MEGHÍVÓ. A Közgyűlés helyszíne: Marriott Szálló, Erzsébet terem Budapest, Apáczai Csere János utca 4.

Átírás

1 MEGHÍVÓ A BorsodChem Rt. (3702 Kazincbarcika, Bolyai tér 1., a továbbiakban: a Társaság ) Igazgatósága a Társaság évi rendes közgyűlését április 29-én 9 00 órára hívja össze A Közgyűlés helyszíne: Marriott Szálló, Erzsébet terem Budapest, Apáczai Csere János utca 4. Amennyiben a Közgyűlés határozatképtelen, úgy a megismételt Közgyűlés azonos helyen, változatlan napirendi pontokkal kerül megtartásra április 29-én 9 30 órai kezdettel. A Közgyűlés napirendi pontjai: 1. Beszámoló a 2004-es üzleti évről, a 2004-es üzleti év lezárása. a. Az Igazgatóság jelentése a Társaság évi gazdálkodásáról mind a BorsodChem Rt. éves, mind a BorsodChem-csoport összevont (konszolidált) éves beszámolóival kapcsolatban. b. Az Igazgatóság javaslata az eredmény felhasználásra, az osztalék megállapítására. c. A Felügyelő Bizottság jelentése az éves beszámolókkal kapcsolatosan és az eredmény felhasználási javaslat megvizsgálásáról. d. A könyvvizsgáló jelentése az éves beszámolókkal kapcsolatban és az eredmény felhasználási javaslat megvizsgálásáról. 2. A Társaság évi éves, illetve a BorsodChem-csoport összevont (konszolidált) éves beszámolóinak jóváhagyása, döntés az eredmény felhasználásáról. 3. Az Alapszabály módosítása. 4. Az Igazgatóság beszámolójának elfogadása a BÉT és Varsói Értéktőzsde felelős vállalatirányítási elvárásaihoz kapcsolódó tevékenységéről. 5. Felügyelő Bizottság Ügyrendjének elfogadása. 6. Igazgatósági tag(ok) visszahívása. 7. Új Igazgatósági tag(ok) megválasztása. 8. Felügyelő Bizottsági tag(ok) visszahívása. 9. Új Felügyelő Bizottsági tag(ok) megválasztása. 10. Az Igazgatósági tagok évi tiszteletdíjának megállapítása. 11. A Felügyelő Bizottsági tagok évi tiszteletdíjának megállapítása. 12. A Könyvvizsgáló megválasztása. 13. A Könyvvizsgáló évi díjazásának megállapítása. 14. Az Igazgatóság tájékoztatója a Társaság évi üzletpolitikájának fő irányvonaláról.

2 2 A napirendre tűzött kérdésekkel kapcsolatos igazgatósági előterjesztések, illetve egyéb dokumentumok megtekinthetők a Társaság székhelyén (3702 Kazincbarcika, Bolyai tér 1.) és a Budapesti Kirendeltségén (Budapest, V. ker. Váci u. 55.) április 19 től április 28-ig, munkanapokon 8.00-tól óráig, valamint április 19-én 9 órától a Budapesti Értéktőzsde ( valamint a BorsodChem Rt. honlapján ( A Közgyűlésen részt venni és szavazni csak az a részvényes jogosult, aki a Közgyűlést megelőzően a részvénykönyvben hatályosan be lett jegyezve. A részvényesek a Közgyűlésen való részvételi és szavazati jogaikat személyesen vagy meghatalmazottaik útján gyakorolhatják. A Közgyűlés helyszínén, a Közgyűlés napján 8 00 és 8 45 óra között a részvényes (képviseleti jogának igazolása mellett) vagy meghatalmazottja, személyazonossága igazolása mellett, a jelenléti ív aláírásával együtt igényelheti szavazótömbjét vagy szavazókészülékét, amely a Közgyűlésen való részvételre és szavazásra jogosít. Meghatalmazás esetén a meghatalmazást közokiratba, vagy teljes bizonyító erejű magánokiratba kell foglalni és azt - az azonosításhoz szükséges dokumentumokkal együtt - legkésőbb a regisztráció alkalmával át kell adni. A meghatalmazás hatálya kiterjed a határozatképtelenség miatt megismételt és a folytatólagos Közgyűlésre is. A külföldön kiállított közokirat, vagy teljes bizonyító erejű magánokiratba foglalt meghatalmazás alakiságának meg kell felelnie a külföldön kiállított okiratok hitelesítésére, illetve felülhitelesítésére vonatkozó jogszabályoknak. A határozatképtelenség esetén megismételt Közgyűlésen való részvételi jogosultság feltételei megegyeznek az eredeti Közgyűlés részvételi feltételeivel. A megismételt Közgyűlés az eredeti napirenden szereplő ügyekben, a képviselt szavazásra jogosító részvények számától függetlenül is határozatképes. Javasoljuk Tisztelt Részvényeseinknek, hogy közgyűlési részvételi szándékuk esetén a KELER Rt. által bonyolítandó tulajdonosi megfeleltetésben történő részvételükhöz szükséges teendőket és határidőket az értékpapír számlájukat vezető befektetési szolgáltatóval egyeztessék. Kazincbarcika, március 25. BorsodChem Rt. Igazgatósága

3 Az Igazgatóság előterjesztései a BorsodChem Rt április 29-én megtartandó éves rendes közgyűlésére 1-2. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ A Társaság évi éves, illetve a BorsodChem - Csoport összevont (konszolidált) éves beszámolóinak jóváhagyása, döntés az eredmény felhasználásáról /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság jóváhagyja a Társaság auditált mérlegszámait és az alábbi határozati javaslatot terjeszti a közgyűlés elé: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés - az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és a könyvvizsgáló jelentése alapján - elfogadta a Társaság auditált éves beszámolóit a következő főbb adatokkal: - Nemzetközi számviteli szabályok szerint konszolidált évi éves beszámolót MFt mérlegfőösszeggel, és MFt nettó eredménnyel. - Magyar számviteli szabályok szerinti évi éves beszámolót MFt mérlegfőösszeggel, és MFt adózott eredménnyel. - Magyar számviteli szabályok szerint konszolidált évi éves beszámolót MFt mérlegfőösszeggel, és MFt adózott eredménnyel. A Közgyűlés a évi üzleti év után 44,30 Ft/részvény osztalék kifizetését rendeli el. A Társaság tulajdonában álló törzsrészvények figyelembevételével, a Társaság Alapszabályának rendelkezései szerint korrigált osztalék mértéke: 45,-Ft/részvény. A Közgyűlés felhatalmazza az Igazgatóságot az osztalékkifizetés lebonyolításának megszervezésére. A üzleti év után járó osztalék kifizetésére június 8-i kezdettel kerül sor. A javasolt osztalék figyelembevételével: - Nemzetközi számviteli szabályok szerint konszolidált évi beszámolójában szereplő nettó eredmény MFt. - Magyar számviteli szabályok szerinti évi beszámolójában szereplő mérleg szerinti eredmény MFt. - Magyar számviteli szabályok szerint konszolidált évi beszámolójában szereplő mérleg szerinti eredmény MFt.

