegy kombináció látható, amelyek közül az első jegy a pénzverdének helyet adó Szeben (németül Hermannstadt) városának kezdőbetűje, míg a bárány a pénzverésért felelős kamaraispán, Lemmel János címere. Az 50 000 forintos címletű arany emlékérmék 986 ezrelék finomságú aranyból készültek, a normál veret súlya 3,491 gramm (1 dukát), a piedfort veret súlya 13,964 gramm (4 dukát). A 2000 forintos címletű színesfém változat réz (75%), nikkel (4%) és cink (21%) ötvözetéből készült, súlya 2,7 gramm. A normál veretű arany és a színesfém érme széle sima, a piedfort változatot különleges latin nyelvű peremfelirat ALBERTVS DEI GRATIA REX VNGARIE díszíti, amelynek jelentése Albert, Isten kegyelméből Magyarország királya. Mindhárom érmetípus átmérője azonos, 20 mm. Az arany emlékérméből verdefényes kivitelben 2000 darab normál veret, 500 darab piedfort veret, míg a színesfém emlékpénzből selyemfényes (BU) kivitelben 5000 darab készíthető. Albert aranyforintja emlékérmék arany emlékérme piedfort veret arany emlékérme normál veret színesfém változat FÉLÉVES JELENTÉS 2018 35

MAGYAR NEMZETI BANK 50 forintos forgalmi érme-emlékváltozat a hazai rendezésű Divízió I/A Jégkorong Világbajnokság tiszteletére 2018. április 18-án a Magyarországon megrendezésre került Divízió I/A Jégkorong Világbajnokság tiszteletére, az 50 forintos forgalmi érme emlékváltozatát bocsátotta forgalomba a Magyar Nemzeti Bank 2 millió példányban. A kibocsátott 50 forintos érmék névértékes oldala megegyezik a jelenleg forgalomban lévő 50 forintos érmecímletével, a tematikus oldalon azonban a megszokott kerecsensólyom helyett a jégkorong sportág egyik legfontosabb mozzanata, a kapura lövés jelenete látható. Az érmének ezen az oldalán kapott helyet a Magyar Jégkorong Szövetség emblémájából vett figura is. Az érme tematikus oldalát Kósa István tervezte. Az érme technikai paramétereiben megegyezik a készpénz-forgalomban használt 50 Ft-os érmékkel: réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült, súlya 7,70 gramm, átmérője 27,4 mm, peremvastagsága 1,8 mm, széle sima. 50 Ft-os forgalmi érme emlékváltozat Emlékérme-kibocsátás a Szózat megzenésítésének 175. évfordulója alkalmából A Magyar Nemzeti Bank a Szózat megzenésítésének 175. évfordulója alkalmából különlegesen nagy méretű, 20 000 Ft névértékű ezüst és 2000 Ft névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki 2018. május 10-én, az ősbemutató évfordulóján. Az emlékérmék előoldalán nemzeti lobogóval a háttérben a Szózatot író Vörösmarty Mihály félalakos ábrázolása látható, melyet Barabás Miklós festménye ihletett. Bal oldalon Magyarország címere jelenik meg, jobb oldalon a Szózat eredeti kéziratából vett idézetet, a költemény leghangsúlyosabb versszakát ( A nagy világon e kívűl / Nincsen számodra hely: / Áldjon vagy verjen sors keze, / Itt élned, halnod kell. ) a költő kézjegye zárja. Az emlékérmék előlapján helyezkednek el az emlékérme kötelező alaki kellékei: felső köriratban a MAGYARORSZÁG felirat, alatta a 2018-as verési évszám, valamint jobbra lent három egymás alatti sorban a 20 000 illetve a 2000 FORINT értékjelzés és a BP. verdejel. Az emlékérmék hátlapján a Szózat zeneszerzője, Egressy Béni félalakos ábrázolása jelenik meg, melyet szintén Barabás Miklós festménye inspirált. A háttérben az egykori Nemzeti Színház épülete látható, ahol a darab ősbemutatójára is sor került. A 175 ÉVES A SZÓZAT ZENÉJE felirat utal a kibocsátás apropójára. Egressy alakja mellett fent a Szózat kottájának részlete, a későbbi művekben is gyakran idézett kezdő dallamsorok láthatóak, alul pedig a zeneszerző kézjegye található. Az érmeképbe rejtve jelenik meg az emlékérmét tervező Kereszthury Gábor iparművész mesterjegye. Mindkét emlékérme átmérője 52,5 mm, széle recézett. A 20 000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült. A 77,76 gramm súlyú ezüst érme tükörfényes (proof), a 76,5 gramm súlyú színesfém érme selyemfényes (BU) kivitelben készült. Az emlékérmék ezúttal is korlátozott példányszámban jelennek meg: 5-5000 darab készíthető belőlük. 