2010. április 12. CIB REGGELI FEJLETT PIACOK

Átírás

1 CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: A tengerentúlon ma nem várható lényeges makrogazdasági adatközlés. EURÓZÓNA: A hétvégén konkrét segítségrıl született döntés Görögország részére: az eurózóna tagállamai és az IMF együttesen 30 milliárd eurós hitelcsomagról határozott, 2/3-1/3 arányú részvétellel. Az összeg az elsı évre szól (3 éves futamidıvel), a piacinál alacsonyabb kamatozással. A mai napon nem várható lényeges eurózóna-szintő makroadat. NEMZETKÖZI PIACOK: A hétfı kereskedést a legtöbb piacon a 30 milliárd eurós görög hitelcsomagról szóló hétvégi EMU-IMF döntés fogja meghatározni: a segítség konkrétumai és mérete várhatóan megnyugtatják majd a piaci kedélyeket. Az az EUR/USD az ázsiai, kora reggeli kereskedésben már 1,36 fölött mozgott. A részvénypiacok várhatóan folytatják pénteki jó szereplésüket. HÉTFİ 2010/04/ PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1 mrd PLN 3,92% KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Katzer Andor, értékesítés vezetıje Barta György, elemzı Kamattermékek Telefon: Jobbágy Sándor, elemzı Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Részvényértékesítés Telefon: Devizapiaci üzletkötık Telefon: Kertai Katalin, brokerage vezetıje Márványi Katalin, üzletkötı Tóth Eszter, üzletkötı Csollák László, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı

2 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS A tengerentúlon ma nem várható lényeges makrogazdasági adatkibocsátás. EURÓZÓNA A hétvégén konkrét segítségrıl született döntés Görögország részére: az eurózóna tagállamai és az IMF együttesen 30 milliárd eurós hitelcsomagról határozott, 2/3-1/3 arányú részvétellel. Az összeg az elsı évre szól (3 éves futamidıvel), így a teljes segítség akár ennél több is lehet. A hitelek Euriborhoz, illetve Euribor-swaphoz kötött kamatozásúak. A közleménybıl, illetve az IMF-tıl származó elızetes információk szerint az Eurózóna 3 éves hitelének kamata 5% körüli, az IMF-é ennél alacsonyabb lesz. A vasárnapi döntés szerinti konkrét segítség több hónapos elvi ígéretek és verbális támogatásnyújtást követıen érkezik, miután a múlt héten a görög állampapírok hozama 7% fölé szökött és jelentısebb tıkekivonás indult meg a görög bankrendszerbıl. Emellett az euró is jelentısen gyengült, a dollárral szemben ebben az évben több mint 6%-kal értékelıdöt le. A hitelcsomag konkrétumai és mérete várhatóan megnyugtatják majd a piaci kedélyeket. ELİREJELZÉS Ma lényeges EMU-szintő makroadat-közlés nem várható. A görög válság eszkalálódásával kapcsolatos félelmek már múlt pénteken mérséklıdtek, így emiatt, illetve a korábbi kedvezınek ítélt amerikai makroadatok hatására a részvényindexek lényegében minden fı piacon jó teljesítményt nyújtottak. Többségében 1% fölötti emelkedést regisztráltak az Európai piacokon, míg a tengerentúl a Dow Jones és az S&P500 is valamivel fél százalék fölött (0,64%, illetve 0,67%) zárt. A VIX index gyengébb nyitás után visszasüllyedt 16,5% alá. A javuló részvénypiaci kép ellenére a befektetık összességében még óvatosak voltak a pénteki kereskedés során: a görög NEMZETKÖZI PIACOK LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,2529 0,2978 0,4538 0,9361 EUR 0,3663 0,5806 0,8881 1,1875 JPY 0,1563 0,2381 0,4456 0,6756 CHF 0,0825 0,2467 0,3392 0,6367 GBP 0,5488 0,6484 0,8856 1,3213 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3250 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,403 0,641 0,952 1,221 helyzettel kapcsolatban akkor még fennálló teljes bizonytalanság miatt fennmaradt az érdeklıdés az amerikai állampapírpiac iránt, miután az elmúlt hét egészében viszonylag jónak mondható Treasury 2

3 aukciós eredmények születtek. A hét folyamán számos makrogazdasági adat befolyásolhatja a piacot, de a hét elején a görög hitelcsomag kockázatkerülés-csökkentı hatása lehet a figyelem középpontjában. A devizapiacokon a péntek langyos mozgások után egyértelmően a görög hitelcsomag hatása veszi át a fıszerepet, hiszen az EUR/USD mozgások szempontjából már eddig is a görög helyzettel kapcsolatos félelmek voltak uralkodóak. A pénteken délután még EUR/USD 1,34 alatt ingadozó árfolyam az ázsiai kereskedési órákban 1,36 fölé ugrott. A meghatározó globális piaci szegmensek hétfın a görög hitelcsomag hatásának jegyében alakulhatnak, ami növekvı kockázati étvágyban nyilvánulhat meg és az euró is megırizheti, illetve erısítheti EUR/USD 1,26 fölötti pozícióját. Az EMU kötvénypiacaira gyakorolt hatás ugyanakkor a felvállalt terhek miatt egyelıre kétséges kimenetelő. 3

4 AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65 1,38 1,60 1,55 1,37 1,50 1,45 1,36 1,40 1,35 1,35 1,30 1,34 1,25 1,20 1,33 1,15 1, AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN AZ USD/JPY 110 AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN

5 15. hét HÉTFİ 2010/04/ PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1 mrd PLN 3,92% KEDD 2010/04/13 DE 8:00 HICP, év/év, végleges március 1,3% 1,3% HU 9:00 CPI, év/év március 5,7% 5,6% CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, mrd CZK február 15,6 12,8 PL 14:00 Folyó fizetési mérleg, millió EUR február -171 US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD február -37,3-39 US 14:30 Importár-index, hó/hó március -0,3% 0,9% HU 11:30 D mrd HUF 5,46% 5,37% SZERDA 2010/04/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges január 5,7% 8,4% HU 10:00 MNB Pénügyi Stabilitási Jelentés EMU 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szez.ig. február 1,5% 0,3% HU 14:00 MNB-jegyzıkönyv US 13:30 CPI, hó/hó március 0% 0,1% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó március 0,3% 1% PL Költségvetési egyenleg (az éves terv arányában, kum.) március 32,1% US 20:00 Fed Bézs-könyv PL 12:00 Államkötvény (DS1020) CSÜTÖRTÖK 2010/04/15 CZ 9:00 PPI, év/év március -2,00% -0,70% PL 14:00 CPI, év/év március 2,90% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat US 15:00 Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD február 19,1 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó március 0,10% 0,60% US 15:15 Kapacitáskihasználtság március 72,7% 73,3% US 16:00 Philadelphia Fed indexe április 18,9 20 AUKCIÓ HU 11:30 D mrd HUF 5,30% EK 2010/04/16 HU 9:00 Bruttó átlagbérek, év/év február 6,5% 3,7% EMU 11:00 CPI, év/év február 1% 0,9% EMU 11:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD február -8,9-0,5 US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. március US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. március US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges április 73,6 75 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5