4 3. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Az Alapszabály módosítása 1. határozati javaslat az 3. napirendi ponthoz 33 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés a következőképpen módosítja az Alapszabály 1. 1) pontját: 1. 1) Cégnév: BorsodChem Rt. 2. határozati javaslat a 3. napirendi ponthoz 34 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés az Alapszabály 1. 3) pontjából ezennel törli a 3754 Rakaca-tó, Gyöngyvirág út 1. szám alatti fióktelepet és ennek megfelelően az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítja meg: 1. 3) A Társaság fióktelepei: 1054 Budapest, Szabadság tér 7., Bank Center, 1055 Budapest, Váci u. 55. szám, 4200 Hajdúszoboszló, Wesselényi út 36. szám, 3519 Miskolc-Tapolca, Váradi út 5. szám, Berente, külterület, hrsz. 4050, Múcsony, külterület, hrsz. 095/2, Moszkva, Krasznaja Presznya utca 7., Oroszországi Föderáció 3. határozati javaslat a 3. napirendi ponthoz 35 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet)

5 A Közgyűlés az Alapszabály 9. 20) pontját a következők szerint módosítja: 9. 20) Megalapozott döntéshozatala érdekében az Igazgatóság audit-, jelölő-, javadalmazási és stratégiai bizottságot hoz létre tagjai közül. E bizottságok létrehozatalának és működésének rendjét az Igazgatóság és a bizottságok saját ügyrendje tartalmazza, mely ügyrendeket az Igazgatóság hagyja jóvá. Az egyes Bizottságok tagjainak többségét és a Stratégiai Bizottság elnökének kivételével - a Bizottságok elnökeit a független igazgatósági tagok közül kell megválasztani. E rendelkezés szempontjából az Igazgatóság azon tagjai tekintendők függetlennek, akik sem a Társasággal, sem annak semelyik kapcsolt vállalkozásával nem állnak munkaviszonyban vagy bármely egyéb olyan jogviszonyban, amely érdekkonfliktushoz vezethet, és amely gátolja a Bizottság feladatainak objektív és elfogulatlan ellátását. 4. határozati javaslat a 3. napirendi ponthoz 36 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály 10. új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés az Alapszabály 10. -át a következő 1/A bekezdéssel egészíti ki: 1/A) A felügyelő bizottság tagjai a munkavállalói küldött kivételével függetlenek. A jelen bekezdés szempontjából azon személyek tekintendők függetleneknek, akik sem a Társasággal, sem semelyik leányvállalatával nem állnak munkaviszonyban vagy bármely egyéb olyan jogviszonyban, amely érdekkonfliktushoz vezethet, illetve amely akadályozhatja a felügyelő bizottság feladatainak objektív és elfogulatlan ellátását. 5. határozati javaslat a 3. napirendi ponthoz 37 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés az Alapszabály 8. 5) pontját egy új bekezdéssel egészíti ki az alábbiak szerint: 8. 5) A részvényes Közgyűlésen való részvételének és szavazati joga gyakorlásának feltétele, hogy: a) a részvényes a Társasággal szembeni esedékes vagyoni hozzájárulását teljesítette; b) a részvény tulajdonosa a Társaság Részvénykönyvébe hatályosan be legyen jegyezve;

6 c) a részvényes részvényeit a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. vagy az értékpapír-számlavezető a közgyűlésig zárolta, és ca) a zárolás tényéről a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. vagy legkésőbb a közgyűlés napját megelőző munkanap óráig írásban értesítette az Igazgatóságot, vagy cb) a zárolás tényéről a részvényes vagy értékpapír-számla vezetője az értékpapír-számla vezető által kiállított tulajdonosi igazolás révén legkésőbb a közgyűlés napját megelőző munkanap óráig írásban értesítette az Igazgatóságot. A közgyűlésen tagsági jogainak gyakorlásából nem zárható ki az a részvényes, akinek vonatkozásában a fenti feltételek fennállnak. 6. határozati javaslat a 3. napirendi ponthoz 38 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés az Alapszabály pont új szövegét az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés az Alapszabály 14. 3) pontját következők szerint módosítja: 14. 3) Az osztalék kifizetését a megállapításra vonatkozó határozatot követően kell megkezdeni. Az osztalékfizetés kezdési időpontjáról rendelkező határozat kelte és az osztalékfizetés kezdési időpontja között legalább 20 munkanapnak kell eltelnie. Az osztalék kifizetés megkezdésének időpontjáról és a kifizetőhelyekről, a saját részvényre eső osztalék mértékével korrigált egy részvényre eső osztalék mértékéről, továbbá az osztalék kifizetés rendjéről a kifizetés megkezdésének időpontját 10 munkanappal megelőzően hirdetményben kell tájékoztatni a részvényeseket. Az előzőekben meghatározott Közlemény megjelenése és az osztalékfizetés kezdő napja között a Társaság úgy jár el, hogy a saját részvény állománya nem változhat. A Társaság tekintettel a tőzsdére bevezetett részvényekre az osztalékfizetés megkezdésének napjára a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt-től tulajdonosi megfeleltetést kér. 4. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Az Igazgatóság beszámolójának elfogadása a BÉT és Varsói Értéktőzsde felelős vállalatirányítási elvárásaihoz kapcsolódó tevékenységéről. A Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság 2004-ben közzétette a Felelős Vállalatirányítási Ajánlások című dokumentumát, amelyben a tőzsdei kibocsátók részére a követendő gyakorlatra tesznek javaslatot. A Társaság március 29-én önkéntesen nyilatkozott arról, hogy a dokumentumban megfogalmazott irányelvekkel egyetért, azokat elfogadja és