36 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről Szózat megzenésítése emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat 50 Ft-os forgalmi érme-emlékváltozat és emlékérme-kibocsátás a Családok éve tiszteletére A Családok éve tiszteletére 50 Ft-os forgalmi érme-emlékváltozatot, valamint 10 000 Ft névértékű ezüst és 2000 Ft névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki a Magyar Nemzeti Bank 2018. május 25-én. Az 50 forintos érmék névértékes oldala megegyezik a jelenleg forgalomban lévő 50 forintos érme címletoldalával, a tematikus oldalon azonban a megszokott kerecsensólyom helyett a Családok éve program logója szerepel, központjában stilizált családábrázolással. A logót körbeveszi a MAGYARORSZÁG felső félkörirat illetve a 2018-as verési évszám, melyek a Családok éve programot térben és időben elhelyezik. Az érme tematikus oldalát Kósa István tervezte. Az érme technikai paramétereiben megegyezik a készpénz-forgalomban használt 50 Ft-os érmékkel: réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült, súlya 7,7 gramm, átmérője 27,4 mm, peremvastagsága 1,8 mm, széle sima. 50 Ft-os forgalmi érme emlékváltozat Az emlékérmék előlapján a Családok éve program kiegészítő arculati elemei, az építőkockák jelennek meg stilizált szív alakba rendezve, ezzel mintegy a családot összefogó erőt jelképezik. A modern, játékos megfogalmazású érmék előlapján találhatóak a kötelező érmeképi elemek, a felső köriratban a 10 000 illetve a 2000 Ft értékjelzés, alsó köriratban a MA- GYARORSZÁG felirat, az érme középvonalán bal oldalon a 2018-as verési évszám, jobb oldalon a BP. verdejel. Az emlékérmék hátlapján a Családok éve logójának központi, a családot sematikusan megjelenítő figurája látható. A kiegészítő arculati elemeket alkotó építőkockák mintegy oltalmazó épületként védik, otthonként veszik körbe a családot. Az érmeoldal üzenetét az épület alatt található CSALÁDOK ÉVE 2018 felirat teszi teljessé. Az emlékérmét tervező Endrődy Zoltán mesterjegye az épület motívumától balra található. Mindkét emlékérme átmérője 38,61 mm, széle recézett. A 10 000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült. A 31,46 gramm súlyú ezüst érméből tükörfényes (proof), a 30,8 gramm súlyú színesfém érméből selyemfényes (BU) kivitelben 5-5000 darab készíthető. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 37

MAGYAR NEMZETI BANK Családok éve emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat Egri vár emlékérme a Magyar várak sorozat 8. elemeként Egri vár megnevezéssel 10 000 Ft névértékű ezüst és 2000 Ft névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki az MNB 2018. június 22-én. Az emlékérmék a 2004-ben indult Magyar várak sorozat részeként jelentek meg, követve a visegrádi, diósgyőri, munkácsi, gyulai, siklósi, a kőszegi, valamint a szigetvári várat. Az emlékérmék előlapján a híres várvédő kapitány, Dobó István páncélos, sisakos mellképe jelenik meg oldalnézetből ábrázolva. Felső köriratban a DOBÓ ISTVÁN felirat olvasható. A kapitány alakjától jobbra egy szőlőlevél látható, utalva szőlőbirtokosi tevékenységére és a felvirágzó egri bortermelésre. Itt találhatóak az emlékérmék kötelező alaki kellékei: a 10 000 illetve 2000 FORINT értékjelzés, a 2018-as verési évszám, valamint a BP. verdejel; továbbá az érmét tervező Szunyogh László DLA szobrászművész mesterjegye. Az emlékérme