Hogyan értelmezzük a gazdasági híreket? Privátbankár Pénzügyi Tudatosság Fórum 2016

Átírás

1 Hogyan értelmezzük a gazdasági híreket? Privátbankár Pénzügyi Tudatosság Fórum 2016 Kiss Mónika Equilor Befektetési Zrt., vezető elemző november 24.

2 Equilor több mint 25 éves tapasztalat Az Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde újraalakításával egy időben, több mint 25 évvel ezelőtt kezdte meg működését. Private Banking Equilor Alapkezelő Portfólió- és Vagyonkezelés Belföldi és külföldi értékpapír, devizakereskedés magán és intézményi ügyfeleink számára Árupiacok Vállalati pénzügyi tanácsadás Teljes körű szolgáltatás A TOP 4 között az elmúlt évtizedben 2

3 A mai étlapon A zsebünkre megy! Felminősítések Fed, EKB, MNB kamatszintek A forint helyzete 3

4 magyar befektetési A zsebünkre megy! szolgáltatói piac

5 Miért fontosak a gazdasági hírek? A mindennapjainkra látszólag nincs hatása az alapkamatnak, Janet Yellen (Fed) beszédének vagy Magyarország felminősítésének De a gazdasági válságok nem a semmiből jönnek Az egyén döntései valójában mind gazdaságiak is: meghatározzák életpályáját összeadódva a fogyasztói magatartást képzik Mert a zsebünkre megy 5

6 A gazdasági hírek néhány típusa Kitől érkezik? Miért fontos a fogyasztónak? Monetáris politikai döntések Jegybankok: Fed, EKB, BoE, BOJ, MNB Meghatározza a hitelkamatokat, a törlesztőrészleteket Makroadatok, hitelminősítések KSH, külföldi statisztikai hivatalok, Moody s, Fitch, S&P Az életszínvonalat befolyásolja Gazdaságpolitikai döntések Kormány, minisztériumok Napi szintű szabályozás: bérek, adók, illetékek, támogatások Egyedi vállalati hírek, gyorsjelentések Vállalatok, felügyeleti hatóságok, versenyhivatal Foglalkoztatottságon és a béreken keresztül 6

7 Felminősítések

8 Hitelminősítők Kik ők? S&P, a Fitch és a Moody's Működésük nélkül elképzelhetetlen a gazdaság Sok kritika éri működésüket, finanszírozásukat Befektetésre ajánlott kategória Már beárazta a piac mit jelent? 10 milliárd forinttal csökkenhet az elkövetkező egy-másfél évben az adósságfinanszírozás költsége a költségvetésben De a teljes kamatkiadás több, mint 1000 milliárd forint! 8

9 Hitelminősítők mit jelent a felminősítés a gyakorlatban? Javítja az ország tőkevonzó képességét Stabilabb befektetők érkezhetnek az állampapírpiacra Csökkennek a kilengések Több pénz maradhat oktatásra, egészségügyre Élénkülhet a gazdaság, nőhetnek a bérek Több pénzt tudunk elkölteni és megtakarítani 9

10 Fed, EKB, MNB kamatszintek

11 Vége a nulla kamatok világának az Egyesült Államokban? A válság miatt zéróra csökkentek a kamatok, hogy élénküljön a gazdaság Az elmúlt évben jelentősebb GDP-növekedés az USA-ban: megkezdődött a kamatemelés A Fed jegybanki döntések a globális kamatszintre hatnak 11

12 Európa: tart a pénzbőség az EKB részéről Az Európai Unió gazdasági teljesítménye gyengébb a vártnál Itt továbbra is segítségre van szükség Jelentős hatás: jegybanki vállalati kötvényvásárlási program (CSPP), tart a pénzbőség 2017 márciusáig 12

13 Jegybankok: mit jelent ez a gyakorlatban? A Fed és az EKB kamatszintje irányadó saját bankjaik számára De meghatározzák a globális kamatkörnyezet is A kisebb, nyitott gazdaságok nem térhetnek el jelentősen A magyar kamatszint is ennek függvénye A magyar fogyasztó/vállalatok is érintettek A hitelfelvételi, betéti kondíciók változnak 13

14 A forint helyzete

15 Merre tart a forint? Az euróval szemben sávozó mozgás, között A dollárral szemben enyhén gyengülő pályán December 4. Olasz népszavazás, gyengülhet az euró December 8. EKB kamatdöntő ülés December 14. Fed kamatdöntő ülés December 22. MNB kamatdöntő ülés 15

16 A forint: mit jelent ez a gyakorlatban? A kiszámíthatóan mozgó forint tervezhetőséget jelent A gyengülés fontos, ha a külföld belép: export A nyaralás tervezése mellett a megtakarításoknál lényeges A hitelfelvétel alfája és omegája: pénznem és kamatozás 16

17 Összefoglalás A mindennapjainkra NAGY hatása van az alapkamatnak, Janet Yellen beszédének vagy Magyarország felminősítésének A gazdasági döntések az egyénre is hatnak Erre fel lehet és fel kell készülni, mint az iskolában 17

18 Az Equilor blog blog.equilor.hu 18

19 Köszönöm a figyelmet! JELEN DOKUMENTUMOT KIZÁRÓLAG TÁJÉKOZTATÁS CÉLJÁBÓL, BIZALMAS JELLEGGEL JUTTATJUK EL ÖNHÖZ, EZÉRT ANNAK SOKSZOROSÍTÁSA, KÖZREADÁSA VAGY TOVÁBBÍTÁSA AKÁR RÉSZBEN VAGY EGÉSZBEN BÁRMELY HARMADIK FÉL SZÁMÁRA TILOS. Jelen dokumentum sem önmagában, sem részben nem képez ajánlatot, vagy felhívást semmilyen tőkepiaci instrumentum jegyzésére, vagy megvásárlására, és sem maga a dokumentum, sem annak bármely tartalma nem tekinthető semmilyen szerződéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történő ösztönzésként. A dokumentum, vagy annak tartalmának ilyen felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkező esetleges veszteségekért az Equilor Zrt. felelősséget nem vállal. A dokumentumban foglalt információk több, különböző forrásból származnak, és az Equilor nem garantálja azok pontosságát, vagy teljességét. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történő tanácsadás nem tartozik az Equilor feladatai közé. Az Equilor Befektetési Zrt. munkavállalói és ügyfelei az elemzésben szereplő befektetési termékek és származtatott instrumentumok tekintetében pozíciókkal rendelkezhetnek, melyek az elemzéstől függetlenül bármikor megváltozhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési instrumentumban pozíciót vállal, feltétlenül győződjön meg, hogy megértette a piac működését és kockázatát, s az teljes mértékben megfelel saját befektetési - céljainak és elvárásainak. További információk az Equilor Befektetési Zrt. befektetési és vagyonkezelési szolgáltatásairól a és a oldalakon találhatóak.