7 folyamatosan törekszik a tőzsde által elvárt helyes gyakorlat követésére. (11/2004. számú Igazgatósági Határozat.) A 30/2004. számú igazgatósági határozat keretében a BorsodChem Rt június 30-án feltáró nyilatkozatot tett a Társaság vállalatirányítási gyakorlatáról. A nyilatkozat megtételekor aktuálisan fennálló helyzet, valamint a tőzsdei elvárások összevetése során feltárt hiányosságok pótlására az Igazgatóság a menedzsment közreműködésével kidolgozott egy ütemtervet december 31-ig érvényesen. Az így megfogalmazott feladatok gyakorlatilag teljes körű teljesítését deklarálhatjuk. A megtett lépések az alábbiakat ölelik fel. 54/2004. számú határozatával az Igazgatóság megalakította audit-, jelölő-, javadalmazási- és stratégiai bizottságait. 55/2004. számú határozatával az Igazgatóság egyhangú szavazással előzetesen jóváhagyta az egyes testületi bizottságok működésének ügyrendjét, kérve, hogy mélyebb elemzést követően tegyenek módosító javaslatot a tagok. A végleges szabályzat a működés során jelentkező gyakorlati tapasztalatok felhasználásával fog kialakulni. Az 56/2004. sz. igazgatósági határozattal jóváhagyásra került a Társaság nyilvánosságra hozatali irányelvei című dokumentum, valamint az 57/2004. sz. határozattal a bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelvek szeptember 8-án a BorsodChem Közgyűlése módosította a Társaság Alapszabályát, mely módosítások célja részben a BÉT-nek a közgyűlések lebonyolítására vonatkozó valamennyi lényeges vállalatirányítási javaslatával való összhang megteremtése volt. A közgyűlések lebonyolítására vonatkozó részletes eljárási irányelveket tartalmazó külön dokumentumot a Társaság Igazgatósága a 64/2004. sz. határozatával fogadta el. Az Igazgatóság a 63/2204. sz. határozatával jóváhagyta a BorsodChem Etikai Kódexét. A dokumentum alapvetéseket tartalmaz mind a Társaság vezető tisztségviselői, mind a menedzsment és a munkavállalók magatartási normáira vonatkozóan, továbbá a Társaság, mint jogi személy kapcsolatait tekintve. A Felelős Vállalatirányítási elveknek megfelelően a Társaságnak kötelessége tájékoztatni a Tisztelt Közgyűlést, amennyiben a könyvvizsgálatát ellátó szervezetet egyéb megbízással is ellátja. Ennek alapján az Igazgatóság ezúton tájékoztatja a Tisztelt Közgyűlést, hogy a októberében lezajlott Nemzetközi Részvényértékesítési tranzakció előkészítése során a Társaság könyvvizsgálóját bízta meg az évközi könyvvizsgálattal. Ezen megbízás az éves auditálási feladattal semmilyen összeférhetetlenségben nem állt. Tekintettel arra, hogy a BorsodChem Rt október 08-tól értékpapírjaival a Varsói Tőzsdén is jelen van, a Lengyel Felelős Vállalatirányítási Elvárásoknak is meg kell felelnie. Ennek megfelelően 67/2004. számú Határozatával az Igazgatóság feltáró tájékoztatást nyújtott a Varsói Értéktőzsdének a Társaság működéséről. A BorsodChem Rt. folyamatosan törekszik arra, hogy mindenben eleget tegyen valamennyi vonatkozó jogszabályi előírásnak, és mindazon tőzsdék szabályzatában

8 foglaltaknak és az általuk megfogalmazott elvárásoknak, amelyek tőzsdékre a Társaság részvényei bevezetésre kerültek, s amely szabályok és elvárások a Társaság nemzetközi működését, továbbá magyarországi honosságát figyelembe véve ésszerűek és indokoltak. 39 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés fogadja el az Igazgatóságnak a felelős vállalatirányítási elvárásokhoz kapcsolódó munkáját, valamint az arról készített beszámolóját. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés elfogadja az Igazgatóságnak a pénzügyi év folyamán, a felelős vállalatirányítási elvárásokhoz kapcsolódó munkáját, valamint az arról készített beszámolóját. 5. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Felügyelő Bizottság Ügyrendjének elfogadása. 40 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság a Felügyelő Bizottság kérésére a Közgyűlés elé terjeszti elfogadásra a Felügyelő Bizottság módosított Ügyrendjét. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés elfogadja a Felügyelő Bizottság módosított Ügyrendjét. 6. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Igazgatósági tag(ok) visszahívása 26 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság nem javasolja Igazgatósági tag visszahívását. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés nem hív vissza Igazgatósági tagot. 7. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Új Igazgatósági tag(ok) megválasztása. 1. határozati javaslat a 7. napirendi ponthoz 27 /2005. sz. Igazgatósági Határozat

9 Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés fogadja el Márton Ferenc úr igazgatósági taggá történő újraválasztását további 3 éves időtartamra. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés az igazgatóság tagjává 3 éves időtartamra újraválasztja Márton Ferenc Urat (anyja leánykori neve: Szabó Erzsébet; lakcíme: 2120 Dunakeszi, Kisfaludy út 8.), akinek megbízatása a jelen közgyűlés napján kezdődik. 2. határozati javaslat a 7. napirendi ponthoz 28 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság kéri a Közgyűlést, hogy Kay Gugler-t válassza meg az Igazgatóság tagjává oly módon, hogy nevezett az Igazgatósági tagsággal kapcsolatos jogait és kötelezettségeit egyéb szerződéses kötöttségei miatt csak október 1-jétől gyakorolja. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés október 1-étől 3 éves időtartamra az igazgatóság tagjává választja Kay Gugler Urat. 8. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Felügyelő Bizottsági tag(ok) visszahívása 29 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság nem javasol Felügyelő Bizottsági tag visszahívást. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A közgyűlés nem hív vissza felügyelő bizottsági tagot. 9. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Új Felügyelő Bizottsági tag(ok) megválasztása 30 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az igazgatóság javasolja, hogy a Közgyűlés fogadja el Bankó Judit Úrhölgy felügyelő bizottsági taggá történő újraválasztását további 3 éves időtartamra. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Közgyűlés a felügyelő bizottság tagjává 3 éves időtartamra újraválasztja Bankó Judit Úrhölgyet (anyja leánykori neve: Gombás Judit; lakcíme: 1123