hátlapján az Egri vár legismertebb képe, déli oldalának ábrázolása látható a Hippolit-toronnyal, a Gergely-bástyával, valamint a várfal egy részletével A vár ábrázolásának előterében, középen az EGRI VÁR felirat, alatta alsó köriratban a MAGYARORSZÁG felirat olvasható, amely egyben az érme kötelező éremképi eleme. A hátoldal peremén körbe futó felirat, A FALAK EREJE NEM A KŐBEN VAN, HANEM A VÉDŐK LELKÉBEN utal arra a hazafias buzdításra, amellyel Gárdonyi Géza regényében Dobó István várkapitány lelkesíti katonáit az ostrom előtt. Mindkét emlékérme átmérője 38,61 mm, széle recézett. A 10 000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült. A 31,46 gramm súlyú ezüst érméből tükörfényes (proof) kivitelben 7000 darab, míg a 30,8 gramm súlyú színesfém változatból selyemfényes (BU) kivitelben 5000 darab verhető. Egri vár emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat 38 FÉLÉVES JELENTÉS 2018

BESZÁMOLÓ az MNB 2018 I. félévi tevékenységéről Fiumei úti temető Nemzeti Emlékhely emlékérme-kibocsátás a nemzeti emlékhelyeket bemutató emlékérme-sorozat részeként Fiumei úti temető Nemzeti Emlékhely megnevezéssel 2000 Ft névértékű bronzpatinázott színesfém emlékérmét bocsátott ki a Magyar Nemzeti Bank 2018. június 23-án a hazai nemzeti emlékhelyeket bemutató sorozat 5. elemeként. Az emlékérme a Somogyvár-Kupavár, a Mohácsi, a Rákoskeresztúri Újköztemető Nemzeti Emlékhelyeket, valamint az Országház és környéke Kiemelt Nemzeti Emlékhelyet követi a sorban. Az emlékérme előlapján a középmezőben a sírkert egyik legemblematikusabb, a temető logóját is ihlető szoborcsoportjának oldalnézeti ábrázolása látható: a Kossuth-mauzóleum tetején álló szoboregyüttes a szabadság, az erő és a világosság szárnyas géniusza egyik kezében lobogó fáklyával és a magyar nemzet jelképeként a láncaitól megszabadított oroszlán Stróbl Alajos alkotása. Itt találhatóak az emlékérmék kötelező alaki kellékei is: a 2000 FORINT értékjelzés, a MAGYAR- ORSZÁG felirat, a 2018-as verési évszám, valamint a BP. verdejel. Az emlékérme hátlapján, a középmezőben a Deák-mauzóleum és a hozzá vezető sétány ábrázolása látható, a háttérben sírokkal. A sétányt övező fasor a sírkert gazdag növényvilágára utal. A sétány ábrázolásában, egymás alatti két sorban a FIUMEI ÚTI SÍRKERT és a NEMZETI EMLÉKHELY felirat olvasható, a felirat fölött a nemzeti emlékhelyek emblémája, alatta Csikai Márta tervezőművész mesterjegye látható. Az emlékérme - a sorozat többi tagjához hasonlóan - 90% réz és 10% cink ötvözetéből készült, súlya 18,4 gramm, átmérője 37 mm, széle recézett. Az emlékérméből 5000 darab készíthető, kézi bronzpatinázású kivitelben. Fiume úti temető Nemzeti Emlékhely emlékérme Emlékérme-kibocsátás Semmelweis Ignác születésének 200. évfordulóján Az I. félév zárásaként Semmelweis Ignác-emlékév megnevezéssel 10 000 Ft névértékű ezüst és 2000 Ft névértékű színesfém emlékérmét bocsátott ki a Magyar Nemzeti Bank 2018. június 30-án az anyák megmentője születésének 200. évfordulója alkalmából meghirdetett emlékév keretében. Az emlékérmék előlapján Semmelweis Ignác félalakos portréja jelenik meg kézjegyével, és ruházatának felületén az 1818-1865 évszámokkal, melyek Semmelweis Ignác születési és halálozási évére utalnak. Itt találhatóak az emlékérmék kötelező alaki kellékei: a 10 000 illetve 2000 FORINT értékjelzés, a MAGYARORSZÁG felirat, valamint a BP. verdejel. Az emlékérmék hátlapján az az elképzelt kórházi jelenet elevenedik meg, amint előtérben a híres magyar orvos klórmészszel fertőtleníti kezét, háttérben pedig egy édesanya dajkálja gyermekét. A Semmelweis által felfedezett és bevezetett klórmeszes kézfertőtlenítés gyakorlata kiemelt szerepet kap az érmén a klórmeszet tartalmazó üvegcse és a kézmosás körül futó tükörfényes körvonal révén. A felső köriratban olvasható SEMMELWEIS EMLÉKÉV 2018 felirat utal a kibocsátás apropójára. Az évszám egyben verési évszámként is funkcionál. FÉLÉVES JELENTÉS 2018 39

