2014. július 3., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 3. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Kisker. forgalom MK, máj. év/év 6,4% 6,0% 6,3% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, jún. 58,3 58,6 EZ 11:00 Kisker. forgalom SZK, máj. hó/hó 0,3% 0,4% 11:00 Kisker. forgalom MK, máj. év/év 1,8% 2,4% 13:45 EKB kamatdöntés 0,15% 0,15% USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, jún. 215e 217e 14:30 Munkanélküliségi ráta, jún. 6,3% 6,3% 14:30 Külkereskedelmi mérleg, máj. USD -45,0mrd -47,2mrd 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek 313e 312e 16:00 ISM nem-feldolgozóipari BMI, jún. 56,3 56,3 * MK: munkanap-hatással kiigazított idősor; SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 311.43 312.03 USD/JPY 101.88 101.89 O/N 1.83 1w 0.051 USD/HUF 228.12 228.54 GBP/USD 1.7154 1.7158 2W 2.30 2w 0.061 CHF/HUF 256.44 257.04 USD/CHF 0.8891 0.8895 1M 2.30 1m 0.098 EUR/USD 1.3651 1.3654 EUR/JPY 139.04 139.14 3M 2.34 3m 0.206 EUR/PLN 4.1445 4.1484 EUR/GBP 0.7957 0.7960 6M 2.35 6m 0.302 EUR/CZK 27.407 27.477 EUR/CHF 1.2141 1.2142 9M 2.40 9m 0.395 EUR/RON 4.386 4.391 USD/TRY 2.1270 2.1330 12 M 2.43 12m 0.488 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.18 0.00 HU10Y 4.450-0.080 magyar 165.76 0.00 6M 2.23 0.01 CZ10Y 1.516-0.025 cseh 40.52-0.58 1Y 2.23 0.00 PL10Y 3.476-0.034 lengyel 59.89-0.44 3Y 3.06-0.04 EU10Y 1.290 0.005 román 126.92 0.14 5Y 3.33-0.03 CH10Y 0.656 0.016 ukrán 765.00 0.00 10Y 4.35-0.08 US10Y 2.621-0.007 török 179.75 1.67 15Y 4.74-0.12 JP10Y 0.568 0.000 orosz 173.79-2.94 IT10Y 2.934 0.021 olasz 95.00 0.66 ES10YT 2.750 0.044 spanyol 65.00 0.16 Árupiacok BRT 110.97 WTI 104.09 Arany 1322.5 Határidős indexek DAX 9925 0.03% CAC-40 4447 0.08% Eurostoxx50 3253 0.06% Forrás: Reuters, Takarékbank Napi összefoglaló Óvatos optimizmus Továbbra is óvatos optimizmus jellemezte a piacokat a szerdai kereskedés során. Az európai részvényeket az autógyártók húzták a kedvező amerikai autóeladások hatására. Az ADP a várakozásoknál lényegesen több, 281 ezer új munkahelyről számolt be, ez azonban nem adott különösebb lökést a részvénypiacoknak, így az amerikai indexek csupán enyhén emelkedtek, ami az S&P 500 és a Dow Jones esetében újabb történelmi
Stagnált a forint, emelkedett a BUX EKB-döntés és amerikai adatözön a mai étlapon csúcsot jelentett. A jelentés hatására a dollár kissé erősödött, valamint emelkedtek a kötvényhozamok is. A feltörekvő devizák tovább gyengültek. Estek az olajárak annak hatására, hogy hamarosan újraindulhat a líbiai olajexport. Átmeneti erősödéssel próbálkozott a forint, azonban a vártnál messze jobb amerikai adat hatására a feltörekvő devizákat követve ismét gyengült, így a napot az előző kereskedési nap záróárfolyamán fejezte be. Alacsony, 5,8 milliárd forintos forgalom mellett felfelé korrigált a BUX, noha csak a zárásra húzták fel a hazai részvényeket. A MOL kivételével emelkedtek a fontosabb részvények árfolyamai. A kínai szolgáltatói beszerzési menedzser index tizenöt havi csúcsra emelkedett júniusban, ami némi megnyugvást jelent, hogy a növekedés alapjai még mindig kellen szélesek ahhoz, hogy hirtelen lassulástól ne kelljen tartani. A japán szolgáltatói BMI ugyanakkor továbbra is a