10 Budapest Ráth Gy. Út 1/c), akinek megbízatása a jelen közgyűlés napján kezdődik. 10. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ Az Igazgatósági tagok évi tiszteletdíjának megállapítása 41 /2005. sz. Igazgatósági határozat Igazgatóság javasolja, hogy a közgyűlés az Igazgatóság tiszteletdíját az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) Az Igazgatósági Tagok évi tiszteletdíja: IT külső tagok: Ft/év, azaz Ft/hó IT executive tagok: Ft/év, azaz Ft/hó Vezérigazgató az IT tagjaként: Ft/év, azaz Ft/hó 11. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ A Felügyelő Bizottsági tagok évi tiszteletdíjának megállapítása 42 /2005. sz. Igazgatósági Határozat Az Igazgatóság javasolja, hogy a közgyűlés a felügyelő bizottsági tagok tiszteletdíját az alábbiak szerint állapítsa meg: [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) A Felügyelő Bizottsági tagok évi tiszteletdíja: FB elnök: Ft/év, azaz ,-Ft/hó FB külső tagok: Ft/év, azaz ,-Ft/hó FB munkavállalói küldöttként: Ft/év, azaz ,-Ft/hó 12. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ 43/2005. számú Igazgatósági Határozat Az Audit Bizottság ajánlása szerint az Igazgatóság javasolja a Közgyűlésnek, bízza meg a január 1-jével kezdődő, december 31-ig terjedő időszakra, azaz

11 kettő üzleti évre a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhely: 1051 Budapest, Nádor u. 21.) könyvvizsgáló céget, kijelölt könyvvizsgáló: Horváth Attila Péter (anyja neve: Horváth Erzsébet, lakcíme: 1025 Budapest, Zsindely u. 5/A) partner, a BorsodChem Rt. a magyar számviteli szabályok szerint elkészített éves beszámolójának, illetve konszolidált éves beszámolójának auditálásával, valamint a nemzetközi szabályoknak megfelelő éves beszámolójának elkészítésével és auditálásával. A Közgyűlés hatalmazza fel az Igazgatóságot, hogy az erre vonatkozó megbízási szerződést a könyvvizsgálóval megkösse. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) Az Audit Bizottság ajánlására és az Igazgatóság javaslatára a Társaság Közgyűlése megbízza a január 1-jével kezdődő, december 31-ig terjedő időszakra, azaz kettő üzleti évre a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhely: 1051 Budapest, Nádor u. 21.) könyvvizsgáló céget, kijelölt könyvvizsgáló: Horváth Attila Péter (anyja neve: Horváth Erzsébet, lakcíme: 1025 Budapest, Zsindely u. 5/A) partner, a BorsodChem Rt. a magyar számviteli szabályok szerint elkészített éves beszámolójának, illetve konszolidált éves beszámolójának auditálásával, valamint a nemzetközi szabályoknak megfelelő éves beszámolójának elkészítésével és auditálásával. A Közgyűlés hatalmazza fel az Igazgatóságot, hogy az erre vonatkozó megbízási szerződést a könyvvizsgálóval megkösse. 13. KÖZGYŰLÉSI NAPIRENDI PONTHOZ 44/2005. számú Igazgatósági Határozat Az Audit Bizottság ajánlása szerint az Igazgatóság javasolja a Közgyűlésnek, hogy a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhely: 1051 Budapest, Nádor u. 21.) által kijelölt könyvvizsgáló: Horváth Attila Péter partner (anyja neve: Horváth Erzsébet, lakcíme: 1025 Budapest, Zsindely u. 5/A) évi üzleti évre vonatkozó díjazását Ft, azaz Huszonkettő millió forintban állapítsa meg. [ ]/2005. sz. közgyűlési határozat (tervezet) Az Audit Bizottság ajánlására és az Igazgatóság javaslatára a Közgyűlés a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhely: 1051 Budapest, Nádor u. 21.) által kijelölt könyvvizsgáló: Horváth Attila Péter partner (anyja neve: Horváth Erzsébet, lakcíme: 1025 Budapest, Zsindely u. 5/A) évi üzleti évre vonatkozó díjazását Ft, azaz Huszonkettő millió forintban állapítja meg.

12 Független Könyvvizsgálói Jelentés A BorsodChem Rt. közgyűlése elé terjesztett éves beszámolóról A BorsodChem Rt. részvényesei részére Elvégeztük a BorsodChem Rt december 31-i fordulónapra elkészített mérlegének - melyben az eszközök és források egyező végösszege mft a mérleg szerinti eredmény mft nyereség, valamint a évre vonatkozó eredménykimutatásának és kiegészítő mellékletének vizsgálatát, melyeket a vizsgált szervezet évre vonatkozó éves beszámolója tartalmaz. Az éves beszámoló elkészítése az ügyvezetés felelőssége. A könyvvizsgáló felelőssége az éves beszámoló véleményezése az elvégzett könyvvizsgálat alapján, valamint az üzleti jelentés és az éves beszámoló összhangjának megítélése. A Társaság évi éves beszámolójáról március 12-én korlátozás nélküli véleményt bocsátottunk ki. A könyvvizsgálatot a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardok és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. A fentiek értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén elegendő és megfelelő bizonyítékot kell szerezni arról, hogy az éves beszámoló nem tartalmaz lényeges hibás állításokat. Az elvégzett könyvvizsgálat magában foglalta az éves beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát, emellett tartalmazta az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint az éves beszámoló bemutatásának értékelését. A Társaság éves beszámolója a soron következő éves közgyűlésen történő jóváhagyás céljából készült, ezért a beszámolóba beállított mft osztalék csak a közgyűlés jóváhagyásával válik véglegessé. A könyvvizsgálat során a BorsodChem Rt. éves beszámolóját, annak részeit és tételeit, azok könyvelési és bizonylati alátámasztását az érvényes nemzeti könnyvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendő és megfelelő bizonyosságot szereztünk arról, hogy az éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek szerint készítették el. Véleményünk szerint az éves beszámoló a BorsodChem Rt december 31-én fennálló vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről megbízható és valós képet ad. Az üzleti jelentés az éves beszámoló adataival összhangban van. Budapest, március 11. Ernst & Young Kft. Nyilvántartásba-vételi szám: Virágh Gabriella Bejegyzett könyvvizsgáló Kamarai tagsági szám:

13 Független Könyvvizsgálói Jelentés A BorsodChem Rt. Részvényesei és Igazgatósága Részére Elvégeztük a BorsodChem Rt. és leányvállalatai (a Csoport) december 31-i konszolidált mérlegének, valamint az akkor véget ért évre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásának, saját tőke változáskimutatásának, cash flow kimutatásának, illetve az ezekhez kapcsolódó, 1-től 26-ig számozott megjegyzéseknek vizsgálatát. A beszámoló elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk a beszámoló véleményezése könyvvizsgálatunk alapján. Könyvvizsgálatunkat a Nemzetközi Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban hajtottuk végre. E standardok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a beszámoló nem tartalmaz jelentős mértékű tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a beszámoló összeállításának értékelését. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a független könyvvizsgálói jelentés kiadásához. Véleményünk szerint a Csoport december 31-i beszámolója megbízható, valós képet nyújt a Csoport pénzügyi helyzetéről, működésének eredményéről, a saját tőkében bekövetkezett változásokról, valamint a tárgyidőszakra vonatkozó cash flow-járól a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal összhangban. Ernst & Young Kft. Budapest, Magyarország március 29.