MAGYAR NEMZETI BANK Mindkét emlékérme átmérője 38,61 mm, széle recézett. A 10 000 Ft névértékű emlékérme 925 finomságú ezüstből, míg a 2000 Ft névértékű színesfém változat réz (75%) és nikkel (25%) ötvözetéből készült. A 31,46 gramm súlyú ezüst érméből tükörfényes (proof), a 30,8 gramm súlyú színesfém érméből selyemfényes (BU) kivitelben 5-5000 darab verhető. Semmelweis Ignác-emlékév emlékérmék ezüst emlékérme színesfém változat 2.8. STATISZTIKAI SZOLGÁLAT A Magyar Nemzeti Bank az MNB tv. szerinti feladatai ellátásához gyűjt statisztikai információkat, és hozza nyilvánosságra az azokból készített statisztikákat. Az MNB az általa készített monetáris, fizetésimérleg- és kapcsolódó állományi statisztikákat, pénzügyiszámla- és értékpapír-statisztikákat, felügyeleti, pénzforgalmi, fizetési rendszer statisztikákat, továbbá ár- és árfolyam-statisztikai, pénzügyi stabilitási, makroprudenciális és a pénzügyi közvetítő rendszerre vonatkozó adatokat tartalmazó idősorokat, statisztikai közleményeket és tájékoztatókat a honlapján keresztül teszi elérhetővé a nyilvánosság számára, a közzétett Publikációs naptár szerint. Az egyes szakstatisztikai területekhez (a monetáris statisztikákhoz, a pénzügyiszámla-statisztikákhoz, valamint a fizetésimérleg- és külfölddel szembeni befektetésipozíció-statisztikákhoz) kapcsolódóan az MNB átfogó módszertani kiadványokat is megjelentet a honlapján (https://www.mnb.hu/kiadvanyok/elemzesek-tanulmanyok-statisztikak/ statisztikai-kiadvanyok). Emellett az MNB a szakstatisztikai sajtóközlemények publikálásakor az aktuális időszakra vonatkozó módszertani megjegyzéseit is közzéteszi. 2018 első félévében két alkalommal került sor a 2018. évi hatályos adatszolgáltatási MNB rendeletek év közbeni módosítására a hazai szabályozási környezet változása miatt, valamint az MNB alapvető, illetve a pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletével kapcsolatos feladatai ellátásához szükséges adatok biztosítása céljából 7[1]. Hitelregiszter (AnaCredit) adatgyűjtés 2017-ben az MNB igazgatóságának döntése értelmében a jegybanki elemzői és felügyeleti igényeket szintetizáló Jegybanki hitelregiszter (HITREG) projekt indult, ami az egységes jegybanki hitelregiszter 2019. évi bevezetését tűzte ki célul. A projekt keretében 2018 első félévében hat alkalommal tartott az MNB konzultációt a leendő adatszolgáltatókkal. Az egyeztetések során az MNB bemutatta az általa kidolgozott adatmodell tervezetét és egyeztetett a banki rendszerekből előállítható információkról. A konzultációk folyamán az adatszolgáltatók az új adatgyűjtés 2019 januárnál későbbi bevezetését javasolták, ezért a projekt felügyelő bizottsága úgy döntött, hogy az adatszolgáltatás bevezetési határidejét a hitelintézetek esetében fél évvel, a pénzügyi vállalkozásoknál pedig egy és fél évvel elhalasztja. A jegybanki hitelregiszterről az adatszolgáltatási rendelet megjelenése 2018. szeptemberében várható, így megfelelő időt biztosít az MNB az adatszolgáltóknak a felkészülésre. A konszenzussal kialakított jegybanki hitelregiszter megvalósítása a jegybank és a hitelezők közös érdeke, mivel segítséget nyújt a hitelnyújtóknak a felelős hitelezéshez és széles körű elemzési lehetőségeket biztosít a hitelezési folyamatok moni- 7 [1] a módosítások az MNB alapvető, valamint felügyeleti feladatai ellátásához elrendelt MNB rendeleteket érintették [48/2016. (XII. 12.) MNB, 27/2017. (XI. 21.) MNB, 28/2017. (XI. 22.) MNB rendelet] 40 FÉLÉVES JELENTÉS 2018