2010. május 11. CIB REGGELI FEJLETT PIACOK

Átírás

1 CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Ma sem közölnek fontos adatot a tengerentúlon. EURÓPA: A brit jegybank nem változtatott alapkamatán és kötvényvásárlási célösszegén sem, ahogy az várható volt. A politikai helyzet és a gazdasági kilátások is a kamatszint tartását teszik szükségessé az elkövetkezendı negyedévekben. A francia ipari termelés pozitív, az olasz viszont negatív meglepetést okozott. A mai német inflációs adat megegyezhet az elızetesen jelzettel. NEMZETKÖZI PIACOK: A rendkívüli csomag hírére markáns fordulatot vettek a piacok, a szereplık aggodalmait legalább egy idıre szedálták a döntéshozók. A részvényindexek Európában és Amerikában is északnak rohantak, az euró nap közben erısödött. A kétségek azonban nem tőntek el, további részleteket vár a piac. KEDD 2010/05/11 DE 8:00 HICP, év/év, végleges április 1% 1% HU 9:00 CPI, év/év április 5,9% 5,7% HU 11:30 D mrd HUF 4,82% KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı Fenyvesi Sándor, üzletkötı Jobbágy Sándor, elemzı Lángi Anita, üzletkötı Kovács Nóra, elemzı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı Kertai Katalin, brokerage vezetı Csollák László, üzletkötı Tóth Eszter, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı

2 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS Ma sem közölnek fontos adatot a tengerentúlon. EURÓPA A francia ipari termelés a vártnál gyorsabb, 1%-os havi alapú növekedést mutatott. A kedvezı teljesítmény széleskörő volt, kiterjedt a bányászatra, az energiatermelésre és a legtöbb feldolgozóipari ágazatra is. Egyedül az autógyártás zsugorodott jelentısen, hisz a roncsprémium-program már kifutott. A növekedés tehát jó eséllyel gyorsulhatott a második negyedévben az eurózónában, ahogy arra a rendkívül jó német külkereskedelmi statisztikák is rámutattak. A képet kissé árnyalja, hogy az olasz ipari termelés ugyanabban a hónapban enyhén visszaesett, szintén az autógyártás gyengébb teljesítménye nyomán. ELİREJELZÉS A mai német inflációs adat megegyezhet az elızetesen jelzettel. NEMZETKÖZI PIACOK A rendkívüli csomag hírére markáns fordulatot vettek a piacok, a szereplık aggodalmait legalább egy idıre szedálták a döntéshozók. A részvényindexek Európában és Amerikában is északnak rohantak, az euró nap közben erısödött. A kétségek azonban nem tőntek el, további részleteket vár a piac. A bejelentett európai megacsomag hírére a fı amerikai részvényindexek az elmúlt év legnagyobb egynapi emelkedését produkálták (3,9 és 4,8% közöttit). Ezt jelentıs, 17 havi rekordnak számító európai emelkedések elızték meg. Utoljára az USÁ-ban márciusában volt ekkora emelkedés, miután bejelentették, hogy a TARP-program keretein belül kivásárolják a bankok toxikus eszközeit, ilyen mérető leegyeztetett intézkedéscsomagot pedig a Lehman bukása után láthattunk utoljára. Az S&P500 reggeli megugrása a valaha mért legnagyobb ilyen elmozdulás volt, majdnem egy egész munkahétnyi gyors esés után. A legtöbb papír rövidebb távra vonatkozó mozgóátlaga a 200 napos mozgóátlagát meghaladja, tehát így még mindig felfelé mutató trendrıl beszélhetünk. A VIX félelemindexe is jelentısen esett, 28,84 pontra (ez volt történetének legnagyobb esése). A részvénypiaci forgalom azonban elmaradt a múlt heti eladások során látottól, de még mindig a tavalyi átlag fölött jár. LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3500 0,4281 0,6369 1,1300 EUR 0,3938 0,6338 0,9450 1,2369 JPY 0,1606 0,2444 0,4494 0,6744 CHF 0,0700 0,2342 0,3125 0,6158 GBP 0,5678 0,6966 0,9619 1,4031 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3210 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,422 0,682 0,981 1,245 Természetesen a piaci aggodalmak fennmaradtak, fıleg az EMU-tagok jövıbeni fiskális politikájával kapcsolatban (sokak szerint erkölcsi kockázatot jelent a hitel- és garanciacsomag és idıvel megint fiskális 2