14 A BorsodChem Rt. közgyűlést megelőző tájékoztatása A BorsodChem Rt április 29-i éves rendes közgyűlésével kapcsolatos tájékoztatási kötelezettségének eleget téve, ezúton tájékoztatja részvényeseit, hogy a Társaság Igazgatósága megvizsgálta és az alábbi adatokkal elfogadta a BorsodChem évi beszámolóit. A magyar számviteli szabályok szerint auditált, nem konszolidált beszámoló az Igazgatóság javaslatára részvényenként 44,30 Ft/részvény osztalékot tartalmaz. Az Alapszabály vonatkozó rendelkezése értelmében a saját részvényre jutó osztalék a részvényesek közt arányosan felosztandó, így a fent javasolt osztalék a felosztást is figyelembe véve 45,00 Ft/részvény tényleges osztalék kifizetésnek felel meg. Mérleg Magyar számviteli szabályok szerint auditált, nem konszolidált Előző év XII. 31. Millió forintban Tárgy év XII. 31. A) Befektetett eszközök I. Immateriális javak II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök B) Forgóeszközök I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök C) Aktív időbeli elhatárolások D) Egy éven belül esedékes kötelezettségek E) Passzív időbeli elhatárolások H) Egy évnél hosszabb lejáratú kötelezettségek I) Céltartalék J) Saját tőke I. Jegyzett tőke III. Tőketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény Eredménykimutatás Magyar számviteli szabályok szerint auditált, nem konszolidált, (forgalmi költség eljárással) Millió forintban I. Értékesítés nettó árbevétele II. Értékesítés közvetlen költségei

15 IV. Értékesítés közvetett költségei V. Egyéb bevételek VI. Egyéb ráfordítások A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye VII. Pénzügyi műveletek bevétele VIII. Pénzügyi műveletek ráfordításai B. Pénzügyi műveletek eredménye C. Szokásos vállalkozási eredmény D. Rendkívüli eredmény E. Adózás előtti eredmény XII. Adófizetési kötelezettség F. Adózott eredmény G. Mérleg szerinti eredmény Mérleg IFRS szerint konszolidált, auditált Millió forintban dec dec. 31. Forgóeszközök Pénzeszközök Követelések Készletek Rövid lejáratú befektetések Egyéb forgóeszközök Forgóeszközök összesen Befektetett eszközök Ingatlanok, gépek és berendezések Immateriális javak Hosszú távú befektetések Befektetések társult vállalkozásokban Negatív goodwill Befektetett eszközök összesen Eszközök összesen Szállítók Egyéb elhatárolt kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek éven belül esedékes része Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Hosszú lejáratú hitelek Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Külső tagok részesedése Saját tőke Jegyzett tőke Dolgozói részvény Részvénykibocsátási felár

16 Saját részvény Halmozott nyereség Kumulált átszámítási módosítás Saját tőke összesen Kötelezettségek, saját tőke és külső tagok részesedése összesen Eredménykimutatás IFRS szerint konszolidált, auditált Millió forintban Nettó árbevétel Értékesítés közvetlen önköltsége Bruttó eredmény Értékesítési, igazgatási és egyéb általános költségek Működési költségek összesen Üzemi tevékenység eredménye Kamatbevétel (költség) nettó értéke Határidős üzletekből származó nyereség / (veszteség) Árfolyamnyereség (-veszteség) nettó értéke Egyéb bevételek (ráfordítások) nettó értéke Adózás és külső tag részesedése előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Külső tag részesedése előtti eredmény Külső tag részesedése Nettó eredmény Kazincbarcika, április 12. A BorsodChem Rt. Igazgatósága

17 AZ IGAZGATÓSÁG JELENTÉSE A BorsodChem Rt. Igazgatósága az alábbiakban foglalja össze a társaság 2004-es gazdálkodásának legfontosabb eseményeit, fejlődési irányát és eredményeit. Mérföldkövek 2004-ben Január Február Március Április A higanymentes klór-alkáli technológia irányába nyitott a BorsodChem A klór-vinil-lánc kapacitásbővítő program részeként a társaság szerződést kötött a Mitsui & Co. Ltd.-hez tartozó Chlorine Engineers Corp. Ltd.-vel egy 80 ezer tonna/évről 160 ezer tonna/év kapacitásúra bővíthető membráncellás elektrolízisüzem basic design-jának kidolgozására. A BorsodChem tervei szerint az új membráncellás klórüzem 80 ezer tonna/év kapacitással 2005 végén kezdi meg próbaüzemét. A december 16-án elfogadott alaptőke-emelés nyomán kibocsátott részvények tőzsdei bevezetése A társaság igazgatósága által december 16-án elfogadott alaptőke-emelés a tőkeemelésből származó darab névre szóló törzsrészvény február 13-i KELER Rt. általi keletkeztetésével, majd azoknak a Budapesti Értéktőzsdére történő február 17-i bevezetésével lezárult. A CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG a tőkeemelést követően 59,62 százalékos, a VCP Industrie Beteiligungen AG pedig 31,92 százalékos részesedéssel rendelkezett a BorsodChem Rt.-ben. Felelős Vállalatirányítási Nyilatkozat A társaság igazgatósága bejelentette, hogy a Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság által közzétett december 8-i keltezésű Felelős Vállalatirányítási Ajánlásokat megismerte, és azokkal alapvetően egyetért. BorsodChem hitelminősítés A Standard & Poor s Nemzetközi Hitelminősítési Ügynökség a BorsodChem Rt. tevékenységét BB stabil besorolással minősítette.