vízválasztó 50 pont alatt maradt, kicsit még romlott is. Az eltérés a tőzsdék mai szerepelésében is meglátszott: a tokiói indexek estek (ha csak enyhe mértékben is), míg Sanghaj emelkedett. Miután ma kora délután kamatdöntő ülést tart az EKB, aztán pedig amerikai adatözön várható, eleinte bizonyára kivárás jellemzi majd a piacokat. Az EKB-tól a június eleji bejelentések egy részének konkretizálását várják a piacok, a kamatokhoz azonban az elkövetkező hónapokban már nem fog nyúlni a frankfurti intézmény. Amennyiben az amerikai munkaerő-piaci adatok a tegnapi ADPjelentéshez hasonló megugrást mutatnak, az viszont meglendítheti a piacokat: erősödhet a dollár, s főként Amerikában megugorhatnak a hozamok is. Stagnált a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 311.84 0.07 0.02% 5.00 1.63% USD/HUF 228.22 0.76 0.33% 3.34 1.49% CHF/HUF 256.82 0.15 0.06% 4.88 1.94% EUR/PLN 4.1435-0.02-0.36% 0.01 0.18% EUR/CZK 27.424-0.02-0.08% 0.00 0.01% Stagnált a forint (EUR/HUF) 315 a dollárral szemben gyengült 229 312 226 309 223 306 303 220 300 217 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.24 27.6 4.2 27.5 4.16 4.12 27.4 4.08 27.3
Csökkentek a hosszú hozamok Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Újra csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, illetve a 6 hónapos hozam 1bp-tal emelkedett, azonban a hosszú hozamok 3-12bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 115 milliárddal 4.774 milliárd forintra csökkent. Csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 165bp közelében maradt. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 200 100 0 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18539.48 44.55 0.24% -357.21-1.89% OTP 4290 10.00 0.23% -110.00-2.50% MOL 12095-95.00-0.78% -630.00-4.95% MagyarTelekom 346 3.00 0.87% 2.00 0.58% Richter 4345 45.00 1.05% 50.00 1.16% Zárásra emelkedett a BUX 19600 Felrántották a Richtert 4450 18900 18200 17500 16800 4300 4150 4000 3850 3700
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3659-0.0020-0.15% 0.0030 0.22% EUR/CHF 1.2139 0.0005 0.00% -0.0029-0.24% EUR/JPY 139 0.15 0.11% 0.18 0.13% USD/JPY 101.77 0.25 0.25% -0.09-0.09% USD/CHF 0.8888 0.0013 0.15% -0.0040-0.45% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.4 a jennel szemben is (USD/JPY) 105 1.39 1.38 104 103 1.37 102 1.36 1.35 101 100 Vegyesen zártak az európai, emelkedtek az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16976.24 20.17 0.12% 108.73 0.64% SP 500 1974.62 1.30 0.07% 15.09 0.77% Nasdaq 4457.734-0.92-0.02% 77.98 1.78% DAX 9911.27 8.86 0.09% 43.52 0.44% CAC-40 4444.72-16.40-0.37% -15.88-0.36% FTSE100 6816.37 13.45 0.20% 82.75 1.23% Nikkei 225 15348.29-21.68-0.14% 39.80 0.26% Hang Seng 23531.03-18.59-0.08% 668.76 2.92% Kospi 2010.97-4.31-0.21% 15.92 0.80% Emelkedett a DAX 10100 Újabb csúcson a Dow Jones 17000 9900 16800 9700 16600 9500 9300 16400 16200 9100 16000
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1327.14 1.70 0.13% 8.14 0.62% Brent 111.24-1.05-0.94% -2.76-2.42% WTI 104.48-0.86-0.82% -2.02-1.90% Búza 561.75 2.00 0.36% -13.75-2.39% Kukorica 418.5-4.25-1.01% -22.50-5.10% Esett a Brent 116 Esett a WTI 109 113 106 110 103 107 100 104 97
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.