3 lazuláshoz vezethet, amellyel szemben az EU-szervek megint képtelenek lesznek felvenni a harcot). A bankok voltak a nap legnagyobb nyertesei a New York-i parketten, hisz jelentısen csökkent a szuverén csıdök valószínősége és így a pénzpiaci hitelezés is újból erıre kapott. A technológiai papírok is korrigáltak. Mindeközben a Goldman Sachs felminısítette a Boeingot, a McDonald s pedig kedvezı eladási adatokat közölt. Az óriáscsomag híre az állampapírpiacokon is jelentıs mozgásokat okozott, a jegybankok állampapírvásárlásainak megkezdése jelentıs esést okozott a görög hozamokban. Mivel a probléma azonban nem tőnt el, csak átalakult, az amerikai és német papírok vesztésegeket szenvedtek el, ami már safe haven szerepükbıl is adódott (a jobb hangulatban a befektetık kevésbé preferálták a biztonságos eszközöket, ezt jelezte a két éves amerikai swap szpred szőkülése is). A 10 éves amerikai papír hozama 3,55%-ra pattant, ez volt az elmúlt másfél hónap legnagyobb megugrása. Ezt a gyengülı trendet erısítik az e hétre meghirdetett újabb aukciók is. Bár az euró érthetı erısödéssel reagált a páneurópai mentıcsomagra (14 havi nyomott szintjeirıl 1,30 fölé került a short covering miatt), késıbb mégis érezhetıen visszagyengült (1,28 alá), hisz még sok a kérdés a várható intézkedéseket illetıen. Többek szerint a jegybanki vásárlások a sterilizált likviditás ellenére is nyomás alatt tartják majd az eurót. A Moody s hitelminısítıt sem hatotta meg teljesen a csomag híre és jelezte, hogy Portugália és Görögország további leminısítése még mindig lehetséges. A jobb hangulat hatására a dollár is erısödött a jennel szemben, 93,18-ra. A font átmenetileg erısödött (GBP/USD 1,49-re) arra a hírre, mely szerint Gordon Brown miniszterelnök lemond a Munkáspárt vezetıi tisztérıl, hogy ezzel is megkönnyítsen egy esetleges koalicíót a liberális demokratákkal (emlékezhetünk, hogy a választások bizonytalan eredménye miatt még nem világos, hogy mely pártok koalíciója alakíthat kormányt). A devizapiac mozgatórugói az ázsiai kereskedési órákban is ugyanezek maradtak, az ázsiai indexek pedig már negatív tartományban jártak. A mai nap fejlett piaci adatközlések szempontjából lényegében érdektelen, a piaci szereplık további részleteket várhatnak a 750 mrd eurós összeg felhasználásával kapcsolatban. A jelentıs megugrások után az öröm némileg alábbhagyhat, a befektetık kétségei, ha enyhébb formában is, de visszatérhetnek. Daily QEUR= 38,2% Cndl; 1,4066 QEUR=;; ; 1,2789; 1,2802; 1,2703; 1,2712 EMA; QEUR=;; ; 1,3365 EMA; QEUR=;; ; 1,3647 EMA; QEUR=;; ; 1,3875 BBand; QEUR=;; ; 1,3794 BBand; QEUR=;; ; 1,3194 BBand; QEUR=;; ; 94 50,0% 1, (GMT) Price USD 1,39 1,3875 1,3794 1,38 1,37 1,3647 1,36 1,3506 1,35 61,8% 1,3403 1,34 1,3365 1,33 1,3194 1,32 1,31 1,31 1,3 1,29 1,2878 1,28 1, , MACD; QEUR=;; ; -0,0201 MACD; QEUR=;; ; -0,0146 RSI; QEUR=;; ; 29,313 USD.1234 USD 29, január 2010 február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június.123 3

4 Daily Q.DXY (GMT) Cndl; Q.DXY; Last Trade ; 84,386; 84,582; 84,141; 84,471 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; ; 80,451 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; ; 79,762 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; ; 81,574 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; ; 85,103 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; ; 82,256 61,8% BBand; 83,691 Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; ; 79,409 Price 85,5 85,103 85, ,471 84, , ,0% 81,899 82,5 82, ,574 81, ,451 80,5 38,2% 80, MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; ; 0,915 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 70, Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data Volume jan február 2010 március 2010 április 2010 május 2010 június [Delayed]

5 1.5 AZ EUR/USD ÉVBEN ,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,20 1, AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN ,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 1,30 1,29 1,28 1,27 1,26 AZ EUR/JPY ÉVBEN AZ EUR/JPY HÉTEN AZ USD/JPY ÉVBEN AZ USD/JPY HÉTBEN

6 19. hét HÉTFİ 2010/05/10 FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó március 0% 0,2% 1% HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes március 373, ,1 CZ 9:00 CPI, év/év április 0,7% 1,1% 1,1% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta április 9,7% 9,4% 9,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0% 1% -0,1% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% 0,5% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,4-0,5 mrd PLN 3,70% 3,72% Ország Idı KEDD 2010/05/11 Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges DE 8:00 HICP, év/év, végleges április 1% 1% HU 9:00 CPI, év/év április 5,9% 5,7% HU 11:30 D mrd HUF 4,82% Ország Idı SZERDA 2010/05/12 Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges FR 8:45 HICP, év/év április 1,7% HU 9:00 GDP, év/év, elızetes 1. negyedév -4% -1,9% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, elızetes 1. negyedév -3,1% 1,2% EZ 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0,7% 1,2% EZ 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított 1. negyedév 0% 0,1% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD március -39,7-39,9 CZ 12:00 5 éves kötvény PL 12:00 PS0415 1,5-3 mrd PLN CSÜTÖRTÖK 2010/05/13 Piaci szünnap egyes európai piacokon, például Svájcban és a bécsi tızsdén US 14:30 Importár-index, hó/hó április 0,7% 0,8% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat HU 11:30 D mrd HUF 4,92% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy PÉNTEK 2010/05/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges március 2,8% CZ 9:00 CNB-jegyzıkönyv IT 10:00 HICP, év/év, végleges április 1,6% PL 14:00 CPI, év/év április 2,6% 2,3% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 1,9% 0,3% US 14:30 Ipari termelés, hó/hó április 0,1% 0,6% US 14:30 Kapacitáskihasználtság április 73,2% 73,7% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május 72,2 73,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 6