18 Május Június Július Augusztus Szeptember A BorsodChem-részvények névértékének ötödölése Az illetékes cégbíróság május 13-i hatállyal bejegyezte a cégnyilvántartásba a társaság április 27-én megtartott közgyűlésének a társaság által kibocsátott valamennyi részvény névértékének a társaság jegyzett tőkéjének nagyságát nem érintő csökkentéséről rendelkező határozatait. Fentiek alapján a társaság forint névértékű, névre szóló törzsrészvényeinek egyetlen, azonos osztalékjogosultságot megtestesítő dematerializált értékpapír-sorozatot alkotó, 202 forint névértékű törzsrészvényekre történő átalakítására június 17-én került sor. Az átalakítás során minden egyes érvénytelenített forint névértékű részvényért cserében öt darab, egyenként 202 forint névértékű részvény került jóváírásra a részvényesek értékpapírszámláin. A tőkeszerkezet felülvizsgálata A BorsodChem Rt. a társaság előtt álló lehetőségek felmérésével összefüggésben döntött tőkeszerkezete felülvizsgálatának megkezdéséről. Két év után karbantartás A BorsodChem Rt. követve több vezető vegyipari gyártó versenyelőnyt biztosító üzemeltetési-karbantartási gyakorlatát, korábban döntést hozott arról, hogy az egyéves üzemelési ciklusról áttér a 24 hónapos üzemelési ciklusra, azaz termelőkapacitásait körülbelül 2 évig folyamatosan üzemelteti, és nagyjavítást kétévente hajt végre. A két év után esedékes karbantartási munkák az üzemek folyamatos leállásával júliusban elkezdődtek, és a kapacitásbővítésekkel párhuzamosan a szakemberek elvégezték az aktuális karbantartási feladatokat, valamint azokat a munkákat is, amelyeket csak üzemszünet esetén tudnak megoldani. Kapacitásbővítések A július augusztusi nagyleállás után sikeresen beindultak a társaság üzemei, és mindeközben két jelentős kapacitásbővítés is megvalósult. A PVC-kapacitás évi 300 ezer tonnáról 330 ezer tonnára nőtt, miközben a TDI-gyártó-kapacitás évi 60 ezer tonnáról 80 ezer tonnára bővült. Dolgozói részvénykibocsátás A társaság szeptember 8-án megtartott rendkívüli közgyűlése határozatot hozott arról, hogy a társaság alaptőkéjét az alaptőkén felüli vagyona terhére, a tőketartalék igénybevétele mellett darab 202 forint névértékű,

19 Október dematerializált dolgozói részvény kibocsátásával felemelje. Az alaptőkeemelést a Cégbíróság december 29-i hatállyal bejegyezte. Nemzetközi másodlagos részvényértékesítés és road-show A CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG és a VCP Industrie Beteiligungen, a társaság többségi tulajdonosai megkezdték a BorsodChemben meglévő befolyásuk részleges értékesítését. Elindult a társaság részvényeinek nemzetközi másodlagos értékesítése, amelynek részeként a társaság előzetes nemzetközi értékesítési tájékoztatót adott ki. A részvényértékesítés vezető szervezője és globális koordinátora a HSBC Bank plc. volt. A globális részvényértékesítés sikeres lezárása Sikeresen lezárult a társaság által kibocsátott törzsrészvények és globális letéti igazolások CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG és VCP Industrie Beteiligungen AG általi értékesítése, amelynek következtében a CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG társaságban fennálló befolyása megszűnt, és a VCP Industrie Beteiligungen AG társaságban fennálló befolyása mintegy 23 százalékra csökkent, és ezzel egyidejűleg a közkézhányad mintegy 77 százalékra nőtt. November Befolyáscsökkenés a TVK Rt.-ben A BorsodChem Rt. közzétette, hogy a CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG-val szeptember 3-án kötött részvény-átruházási szerződés teljesítésével darab, a Tiszai Vegyi Kombinát Rt. által kibocsátott törzsrészvény tulajdonjogát október 7-én átruházta a CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG-re. A szerződés október 7-i teljesítésével a BorsodChem Rt.-nek a TVK-ban fennálló 15,52 százalékos közvetlen befolyása megszűnt. Törzsrészvény bevezetése a varsói tőzsdére A lengyel Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet, valamint a Varsói Értéktőzsde Ügyvezető Testületének döntését követően a társaság törzsrészvényei bevezetésre kerültek a lengyelországi értékpapírpiacra, és október 8-án e részvények kereskedése is elindult a Varsói Értéktőzsdén. Sajátrészvény-vásárlási program bejelentése A társaság a szeptember 8-án megtartott rendkívüli közgyűlésén hozott határozata alapján megbízást adott az HSBC Bank plc.-nek, mint befektetési szolgáltatónak, hogy a október 20. és március 31. közötti időszakban, folyamatos részvényvásárlási program keretében saját részvényt vásároljon.

20 December Indul a TVK etilénszállítás A Tiszai Vegyi Kombinát Rt. közzétette, hogy az Olefin-2 Projektnél elkezdték a mechanikai komplettséget követő beüzemelési próbákat, amelynek során már feldolgozás céljára alkalmas minőségű etilént termelnek. Befektetői kapcsolatok, részvényárfolyam alakulás A társaság életében 2004 kiemelkedő jelentőségű volt befektetői szempontból, ugyanis a CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG és a VCP Industrie Beteiligungen AG sikeres másodlagos részvényértékesítése után a BorsodChem ismét aktív tőkepiaci szereplő októberétől törzsrészvényeivel már nem csak a Budapesti, hanem a Varsói Értéktőzsdén is kereskednek, valamint a befektetők változatlanul választhatják a globális letéti igazolásokat, amelyek bevezetésre kerültek a Londoni Értéktőzsde kereskedési rendszerébe. Az aktív tőzsdei jelenlét megkövetelte a befektetői kapcsolatok minőségének újragondolását, fejlesztését. A társaság a Befektetői Kapcsolatok Irodáján keresztül koordinálja ezt a tevékenységet, mely szervezet elsődleges feladata többek között, hogy egyértelmű, transzparens információkat, üzeneteket nyújtson a tőkepiac szereplőinek befektetői konferenciákon, körutakon, elemzői találkozókon a társaság teljesítményéről és stratégiájáról. A személyes találkozókon túl a BorsodChem különös figyelmet fordít a befektetőkkel való kommunikáció során az internetes információáramlás fejlesztésére. Az internetes weboldalon keresztül a befektetők folyamatosan aktualizált, sokrétű információhoz juthatnak a társaság gazdálkodását, belső életét illetően. A BorsodChem Rt. által kibocsátott törzsrészvény Budapesti Értéktőzsdén jegyzett árfolyamának 2004 októberétől, a másodlagos részvény-kibocsátási tranzakciótól kezdődő alakulását az alábbi grafikon szemlélteti:

21 Ft/db A BorsodChem Rt. részvényenkénti átlagára a másodlagos részvényértékesítést követően (2004. október február 28.) Ft/db Ft/db Ft/db Átlag ár A részvényárfolyam-alakulás jól mutatja, hogy a másodlagos részvénykibocsátást követően a részvénypiac kivárt, 3-4 hónapra volt szüksége ahhoz, hogy a korábbi road show-n a társaság által megfogalmazott termékpiaci várakozásokat igazolva lássa. A részvényárfolyam március 1-jéig bekövetkező 36 százalékos növekedéséhez az is hozzájárult, hogy a részvényt egyre magasabb áron, egyre több vegyipari elemző elmélyülve a BorsodChem ökonómiájába ajánlotta vételre. Növekedési stratégia Az osztrák VCP-csoporthoz tartozó CE Oil & Gas Beteiligung und Verwaltung AG és a VCP Industrie Beteiligungen AG 2000 októberétől 2004 februárjáig több lépcsőben vált a társaság meghatározó, 90 százalékot is meghaladó befolyással rendelkező tulajdonosává. Ezen időszak alatt a közkéz-hányad mértéke igen jelentősen csökkent, és a részvény megszűnt a Londoni és Budapesti Értéktőzsde aktív szereplője lenni. A csendes, vegyipari elemzők által nem követett tőzsdei jelenlét négyéves időszaka alatt a társaság belső élete egészséges volt. A menedzsment és az igazgatóság hamar egyetértett a helyes növekedési stratégiában, és ezt követően a társaság aktívan a gazdasági fundamentumok további erősítésén dolgozott. Részvényeinek, illetve globális letéti igazolásainak a Budapesti és a Londoni Értéktőzsdére 1996 márciusában történt bevezetése óta a BorsodChem növekedési stratégiája az, hogy a társaságot a ciklikus, commodity műanyag-alapanyagokat gyártó pozícióból fokozatosan, lépésről lépésre alakítsa át egy magasabb hozzáadott értékű termékeket az ún. performance chemicals termékcsaládot gyártó vállalkozássá, jelentősen növelve ezzel a részvényesi értéket.

22 A társaság célja, hogy az átalakítás során maximálisan kihasználja a commodity PVC-gyártás és a performance chemicals-hez tartozó aromás izocianát-gyártás (MDIés TDI-előállítás adta jelentős) költségmegtakarítást biztosító technológiai előnyöket, és egyidejűleg növelje a telephely műszaki integráltságát, méretében gazdaságos új üzemek megvalósításával. A szerves növekedés fontos elemévé vált a technológiafüggetlenség irányába tett lépéssorozat, ami köszönhetően a társaságnál uralkodó innovatív légkörnek, az újdonságokra fogékony, és azt megvalósítani kész szakértőállománynak egyre inkább kiteljesedik, és új szabadalmak és technológiák formájában realizálódik. Ez a növekedési stratégia késztette a BorsodChemet arra, hogy a Tiszai Vegyi Kombinát Rt.-vel 2013-ig szóló, a társaság középtávú etilénigényeit biztosító etilénszerződést kössön től a társaság e növekedési stratégia jegyében diverzifikálta izocianát-gyártását új, lágy hab alapanyaggyártó TDI-létesítmény megvalósításával, amit saját technológiai bázison új, 100 ezer tonna/év kapacitású MDI-üzem üzembe helyezése követ 2005-ben. Míg 2000-ben a BorsodChem 300 ezer tonna/év PVC-kapacitás mellett 60 ezer tonna MDI-kapacitással rendelkezett, addig 2006-ban a 400 ezer tonnára emelt PVCkapacitás jövedelmező működését már 240 ezer tonna magas hozzáadott értékű terméket előállító izocianát MDI és TDI kapacitás támogatja. A vázolt stratégia végrehajtása a fentieken túl azt is eredményezi, hogy a BorsodChem Csoport profit- és készpénztermelő képessége magas szinten stabilizálódik, kiszámíthatóvá, tervezhetővé válik, biztos pénzügyi hátteret biztosítva ezzel a már folyamatban lévő és tervezett fejlesztéseknek. Gazdasági környezet A BorsodChem Csoport évi gazdasági környezetének, működési feltételrendszerének meghatározó elemei az alábbiak voltak. Beszerzési- és értékesítési árak Az egész éven átívelő és folyamatosan jelenlévő trend volt a nyersanyagpiacokon a kőolaj árának fokozatos emelkedése, majd a vártnál magasabb árszintje, mely alapvetően meghatározta a nyersolaj-derivátum bázison működő feldolgozók profitképződését. A kőolaj-derivátum alapanyagok (etilén, benzol, toluol) árának drasztikus és gyors ütemű emelkedése rövidtávon átmeneti veszteségeket okozott az azokat felhasználó vegyipari vállalatok számára. Idővel a piaci szereplők többsége a műanyagok iránti jó kereslet miatt képes volt a negatív input hatások áthárítására, így év végével létrejöttek azok a termék árarányok, melyek kiegyensúlyozott fedezetképződést biztosítottak a kőolaj-derivátumok feldolgozói számára. Az év első negyedévétől eltekintve a PVC-por piacán érezhető keresletélénkülés volt megfigyelhető, mely lehetővé tette a PVC-por meghatározó piacain a jegyzett árak jelentős növekedését, és egy egészséges, 200 EUR/tonna PVC- és etilénár közötti átlagos spread kialakulását, mely stabil, kiegyensúlyozott fedezetet biztosított ben a PVC-gyártók számára. A klór-vinil-láncon belül a marónátron értékesítése az év nagy részében csak nyomott árakon volt teljesíthető, ugyanakkor az év utolsó

23 hónapjaiban elindult egy jelentős árnövekedés, mely tovább támogatta a PVCtermelők profitképződését. Az izocianát-piacokon belül az MDI piacán volt megfigyelhető, különösen az év második felében, egy igen erős kereslettúlsúlyos helyzet, mely az árak jelentős korrekciójához vezetett. Ebben a piaci helyzetben a késztermék árnövekedése ha némi fáziskéséssel is tudta kompenzálni az aromás alapanyagok drasztikus árnövekedését, s a IV. negyedévben a terméken elérhető margin kiegyensúlyozott profitképződést biztosított ebben a szegmensben. A TDI piacán a bázisév történelmi magasságú áraihoz képest, a piaci viszonyok fokozatosan lemorzsolódó árszintet eredményeztek, de a IV. negyedévben az árszint stabilizálódott, és a terméken elérhető fedezet továbbra is egészséges tartományban volt. Devizaárfolyamok A BorsodChem Csoport, mint jelentős exportőr működési környezetének releváns eleme a forint árfolyamának mindenkori alakulása. Az árfolyam évi trendjének alakulásáról egyértelműen elmondható, hogy az év első két hónapját leszámítva nem kedvezett a nagy exportőrök számára, egyértelműen mérsékelte az üzemi profit képződését, de lehetővé tette az aktív devizakockázat-kezelő vállalatok számára (a BorsodChem Rt. közéjük tartozik), hogy derivatív ügyletekkel jelentős pénzügyi eredményt érjenek el, ily módon is javítva a nettó eredményképződés szintjét. Karbantartás és kapacitásbővítés A vállalat saját döntésétől függő, működési környezetét meghatározó tényező volt az, hogy 2004 nyarán kétéves folyamatos termelési ciklust követően termelőüzemeinél háromhetes karbantartási tevékenységet hajtott végre. A karbantartási munkákkal egy időben a társaság elvégzett jelentős kapacitásbővítéseket is. A leállás természetesen az év egészére is kiható árbevétel- és eredménykieséssel járt, melyet a bázisévvel való összehasonlításnál mindenképpen indokolt figyelembe venni. Összességében megállapítható, hogy folyamatában a vegyipari ciklus felfelé ívelő szakasza volt. Ebben a helyzetben a BorsodChem sikerrel birkózott meg a külső és belső környezet kihívásaival, és megtette az előkészületeket a további növekedésre. A bevételek és az eredmény alakulása A társaság konszolidált eredmény-kimutatásából az alábbiak érdemelnek kiemelést: 147,7 milliárd forint árbevétel, 12,42 százalékos növekedés 11,3 milliárd forint üzemi eredmény a tervezett leállás és a kedvezőtlen devizaátváltási arányok ellenére Eredményes árfolyamkockázat-kezelés következményeként, 2,6 milliárd forint realizált pénzügyi eredmény.

24 Az árfolyamkockázat-kezelés eredményével módosított EBITDA 23,1 milliárd forint. Rekordszintű, 17 milliárd forintot meghaladó nettó eredmény. Árbevétel és eredmény millió forint Változás % Árbevétel ,2 Bruttó nyereség ,9 Bruttó nyereség az árbevétel százalékában 29,4 27,0-2,4 Üzemi eredmény + értékcsökkenési leírás ,0 Üzemi eredmény ,0 Üzemi eredmény az árbevétel százalékában 10,0 7,6-2,4 Pénzügyi eredmény Adózás és külső tag részesedése előtti ,4 eredmény Nettó eredmény ,4 Nettó eredmény az árbevétel százalékában 4,8 11,6 6,8 Egy részvényre jutó eredmény ,4 A év és a év gazdálkodásának összehasonlításánál figyelembe kell venni azt a tényt, hogy a BorsodChem Rt. üzemei után áttérve a kétéves karbantartási periódusra 2003-ban folyamatosan működtek, azaz ebben az évben teljes körű üzemleállítással egybekötött karbantartásra nem került sor ellentétben 2004-gyel, amikor is több hétre megálltak a termelő üzemek. Bevételek A BorsodChem Csoport 2004-ben árbevételét a bázishoz képest 12,42 százalékkal tudta növelni. Az árbevétel növekedése 8,3 százalékos belföldi és 13 százalékos exportnövekedés mellett ment végbe. A növekedés elsődleges forrása a évi értékesítési árak növekedése, ugyanis ez a hatás a 16 milliárd forint értékű árbevétel-változásból 15,2 milliárd forintot magyaráz. A volumenváltozás hatása ehhez képest nem volt szignifikáns (1,7 milliárd forint), és marginálisnak tekinthető az előző évhez viszonyított árfolyamváltozás forinterősödés hatása is (-0,9 milliárd forint). Az összes árbevételből a PVC-por részesedési aránya a bázisidőszaki 25,9 százalékról 28,5 százalékra nőtt. Ezt az árbevétel-növekedést elsősorban az értékesítési árak jelentős növekedése okozta. Az MDI-termékek 16,9 százalékos árbevétel-növekedése szintén jelentős értékesítési árszint-növekedés mellett ment végbe.

25 Annak ellenére, hogy a TDI-értékesítés volumennövekedése több mint 11 százalék volt 2003-hoz viszonyítva, az árbevétel-növekedés üteme ennél a termékcsoportnál gyakorlatilag stagnált, az értékesítési árak mérséklődése miatt. Jelentősen, 17,2 százalékkal csökkent a marónátrontermék árbevétele a bázishoz képest, mely negatív hatás, döntően az értékesítési átlagárcsökkenés következménye. Igen jelentős, 66 százalékos árbevétel-növekedés volt megfigyelhető az anilinterméknél, mely növekedés forrása elsősorban a benzol nyersanyagár mozgását követő értékesítési árnövekedés. Export Az értékesítési árbevétel 83,2 százaléka származik exportból. Ez az arány a bázis időszakhoz képest 0,6 százalékkal nőtt. Az értékesítés relációnkénti megoszlása 2004-ben az alábbi volt: Belföld és Közép-Kelet-Európa együttesen: 46,9 % Nyugat-Európa 46,0 % Távol-Kelet 3,2 % Egyéb 3,9 % Általános költségek Az értékesítési költségek bázisszinten maradtak, az általános és adminisztrációs költségek 11,3 százalékkal nőttek a bázishoz képest, elsősorban egyszeri, a nyilvános nemzetközi másodlagos részvényértékesítéssel kapcsolatos költségek növekedése miatt. Üzemi eredmény A társaság 2004-ben 11,3 milliárd forint üzemi eredményt realizált, amely 86,3 százaléka a bázisidőszaki 13,1 milliárd forintos eredménynek. Az eredménycsökkenés fő okai: o A termelés 2004-ben magasabb anyag- és energiaárak mellett ennek következtében az értékesítés közvetlen költségei 16 százalékkal nőttek valósult meg, és az alapanyagárak növekedése csak csúszással érvényesült az értékesítési árakban. o A III. negyedéves karbantartó és kapacitásbővítő üzemszünet bevételelmaradást, valamint többletköltségeket eredményezett. o A TDI jövedelmezősége a normalizálódó kínálati pozíció miatt kismértékben csökkent. o A forint átlagos árfolyama a II. félévi erősödő árfolyamtrend következtében a társaság számára hátrányosan változott a évhez képest. Segítette ugyanakkor az üzemi eredményt egyes főtermékek (MDI, PVC) árának II. félévi alakulása.